节前最后三天的交易策略 0207

节前最后三天的交易策略 0207

周五外盘，美国通过1.9万亿提振新刺激措施。基本上，排除了美股短期的系统性风险。

问题在于我们自己的股市，尤其是周五的大跌，媒体都没有给出太好的解说理由。

春节前还剩下最后3个交易日，按照往常惯例，最后1天周三喜庆关门红，而最后第二天以前是持币过节的最后抛*日子，最近几年，往往这个日子会提前一天发生，也就是下周一。

去年7月见顶以后几个月又都发生一种很奇怪的周一周五现象：“周五下跌不看空，周一上涨不看多”。

也就是，周五下跌的日子很多，周一上涨的日子也很多的，估计是都在防御周末调控的利空。

而上周五的大跌，实际也包含了这种因素，再结合持币过节的那部分资金，是该走的控制仓位的，多数在周五走了。所以，下周3天，应该是韧性震荡的抗跌走势，一些上升趋势线、0.809分位（3447点）应该节前不会破掉。

关于周五大跌的原因，市场说不清，估计比较困惑：

周五央行发布公告称：“为维护春节前流动性平稳，2021年2月5日以利率招标方式开展了1000亿元14天期逆回购操作，中标利率为2.35%。”此次投放的流动性将于节后第一天到期，这意味着央行公开市场终于开启跨春节资金投放。那应该是节后流动性是释放为主的。

但是，同样，央行DR007报价两年来首次上调：2021年2月4号，DR007报价上行12BP至2.32%，2月5日，DR007报价较4日下行2BP至2.3%，但仍高于逆回购操作利率（2.2%）。从历史上看，自2016年以来，DR007报价与政策利率调整保持一致。政策利率共4次上调，3次下调。

这样的话，我理解是，有些机构担忧会发生货币政策会出现拐点，所以结合过节因素，先回避了部分仓位。导致了周五很多强势板块大面积回吐。而银行又是受益这种政策的利好板块，同样，医药医疗带有防御特性，所以这两大板块反而周五是大涨的。

上述逻辑应该是可以暂时圆说周五继续大跌的。除非你找到更好的解说理由。

当然，一些券商研究员也发表了看法，认为货币政策真正的拐点观察重要窗口期将在二季度，最快在两会之后。

先列一下周五盘口的一些统计数据（所涉及个股名字非荐股，仅作统计之用）

【连板统计】

4连板：万东医疗

3连板：*ST长动、*ST安信、*ST中天

2连板：景峰医药、朗姿股份、天山铝业、*ST济堂

第一板：46家（上日42家）

封板合计：66家（上日64家）

跌停63家（上日44家）

【市场关注主流热点板块】

银行、注射器、旅游、医药基金重仓、医美、其他医茅、空运、深控金花、铝业、富时A50等。

【北上资金】

买进前5：洋河股份6.2亿、平安银行5.7亿、宁德时代5.6亿、五粮液4.9亿、中国太保3.8亿、先导智能3.4亿

卖出前5：中国平安-6.2亿、TCL-4.2亿、中国中免-3.6亿、兴业银行-3.3亿、万科-2.7亿、海螺水泥-2.3亿

盘后解析周五盘口上述交易数据，可能我们会变得客观中肯一些。

银行板块平均涨幅4.97%，当仁不让排列板块涨幅第一。理由我说过一些，比如李录、高翎等投行基金看好和调研某些银行股，涉及的标的股都在被市场追逐。属于风格上的守正避险。但也需要提醒，社保基金却在周五上涨中减持了中行（H股）。

周五的注射器板块涨幅居前，涉及一个市场消息：国际物流巨头敦豪与麦肯锡联合近日发布的白皮书显示，在新冠疫苗问世后，全球范围内的订单将超过100亿剂，注射器价格与疫情前相比大涨2倍以上。

但是这个板块比较小宗，我自己整理涉及9只股票，板块平均涨幅4.46%，涨幅仅次于银行，我们前期也时不时在跟踪，比较奇特的是，原来领涨的龙一天华超净，却在周五是下跌3.21%的。

而周五走趋势涨停的康德莱，则在周末发警示公告，似乎说与市场理解的小注射器关系不大。

这就是最近的难操作之处。

另一个周五逆势涨幅靠前的医美板块，内部也发生类似的高低切换现象，涨停4家，除了朗姿，其他全部是低标的超反补涨，而高标的趋势中军爱美客，却下跌2.69%。而盘后龙虎榜显示，机构席位卖出了朗姿1亿。

周五早盘肉类养殖业个股，龙头股本来上午第一小时是大涨4%的，结果到尾盘是下跌4%，让一些本来想避险的持股过节资金也是措手不及。

龙虎榜单席位争议最大的是面板龙二股，2家机构席位卖出了3亿，深股通席位也净卖出了3亿多，国君江苏路席位则买进了1.55亿。

关于过年是持股还是持币，我本人觉得不要太刻意，控制在不要超过50%持股就可以，然后关键看什么类型个股，关于守正防御的金融可能可以大些。至于无量又无趋势的个股，本来持股就是很被动了。就谈不上与节日的关系。

另外，除了观察央行政策、美股之外，我有个感觉，似乎最近应该多跟踪一下BDI航运指数，最近A股的形态，与它比较吻合。详细关联原因，下周一上午第一小时视频节目详解。

关于周末刷屏的中小板并入深圳主板、风投入股持有3年等消息解读，我就不展开了，我自己的理解是：短线对市场影响可以飘过不看。

韧性震荡中的板块腾挪 ：一种“茅”下，一种“茅”上 0205

韧性震荡中的板块腾挪 ：一种“茅”下，一种“茅”上 0205

从大盘指数看，今天是继续昨天下午探底回升后的继续惯性反弹，但是最高点很规范，正好打到10日线3533点死叉30日线3532点的临界时点，多头就开始发怵了。

那么假设多头强势，可能出现的回踩点应该在哪里？我认为要回到60分钟周期看其中的30小时线3519点、20小时线3509点。前者算很强，后者算较强，我认为今天不太会马上跌破。

如果放到日线形态看，目前算是重新构造一个零星或三角形震荡，底边是昨天画的上升线。大致是下压的10日线与上升的60日线之间的区域。这之间，我都定义为韧性震荡。今天也是。

那么，韧性震荡中，就看板块怎么腾挪了。一部分强势板块回撤调整，一部分回撤到支撑线的板块探底回升，没有一致同步性。

比如，今天上午的风口顺序：注射器（医疗器械）、猪肉鸡肉、银行、医疗器械全面、有色铝、药茅（医药医疗龙头股）、生物疫苗、水泥装配建筑等。

上午最后的板块涨幅排序：医茅、注射器、银行、医美、呼吸机、铝业、装配建筑、各种医药疫苗等。

有些媒体上午解析中，没有把最后的那部分水泥装配建筑等放进去。

既然是腾挪，上述板块上来了，另一部分板块就下去了，比如：钴业、化工、有机硅、锂电、镍业等有色小金属，甚至不少稀土永磁。其中化工是新抱团刚想强化涨势的，加速没有了。

还有一种腾挪，是在板块内部的，比如，医美还在强势，却发现，原来走趋势的今天是调整的，探底回升的票在补涨领涨。

还有次新医药领涨股药易购，2天大涨后在回吐，我上次说过，不能把它的大涨与其他医药是否走强挂钩，那是老解盘套路，它今天回调，一点业不妨碍其他医药股的大涨，尤其是各种“医茅”，那也是一种抱团。

现在机构玩的套路就是，一种抱团“茅”下去了，另一种抱团“茅”又起来了。

锂茅、稀茅下了，酒茅歇歇，但是医茅、银茅等又上来补位了。

本来，今天早盘有过一次上涨家数达到超过2600多家，但是最后还是被新茅上来，又*位掉了指数贡献，最后的涨跌家数，还是1711：2257。但是，A50依然还能新高。

似乎，现在指数涨跌不重要，涨跌家数多少也不重要，统计涨停板有多少家数也不重要，重要的是要猜对各种“茅”的节奏。今天板块属于防御茅，春季茅。与前期的进攻茅有所不同。

探底回升，仍需反复确认 0204

探底回升，仍需反复确认 0204

午评最后一段说到：“按照本人的超卖指标看，很多个股，应该在今天下午和明天（笔误写成昨天），符合一次止跌超反。大致上，可以选在去年11月2日指数低点，与1月29日指数低点的上升连线位置上。大约在3470点左右。但是具体什么股票能够跑赢又一次超反，这个真不好确定。”

午后开始，情绪继续低迷，直到跌到“去年11月2日指数低点，与1月29日指数低点的上升连线位置”，实际是在3465点，随后开始逐步逐步勾起超反，15分钟颈线3491点纠结一阵，最后还是冲过尝试3500点整数位。

似乎从大盘指数点位上看，午评的研判实现了，也有人因此判断，大盘2次见底完成了。

但就板块、能量、涨跌家数、涨跌停等综合指标看，似乎没这么简单，目前还只能定义在超卖反抽，应该还会反复。

午后的探底回升，依靠的主要是芯片半导体板块的联袂反弹，领涨的是士兰微等，尾盘的快手消息应景的相关个股，最后形成的细分板块涨幅排序变成了：IG**、中烟系、快手概念、家居、银行、医美、大基金持股（芯片）等。

但是，其他补跌的锂电、稀土、有色、农业等，基本都没在回升状态。另外，成交量虽然正好微超5天均量，但还没有超越30-60天均量，还不满足筑底成功的充分条件。

涨跌停家数比看，是64：44，如果真见底时，不应该还有这么多跌停板的。

还有涨跌家数比看，也还是869：3231，这种情绪指标，快接近见底条件，但是就是无法确定已经摆脱底部。

最后演变出来的盘口是一种混合体：部分超买的继续补跌，部分超卖的板块开始反弹。

其他连板情绪拆解今天免了，感觉还没有形成指引意义。可以先在今天开始超反的个股中，慢慢试探机会。

大盘指数黄线，跌出股灾的味道 0203

大盘指数黄线，跌出股灾的味道 0203

如果，上午沪指跌1.02%，创指跌1.23%，你并不觉得太过分，但是如果看平均股价指数跌幅2.2%，再看中证1000指数跌幅3.2%，大盘指数黄线实际跌到在3430点左右，而涨跌家数比是528：3581点。

随后看看证券板块当中市值最大的中信-证券，是11连阴，今天加速下跌了。

还有三分之二的股票已经跌破了2646点去年的低点。

上述统计，怎么看都像是跌出了股灾的味道。

这个时候，我们再去说今天酒茅、银茅、化茅等纷纷走高或创新高，不知道还有多少意义？！

今天最大的补跌板块是最强势的锂钴镍资源板块，今天全面补跌，多股奔向跌停，基本中线趋势形态已经被破坏。

另外，港股的科技股指数还在下跌，传导A股的科技股板块看，继昨天大跌后，今天并没有因为科大的止跌反弹而企稳。

就红盘板块看，只有银行、医美，但是，随后的医美中的强势股，也开始出现补跌情况。

如果说，前几天还有美股下跌的影响，但是今天来看，美股期指白天也走得好好的，北上资金也还是有小幅买进的（沪股通净流入0.98亿，深股通净流入32.0亿）。显然，这是我们自身的原因。是有市场流动性偏紧预期，如果说，昨天又回到收紧，那么今天央行实际似乎是回购投放的，但是因为有昨天的动作，所以市场认定了你会“转弯”，市场也就作转弯的动作。

我前几天说到调仓换股守正板块的意思，实际就是银行和保险，我们自己也这样做了一些调仓。今天给了一些回报，否则太憋屈了。但是还不够坚决。

不过，按照本人的超卖指标看，很多个股，应该在今天下午和昨天，符合一次止跌超反。大致上，可以选在去年11月2日指数低点，与1月29日指数低点的上升连线位置上。大约在3470点左右。但是具体什么股票能够跑赢又一次超发，这个真不好确定。

怎么回事情：科技权重股纷纷大跌？0203

怎么回事情：科技权重股纷纷大跌？0203

午评主要看点还是在水产肉类、生物疫苗、旅游、酒店餐饮、医美等板块的上涨，还有化工有机硅等的上涨。抱团的还是锂钴镍稀土、六氟磷酸锂等。

当时顺便提到“上午芯片半导体板块整体糟糕的弱。”当时已经有光刻机的新阳、IG**功率芯片捷捷等大跌。

而午后这种情况越演越烈，人工智能龙头的科大-讯飞也突然跳水奔向跌停，其他芯片中科技权重股都有几个触及跌停。

从资金情况来看，北向资金全天净买入34.23亿元，沪股通净流入5.66亿，深股通净流入28.57亿。显然科技板块的这种下跌，不是北上资金的行为。即使前几天的的软件统计中北上资金，也并没特别大的明显卖出。

因此，初步判断，应该是我们自己机构或者某种基金调仓换股引发的，也或者，是应对央行流动性“慢转弯”的一种调仓行为。又或者，是为了应对后面即将到来的春节长假不确定因素。

总之，这次1月中旬开始的，科技股新抱团尝试，是彻彻底底宣告失败了。

午后除了造纸板块补涨之外，有某个次新医药股尾盘冲击20厘米涨停，但是也没有再能带起其他次新股行情。

从沪指日线指标看，沪指的30天线3523点得而复失，这个预测我们在前2天都有预计。平均股价跌了1.19%。

沪指的分钟买卖线指标看，实际这波是做了一次30分钟的反弹，反弹遇阻在30分钟的60天线，随后今天下午最后2点宣告这波30分钟反弹结束。

这样看起来，我们定义的反复震荡，还是比较接近盘口实际情况。重新考验回补分钟缺口3486-3687点也是可能的。

涨跌停家数比是67：31，情绪比昨天弱化。而涨跌家数比是952：3115，那就是更弱更差。

其他涨停情绪统计看，昨天连板24家中，5家晋级（含2家ST）：陕西黑猫、皖通科技、华文食品，3家都是3连板的最高空间板。

原来空间板最高4板冲5板的新宏泰，开盘集合竞价就在跌停价格附近摩擦一次，随后被救起，但是2点之后重新打回原形跌幅超过9%。

昨天第一板的67家中，9家晋级2板（含5家ST）：福田汽车、盛和资源、和顺石油、新纶科技。

实际最近的连板股也没有太大的指引意义，远不如抱团股的分析有意义。

操作策略上，控制仓位，不追涨不接飞刀，等待节前2次探底完成后再加仓。品种上先倾向守正股。

A股，进入春节烧烤的一天 0203

A股，进入春节烧烤的一天 0203

如果看上午板块的涨幅顺序，是：农业综合、渔业、猪肉鸡肉、旅游、水产品、酒店餐饮、化妆医美、焦炭加工、生物疫苗、免*自贸等等。

基本上，上午盘口解析出来了，就是A股进入春节烧烤。地方可以选在周边旅游的酒店、餐饮店，出门时别忘了臭美化妆一下，有条件的可以医美。热多的地方也别忘了打好疫苗。什么东西都可以烧烤，只要是能吃的。

按理，隔夜美股大涨，昨天A股自己盘口也不错，怎么的也应该先高开冲高一下，再回落，但是主板早盘直接低开，还低走了一阵子，我揣摩是，当时央行开展1000亿元逆回购操作 实现净回笼800亿元，这样的话，在3天净回笼1780亿之后，今天有净回笼了800亿，这个正好在A股开盘前发生，于是市场预期流动性又有所收紧，开盘就变成低开。不急转弯，不等于不转弯，缓缓转弯可能正在形成。

至于创业板的高开，应该是宁德有个自己的个股利好高开高走，一个人就贡献了创指20**幅。

而在它高开带领下，当时锂电板块都有一次脉冲上冲，但是随后基本多数回吐，似乎是被稀土分时崛起吸走了资金。

而银行板块今天再度发力护盘，主板指数也不难看，最后上午红盘，创指靠宁德系、疫苗医疗股等权重股，基本也可以保持红盘。但是却苦了小市值多数股，涨跌家数比是1213：2837，就是三分之一个股上涨带红了大盘，却有三分之二股票下跌。所以，不能简单一句话说大盘还坏，还是结构性的看盘口了。

股民就像病人的家属，问医生（媒体股评）：病人何时康复正常？

医生回答：基本可以维持生命过年没问题。

上午芯片半导体板块整体糟糕的弱。好歹人家军工昨天还表现过。

如果非要说板块机会，除了上面第一句话的板块，锂钴镍稀土+化工化纤有机硅，里面目前还有一些。但是有个前提，必须有量的个股，还有能量连续，趋势不能切断破位。还不能追涨。

还要应付惊弓之鸟的“家属心理”：昨天家化盘中跌停，因为担心晚上年报断气，结果只是一般感冒，今天重新涨停。

这波核心资产还能抱紧吗？ 0202

这波核心资产还能抱紧吗？ 0202

今天大盘是缩量的，已经连续2天是缩量上涨了，但是没妨碍主板和创业板反弹收红，为什么可以连续缩量还能反弹延续呢？政策面主要是本周开始，央行本周2天净投放1760亿元。机构绷紧的神经有所放松。

午评说过，从早盘10点开始，市场资金又开始回流部分核心资产，类似元旦前后的那段，今天的大盘指数的黄白线，早盘是劈叉，还好，午后黄线也被白线带了，尤其是2点之后，但是创业板的黄白线差距看至少有2%。

今天抱团的主要是新能源车板块，包括了整车开道，锂钴镍等随后，整个下午基本都是它们发酵贡献了指数。

午后还有一波稀土板块的助攻，昨天市场已经就东南亚某国（稀土出口国之一）的事变，开始预期稀土板块会有动作，但是昨天市场没有发酵，一只熬到今天才脉动。昨天锂钴镍等也是跌幅比较大的。

就上面2种资源股的表现节奏看，似乎这次抱团股的操作，既要考虑基本面行业面的因素，又要考虑技术择时选择因素。毕竟估值位置都不低。

其他抱团的主要类似前期的酿酒、光伏、军工等，其中军工最惨，几乎是回到元旦开始被抱团开始的启动位置。

这样看来，如果这次老抱团股再度反弹上去，还要消化上面的套牢筹码的，也就不太会再像年初那么顺畅。

最近，除了新抱团的化工板块龙头股比较成功外，原来新抱团尝试中，只有极个别的像潍柴这样的是成功的，其他新抱团并不都能成功，比如中车、中兴、芯片科技等。

还有一批比如**龙头股，老抱团一回来，新抱团的这批就被资金放弃。这个时候，找基本面理由来说明大跌实际并不科学，比如，就地过年宅家打游戏的基本面变了？

银行板块的昨天今天反差也超级大。

还要时不时防止一些像最近跌停板出现的行业龙头股，机场、文具、家化等等几个大票，最近还要特别小心抱错团。

从今天的市场各种资金流向看午后基本是超级单位的资金掌控盘口，大单、中单、小单整个下午都非常谨慎。

今天也不能说没有赚钱效应，涨跌停家数比101：37，涨停数量与昨天相当，跌停数量比昨天减少了60%。

收盘的涨跌家数比也回到了2001：1994，上涨家数下午又在尾盘赶上来。

昨天连板12家之中，4家晋级，但是最高空间板还是4连板，昨天5连板的祥源早盘直接被核了。类似还出现了很多昨天超买的C股，今天被暴揍。

昨天第一板的有87家，今天晋级2连板的有20家，包含9家ST股，另外反面案例是昨天首板中还有3家跌幅大于10%的。

指数上看，我还是认为，因为分钟指标偏高，能量没有放大，明天会有盘中回撤震荡。

大盘黄白线又开始劈叉了 0202

大盘黄白线又开始劈叉了 0202

今天大盘开盘后有一波V字分时，前后演绎的情绪有点不同。

隔夜的外盘这么好，港股恒指也是高开高走的，按理说，A股是不该出现这么的V的分时下跌，而当时黄白线是同步下跌的。

而就在沪指考验到3500点附近时，突然大盘指数开始勾起，一开始还是黄白线同步的但是10点以后，白线就与黄线劈腿独自上涨，当时看了一下，涨跌家数比一度是上涨家数领先到上涨2200多家。

而到了10点以后，虽然沪市和创业板指数还在上涨，但是大盘黄线和上涨家数却在不断下降，最后中午收盘，虽然两市大盘指数都是红盘的，但是涨跌家数比是1868：2113，说明又回到了部分抱团格局。

尤其是创业板最明显，宁德时代贡献了19点指数，宁德系、汽车整车、六氟磷酸锂（磷酸铁锂）、新能源车50强、储能、锂钴镍等这些电新板块有全线联袂大涨。

还有酒茅、“药茅”等也在联袂贡献指数。

这种各种“茅指”个股上涨，一半以上个股是很难跟上的，但是指数是可以保持红盘。

这时候就要看金融股了，如果金融股再加入护盘，小盘股就可以跟上了，很遗憾，今天金融股的银行证券保险三大板块指数平均涨幅都是下跌的。

在“茅指”板块中，也有一个些例外，比如上海机场，昨天因为与中免的租赁方式调整后被机构研报评级下调，导致跌停，有大V还评价今天不会再跌了，结果再次跌停，应该是打脸慢厉害的。证券市场，不要你自以为是个经过3轮牛熊市、就可以凭经验卖老资格的，满口话说不得。

今天11点后，还有一次无人驾驶的脉动，但是发觉，在这个板块崛起时候，医美等板块却有早盘的红盘上涨，转为下跌调整。

生物疫苗中，动物疫苗内容的比较强一些。

看上去，目前的场内资金，只能维持这样的板块轮动腾挪。相对来说，反而酿酒最稳定。

C股今天大跌应该是情理之中的事情。

我们在上午的低点补仓，10点高点滚动一次。后面没有再去开新仓。

策略上，保持老股的滚动为主。今天下午也不建议追涨今天的热点板块，分钟指标已经很高。可能隔一天后，今天冷落的金融等板块股，又来护盘。

午后主板领先创业板，明天各自看如何突破阻力 0201

午后主板领先创业板，明天各自看如何突破阻力 0201

如果今天粗看，创指涨幅0.99%，沪指涨幅0.64%，是创业板指涨幅超过沪指。

但是且慢，午评中，我一度认为，今天沪指会受阻3500点，创指会遇阻20天线。午后开盘后，两者原来是一起上冲的，创指利用的是生物医药和医疗（次新C股是不带指数的）。但是，就在沪指冲到3500点，创指冲到20天线之后，主板沪指与创指的情况发生了微妙的变化。

你去看，沪指是分时冲过了上午的分时高点，并且后面一段，由银行保险护盘（证券股是分化的，调整多数），利用各种老牌的权重股，比如工程机械、化工等板块，硬是把指数扛过了3500点，依然站在早盘分时高点之上。

但是如果去看创业板指数，实际下午第二分时高点，并没有超过早盘的第一分时高点，也就没有有效突破20天线阻力。所以，实际下午后半段，主板开始领先创业板。当然，沪指也没能有效突破30天均线3513点。

下午还有一个两头扩散分化的情况，就是从涨跌幅家数比看，最后是107：98，跌停与涨停家数，在整个下午，几乎保持同等比例开始扩散。也就是，涨停家数越来越多，跌停家数也越来越多。

再看下午开盘之后，涨跌家数比开始转向涨多跌少，最后收盘是2332：1716。

结合上述两条看，个股的情绪多数股是在好转的，但是，业绩雷预告个股的风险，也还在释放，有些甚至是以跌停的方式在释放，比如千亿市值的机场股。也当然，今天也有一些业绩雷的个股，是当作“利空出尽”来表现，比如非机场的空运股。这个是最近操作的难点。

另外，今天沪指的量比0.97，创业板的量比是0.91，两者都是缩量上涨的，因此，今天能量是属于不及格的。明天开始，60分钟指标都进入高位，大盘指数只有放量，才能打开新的回升空间，沪指和创业板指，明天才是真正的关键：一个是要突破站稳30天线，一个是要突破站稳20天。如果明天不能放量，那么即使明天各自突破，很可能周三也会被重新拉扯回来。

几天风口板块最疯狂的是深注册制次新C股，有一只涨涨幅超过100%。

其他涨幅顺序是：氦气概念、降解塑料、MLCC、次新股、化纤、造纸、煤炭、化工化肥等。

同时，今天银行股的护盘，也功不可没。从上述板块的介入资金看，化工化纤等一些个股，并不是简单单日脉冲冒出来的，似乎也有一些资金在新抱团对待。很多个股今天实际是往新高打的。

周五连板7家个股中，3家晋级：祥源文化5B、新宏泰3B、中国中期3B，严格来说没有太大的板块代表性。另外，所有2连板以上的ST股消失。

周五第一板的31家中，晋级2连板。主要是3类：化工、次新、超反等，其中只有化工是走趋势的。

综合来看，也许我们可以先把周五低点3447点线当作一个低点，以高位箱体震荡来对待。