毛利哥:中央经济工作会议减税降费成为最大实质性利好!
万众瞩目的年度中央经济工作会议圆满落幕,根据会议传达的精神,我们可以看到会议上确认了当前的经济形式属于稳中有变、变中有忧,外部环境复杂严峻,经济面临下行压力。这些问题是前进中的问题,既有短期的也有长期的,既有周期性的也有结构性的。要增强忧患意识,抓住主要矛盾,有针对性地加以解决。
在具体推进工作中坚持以供给侧结构性改革为主线,坚持深化市场化改革、扩大高水平开放,加快建设现代化经济体系,继续打好三大攻坚战,着力激发微观主体活力,创新和完善宏观调控,统筹推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险工作,保持经济运行在合理区间,进一步稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期,提振市场信心,增强人民群众获得感、幸福感、安全感,保持经济持续健康发展和社会大局稳定,为全面建成小康社会收官打下决定性基础,以优异成绩庆祝中华人民共和国成立70周年。
宏观政策要强化逆周期调节,继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,适时预调微调,稳定总需求;积极的财政政策要加力提效,实施更大规模的减税降费,较大幅度增加地方政府专项债券规模;稳健的货币政策要松紧适度,保持流动性合理充裕,改善货币政策传导机制,提高直接融资比重,解决好民营企业和小微企业融资难融资贵问题。
明年重点工作主要是七项
一是推动制造业高质量发展。
二是促进形成强大国内市场。
三是扎实推进乡村振兴战略。
四是促进区域协调发展。
五是加快经济体制改革。
六是推动全方位对外开放。
七是加强保障和改善民生。
这七条明年主要工作也即是提高技术核心知识产权、提高制造业向高质量发展,通过减税降费扩大内需市场,城镇化改革还要继续推进,区域化发展是继续推进的主线条。
最后还强调了中美首脑在阿根廷达成的90天贸易磋商务必要完成,显然从这条里面我可以理解问题,中美关系2019年会有大幅改善空间。
其中,我最看重的实质性问题就是在于“更大规模的减税降费”预期,2019年减税降费规模预估在1.3万亿规模,这个规模的大幅减税降费将会把利润空间还给企业,对于2019年企业利润增长将会出现实质性重大利好!再叠加刺激过内消费,明年经济情况势必会比今年好许多。
对于房地产也落下了浓重的墨笔,传闻对于房地产放宽并没有,依然坚持强调“房主不炒”。所以,对于房地产不要太大的预期会有松绑,至多是因城施政。
在第二条促进强大国内市场中指出了加大制造业技术改造和设备更新,加快5G商用步伐,加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设,加大城际交通、物流、市政基础设施等投资力度,补齐农村基础设施和公共服务设施建设短板,加强自然灾害防治能力建设。
所以,对于2019年主线逻辑已经十分清晰了,5G发展将会贯穿全年,叠加人工智能、工业互联网、物联网等基础建设为重要题材主线,城市建设等仅仅是加大投资力度,显然主线更佳偏向于高科技行业。这个千万不要搞错了。
会议已经结束了,后面的发酵因素会很快体现出来!今天2500点略微破了一下还是收了回去,我下午发文说了最终2500-2700之间的震荡筑底会是大概率,在这个过程中注意风格及题材切换,此处不宜过分看空。更为积极的态度才是上策!好的减税预期和主题线路叠加,2019年炒股应该会容易很多!
毛利哥:寻找A股底部的味道!股民吃方便面都不加调味包了!
看到一则抖音短视频,挺有意思!截图如下
算是一种嘲讽或算是一种悲哀。
不经意间上证指数再次就要回到2500点整数位了,看多的我也从能否突破2700到能否守住2500在动摇了。当然,市场任何时候都会有机会,昨天晚上20:30特地点名了互联网游戏板块,由于就要发版号了,或许市场会有一波动作。没曾想到昨晚刚提示,今天整个板块都开始活跃了。当然对应于我一直不看好的房地产板块的未来,我没有被菏泽市放开限售的消息所动摇,从我自己的宏观逻辑分析,房地产无法成为中国经济未来的支柱产业,这个板块基本是要被打入冷宫了。
看好的能涨,看空的还在跌,这也反映出了,弱市之下基本判断能力没有丧失,但是指数却不听使唤般的无法止跌。这最终要找到问题,目前无论是从估值还是宏观经济都是在重心下移阶段和历史对比,也都均已触及历史大底。
见下面估值图
虽然都已经接轨历史大底的区域,为何股票指数还在节节大跌呢?!
有一个小细节我觉得有必要和大家阐述一下,那就是股票价格离散度数据
根据上图逻辑,实际上虽然我们目前市场上估值接近了历史大底部,但是股价离散度还是较大,未曾到达历史两个离散度低点的回归线位置(橙色射线)
言下之意,高价股与低价股之间的离散率还是较大,目前要将离散度进行快速回归,有几个方法,第一就是高价股还需要有回落过程,而低价股要看到有明确止跌信号以及股价整体要有被抬高的信号。慢慢的把市场股价的最高价与最低价距离缩小,这样真正的底部就会形成。
这几天观察可以发现上证50里面有几个高价股代表分别是贵州茅台、药明康德、中国平安和中国国旅、恒瑞医药等,股价均在50元以上,这些个股一旦出现股价向低位回归,那么带动指数下探的概率也是很大的。
所以,问题现在就是在这里,等待这些个股价格有所明显回归,市场企稳概率就会高许多。
相反,低价股也是机会区域,毕竟股价离散度要降低,还需要低价股尽快回升整体股价。所以现阶段的结论是,低价股基本面虽然有问题,但是股价已经过大幅度回调的个股,是可以介入的区域。相反高价股要尽可能回避。
而指数极有可能在2500-2700波段区域内反复箱体震荡形成,最后见底信号大概率是股价乖离率收缩到历史回归线附近!
当然还有一个搞笑的特征,就是上述视频所述,吃泡面都不加调味包了,或许也会出现真正的大底阶段!当然,这个只是一个玩笑,我觉得不能当真!
毛利哥:成交低迷,亮点乏善可陈,题材大幅回落?!说好的底部呢?
近期一直看多,也一直保持较高仓位在运行,这段时间明显感觉到了回撤压力。
今天盘面上也印证了题材股趋弱的变化,从上午开始化工、免疫医疗、医疗美容、动力电池回收等题材逐一回落,下午,活跃股、线材、维生素、出版业再度出现抛压。 整个市场几乎是没有什么幸免的!
权重股更是成为了下跌的帮凶,无论是两桶油、招商银行、贵州茅台、中国平安等都出现了一定面积的回调。个人认为,有几方面原因造成的。
第一:万众期待的改革开放40周年纪念日会释放出的重要改革信号目前还不明确。
第二:今晚美联储加息(高概率事件),更多的博弈是在于今晚会否同时宣布2019年暂停加息步伐,如今晚美联储放鸽成功,今晚无论是美股还是明天的A股或许都会送了一口气。从而对于全世界来说,强势美元的节奏就会暂停了,随之而来各国的货币政策都有放松的机会了。
第三:对于明年总体经济能否复苏的担忧,目前整体经济在一个下降通道内,市场估值水平也是跟着整体宏观预期不断在回落的。从估值水平本身来说,目前的确是估值最低水平,但是估值水平最低也会随着经济下滑企业利润同步下滑导致估值水平进一步缩水。从而造成了市场目前一蹶不振的局面。
以上三个方面可以化解的方法可以是:
一、期待更多的减税政策尽早落地。
二、美联储今晚成为最后一次本轮加息。
三、中美贸易摩擦环节,恢复出口,提高产品整体质量,提高产品本身的科技实力。宏观预期回升。
当然这些信号目前都没看到,之前说的否极泰来,目前只能是船到桥头自然直了。对于目前低迷的成交量来看,并不是市场没有资金去承接,而更多的是资金没有看到好的未来和好的预期!当然我更坚信,这期间更多的是机会大于风险。
毛利哥:稳了!稳了!稳了!央行给暗示了!
中国央行时隔36个工作日重启逆回购操作,结束最长连停纪录。
央行终结史上最长公开市场空窗 今日1600亿净投放创三个月来最大 隔夜Sbibor走低,隔夜shibor报2.6250%,下降3个基点;7天shibor报2.6970%,上涨1.4个基点;3个月shibor报3.1640%,上涨0.8个基点。
这个消息我关心的是央行为何迟迟暂停了36个工作日?!而唯独偏偏要在今天重启逆回购?! 是巧合还是刻意安排?众所周知,今天是2018年中央经济工作会议最后一天,明天2018年12月18日是我国改革开放40周年重要庆典日子,在这样关键时间节点央行释放出的信号,显然是具有意义的。
首先,在大宏观背景结构调整之下,改革开放40周年作为重要契机,开放制造业、金融业、服务业的准入门槛是大概率事件,在这个开放的背景之下,由开放力度倒逼改革也是预期之中。国企需要适应竞争中性原则,民企和国企能在同一个赛道上赛跑显得尤为重要,支持民企、扶持民企不再是口号,而会大量的落入实际。国企的改革也定会是自下而上的综合开始试点,有点入面逐步改革直到完全开放和放开。财政方面减税会是中长期趋势,还富于民,激发企业活力也是可以预期的。从11月份财政部公告来看,税收收入下降已经是非常明确的信号了,对于2018年四季度企业利润提升会有一定帮助。
指数是否要击破2449,还是直接击穿2000点奔向1849点,其实都是杞人忧天,为何这么说?看指数其实意义并不大,因为完全忽略了一个关键变量,那就是整体市值及全市场企业的盈利能力问题。1849的上市公司家数及企业盈利能力和现在也大相径庭。
衡量市场是否真正触底,我们一般用的是全市场市盈率中值,从下图可以看出,目前指数的整体估值已经来到了1849了。
每一次大的危机常常伴随着一场新的科技革命
每一次经济的复苏,都离不开技术创新.通过科学技术的重大突破,创造新的社会需求,催生新一轮的经济繁荣.由此可见文化与经济相互交融,上一个十年apple拯救了世界经济,带动了相关产业链的蓬勃发展,apple或许已经廉颇老矣,下一个经济周期必然诞生于5G大规模应用之下,可以预见人工智能的科技创新大有作为。
毛利哥:不在最悲观的时候再悲伤!否极泰来或许就在当下!
市场再度出现悲观!所有指数全天皆墨!不禁让看多市场的人感觉到心灰意冷!本周连续多日上证指数成交金额维持在千亿以下或许就是一个非常好的悲观注脚。
聊股票的人真不多了,关心股票的人都成为了傻子,讲股票的人都被认为是骗子了。
这是畸形的逻辑,这是畸形的思维,当然也是合理的现象,市场总如潮水,潮起潮落。A股市场更是草莽的乐园,各路诸侯豪杰辈出之地。但如今成为了看似一滩死水之地,英雄大多落寞,豪杰或已沦为赤贫。
上涨比例7%,93%公司下跌,跌幅最大之处出于3%-4%跌幅区间。
从强弱对比来看,游资是属于完全哑火的状态,涨停15家,炸板12家,显然是游资没有热情的表现,而喜欢追击涨停板的人也颇为郁闷,今天的昨日涨停股平均涨幅是负的,也即是说,昨日涨停的,今天开盘买入基本全部被套。
从市值分档涨幅来看,大小皆下跌,小盘股跌幅更为深入。也可以说,今天小盘股是完全跑输了指数本身!前两天的超额收益,还回去了不少。
当然,今天我的策略也出现了明显的回撤,好在开盘把满仓降低为了八成仓位,算是小小躲过一个劫难。
对于未来,我其实并不如同行情一般悲观。未来三个月的关键事件节点及预期如下图
从这些时间上来说,对于中国最大程度的“开放”预期可以锁定到12月18日,对于美联储停止加息可以锁定到12月19日,之后的沪伦通,以及2月份的 中美贸易谈判最终结果,我相信都是对于市场有振奋作用的。只是现在不能发力是不想让这些好结果在高位兑现,所以,行情仍然会在低位徘徊,直到好事情陆续兑现,行情会出现各个击破的现象。
现在行情的压抑,是对于未来预期的憧憬,现在如果太过火爆,带行情高位时候利好兑现的话,很有可能就是导火索了,会出现适得其反的效果。
所以,此时不悲观!
还有一个重要的理由那就是M1 M2本月的数据已经出来了,M1本月来到2014年1月份以来的最低增长1.5%
从我们历史数据来分析,M1同比最低的时候行情基本都是处于最弱的时候,而后就会出现反转!
所以,看似最差的宏观,或许就会酝酿着最好的预期!
第三次申明,对于行情我不悲观!
最后看一下风控数据图
从风控数据看 ,目前还是继续探底阶段,此处机会一定是大于风险的!
降税已经有了实质性的成果,我相信四季度会在A股公司体现出来的,集体利润的增加本来就是好事情,千万别麻木了!
最后祝各位周末愉快,周末期待好消息!不在最悲观的时候再悲伤!否极泰来或许就在当下!
毛利哥:点掌双十二,一键选股之翻多股票来了!
点掌财经去年推出了增强选时以后,很多网友都表示这是一款非常优秀的产品,但是也有一个大家最重要的问题,无法及时知道哪些个股今天是由绿变红了!而且对于甄别由绿变红的股票能否及时跟踪也有一定困扰。
在这样需求之下,我让我们研发小组加紧开发了一键选股功能,把每天的有绿色空头股票变成了红色多头的翻多股票给筛选了出来,而且增强了一定的选股逻辑在里面,比如回避了小心有妖的股票,回避了增强选时长期无法跑赢个股的股票,回避了仓位较低的股票等。通过近一年多数据跟踪,我们发现,这种选股思路根据每天的策略组合,居然在2018年熊市之下大幅跑赢了市场,而且能够取得正收益!
这个一键选股回测模型如下:
从上图可以发现,增强选时翻多股票长期跟踪下来,跑赢熊市是非常轻松的,我用的是换仓周期3天一次的频率,也就是说,这个策略是模拟了选出的股票每3天换仓一次(选当天翻多的股票),一年以来可以取得10%的正收益!
显然,这个模型本身还是非常不错的!一键选股模型今天刚刚第一天上线,已经有大量网友反馈有兴趣了解及购买
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欢迎选购,价格也很亲民,一个季度1180元人民币!欢迎选用!
记得,长期跟随,确保大概率跑赢市场!
毛利哥:缺口已补,继续保持看多心态!
海外市场阴雨绵绵,A股市场再遇脆弱行情。在前期G20跳空缺口面前,A股市场在面临着一场考验,任何海外市场也好,国外对中国的各种不公也好,都能对A股起到杀伤的作用。
今天盘面把G20跳空缺口算是回补掉了,到目前为止,基本下跌动能释放差不多了。 无论从指数表现来看,还是风控数据本身在低位也好,都有一定的反转概率存在。
随着原油期货反弹,A股市场石油题材股今天保持着一定的强势,然而连续强劲多日的黄金概念题材有熄火的味道。黄金概念代表着弱势行情,原油期货走强代表着商品的强势出现了苗头,这些迹象表明着,短期弱势极有可能出现反转信号。
目前暂时没有其他观点,缺口已回补仍然保持做多心态不变!
毛利哥:诡异的12月1日令人细思极恐!A股能否力挽狂澜?!
一早突发爆料,华为CFO,任老板的女儿孟晚舟在加拿大被捕了。一开始还以为是昨天的事情,从各大新闻爆料后才知道原来此事发生在12月1日。根据情报来源显示,由于牵涉到华为向伊朗出口了产品,违反了美国对于伊朗出口制裁问题导致的,美国目前要求引渡孟女士。当然我大使馆表示了严重抗议侵犯人权。
第二件事情,今天凤凰网大篇幅多条发布了华人科学家张首晟跳楼自杀,自杀时间也是12月1日。根据介绍显示2007年,张首晟发现的“量子自旋霍尔效应”被《科学》杂志评为当年的“全球十大重要科学突破”之一。基于他对拓扑绝缘体和量子自旋霍尔效应的开创性研究,张首晟已包揽物理界所有重量级奖项,包括欧洲物理奖、美国物理学会巴克莱奖、国际理论物理学中心狄拉克奖、尤里基础物理学奖和富兰克林奖章。
这种“自杀”新闻,让我想到了古惑仔里面,乌鸦把大天二摔下楼的既视感。
据说自杀前,被FBI约谈过。
第三件事情,大家众所周知,实际上最牛的两个人和一群人在阿根廷吃了工作餐,间也是12月1日。这里照片就不放了,大家自行脑补!
第四件事情,12月3日晚,荷兰光刻机巨头ASML的元器件供应商——Prodrive突发大火,ASML预计这场火灾可能会影响到2019年年初的出货计划。
几个关键词,我们开展一下联想如下:
孟晚舟:华为、5G、芯片
张首晟:量子通信、芯片
ASML:光刻机、芯片
中美贸易摩擦:芯片
这几个事情串联起来令人细思极恐。据说,孟晚舟12月1日当天和张首晟在阿根廷见面后乘飞机在加拿大转机被捕,而张首晟又是在美国境内跳楼自杀。
这一连串,我很难不去联想之间的关系,美国为了遏制中国的芯片发展,似乎软硬兼施了,一面在磋商谈判,一面先把人扣了威逼利诱都开始了。
就在写文章的时候,根据中新社最新报道【商务部:对中美未来90天内达成经贸协议充满信心】中国商务部新闻发言人高峰在6日举行的新闻发布会上称,中美经贸团队目前“沟通顺畅、合作良好”,双方将从农产品、汽车做起,按照明确时间表、路线图,在知识产权保护、技术合作、市场准入、贸易平衡等方面开展磋商。他表示,对中美在90天内达成协议“充满信心”。
A股市场弱不禁风,但凡任何风吹草动,都会让脆弱的市场形成如同奔溃一般!权重股大幅杀跌下,指数应声回落。
由于孟晚舟事件,导致整个5G概念板块大幅下杀。跌幅超过7%的有18家之多!
人气风控方面小有回落,目前仍然处于35%的区域,此处属于二次回落,站稳以后属于底部出现背离,所以问题整体不大。
鉴于商务部对于表达的中美问题90内天可以达成协议充满信心的表态来看,这是释放一种缓和的信号。我仍然预期完全做出中美问题承诺可能会是在12月18日,改革开放40周年纪念日当天来宣布,所以,本段时间市场做出的均是合理的震荡,在12月18日之前并不会出现大幅度杀跌恐慌,所以各位不必惊慌失措!
上述事情虽然细思极恐,但是盘根错节之间,如何能够步步为营也是一个学问,我们投资的是二级市场,一定是结合宏观改善走的,一旦宏观无法改善,二级市场自然会风声鹤唳草木皆兵。从目前来看,市场病没有太大的问题,虽然外部有压力,但是这些压力都是有机会去化解的。
毛利哥:国家队基金动了!你还犹豫?!
前阵子疯炒国家队基金清仓了,事实上证明国家队9月份之后行情处于非常迷离之际,规避风险还是很正确的。
但是,今天我查看了一下这5个基金,有部分基金仓位出现了一些变化,易方达瑞惠和嘉实新机遇都出现了净值上升的样子,显然仓位虽然不高,但是开始开仓了!
我们来看一下近期的国家队基金表现,可以看到9月份以后有一些陆续加仓动作,整体仓位不大。
目前尚未开仓只剩下南方消费活力和华夏新经济了!简而言之,国家队公募基金陆续开仓,表明了一种态度,市场在转暖,他们也在择机入市!
现在行情逢回调加仓不失为一种比较可靠的做法,今天中午做节目讲到楼市和股市的时候,也有网友评论说,错过20年房地产投资的人啊,不要再错过这一轮股市投资了!我个人极其认同。
现阶段,做多观点不做改变,美股股市下跌和国内股市必然关系不大,A股已经是经历过多年下跌的市场了,市场估值水平已经非常合理了,而美股尚未进行过调整。未来极有可能A股和美股出现差异化。A股跟跌不跟涨的日子不会太长了!
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