北向资金半日净流入19.17亿元

　　8月4日，Wind数据显示，截至午间收盘，北向资金净流入19.17亿元。其中沪股通资金净流入25.97亿元，深股通资金净流出6.80亿元。

2020-08-04  来源：中国证券报·中证网

Shibor全线上行

　　8月4日，Shibor全线上行。中国货币网数据显示，隔夜品种上行35.5bp报1.925%，7天期品种上行10bp报2.143%，14天期品种上行9.7bp报2.043%，1个月期品种上行0.4bp报2.286%。

2020-08-04  来源：中国证券报·中证网

国家统计局：7月下旬生猪（外三元）价格环比下降1.3%

　　国家统计局网站8月4日消息，据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2020年7月下旬与7月中旬相比，24种产品价格上涨，18种下降，8种持平。其中，生猪（外三元）价格37.7元/千克，与7月中旬相比环比下降1.3%。

2020-08-04  来源：中国证券报·中证网

数字货币概念发力走高 央行称积极稳妥推进数字货币研发

数字货币概念4日盘中震荡走高，汇金股份、飞天诚信、数字认证等涨停，广电运通、银之杰涨幅超8%，美盛文化、四方精创、聚龙股份等均走强。

消息面上，人民银行8月3日召开2020年下半年工作电视会议，指出法定数字货币封闭试点已经顺利启动，将积极稳妥推进法定数字货币研发。

此外，中国人民银行旗下一家金融科技公司日前正式注册设立。该公司名为成方金融科技有限公司，注册资本为20.078亿元。

成方金融科技有限公司由5家机构持股，分别为：中国金融电子化公司、中国金币总公司、中国人民银行征信中心、中国人民银行清算总中心、中国印钞造币总公司。由于5家机构均为中国人民银行全资控股，这意味着一家央行系的金融科技公司诞生。

据悉，央行数字货币研究所旗下此前已有多家金融科技公司，注册地分别位于深圳和苏州。其中，注册地在苏州的长三角金融科技有限公司，为央行数字货币研究所联合苏州市有关单位设立，承接法定数字货币基础设施的建设和稳定运行，法定数字货币关键技术攻关和试点场景支持、配套研发与测试等相关业务。

招商证券表示，在全球央行加快数字货币研究以及中美摩擦加剧背景下，我国数字货币有望更快落地，产业链相关公司迎来加速发展，建议关注投资机会。

东吴证券指出，央行数字货币落地对现有IT系统有改造和升级需求，主要包括发行、流通、管理三个环节。1、发行环节：银行核心系统IT服务商受益弹性最大。关注长亮科技、恒生电子、宇信科技、高伟达、科蓝软件等。2、流通环节：POS机、ATM等硬件设备改造，以及大型商户的ERP等软件系统改造。关注广电运通、新国都、新大陆、优博讯等。3、管理环节：pki系统和加密机需求量将增加，尤其加密机需求量是和交易量正比的，未来交易量上来的话，对加密机需求会大幅增加。关注卫士通、数字认证、格尔软件、飞天诚信等。

分红季来了，6只股即将分红

上市公司目前进入分红实施季。统计，以股权登记日为基准，今日6家公司分配方案将要实施。

统计显示，2019年度推出分配方案的公司合计有2604家。在监管层大力提倡现金分红的背景下，上市公司现金分红更加积极，2019年度分配方案中含有现金分红的有2578家，累计派现金额1.28万亿元。在严监管下，上市公司高送转则急剧降温，2019年度分配方案中含送转股的有375家，若以深沪交易所高送转披露指引的征求意见稿为基准，2019年度高送转的公司仅有9家。

对于关注分红的投资者而言，在分红方案密集实施季，上市公司分红有两个比较重要的日期，即股权登记日和除权除息日。以除权除息日计算，目前已有2465家公司分配方案已经实施，未来一段时间需要关注的就是这些公司股价能否走出“填权”行情。

尚未实施的含权股中，投资者若看重分红，可提前进行“抢权”，而股权登记日则是对本次分红“抢权”的最后一个交易日。证券时报•数据宝统计显示，股权登记日为今日的共有6家公司。从这些公司的分红方案来看，每10股派现金额在1元（含税）及以上的共有5家，广发证券派现最大方，每10股派现3.50元，青岛港、畅联股份等紧随其后，每10股派现金额分别为2.00元、1.80元。

从送转比例来看，股权登记日为今天的即将实施分红公司中，畅联股份、精工钢构、楚天高速等每10股均送转0.00股，送转比例最高。

股价表现方面，股权登记日为今日的6只个股中，近5日涨幅最大的是精工钢构，累计涨幅为19.48%；其余涨幅居前的有畅联股份、青岛港等。

5家百亿元级私募二季度重仓股现身 布局15股持有市值逾20亿

随着上市公司中报业绩陆续披露，私募二季度持仓情况也逐渐浮出水面。记者最新获悉，截至目前已有5家百亿元级私募出现在上市公司前十大流通股东名单中，合计持有15只个股、逾20亿元市值，其中，持有单只个股最高市值突破了8亿元。从板块分类来看，涵盖了消费、医药和基建等行业。

多位私募人士告诉记者，从上市公司披露的私募持仓来看，不同策略的私募所青睐的板块也较为分化，但整体来看，依然围绕着医药和消费板块重点布局。展望下半年，多个受访私募依然看好医药、消费和科技领域，目前这些估值低迷的周期性行业投资机会比较明显。

“进7、减1、6不变”

百亿元级私募阵营一直以来颇受市场关注。对于私募来说，规模迈入百亿元级不仅是跻身行业头部的证明，更是公司业绩与投资理念受到投资者和机构资金认可的重要表现。记者根据WIND资讯和私募排排网数据统计发现，截至目前，已有重阳投资、高毅资产、盘京投资、礼仁投资和明汯投资等5家百亿元级私募在二季度布局15只个股，整体来看，呈现“进7、减1、6不变”的特点，对1只个股进行了增持。

具体来看，重阳投资二季度分别持有新和成126.95万股、川投能源291.93万股、宝钢股份560.4万股、燕京啤酒277.4万股、国电南瑞85.9万股、招商蛇口45.6万股；高毅资产持有宏发股份、龙蟒佰利、华峰氨纶和乐鑫科技4只个股，合计持有3.43亿股；盘京投资和礼仁投资仅持有单只个股，分别是海欣食品、水井坊；明汯投资持有3只个股，分别是赛腾股份、中电电机和米奥会展。

从持股状态来看，高毅资产持有的龙蟒佰利、华峰氨纶和乐鑫科技，盘京投资持有的海欣食品，以及明汯投资持有的三只个股，均为新进；重阳投资持有的川投能源、宝钢股份、燕京啤酒、招商蛇口（环比微增10股），高毅资产持有的宏发股份，以及礼仁投资持有的水井坊，其持股数量与一季度保持不变；重阳投资持有的国电南瑞环比增持8万股，持有的新和成减持27万股。

从15只个股所属板块来看，5家百亿元级私募对不同板块均有不同程度的青睐，涉及板块包括了电力、钢铁、饮料、医药、化学、地产和消费等。

依然看好医药和消费等板块

虽然部分百亿元级私募二季度持仓披露后，为市场提供了投资指引，但从受访的多数私募来看，下半年依然看好医药、消费和科技等领域。

成都君海投资总经理涂君告诉记者，下半年依旧看好高端白酒的确定性，其原因在于白酒板块将受益消费升级逻辑，预期高端白酒投资机会依旧很多。其次，金融板块中的保险个股估值正处于历史低位，而行业空间明确，目前行业及龙头企业处于调整过程中，一旦业绩改善就会有较强的爆发力。

龙赢富泽资产董事长童第轶向记者表示，目前投资主线依然围绕于疫情常态化背景，持仓集中于医疗检测、游戏等。并且对社交距离化、云经济等一系列方向进行了配置，下半年市场行情的主旋律依然会落在结构性牛市上。从上市公司业绩来看，随着复工复产稳健进行，各项经济数据都朝着疫前水平快速回升，上市公司业绩得到保障。疫情得到控制、国内大循环和金融改革等因素，将使得很多行业迎来了高速发展的契机，因此，下半年A股市场行情依然会震荡走高，但走势各异。

记者从私募排排网同时获悉，8月份融智·中国对冲基金经理A股信心指数为128.84，相较7月份信心指数环比微降0.27%。从私募的仓位来看，目前股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为79.11%，相比7月份持平，整体仓位维持在中高水平，是今年2月份以来新高。

具体仓位分布方面，中高仓位的私募基金数量维持高位，仓位在五成以上的私募基金占比94.70%。其中，18.52%的私募目前处于满仓状态，相比7月份的15.20%上涨3.39个百分点；持仓在80%以上的私募占比52.91%，持仓在50%至80%的私募占比仅为23.81%。仓位在五成以下的私募数量继续减少。

创业板注册制启动首批打新 兵临3000点创业板指怎么走？

创业板注册制今日启动首批打新，锋尚文化及美畅股份发行价分别为138.02元、43.76元，对应的市盈率41.20倍和46.09倍。

锋尚文化主要从事国内外文化演艺活动的策划、艺术创意设计、制作；剧院演出场所灯光音响工程设计、制作、器材租赁等业务；其中包括国家级大型活动灯光工程、地标性景观灯光秀、大型项目水秀灯光秀、舞台演出灯光设计和制作、器材租赁。公司于2006年获得ISO9001国际质量管理体系认证；同时公司拥有中国演艺设备技术协会演出场馆设备专业委员会评定的“专业灯光工程综合技术能力等级一级资质”；中国演出行业协会颁布的“舞美工程企业综合技术壹级资质”。

美畅股份是一家从事金刚石工具及相关产业链的材料和制品的研发、生产及销售的新材料企业，目前主要产品为电镀金刚石线，可用于晶体硅、蓝宝石等硬脆材料的切割。公司自主研发的“单机六线”生产线工艺国际领先，生产效率更高，公司凭借产能优势和产品的质量及性能优势，与光伏行业诸多具有较强行业影响力的下游客户达成了合作关系，包括隆基股份、保利协鑫、晶科能源、阿特斯太阳能等硅片龙头企业以及晶龙集团、中环股份、阳光能源、比亚迪、南玻硅材料、天合光能等知名光伏企业客户群体已基本涵盖国内光伏及硅片生产的主要企业。

本周接下来仍将有4只创业板注册制公司申购，分别是蓝盾光电、安克创新、大宏立、卡倍亿。

按照时间推算，首批创业板注册制企业可能于8月中下旬上市，届时创业板相关制度将按照注册制下的规则进行调整。其中一个重大变化就是创业板存量股票的涨跌幅限制将跟随新上市股票一起从目前的10%调整为20%。

创业板打新潮来临

招商证券数据显示，截至8月2日，共有363家公司提交了创业板注册制IPO申请，除了中止的6家外，其他公司拟募资规模合计2253亿元。处于已受理、已问询状态的分别有191家和132家，对应拟募资规模合计2011亿元；另外5家已经通过上市委审核，有17家已经提交注册，12家注册生效，对应拟募资规模合计241亿元。

新股加速发行，注册制下创业板打新潮到来，本周新股申购数量创下2020年以来单周新高。安信证券认为，今年6月以来，新股发行显著提速，6月申购新股29只，7月申购数量进一步增加至52只，连续数周保持在单周10只以上。8月第一个交易周就有19只新股申购，新股发行或将进一步加速，8月有望成为下一个超级打新月。

“改革牛”还在途中，行情焉能半途而废？

方正证券认为　，A股市场迎来创业板注册制第一股申购，新股发行多以新兴产业为主，未来新兴产业在资本市场中的市值占比会越来越大，并将左右着A股市场系统性与结构性行情走向。创业板注册制落地，意味着沪深两市都实施了注册制，沪市为增量改革，深市为存量改革，存量改革意义更加重大，为即将到来的A股市场全面落实注册制奠定了坚实基础，预示着金融供给侧改革进一步深化。

平安证券认为，在创业板注册制改革的背景下，创业板有望复制科创板的路径，即发行规模大幅增加，网下配售比例提高，中签率抬升，新股收益增厚。通过基金参与创业板打新，特别是注册制改革初期首批新股，或能对投资收益带来较为可观的增厚效果。需要注意的是，创业板注册制的推出，一定程度降低的企业上市的门槛，新股的发行和定价更加市场化，或存在新股上市首日破发的可能，这将是对基金管理人甚至公司投研平台实力的一个挑战。

渤海证券认为，今年以来，创业板注册制这一存量改革的推进速度之快超出市场预期，透露出管理层对资本市场的高度重视；“兵马欲动，粮草先行”，关键领域的技术攻克以及实体经济结构的优化，均需要一个强大的资本市场予以支撑，而为了提高资本市场的活跃度、吸引更多增量资金入场。

方正证券预计，明年7月A股市场有望全面实施注册制，A股市场一旦全面实施注册制，将宣示着金融供给侧改革取得重要成果，注册制改革还未结束，A股市场政策的“蓄水池”还在继续“挖池注水”，“改革牛”还在途中，行情焉能半途而废？

创业板有望突破3000点　关注科技、消费和券商

国盛证券认为，在外部风险对于　A　股市场的影响持续钝化，且海外美股等市场风险较小的环境下，短期外部因素已不构成市场的主要矛盾，A股市场的核心矛盾在内部。与此同时，下半年随着创业板相对沪深300业绩继续趋势向上，以及　8、9月消费电子旺季到来，科技成长板块景气度有望边际改善。并且，近期科技还获得市场资金有力支撑。此外，科创板、创业板注册制等资本市场改革加速落地，也将继续引领科技行情。预判创业板有望突破3000点。

华金证券认为，短期市场进入创业板时间，且叠加政治局会议的表述，可能科技消费板块会有所活跃；但当前处于二季度业绩披露期，科技消费类上市公司由于此前的高成长预期正在被检验，在科技消费板块高估值背景下，预计消费科技板块将根据业绩兑现与否呈现明显的分化走势。因此，短期建议重点关注科技消费大类板块中盈利预期相对占优的板块，包括电气设备、农林牧渔、医药生物、电子等。主题上，创业板注册制即将正式落地，预计券商将有所表现。

兴业证券证券认为，短期券商板块或有所回撤，注册制落地背景下建议逢低进场。从历史复盘经验来看，券商板块行情相对收益更多集中在上涨前期，当行情转入上涨中后期，板块持有的相对性价比逐步收窄，回撤期则跑输大盘。本周券商板块行情已明显向低估值标的切换，板块行情开始逐步步入尾声，短期或有所回撤。但考虑到创业板注册制即将落地，建议若出现估值低位可逢低进场。个股方面，当前推荐低估值的优质头部标的华泰证券，在创业板注册制即将推出背景下建议积极关注投行业务表现出色的国金证券。

服务上亿用户 北斗相关产品已出口120余个国家和地区

7月31日，北斗三号全球卫星导航系统正式开通，标志着北斗“三步走”发展战略圆满完成，北斗迈进全球服务新时代。中国卫星导航系统管理办公室主任、北斗卫星导航系统新闻发言人冉承其在北斗三号全球卫星导航系统建成开通新闻发布会上从四个方面介绍了北斗卫星导航系统的相关情况。

冉承其表示，北斗相关产品已出口120余个国家和地区，向亿级以上用户提供服务，基于北斗的国土测绘、精准农业、数字施工、智慧港口等已在东盟、南亚、东欧、西亚、非洲成功应用。

工程建设提前半年完成，彰显中国速度

冉承其介绍，北斗三号2009年11月启动建设，10余年来，工程建设历经关键技术攻关、试验卫星工程、最简系统、基本系统、完整系统五个阶段，提前半年完成全球星座部署，开通全系统服务。建成即开通、开通即服务，工程建设取得巨大成就。

一是攻克关键核心技术，实现自主可控。400多家单位、30余万科技人员集智攻关，攻克星间链路、高精度原子钟等160余项关键核心技术，突破500余种器部件国产化研制，实现北斗三号卫星核心器部件国产化率100%。

二是发挥举国体制优势，高效完成组网。加强集中统一领导，建强工程总体和两总研制队伍，以总体、技术、质量、进度为标准，创新研制建设体系，单星研制周期缩短四分之一，运载火箭总装周期缩短三分之一，卫星入网周期缩短四分之三。构建形成风险分析及控制保障链，不带隐患发射，不带疑点上天。自2017年11月起，两年半时间高密度发射18箭30星，建成40余个地面站，快速形成星地一体化运行能力。特别是面对年初以来的新冠疫情影响和航天领域质量形势风险，工程全线狠抓任务组织实施、狠抓产品质量复查、狠抓任务风险防控，实现组网收官攻坚战和疫情防控阻击战的全面胜利。

系统功能强大性能一流，展现中国品质

北斗卫星导航系统建设目标对标国际，迭代升级、实施增量工程，功能性能指标达到世界一流。

一是系统功能强大。北斗三号具备导航定位和通信数传两大功能，可提供定位导航授时、全球短报文通信、区域短报文通信、国际搜救、星基增强、地基增强、精密单点定位共7类服务，是功能强大的全球卫星导航系统。

二是性能指标先进。全球范围定位精度优于10米、测速精度优于0.2米/秒、授时精度优于20纳秒、服务可用性优于99%，亚太地区性能更优。2018年刚建成北斗基本系统时全球服务可用性为95%；如今北斗全球系统建成后，全球服务可用性99%以上。实测的导航定位精度都是2-3米，比公布的指标精度更好，所以应该讲北斗是特别好用的系统。

短报文通信服务进行了升级拓展，区域通信能力达到每次14000比特（1000汉字），既能传输文字，还可传输语音和图片，并支持每次560比特（40个汉字）的全球通信能力。星基增强服务具备一类垂直引导进近（APV-I）能力，填补我国星基增强服务空白。国际搜救服务检测概率优于99%，具备返向链路确认特色能力，显著增强遇险人员求生信心。此外，地基增强、精密单点定位还能提供最高厘米级定位服务。

今天，我们在前期已发布的有关文件的基础上，再发布定位导航授时（B2b）、星基增强（BDSBAS-B1C）、地基增强、精密单点定位（PPP-B2b）、国际搜救共5类服务的接口控制文件，北斗官方网站同步上线。区域短报文通信、全球短报文通信2类服务的接口控制文件将定向发布。至此，北斗系统发布的接口控制文件已覆盖全部7类服务。这是今天同步上线的北斗所有7类服务的接口控制文件，供所有企业研制、生产。

综合效益显著成果丰硕，凝结中国智慧

北斗系统已全面服务交通运输、公共安全、救灾减灾、农林牧渔、城市治理等行业，融入电力、金融、通信等国家核心基础设施建设。28nm工艺芯片已经量产，22nm工艺芯片即将量产。大部分智能手机均支持北斗功能，支持北斗地基增强高精度应用的手机已经上市。构建起集芯片、模块、板卡、终端和运营服务为一体的完整产业链。10年来我国卫星导航与位置服务产业总体产值年均增长20%以上，2019年达到3450亿元，2020年有望超过4000亿元。北斗在中欧班列运输、京张高铁建设运营、民用航空等方面得到应用，基于北斗的高精度服务在抗击新冠疫情和南方水灾中发挥积极作用，正在加速进入新基建，与新一代通信、区块链、物联网、人工智能等新技术深度融合，北斗应用新模式、新业态、新经济不断涌现。

北斗已是联合国认可的四大全球卫星导航系统之一。与美国、俄罗斯、欧盟卫星导航系统的兼容与互操作及系统间合作持续深化。相继进入民航、海事、搜救卫星、移动通信等多个国际组织，多个支持北斗系统的国际标准已发布。成功举办中阿北斗合作论坛、中国-中亚北斗合作论坛，在突尼斯建成首个海外北斗中心，中标阿尔及利亚地基增强网项目，在中阿合作论坛第九届部长级会议上，中阿商定继续推进深度合作。目前，北斗相关产品已出口120余个国家和地区，向亿级以上用户提供服务，基于北斗的国土测绘、精准农业、数字施工、智慧港口等已在东盟、南亚、东欧、西亚、非洲成功应用。

打造综合定位导航授时体系，再续中国创造

秉承“中国的北斗、世界的北斗、一流的北斗”的发展理念，大力弘扬“自主创新、开放融合、万众一心、追求卓越”的新时代北斗精神，2035年前将建成更加泛在、更加融合、更加智能的国家综合定位导航授时体系，为未来智能化、无人化发展提供核心支撑，持续推进系统升级换代，融合新一代通信、低轨增强等新兴技术，大力发展量子导航、全源导航、微PNT等新质能力，构建覆盖天空地海、基准统一、高精度、高智能、高安全、高效益的时空信息服务基础设施，服务全球，造福人类。

特朗普再放狠话威胁俄罗斯，与美联储就经济与封锁大论战！

美国经济在新冠肺炎疫情重创下，经济第二季度遭受自大萧条以来最严重衰退。明尼阿波利斯联邦储备银行行长卡什卡里（Kashkari）8月2日接受哥伦比亚广播公司（CBS）采访时指出，美国经济能够强劲复苏，但前提是病毒先要受控。如果全美“非常认真地封锁”1个月至1个半月时间，可能反而对美国经济有好处。卡什卡里认为美国应强硬推行封锁措施（lock　down　really　hard），如果不那么做，病毒恐在未来一两年仍旧全面肆虐，届时将有很多企业因而破产，并致使美国经济复苏将放慢很多。

特朗普表示，“永久封锁”不是抗击新冠肺炎疫情的可行途径。

据CME“美联储观察”，美联储9月维持利率在0%—0.25%区间的概率为100%，加息25个基点至0.25%—0.50%区间的概率为0%；11月维持利率在0%—0.25%区间的概率为100%，加息25个基点的概率为0%。在美国议员继续就更多救助措施框架进行协商之际，美联储官员周一强调再推出一轮财政纾困对美国经济至关重要。

美联储埃文斯表示，预计美国2020年年底的失业率为9.5%，2021年年底为6.5%。并表示，除非通胀升至2.5%，否则没有必要加息，美联储任何时候可能都不会动用负利率政策。

随着美国国内危机日趋严重，特朗普再次对俄罗斯大放狠话，致使美俄关系更趋紧张。8月3日，半岛电视台报道称，美国白宫顾问表示，鉴于俄罗斯资助阿富汗塔利班袭击美军，俄方将付出代价。

美国总统特朗普当地时间8月3日签署了一项行政命令，禁止联邦机构解雇美国公民或绿卡持有者，并雇用外国工人从事他们的工作。特朗普表示将讨论暂停征收薪资税。美国官员称，与全职职位一样，特朗普的行政令将要求联邦机构在合同职位上优先考虑美国公民和绿卡持有者。

央视新闻报道，美国总统特朗普表示，除非微软或其他公司能够购买TikTok并达成交易，否则TikTok将在9月15日被强制关闭美国业务。特朗普还表示，作为交易的一部分，购买公司应向联邦政府支付“大量资金”。

在昨日的外交部例行记者会上，外交部发言人汪文斌表示，美方泛化国家安全概念，在拿不出任何证据的情况下，对有关企业作有罪推定，并发出威胁，这违背市场经济原则，暴露了美方所谓维护公平自由的虚伪性和典型的双重标准，也违反了世贸组织开放、透明、非歧视的原则。

今日凌晨，美股三大指数集体收涨，纳指涨1.47%，创历史收盘新高，标普500指数涨0.72%，道指涨0.89%。ADT大涨约57%，报道称谷歌将以4.5亿美元收购ADT6.6%的股权。蔚来汽车收涨13.9%，该公司7月新车交付量同比增超300%。柯达逆势跌超32%，上周该股累计上涨940%。苹果涨超2%刷新收盘历史高位。WTI9月原油期货结算价收涨0.74美元，涨幅1.84%，报41.01美元/桶；布伦特原油期货9月合约结算价为44.15美元/桶，上涨63美分，涨幅1.45%。

8月4日，欧洲股市普遍收涨，德国DAX指数涨2.67%，英国富时100指数涨2.26%，法国CAC40指数涨1.93%。

国内夜盘方面，玻璃期货维持涨势，纯碱期货多合约涨停，主力2009合约报1414元/吨，强势封涨停板。

周一，世界卫生组织总干事谭德塞称现在全球有许多新冠疫苗已进入第三阶段的临床试验，人们期待会出现一些有效的疫苗。他同时强调，对抗新冠肺炎可能永远也不会有特效药，要想阻止疫情蔓延必须依靠基础公共卫生措施和疾控手段。

美国约翰斯·霍普金斯大学发布的统计数据显示，截至北京时间8月3日22时34分，全球新冠肺炎确诊病例上升至18117821例，其中死亡病例达到690181例。美国单日新增新冠确诊病例稍有下降，目前日增长维持在五六万的水平，累计报告4675628例新冠肺炎确诊病例，154944名患者死亡。

据美国媒体报道，白宫官员称，从当地时间8月3日开始，总统执行办公室的工作人员将被强制进行随机新冠病毒检测。

当地时间8月3日，巴西内政部发布消息称，内政部长布拉加·内托的新冠肺炎病毒检测结果呈阳性。目前，他已出现新冠肺炎症状，处于隔离办公状态。内托是巴西现政府中第7位确诊新冠肺炎的部长。

尿素：上涨一波三折

昨日，尿素期价强势收涨停，但本次上涨更多是受消息影响。浙商期货研究中心化工高级分析师朱展天表示，上周六印度RCF公布第六轮进口招标。此前市场传闻印度需要进口约150万吨尿素，在7月17日招标结果中，由于价格过低，实际招标量仅为11.95万吨，印度方面立刻宣布将于7月底进行第五轮招标。“我们看到7月22日尿素出现第一个涨停，但在7月27日，印度方面增加附加条件，暗示限制中国货源出口，7月28日尿素盘面立刻跌停，在7月28日收盘之后，印度删除附加条件，中国货源仍能出口，此后尿素走势较为强劲。”朱展天介绍。

从基本面来看，朱展天表示，本周检修与重启并存，预计日均产量15万吨附近，较上周变化不大。但需求方面，农业需求进入淡季，虽有部分追肥需求，但支撑不强，工业需求按需采购，大单成交偏少，支撑不足。从利润端情况看，烟煤制利润表现较好，无烟煤制尚有利润，整体生产利润表现尚可。出口方面，印度7月30日招标，中国预计中标30万吨，对国内尿素市场有提振，且8月1日，RCF公布第六轮招标时间，外围市场需求对国内有一定拉动作用。

“整体来看，在外围需求推动下，尿素盘面仍有上涨动能，但国内方面，需求表现疲软，工业需求难以支撑价格，且目前利润尚可下或带动开工回升，供需边际走弱，重点关注8月10日开标情况，建议投资者谨慎参与。”朱展天提醒说。

玻璃：整体格局偏乐观

昨日，玻璃期货多个合约日间涨停，分析人士认为，这主要还是源于基本面因素。“总体来看，玻璃现货市场总体走势较好，多个厂家上调报价，目前华中华北地区玻璃企业计划8月起再次上调相关产品价格，现货价格均已超过去年同期。”华融融达期货分析师表示，随着传统需求旺季的临近，企业报价上涨的速度和幅度明显加快，为后期玻璃旺季市场预热。据他介绍，前期全国大范围降雨并未对厂库去库产生太大的影响，主产区销售情况依然较好，贸易商和加工企业也适量增加了备货速度，迎接玻璃市场旺季。数据显示，玻璃行业库存已于7月恢复至合理水平。目前多数企业库存周转天数在20天以内，个别企业库存紧张，周转天数不到10天。

浙商期货研究中心化工分析师沈潇霞也认为，目前供需端情况比较乐观。她告诉期货日报记者，玻璃产能利用率环比再次下降，整体处于低位，而且伴随梅雨季结束，玻璃加快去库速度，由于有当前仍处季节性需求旺季，后期库存预计维持下降趋势。

需求方面，沈潇霞表示，截至6月末，全国房地产开发投资完成额累计6.27　万亿，同比增速为　1.9%，全国房屋施工面积累计　79　亿平米，累计同比分别上升　2.6%，房屋累计新开工面积　9.75　亿平方米，较同期下降　7.6%，降幅持续明显收窄，全国房屋竣工面积为　2.9　亿平方米，同比下降　10.5%，降幅相对明显，但也在持续收窄。下半年开发商维持投资景气度，并且追赶工期影响下，施工竣工数据回升值预期较高，伴随整体行业进入竣工复苏小周期，预计2020年行业竣工大概率可实现正增长，支撑整体玻璃需求。此外，近期又有唐山蓝欣一线400　T/D放水冷修，二是纯碱行业近期会议密集，会议号召各个片区提涨300元/吨，推动成本上涨预期。多因素共同作用下，玻璃期货涨停也不意外。

“梅雨季节结束，玻璃加速去库，近期玻璃产能利用率环比再次下滑，而需求仍处季节性旺季，整体供需格局乐观，需要关注后期高生产利润下生产线点火的情况。”沈潇霞预计，短期玻璃价格将高位振荡。

从技术上看，华融融达期货分析师认为，玻璃2009合约日线级别再创新高，仍然处于多头趋势，期价收于5日、10日均线之上，CJL指标放量，持仓兴趣走高，MACD指标红柱变长，快慢线交金叉，玻璃期货2009合约仍以偏多思路对待。短期而言，现货价格在8月价格调整后易涨难跌，玻璃行业迎来传统需求旺季，叠加原材料和成本的同比降低，行业利润率也将提高，玻璃期货仍以偏多思路对待。

贵金属：长期依然看好

对于昨日早盘国际黄金短线冲高回落现象，南华期货贵金属分析师薛娜认为，主要是受周末特朗普宣称将禁止TikTok在美运营，国务卿蓬佩奥进一步表示美国将对广泛的中国软件风险采取行动影响。据她介绍，市场担忧中美摩擦升级。但事态并未显著升级，双方采用的还是对话的态度，微软表示将继续与字节跳动方面商谈TikTok在美的业务，因此黄金价格出现回落。此外周末白宫与民主党就新救助计划的谈判仍陷僵局，市场对美国经济有一定的担忧，对黄金也有利多影响。

“但是黄金当前面临2000美元/盎司整数位的压力，在没有大的利多消息刺激的情况下，黄金短期或将有所回调。”薛娜向期货日报记者表示，这主要是因为黄金自7月21日突破振荡区间后已经持续上涨了超160美元/盎司，在很短的时间内上涨过快，当前面临较大的多头获利了结的压力。此外SPDR黄金ETF上周一、周二保持增持，但周三美联储按兵不动黄金大幅波动，ETF有所减持，此后两天ETF持仓保持不变，表明机构投资者当前在观望，这也是黄金持续上涨的不利因素之一。

“从目前市场主流机构多数观点来看，基本还是对现阶段黄金价格继续向上的方向判断保持高度的一致，但对上涨到什么高度，以及上涨的节奏存在一定的分歧。”国泰君安期货有色及贵金属首席研究员王蓉表示。

黄金、白银这类商品的定价有别于其他大宗工业品。“因为对于金银而言，实物供需平衡对其价格的影响权重还是偏低的，所以我们很难从所谓的Cost　Curve去寻找比较有效的阻力位置。”她表示，如果一定要去看高成本的话，当下COMEX白银主力合约23美元/盎司的价格已经接近全球主要银矿商100%现金成本产能分位数的位置。

就黄金而言，全球前十的上市金矿商的成本统计显示，最高的AISC成本在1500美元/盎司。所以，如果按照成本去评估高点，其实指引已经消失了。也有市场观点认为要看技术，比如上世纪80年代的高点850美元/盎司，到2011年高点1920美元/盎司，这种长周期的上行趋势线去寻找技术性阻力的话，大约在接近2200美元/盎司的位置。但王蓉表示，到达这个价位的时间点并不确定。

在她看来，基于当前美国实际利率定价逻辑及资金中期配置逻辑，黄金的基本面驱动依然可以向上看。

总体来看，王蓉认为黄金的涨势是渐进式的牛市，投资者依然要注意阶段性的回调风险以及仓位风险。她介绍，在可预期的实际利率定价框架中，实际利率向下的趋势依然没有改变，只是阶段性会有扰动，特别是名义利率已经处在低位，但通胀预期回落的时候。此外，资金长周期配置逻辑是相对比较长时间范畴的定价逻辑线，所以这或许也决定了金价的上涨趋势更可能是渐进式的，阶段性的回调依然会存在，长线资金也不会主动去抵御这种短期调整。

黑色系：普强中有分化

昨日，黑色商品则普遍走强。南华期货金属分析师王泽勇认为，其上涨的主要驱动有三个方面。第一，国家政治局7月30号会议再次强调，加快形成以国内大循环为主题、国内国际双循环相互促进的新发展格局，而钢铁行业在内循环中承担重要角色，在经历过供给侧改革化解过剩产能之后，终端需求有望明显扩大，钢材价格持续反弹。第二，上半年以来，作为黑色板块终端需求的地产和基建方面增速回升较为显著，地产保持较强投资韧性，基建在专项债等资金充裕以及各省市项目密集开工的背景下，投资增速持续回升，终端耗钢需求持续回升。第三，我国7月份制造业PMI为51.1%，连续5个月运行在50%以上，显示经济继续保持回升态势。总的来说，基于地产韧性和基建回升的良好预期，钢材需求有望保持增长，钢材价格持续反弹。

“宽松货币政策和积极财政政策仍是当前宏观主基调，且内循环经济下国内也将以刺激内需为主，基建投资仍会加码，利好黑色金属品种。”宝城期货黑色研究员涂伟华补充说，同时品种自身良好基本面也是刺激价格走强的因素。例如，热卷需求强劲，库存压力相对有限；高产量下建筑钢材延续累库，但随着雨季结束终端需求在逐步恢复，且基建利好下需求恢复预期较强。相对应铁水产量高位预示着钢厂对原料需求强劲，驱动原料价格强势上行。

在涂伟华看来，强劲需求和库存结构性问题是目前支撑矿价走强两大主要原因。据他介绍，虽然铁矿石港口库存在持续回升，但中高品位粉矿库存依旧偏低，钢联45港库存中粉矿库存继续下降，而点钢网数据显示北方六港中高品位库存环比有所增加，但NMPJ在六港占比仅为14.94%。与此同时，国内矿石需求依旧强劲，样本钢厂日均铁水产量和烧结粉矿日耗高位回升，两者再创年内新高，且矿价回调后港口现货成交有所放量，港口疏港量也回归正常水平。

“然而，高炉产能利用率已处于绝对高位，后续增量空间有限，疏港量和港口成交总量难以突破前期高点即是体现，因而需求端利好效应趋弱。”涂伟华表示。此外，本周港口到货量再度回升至高位，考虑到澳洲港口泊位检修陆续完成，后续发运量将逐步恢复，而VALE在目标产量驱动下也将维持高位发运，因而矿石供应将回升。

总体来看，黑色商品已经略有分化。王泽勇提到，其中建材由于需求预期良好，但现货仍处于淡季，在雨季和高温的持续影响下，现货需求偏弱，期现基差快速收敛，盘面估值相对偏高。目前临近旺季，静待现货需求恢复。而板材产量相对建材偏弱，且持续受唐山限产预期等影响，需求端基于基建增速的大幅回升以及制造业PMI持续位与枯荣线之上，期现相对温和。在接下来建材旺季来临之际，建材板块或将有所修复，板材继续保持平稳。

对于后市，王泽勇认为，黑色系商品或将继续保持振荡偏强的走势，但需求逐渐进入验证阶段，期货盘面估值相对偏高的背景下仍要谨慎追涨。就矿石而言，涂伟华认为，强劲需求和库存结构性问题给予矿价支撑，叠加近期成材发力，强势矿价短期将延续，但需求端利好效应在趋弱，加之矿石供应重回高位，高位矿价谨慎乐观。