7月8日 市场解读——又到了遍地是股神的时代了

7月8日  市场解读——又到了遍地是股神的时代了

最近一周市场放量连续大涨，又到了遍地是股神的时代了。首先我们提醒：不是你多牛，而是市场给的机会！这种疯狂的上涨，从历史上经验看都不会太持久。暴风过后市场还会恢复平静。昨天指数冲高回落，不是说行情结束，而是这种疯狂的走势估计要告一段落了！所以调整心态看市场很重要，不要纠结过往的得失，不要被上一周的不平静而影响后期的操作，更不能总结上周的经验来应对接下来的操作。市场唯一不变的就是一直在变！对于市场的定性：我们一直认为是结构性牛市，也一直建议大家重仓持股；经过这一周多的疯狂上涨，我们的观点不变，市场还会维持结构性的牛市，所以继续坚定重仓持股就好了。其实这几天主要是滞涨的大金融品种的上涨，这些品种拉动指数和人气的效应比较强。其他品种涨幅并不大，我们希望不要被这一小段的上涨扰乱了节奏。券商股没有上车的，现在等一下，回调到10-20日均线附近在考虑，券商是牛市的弹性品种，全行业同质化竞争，靠牌照吃饭，没啥技术可谈，所以不是价值投资品种，可以用融资资金或者储蓄资金，在底部买入持有。这个时候究竟应该配置什么？我想要关注大逻辑：一是芯片，这个是我们当下重点搞的事情（芯片相关标的：三安光电，斯达半导，中微公司，卓胜微，兆易创新，韦尔股份，长电科技，圣邦股份等）；二是新能源汽车和特斯拉产业链，特斯拉是电动汽车标杆产品，就像10年前的苹果产业链，经过这些年发展，提升整体供应链的水平，所以特斯拉供应链一定也会出现很多牛逼公司，从而带动整个电动汽车行业的发展。苹果进来了，国产并没有落后，干掉了三星等外资，我们国产华为，OPPO，VIVO，小米等发展还不错！（电动汽车相关标的：宁德时代，先导智能，比亚迪，璞泰来，恩捷股份），特斯拉产业链比较长，大家可以去多研究（拓普集团，均胜电子，敏实集团，华域汽车，中科三环等）；三是新基建，我个人研究比较多的是5G基站和充电桩，5G基站中主要是热管理的供应商，很多公司和电动车产业链是重合的，推荐标的：中石科技，飞荣达等（其实很多，大家可以去研究）。市场动，我不动。策略上持有：芯片与网络安全+新能源与智能汽车特斯拉产业链+新基建+金融，满仓。

6月17日 市场解读——这几个月市场拼的是仓位与信心

6月17日 市场解读——这几个月市场拼的是仓位与信心
 
最近一周市场仍以震荡盘升为主，成交量也温和放大，创业板也要挑战年内新高，主板马上挑战3000点。之前我们更多的是看好市场的结构性机会与可操作性；而现在又增加指数的配合，所以操作上更要积极。3月底以来，其实考验大家的不是选股，而是是否敢于重仓参与，只要是有仓位，都应该有不错的收益。疫情之后，恢复经济成为各国最重要的事情，金融作为经济恢复的工具，把证券市场搞好，让大家都有钱赚，有钱去消费，才能够更好的去刺激生产经营，让经济循环起来；这样的做法比发消费券可持续性更好，比钱进楼市捆住大家的消费更有意义。盘面上：最近一周医药医疗表现较好，新能源汽车和芯片概念股略微踩了下刹车，但是这两个大板块的逻辑不变，所以可以借这个回踩机会寻找再次上车机会！策略上持有：芯片与网络安全+新能源与智能汽车+基建+金融+二胎，继续满仓。

6月11日 市场解读

6月11日  市场解读：

最近一周市场维持着小幅攀升，美中不足的还是量能没有放大。全球疫情由前期的欧美已经蔓延到几乎所有的大的经济体，目前看疫情的增速接下来应该不会再出现大的增长。后疫情时代，恢复生产和刺激消费是重中之重。前几日恒大研究院任泽平分析今年下半年有可能全面放开生育政策，5年后有可能鼓励生育。人是一切所有的核心，人口增加对消费提升的助力最有效！隔夜特斯拉超过丰田成为全球市值最大的汽车公司，不是说特斯拉的产值比丰田高，而是特斯拉的技术路线代表未来，代表未来才有投资价值！所以对于：芯片科技与能源汽车板块的投资，我们一直不能下车。对于指数我们认为现在没有明显的大涨和大跌信号出现，盘面上继续维持着结构性的行业展开，所以继续耐心持股就好了。策略上持有：芯片与网络安全+新能源与智能汽车+基建+金融+二胎（港口替换），可以满仓。

6月3日 市场解读——科技强国与开放市场

6月3日  市场解读：

最近两天市场最大的变化是量能有所放大，人气有时候比涨跌更重要，这一点给市场是加分的。美中不足昨天海南板块冲高回落，我们认为海南股后面还会有反复机会，不过这属于题材炒作，所以个股上涨的生命力没有我们我们强调的科技强国概念持续。全球格局发展到今天，咱们国家要做哪些事，将是未来的投资重点！我认为：一是科技；二是开放。科技中包含：医药医疗，芯片，网络安全，智能制造等；“开放”中一是贸易开放（利好港口），二是金融投资开放。市场我们认为近期还是想涨，现在和2013年很像，创业板走出了结构性的牛市，2013年涨幅最好的品种是手游和文化传媒，今年的芯片股也一定会走出这样的行情。策略上持有：芯片与网络安全+新能源与智能汽车+基建+金融+港口，可以满仓。

0527 市场解读——用软件定义汽车（智能驾驶）

0527  市场解读——用软件定义汽车

最近一周市场先抑后扬，昨天创业板涨幅接近3%，市场在疲软了一段时间，还是想涨的。不过量能比较温和，所以警惕性不能放松。盘面上：医药医疗，芯片，新能源汽车等概念股涨幅居前。我们认为从长期看，现在的市场是在右侧，市场不会再去考验2019年1月的2440点。不说是现在是牛市的起点，但是不太可能出现系统性的风险。市场经过这几年的扩容，现在这个阶段不可能所有的股票都涨，只能从结构性行情展开，就像2013年和2014年的创业板行情一样。结构性行情会在哪里？我认为未来5-10年，芯片（科技），新能源汽车，医疗等行业是比较确定的。所以我坚持大家做这方面的持仓。今天在来分享未来科技的一个细分领域，也是各大科技公司争夺的重点：自动驾驶。汽车的功能是出行，但是未来定义汽车的方式会改变——用软件定义汽车，汽车软件的部分会占到40%，甚至更高。其实就是指汽车智能化，就像现在的手机一样，不仅仅是一个通讯的工具，可以娱乐，办公等。相关的标的有：路畅科技，东风科技，四维图新，均胜电子，千方科技，数源科技等。策略上：芯片+网络安全+基建（新老）+新能源汽车+智能汽车+金融（保险为主），保持8成仓位。

0520市场解读——抓住“科技强国”主线

0520  市场解读——抓住“科技强国”主线

最近一周市场指数作为不大，成交量继续保持温和，市场继续呈现：增量不足，存量谨慎的态度。盘面上：只有白马股和科技股交替表现。随着这几年的市场的不断扩容，我们认为普涨的年代基本结束，未来市场大多数的时间继续会保持少数优秀品种的持续上涨。最近一周最重要的事情就是不靠谱针对华为继续搞事。不靠谱为什么从来不针对腾讯和阿里，因为他俩家是搞运营的，模式容易复制，技术壁垒不高；而华为才是真正的科技公司，华为是做网络的基础架构的。近代史100多年，我们在科技端一直是落后，但是有了华为，让我们开始在科技的部分赛道出现了领先，对我们来说这是必然的，但对西方是不能接受的。摩擦已经是常态化，所以国产替代，自主可控，在科技领域未来5-10年都是咱们重点做的事情，所以科技类公司是我们未来投资的重点。科技类公司分软硬件两块，软件上其实我们的差距不大，关键是硬件，硬件中的关键是芯片。芯片产业链逻辑我在5月7日和大家分享过。今天重点和大家谈一下如何选股？首先看行业的生命周期：萌芽期——成长期——成熟期——衰退期。选择芯片的原因是因为处于成长期。接下来是市值对标，上一个时代的科技产品是电器，目前电器行业最大的公司美的集团4000亿市值，所以我认为未来芯片公司中一定可以出现超过4000亿市值的公司，目前市值最大的芯片公司才1000多亿市值。去年宁德时代1500亿市值的时候我说过他会在三年内超过上汽，结果不到一年市值就超过了上汽，因为电车换油车，关键是电池。选择科技公司要看科技公司在产业链中的环节，也就是技术壁垒深度，上次说过芯片行业最关键的是：晶圆制造和晶圆制造设备。今天在说一个重点，就是看公司的高管学历和经历，我认为科技公司的高管还是要有高学历和资深的旅外经历，这样的公司才会更好。芯片个股现在普遍都比较高，未来还会更高，一定要选择合适的机会继续上车。

策略上：芯片+网络安全+基建（新老）+新能源汽车+智能汽车+金融（保险为主），保持8成仓位。

0513 市场解读——拉动经济三大马车

0513  市场解读

最近一周市场震荡向上，成交量一直温和，昨天还出现了明显的萎缩。这个现象对盘面反应出的态度是：增量不足，存量谨慎。所以最近几天还是建议大家略微减点仓，我打算先减到8成仓。因为疫情全球经济下滑，我们也不例外，拉动经济往往有三个方法：投资，消费和出口。“投资”我们管理层一直在做，对于这块的选股投资思路也很清晰就是：老基建和新基建；“出口”不是我们能够控制的，要看国外的疫情控制情况，除了医药等抗疫必需品外，这个领域今年几乎不会出现好公司；接下来重点是“消费”了，消费这个问题很复杂，管理层需要引导，同时老百姓也要有稳定的收入来源，如何刺激大家消费很重要！经济其实就是一个大磨盘，大家都在一个圈内推磨，一方停滞，整个磨盘内旋转的速度都会下来！人们的主要消费领域我总结为六点：衣食住行学医。现在绑架大家比较多的是住，如果能够帮大家从房产松绑，我想我们的消费力一定很牛。中国人不是没有房子住，刚需买房子主要是两拨人：一拨是学区，一拨是迁徙；另外就是资本市场继续放水，把咱们的证券市场搞上去，让大家有钱消费。策略上：新能源汽车+智能汽车+芯片+网络安全+基建（新老）+金融（保险为主），保持8成仓位。

0507 市场解读——聊聊“芯片”行业的逻辑

0507  市场解读——聊聊“芯片”行业的逻辑

最近几个交易日市场连续小幅向上，指数日线级别MACD均已经变红多日，成交量也比较温和，技术上走得非常健康，市场不想跌，有想涨的意思。昨天大陆第一半导体晶圆股中芯国际拟向上交所提交科创板申请，美国商务部拟和华为共同推5G标准。这两个消息叠加，对于近期市场的信心和科技股推动是最大的助力器。今天重点聊一下“芯片”行业，分为：芯片设计——晶圆制造——封装——测试等几个环节，其中最难的是芯片设计和晶圆制造这两个环节，芯片设计一般在行业发展初期比较重要，但是制造业的核心还是“制造”，所以最核心的是“晶圆制造”，晶圆制造最重要的是制造设备，晶圆制造设备也有层级，最重要的环节是光刻机，设备尤其龙头公司一般都是晶圆厂自己开发的，所以一般不对外销售，就是销售也是上一代设备为主。为什么中芯国际的回归这么爆炸性，就是因为他是国内第一晶圆厂。在选公司的时候，除了看公司所处行业的环节，还要看公司服务的行业规模和行业前景。4月底我和部分客户聊过斯达半导这家公司，他是做芯片的设计和封装测试的，但是他服务的是新能源汽车行业，所以当时是强烈推荐！通过上面的分析大家可以去搜索一下芯片设计和晶圆制造的上市龙头公司作为备选。策略上持仓：新能源汽车+智能汽车+芯片+网络安全+基建+金融（保险为主，适当配券商），仓位提高到满仓。新能源汽车和智能汽车建议大家去找叠加特斯拉国产化概念股，因为特斯拉对于国产零件的替代今年需求很高！

0429 市场解读

0429  市场解读

最近一周市场几乎没啥作为，成交量也比较温和。市场整体是有热点，没主线，加之一季报和年报的披露结果基本都不太好，所以向上比较艰难。昨天早盘快速下跌后拉起形成“V”型反转，市场应该是受到了一些干预才会走出这样图形，从市场本身运作的逻辑，这个位置可能还是要向下一点的。不过不必过分担心，疫情以来上证最低点是2646点，即使未来市场调整，也是在2646点附近，不会太远，现在是2810点，所以整体看：市场向下的空间不大。昨天虽然指数形成反转，但是盘面上跌停家数近70家，是涨停家数的一倍，这点看市场下跌的风险并没完全解除。昨天上涨的风格维持着两头个股，一边是白马蓝筹，一边是景气度高的科技股等，不过跌的多的也是大部分是季报下滑的科技股。所以这段时间配置上，应该多倾向一点蓝筹。整体看：这个位置不高，所以我还是选择好行业好公司来对抗市场的波动。策略上持仓：新能源汽车+智能汽车+芯片+网络安全+基建+金融（保险为主，适当配券商），整体保持8成左右仓位。