小松午评：除了等待，还有什么能做的？

我的2019年第92篇原创午评

愿阳光每天洒在您的身上

先是ARM暂停华为芯片架构合作，令其备胎计划危机四伏。然后是台积电，虽然表明合作延续，但总感觉平添不确定性，中午收盘前，松下断供的消息虽然被其自身辟谣，但已经让市场感到担忧。另外，从昨天的海康威视，到今天的美亚柏科和科大讯飞，中国科技企业可谓面临全面围剿。

在我们最需要发展时间的节骨眼上，美国佬来了这么一手，极限施压从贸易到科技，属于图穷匕首见的节奏 。

盘面还是一潭死水，拉不动，合力似乎很难形成。上午先是创投，再是金融供给侧，券商，期货，非银。国产软件回吐，稀土顺势再来，农业回吐，北斗军工有所异动。

还是5浪的判断吧，2838点能破的话其实不是坏事。缺口在下面，迟迟都有回补的动力，除非一鼓作气，线上来一根巨阳解决担忧，不然2850点附近，始终不觉安稳。

策略还是偏保守，耐心等。3-5成的小仓位，试试看手感。下午关注军工。

午后继续一起看我文字解盘吧！

以上，仅供参考，我说的，可能都是错的。

“中国微软”成为今日盘眼！

中午发了午评之后，就出门了，一下午都在外面，拿起手机看了几眼大盘。

午后大家的感觉是怎样的？

1点到2点半那几波指数，杀的还挺快的。

丰乐种业的涨停，是第一看点。全天振幅17%。

这个票昨晚给了大家看点提示，可惜主标的给了另外一家走的不怎么好的。

之后则是主角，中国软件，带领软件股集体发威。

很不容易，中国软件在稀土，芯片，5G，自主可控连续几天的挣扎和互掐中，在这个下午走出来。

有人说上午的北信源、网达软件、启明信息等票早就封板了，各位不要忘记，他们封板的时候，市场氛围并没有因为他们而具备某种合力。而下午中国软件拉起之后，已经在上午差点被资金抛弃的中国长城、还有庄股中孚信息和尾盘涨停的浪潮软件，都被成功激活，迸发出了新的活力。

这，就是市场龙头的作用。

所以，中国软件是今天下午乃至全天的盘眼。

后面，建议对国产软件要多加重视了。中国软件这个位置，看起来不低，但是对这家公司的理解，还是要上升到整个国家安全层面，之前我跟学员们介绍中国软件的背景以及作为“中国微软”的可能性，大家应该都还记得吧！

指数看，依然处于5浪，后面继续探底是大概率，但速率会下降，整体看就是涨涨跌跌，重心慢慢下移的过程。

别太纠结了，拿一部分仓位去做，另外一部分等待，应该差不多了。

盘后消息，财政部对集成电路及软件行业降税，这应该不算意外，上次就提到要研究对这两个行业的扶持力度了。明天看看市场反馈。后面如果能走出来，还是要重视这两个板块的。

愿大A长红，愿阁下安康。

文中提及个股均非推荐，仅供案例分析。

【今日午评】：http://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_438667.shtml

小松午评：电风扇行情延续

盘前消息：人民日报发表文章《科技自立 时不我待》!

开启了全天电风扇行情的序幕^

盘前消息：人民日报发表文章《科技自立 时不我待》。

开启了全天电风扇行情的序幕，当然先是科技，朝着国产操作系统的方向去做，华为昨天说了，马上要发布这款华为OS，兼容性很好，也很安全。

上午先启动的就是以北信源等为代表的这批品种，中国软件中军反而疲劳了，原因是前天有过表现了，走出了套人行情，可见市场依然在就低避高的选择。

后来是5G，算是昨天的延续。老龙头东方通信三板之后，板块活跃，只有也因为他的开板而出现松动。

之后是农业，他反而成为上午最有人气的板块，他的出现是伴随着大盘的跳水而来的，显得特别有识别度，丰乐种业冲水下-7%附近一路拉升到9%，接近涨停，敦煌种业卡位龙头，率先上板，板块里的前期牛股纷纷水下拉升，大长腿。昨天和前天两天，一直反复提示学员可以低吸农业，今天如有获利可以兑现也可以看看明天表现再决定。

再后面就是11点的光伏和部分化工，等等，比较散。

上午的题材轮动中，昨日的稀土是竞价就低于预期的，虽然英洛华和金力永磁继续顶上板，但板块整体已经进入调整阶段，盛和资源，广晟有色，中色股份等纷纷高位杀跌到-4%附近才慢慢企稳。

指数角度，在昨日阳线之后的十字星，似乎又要有方向。这里上下皆可，没什么好猜的，主要还是建议大家多多低吸，不要追高，轮到自己的，就交出筹码，等待下次低吸。

没办法，我也不想这样猥琐的炒股。

但电风扇行情，你能怎么样？

下午女儿学校有事要我去帮忙，实在不能推辞，只能麻烦学员们自己看盘，实盘讲解暂停半天。抱歉！

以上，仅供参考，我说的，可能都是错的。

指数韧劲不错，稀土终于走出了一片天地！

指数在这里显示了自己的韧劲，今天走出一个止跌回箱体的动作，2000亿的成交量，2900点被拿下。

涨停70多家，跌停6家。北上资金继续大幅流出35亿左右。

昨天讨论的5浪，最快要到下周才能完成基本的周期，今天这么一根小阳线，似乎情绪又缓和起来。

那么或许我们有必要想想看，指数在这个位置的犹豫和摇摆，是什么用意。

其实没什么复杂的，首先大事未落地，主力不会大幅做多，其次习惯已经成了自然，且3300点下跌到这里，主要的跌幅已经完成，所以指数就只剩下了盘整，盘整的过程中，不断测试人气和主题接力的流畅程度，好的话，指数做起来，个股一片涨，不好的话，指数掉下去，个股一阵乱跌。

所以，本质上，情绪时好时坏，还是很脆弱的。

所以，这里我依然建议大家用5浪思维去看指数。什么是5浪思维呢？就是说，寻底思维。要去等待一个好的低点进场，而之前的每次热闹，或许都是预演。

板块来看，操作难度依然很大，听着消息炒股的味道特别浓，盘中的一个消息就可以拉飞一个板块。

稀土是今天的核心，也是近期的一个成功走出来的大题材了，想想他是怎么走出来的，每一步都是消息刺激。

上周四的启动是消息，周五没有消息，立马就一片乱跌，到了周一，就是昨天一则领导考察的消息又让板块活跃，而今天港股中国稀土大涨100%的行情进一步刺激，又让上午接近凉凉的板块再度群情激昂。

所以大部分稀土股基本上走势都是这样的：

最近4根K线：大阳线-大阴线-探底回升阳线-探底大阳线

其他板块也类似，华为相关，芯片相关昨天就开始分化了，今天继续淘汰赛，同样是做华为，有的赚，有的亏，节奏踩错，买对股票也是白搭。

所以最近的操作，既然在整个贸易反制线路之间来回切，那么就应该遵循一点，交易能力一般的朋友，尽量低吸，不追高。而低吸，则应该低吸板块里识别度较高的品种，在单日回吐的时候耐心缓慢的低吸。这种交易可以用在整个贸易反制板块里。包括：芯片 软件 农业 军工 稀土 等。

最近，题材方面还出现了一些新的面孔，新的思路。比如今天连板的东方通信，就属于5G板块的老人，是老妖股。这种牛市记忆在最近似乎很有市场，比如创投的复旦复华，软件的大智慧，OLED的领益智造（叠加稀土），以及同样是5G的东信和平（东方通信的跟班）。这个现象值得关注和利用。

另外，建议大家在这个下跌的尾巴阶段，多关注些成家量爆出来的个股，要知道，就算指数还有颠簸，甚至回补缺口，但一旦找到低点后，你会发现，许多个股其实是在最后阶段不跟随创新低的。

我在今日的音频版中会举一个例子，供大家参考。

盘后，央妈发了个下调服务县域的农村商业银行人民币存款准备金率的通知，政策有加码，股民心里就稳当许多。

【今日午评】：http://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_437834.shtml

小松午评：小时级别反弹开启

早上起来看到美国给了华为90天的缓冲期，无非是增加个谈判筹码而设计的伎俩。

美国人真是小儿科！

任总说的很硬气：美国的“90天临时执照”对我们没有多大意义，我们已经做好了准备，但是我们非常感谢美国企业，他们为我们做出了很多贡献，我们的很多顾问来自IBM等美国企业。我们一年前就受到美国实体管制了。美国政客目前的做法低估了我们的力量。

给任总点赞！

上午华为概念开始了内部分化，来到第三天，这很正常。

稀土也在开盘经历了一番震荡，11点后港股中国稀土大涨40%刺激，稀土股再度拉升。

中间启动了云计算和国产软件，中兴通讯的拉升背后是消息“10月1日5G商用”，所以上午的核心，也就是导致盘面活跃度提升的就是软件+5G。

最近流行炒老妖股了，可能和641投案有关。

老龙头东方通信2板，带动了东信和平等。

中午前领益智造，顺灏股份都有活跃。个人半路了点2600.

今天的反弹从情绪上来说是一个修复，但是从指数角度依然走在寻底过程中，上午小时级别一个底背离结构形成反弹，目前看效果是不错的。创业板2%的涨幅。但短期不宜追涨了，相反，下半周和下周如果再次下杀则机会可能就来了。

午后关心下调整中的农业股，有没有低吸机会。

午后文字直播再聊！

以上，仅供参考，我说的，可能都是错的。

小松午评：比起芯片，操作系统或许更紧迫！

华为，芯片到系统，被他们全面遏制！

国产系统，是否也有备胎？！

周末华为事件发酵，大家对美国的做法十分不齿，但同时，对于我们在自主可控领域的短板，也是真的焦虑。

芯片是个大产业，每个公司都要依赖外部进行产业链的合作，但核心技术在大洋彼岸，华为虽有备胎，但说话，还没有到真正可以独立奔跑的阶段。这个短板，必须补，并且已经在过去的若干年里，受到高层的重视。

资本市场反应了2天了，华为概念，连续涨停。

另外一个领域，早盘传来消息，我在朋友圈发出后，大家感叹很多，讲的是谷歌对华为手机进行“停更”的消息。

大家知道，操作系统这个事情，一直很敏感。

全球三个可以运行在移动端的操作系统，谷歌的安卓，苹果的IOS，微软的WINDOWS PHONE.

其中，微软的基本上是放弃了。

就剩下两个了。全球手机，从系统来说，不是安卓就是苹果。

我们这里的小米也好，魅族也好，一加也好，华为也好，虽然各自都有自己的OS，但底层系统都是基于安卓。

有没有想过，哪一天安卓不让中国手机厂商用了！怎么办？！

当然这一天或许不会到来，但限制已经有了：

打击对于国外的华为用户，几乎是致命的！

谁会去买一部不可以更新版本甚至无法访问应用市场的手机呢？

海外市场，看来华为要丢失的不是一点点了。

国人暂时没有影响，因为，本来就不能上。（谢天谢地）

所以，与芯片的禁运类似，

操作系统的国产化，真的是重要。

华为OS不知道现在是否拿得出手，系统这个东西，耗时耗钱，一个合格系统的开发，其难度和工作量，简直不可想象：

拿微软的Windows 7来说，WIN7 大约写50,000,000行代码。Windows 7开发的时候有23个小组，每个小组约40人，也就是将近1000人。这仅仅是Windows团队的人数，其余为其做出贡献的更是数不胜数。

几千万行代码的工作量是个什么概念？举个参照系吧，很多人在用的金山的WPS代码行数约有150万行，而金山软件公司重写这个级别的办公软件WPS，用了3年时间。

再比如微软在4年前的研发成本超过100亿美元，在开发Windows Vista的所花费的研发费用更是超过了恐怖的200亿美元。Linux内核开发根据人员投入的规模测算，也耗资数有十亿美元。

国产系统！国产系统！

这个概念，对于市场来说可能只是概念，对于科技界来说，真的是痛点！

好了，言归正传。

芯片高潮，别去追了。国产软件尤其带系统属性的，可以挖掘。

中国软件600536:子公司中标软件参与研发的银河麒麟是目前应用最广的国产操作系统；另外，参股公司武汉达梦是国内数据库领先厂商。

浪潮信息000977：公司控股股东浪潮集团参与研发银河麒麟国产操作系统。去年，公司服务器销售量占中国x86服务器市场15.2%。公司产品浪潮天梭K1系统技术水平达到国际先进行列，是中国首台自主研发并实现应用的关键应用主机。浪潮软件600756：公司实质控制人浪潮集团参与研发银河麒麟国产操作系统。公司在烟草行业软件应用领域保持全国市场占有率第一的地位；电子政务业务覆盖国内过半省份，食品安全、医药卫生等新开拓行业不断开拓新市场。

浙大网新600797：公司研发的龙井操作系统（Longene）是一个自由、开源的操作系统项目，既支持Linux设备驱动、也支持Windows设备驱动的兼容内核；目前已发布了多个版本。

同洲电子002052：2014年1月9日，公司发布具有我国自主知识产权的智能手机操作系统。这款名为“960”的安全操作系统，是基于Linux内核的原生操作系统。（注意，这个已经被公司宣布停止开发了！最近炒他也是资金病急乱投医了！）

另外，我通过搜索，挖掘到一家公司：元心科技（非上市公司）

大家可以自己查一下资料，我这里贴一条2015年的新闻：

好了，我不推票，只是信息的搬运工。

另外，上午2838点止跌，看得出，市场大主力还是在积极引导市场的。

起来的是5G，老龙头东方通信为首，注意517之后，5G的临时牌照发放预期很强，随时可以看到新闻。

今天汇率稳住了，周末央妈说了，汇率不会大幅波动。这对市场是好事。

关于昨晚23点的大新闻，市场应该是解读为利好吧。

西游记告诉我们，妖怪迟早要现原形的！

指数午后应该继续有折腾，但上午低点应该难破。

反弹为主，注意轮动节奏。今天的农业股回吐，不是坏事。后面有低吸机会。

午后文字直播再聊！

以上，仅供参考，我说的，可能都是错的。

小松周末说 | “反制概念”独领风骚的强逻辑解读！（附下周方向推演）

周末的消息面基本平静，昨天的文章已经对其中的几条做出点评

今天跟大家聊下大盘结构，以及关于贸易反制概念的梳理以及后市看法

1

先说大盘，现在，我看下来，应该说，5浪结构比较清晰了，不管怎么说先按照这个思路去做。

看下面两张图，你就明白意思了：

大家知道，5浪的低点是比较安全的。这是个共识，所以现在这里需要耐心等待一下。

上一波低点是2838，理论上是要跌破的。但未必就是下周一或者周初，也可以继续混几天之后，再出现探底动作。

至于下方缺口是否完全回补，2803点能否去回补，建议大家不要盯着这个问题去考虑。有的时候，你很在意的那一个细节，并非影响大局的关键点。

这里，更重要的是，耐心等待5浪的一个低点。3288点以来的一波较为完整的下跌，即将在未来的2周内结束，时间点应该落在5月的尾巴。

2

其次，我们聊聊最近板块里的一个特点，就是所谓的MY反制概念，一直在积极轮动，周五的华为概念集体大涨，本质上也是这种概念的另一种表现方式。

这表明，这个阶段，贸易关系依然是市场的关注核心。

所以，热门板块也围绕这个逻辑展开，今天我们稍作梳理并给出一些实战的建议。

首先，至今出现过哪些所谓的反制概念：

大概分类：

（1）科技：芯片/系统软件/云计算/大数据/５Ｇ／自主可靠/华为

（2）能源+资源：光伏/风电/核电/稀土/小金属

（3）000061(农产品)：大豆/玉米/猪肉/果蔬/食品/其他

（4）军工：大飞机/卫星导航（北斗）

（5）贬值：汽配/纺织

（6）其他：知识产权/自贸区建设

大概我能想到的就是这些了，没有提到的希望大家补充，完全是在凭着近期盘面的印象写出来的，其实就是近期热点的一个“轮动图”。

3

这些所谓的“反制概念”里，有三个方向，个人认为不得不重视：科技+000061(农产品)+军工。

基本逻辑就是：

１）科技当自强，邓公当年最伟大一句话便是：科技是第一生产力。外部压力之下，国内科技行业必然要做好励精图治的准备，国家政策也势必倾斜，包括税收在内的各种政策都应该集中力量扶持优秀科技企业的发展。这其中，芯片是痛点也是核心，必然是资本市场最关注的点；５Ｇ是中国持续领先国际的领域，必然应当快马加鞭，保持优势；国产软件替代，尤其是系统软件的替代，都是自主可控领域的核心。

２）农-产品的短期逻辑来的更直接一些，不仅在反制逻辑里，还有通胀及粮食安全的大背景。此外，近期草地贪夜蛾北上河南，已侵入13省区，虫害蔓延加快的趋势很明显，农民兄弟一脸愁云，看起来这场虫害短期内结束的概率不大。

3）军工。军工逻辑本身是自主可控的一部分，在这次反制措施里，降低采购波音飞机数量是一个普遍预期，如此的话，国产大飞机就迎来了一定的机遇。同时，北斗导航系统作为目前全球第三个成熟的卫星导航系统，已经实现了覆盖亚太并进一步覆盖全球的目标。周六的新闻联播的头条和第二条分别是：

中国航天：飞向太空的壮丽征程

第45颗北斗导航卫星成功发射 加速全球组网进程

你，看懂了吗？

4

从实战角度，下周由于指数依然处于5浪的进程中，进1退2的格局下，首先对仓位要有一定的保护，其次适当可适当关注反制概念的轮动节奏。

以下谈谈对几个龙头股的看法，并非买入建议，仅提供参考。

周五最热的芯片股，周一能否强势延续，是第一个看点。关注周五30亿成交的中军紫光国微能否受到资金认可并进一步拓展空间，这对于整个板块都有一定的影响。

华为概念的600734(实达集团)（二板）能否利用身位优势继续拓展空间也是之后的看点。此外华为相关公司，给大家一个列表供参考：

  300598(诚迈科技)：公司与华为有着长期稳定的合作关系，并在今年3月份发布了HiKey960开发板，该款产品主要针对软件技术开发人群。

　　603738(泰晶科技)：公司2018年共有17款产品通过了MTK、华为海思、紫光展锐等逾十家国内外知名应用方案商的认证。

　　迪威迅300167(迪威视讯)：与华为签署了关于在中国区内就在迪威解决方案中全面采用华为数据、网络、云计算等产品技术方案进行全方位合作的战略合作协议。

　　宏达电子（300726）：公司向华为、海思半导体批量供货芯片重要组成部分，单层陶瓷电容、陶瓷薄膜电路等产品。

　　300025(华星创业)：主要客户是华为集团，通过各类渠道，与高通、海思、创毅、展讯、Marvel这些LTE多模芯片厂家进行技术交流。

　　300066(三川智慧)：公司与华为技术有限公司经过长期研发攻关。

　　600734(实达集团)：公司目前与华为在电源产品方面正在进行合作。

　　002388(新亚制程)：华为电子工具、仪器仪表供应商,连续多年为华为第一大客户,营收占比多年在4成以上。

　　300184(力源信息)：向亚太区上千家客户提供从芯片，软件到产品的多项服务。产品线包括华为。

　　300256(星星科技)：盖板玻璃供货商，主要终端客户包括华为等国内外手机一线品牌。

　　002855(捷荣技术)：公司在精密模具和精密结构件领域具有丰富的行业经验，目前已成为多家全球知名品牌厂商的主要供应商，并已成为三星，华为，TCL等公司的核心供应商。

　　紫光国微002049(紫光国芯)：国内稀缺的FPGA标的。

　　002436(兴森科技)：华为 海思。是华为样板核心供应商，其投资的华荣科技是华为网通产品核心EMS供应商。旗下泽丰半导体是海思芯片测试核心服务商，直接参与到海思芯片生产。

　　002185(华天科技)：公司及相关子公司通过了海思质量管理体系审核、产品可靠性测试或开始供货。

　　600460(士兰微)(芯片中军龙头)：是目前国内为数不多的以IDM模式为主要发展模式的综合性半导体产品公司，国内集成电路十大企业之一。

　　002119(康强电子)、深南电路（002916）、300666(江丰电子)：半导体材料十强企业。

　　002371(北方华创)：半导体设备五强企业。

　　杨杰科技、600360(华微电子)、苏州固碍、300623(捷捷微电)：半导体功率器件十强企业。

　　002241(歌尔股份)：半导体MEMS十强企业。

农业股方面，周五000713(丰乐种业)顶着周四的澄清公告压力继续上板，10天9板在弱势里真的是奇迹，而且该股每天都有换手，周五欢乐海买入5175万元，后面看他能否延续神话了，如能在高位横盘1-2天也算是强势了。

此外周五涨停的农业股包括一字加速的600313(农发种业)，反包的600354(敦煌种业)以及京粮控股和600359(新农开发)，此外还有炒作数字乡村的002170(芭田股份)和前期人造肉龙头600095(哈高科)，农机601038(一拖股份)等。总之板块还是非常活跃的，建议持续关注这条线，有大的分歧或者调整的话，或许正好是上车的机会。

当然，就个人风格来说不建议追涨高位品种了，相反更喜欢一些基本面扎实的位置合理的种业股。这里就不点名了。另外提醒大家一个细节，这次虫害主要针对的农作物是玉米，所以玉米资产方向会比较收益，目前的万向、敦煌和登海都有这个属性，000998(隆平高科)也通过外延收购切入玉米制种。

最后，军工方向建议以航天系为核心挖掘，卫星导航，大飞机等领域都是重点方向。关注近期明显有资金持续关注的一些个股形态特征，如：持续放量，突破新高或周线趋势等。

下图这只军工题材股的周线形态，下周应关注回踩下方3周均线附近是否有效，如获得支撑则很有可能返身向上继续拓展空间。

以上是《小松周末说》的全部内容

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周日晚21点，挖掘下一个通胀好股！

周末乱弹 | 央妈例会“新提法”来了！还谈到了物价的“不确定”……

央行货币政策新提法：根据经济增长和价格形势变化及时预调微调！

保监会正在研究修订保险资金投资权益类资产比例上限提高10%！

【消息1】

央行货币政策新提法：根据经济增长和价格形势变化及时预调微调

5月17日，央行网站发布了2019年第一季度中国货币政策执行报告。关于货币政策，央行表示稳健的货币政策保持松紧适度， 适时适度实施逆周期调节，此外注意到央行新提法还表示要“根据经济增长和价格形势变化及时预调微调”。

值得注意的是，报告关于对物价的表述相比于去年四季度有所变化。本次货币政策执行报告指出，“物价形势总体较为稳定，不确定因素有所增加”，而去年四季度货币政策执行报告的表述则为，“物价形势总体较为稳定，对未来变化需持续监测”。

小松乱弹：

正是一个需要“说法”的时候，周五盘后的央行的一季度货币执行报告给了市场一定的预期。其中的新提法是“根据……及时……”这个句式的背后含义，恐怕小学生也大概知道，就是说话的人觉得那个省略号要发生了。所以基本上是一个政策弹性将再次彰显的信号，弹性的方向，应该是“松”。

此外对于物价这个敏感话题，央行改口了，前半句不用看，直接看“不确定因素有所增加”就可以了。

最近的农业股大涨，以及通胀逻辑在各个板块的体现，大家应该都有所感受。那么接下来的变化会平稳下来还是愈演愈烈呢？相信每个人都有自己的判断，尤其是当家的每天跑菜市场的。个人的判断是：物价上升已然是正在发生的事，而不是预期里的事了。所以依然建议大家重视A股通胀类板块：农业（粮食与养殖）、食品（调味品等）、饮料（酒和其他）以及大众消费的各个领域。而这块资产，也正是中长线资金所最为热爱的，何不投其所好？

【消息2】

险资增量要来了！保监会正在研究修订保险资金投资权益类资产比例上限提高10%！

从接近监管层人士处获悉，银保监会目前正在积极研究修订保险资金投资权益类资产比例上限，拟在当前30%基础上予以进一步提升。按业内人士测算，若险资投资权益类资产比例提升10个百分点，将会给权益市场带来万亿的资金体量，对股市形成实质性利好，也将对实体经济形成有力支撑。

机构资金是股市中长期“慢牛”行情的稳定器，养老金、保险、公募等机构资金和长期资金在A股中的比例抬升，有利于提高股市的稳定性，降低波动性，A股市场有望逐渐告别暴涨暴跌的现象，慢慢走出国际成熟市场的“慢牛”风格。

小松乱弹：

这则消息在盘后传开，值得重视的是来源是“从接近监管层人士处获悉”，搞的很神秘，其实这是新闻发布上的一种“套路”，基本上就是坐实的新闻了。

加大险资投资股市的比例，10个点，的确是利好，但这对目前市场情况来说，基本可以忽略。如果说有实战意义的话，建议看下险资配置的方向，他们的偏好，这里提示一下：保险资金在2019Q1主板配置比例已连续三个季度下降，但仍处于2015Q1以来的较高水平；创业板已连续三季度提升，目前处于历史中枢附近。而板块主要集中在化工、电子等两行业为主，另外，轻工制造、农林牧渔、机械设备等行业也是他们喜欢配置的（Q1数据）。

【消息3】

发改委：第四批混改试点160家企业 资产超2.5万亿

5月17日，国家发改委新闻发言人孟玮在发布会上表示，第四批混改试点名单已经国务院国有企业改革领导小组审议通过，第四批混改试点企业共160家，其中，中央企业系统107家，地方企业53家，资产总量超过2.5万亿元。

从试点选取看，第四批试点不局限于电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等7个重要领域的国有企业，也包括具有较强示范意义的其他领域国有企业，以及已经实现股权层面混合、拟进一步在完善治理上深化改革的国有控股企业。

小松乱弹：

事情不新了，近期第四批名单看来是要落地了。大家要注意目前对市场来说，是缺乏题材的阶段，除了农业能有持续性外，前期的氢能源和工业大麻冷掉后，一个多月没有大题材了。这里混改能否担纲我不知道，但如果这次在制度上有突破，涉及的面也比较广，那么拿来做一个阶段的主题炒作是可能的。

今年，国家尤其重视以改革释放红利，要用改革来达到事半功倍的效果，A股今年改革逻辑也比较强势，如4月除的军工混改（南北船）为标杆，之后的汽车资产注入题材等。所以这里还是可以做一点功课做好准备的。

这次央企有107家，地方国企53家，行业也涉及的不少，重点还是电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等7个重要领域。建议重视电力、电信、军工。

【消息4】

沪深交易所再出重拳 一天宣布4家公司退市！年内更有9只股票被暂停上市 ！

一次退四家，退市常态化下再进一步！5月17日，沪深交易所决定，依法依规分别对*ST海润（600401）、*ST上普（600680）、*ST华泽（000693）和*ST众和（002070）等四家公司的股票实施终止上市。

若不考虑重复持股情况，波及投资者达62.58万户，再加上4家退市公司的40.79万股东，波及的投资者户数达103.37万。

小松乱弹：

什么都不用说了，事情肯定是好事情，苦了散户。康美药业周五看着K线冲进去的，下周一停牌后，要忍受多少个跌停啊！唯一的好消息是，每个跌停只能跌5%了……所以啊，奉劝大家，A股越来越凶险了，做好股，做好公司，就算现在跟随系统性风险杀跌，他也是有底线的，一波牛市全部解放的概率也是很大的。

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一周前，我把丰乐种业的逻辑第一个说透！粮食安全才是大背景！

课程链接：http://njdx.aniu.tv/Ugclive/ugcpack/id/45496.shtml

周日晚21点，挖掘下一个通胀好股！

A股如此弱鸡，缘何能打造出丰乐种业这样的大牛？

昨晚开始，先是黄所长改口，绝口不提3500，先看2700“强支撑”的论调，

或许是今天市场参与者情绪突然变化的一个前兆；

而北上资金在本周起恢复交易的几天里，几乎每天都大幅流出的现实，也让市场实在“扛不动”了。

当然，雪上加霜的是大国之间暗自较劲的谈判桌下的喊话和实操，都变得针尖对麦芒一样让人担忧，比如华为的“实体名单”事件。

除此之外，还有飞涨的美元/人民币汇率（外资流出的主要原因就是这个）……

盘面来看，指数层面逐级而下，典型的“你卖我也卖”的走势。

30分钟K线里看，几乎是个匀速到加速过程，只在尾盘15分钟做了一次收尾“反弹”。如图：

分时图上，更是体现出毫无抵抗的随波逐流式的“自由落体”状。

事已至此，本周的周K线来看上一眼吧：上下缺口之间，弱势震荡，先补下面的现在概率已经很大了（普遍预期）。

上证指数周跌幅1.94%，也就是说，如果不是今天这一跌，周线还是阳线。创业板周跌3.59%，弱鸡的要命。

日线波浪分析下，这个问题不能逃避了：这里4浪和B浪的概率正在起变化，更大概率不是B，是4浪反弹的结束。换句话说，这里是5浪开始，而不是C浪。

规律上来说，5浪开始的判断，其杀伤力上会比C浪杀跌小（但也有5浪寻底很漫长的案例）。如图：

图1：5浪结构

图2：ABC结构

而目前判断5浪结构的依据主要是，最近的几天的反弹，时间太短了，仅仅5-6天，这个和当面的1浪下跌（6天）形成了对称。

当然，浪型的判断其实都是盲人摸象，为的是给后市预期一个概率上的优势，比如说如果是5浪，那么下方寻底的目标价，既然有缺口在“召唤”，那么估计是会去一次了。去了2800点之后，是否能止跌，或者V型就起来了，其实这里没必要预判那么远了，因为届时消息面和板块做多热情以及赚钱效应，都会告诉我们。

此外，万一这里周一又不跌了，甚至强势拉起了，又把这个平台给撑住了，有没有可能？有啊，那么怎么办？那么就看成B的延续，因为4浪不可能很长，只有B会很长很长，甚至到6月中旬去（B是相对于A来说的，A那么长，B不能只有6天）。

所以变数一直有。对策呢，简单的说，你得想着那种坏的情况。是不是，就该这么简单？

板块方面，昨天最担心的就是一日游现象，真的是这样。典型的就是稀土，只剩下英洛华一个人被强行顶一字板，其他要么高开低走如闽东电力，要么就是直接平开下杀如厦门钨业。昨日活跃度很高的大飞机板块也是同样的遭遇，天保基建一度封板，但打二板接力的朋友，已经哭晕在厕所，收盘仅上涨3%。更不用提爱乐达或者赛象科技等后排品种了……

今天的芯片(半导体）是受到华为事件的反向刺激，但资金的坚决程度其实也一般。前15名的涨幅如下，JUST SO SO，且周一，又要接受是否一日游的考验……

科技的其他线路，如国产软件或者5G，就十分暗淡，零星的几个涨停板。中国软件一直在努力，无奈跟风了了，尾盘还是惨淡的下来了，留下一个孤独的背影，真的很无奈……

农业股依然可圈可点，这个逻辑站起来后，是这波里唯一没有轻易倒掉的，在周初，我就跟学员们说：农业股从通胀逻辑到贸易逻辑，中间叠加了游资属性的“人造肉”故事，但其背后更强的是粮食安全的大逻辑，不要忽略，是唯一可以主动积极参与的板块！当然，参与的方式依然是逢阴线去拿货。

丰乐种业10天9涨停。市场如此孱弱之际，走出这样的图形，让广大散户情何以堪？！

而今天数字乡村板块，也出现了芭田股份等强势品种，此外，叠加了农业板块属性的农机股，一拖股份，也是强势涨停。

跌停板的个股也有明显的特点——以前期强势龙头股为主。典型的如新晨科技、厚普股份、美锦能源、东风科技、精准信息、紫鑫药业等。这表明市场在继续出清，试图与旧周期决裂。

最后，说下下周。周一没什么好说的，静观其变，周末看看消息面看看有没有积极的信号，这里内忧外患其实是非常需要政策呵护的，当然，谈判进程也要关心下。市场实在是很敏感和脆弱。

从指数角度来说，周一继续杀跌反而可能是伸手的机会，但仅限于玩短线的博弈机会，大机会，必然要等5浪/C浪走完！

对了，快5.19了，问问多头们，难道对此一点都不怀念吗？争口气吧！下周让坚定看2800缺口回补的人失望一次，敢不敢？！

周末了，各位心理压力一定不小，还是要劝大家，放下一些东西，好好休息！指数2880点附近，相对于今年高位已经有420点以上的跌幅，即使下方还有寻底空间，也是撑死了100点左右吧。股市已经是经济命脉里的重要棋子，牵一发而动全身，越是危机时刻，越要保持理性。

愿大A长红，愿阁下安康。

文中提及个股均非推荐，仅供案例分析。

【今日午评】：http://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_435589.shtml