光阴的故事

　　指数没有太多好说的，就两个字：稳定。这将构成一周的运行主基调。

　　昨天查阅资料，无意间看到新东方俞敏洪的新闻，下载了一部老电影《中国合伙人》，重新又看了一遍。

　　豆瓣上给出了7.6的分数，总体上感觉拍得不错，将三个北大青年的个性特点展现得淋漓尽致。

　　其中给我印象最深的是俞敏洪的原型成东青（黄晓明扮演）和孟晓骏（邓超扮演），前者被后者称为“土鳖”，出身农村和草根，天然带有一些小农思维模式，对于后者提出的新梦想（新东方原型）公司上市计划，一直持保留意见，直到最后孟晓骏在美国的经历打动了他，让他痛下决心分享权益启动上市，实现了从“土鳖”到“领导者”的转变，给很多普通但有梦想的人，以极大的鼓励。

　　成东青被认为与新东方创始人俞敏洪重合度最高的人物，文首附上俞敏洪成功后回北大演讲的视频，供大家更多地了解故事背景。

　　孟晓骏天生具备领袖的气质，上两辈都在国外留洋，与成东青的保守中略带一些自卑相比，显得自信满满，格外出类拔萃，但与成东青在是否股改上市的问题上，展开激烈的矛盾冲突之后，显现出了其“硬汉”背后脆弱的一面。

　　因为分歧孟晓骏远走沈阳，三人的友情面临重重考验。然大时代一幕又一幕的挑战，包括1999年南斯拉夫中国大使馆被北约军机轰炸，还有ETS美国普林斯出版社控告新梦想侵犯版权，又把三人再次凝聚起来，共同面对新梦想的困境。

　　三人凭借各自的魅力，包括成东青的自嘲式幽默教学法，孟晓骏的美国经验和签证技巧，以及王阳（佟大为饰）的创新电影教学，让新梦想空前成功，最终实现“中国式梦想”的故事。

　　这部电影让人勾起对逝去青春的怀念，人生道路上深深的思考，容易让70后80后产生共鸣，虽未经历，却感同身受。

　　你有过梦想吗？

　　这句话贯穿影片给人的感觉是真实，结尾处放出了以俞敏洪等商业精英为影片原型的老照片，伴随着罗大佑的《光阴的故事》，催人泪下，勾起泪点，引发观众的共鸣以及对未来的思考。

　　关注本人，直接打开观看电影。

　　风险提示

　　郑重提示：本人不会从事任何形式的代客理财、分成等非法证券业务，不会有任何形式的个人收款帐号，不会在任何公开场合，推荐任何具体投资标的，文中所提及的个股，仅是案例分析并非个股推荐，大盘分析和市场策略建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!文章所用公开信息和数据，一切以官方公布的最终信息为准，本博主请各位投资者不信谣、不传谣，理性投资，谨防上当受骗！

中流抵柱果然开始发力

　　昨天收盘文章《今天，是一个值得纪念的日子》中，笔者指出：股市，从来不是靠“勤劳”致富的场所。有耐心、有信心、有定力、有纪律的投资者，往往容易在股市的长跑当中，最终胜出。

　　今天早盘股指先抑后扬，银行、保险等权重股企稳拉升，指数由绿翻红。市场进入特定时期，预计涨跌都不容易，需要密切关注上证50指数的中流抵住作用。

　　其中招行银行、中国平安、中国太保等权重金融股表现相对活跃。跌幅榜上，无人零售、稀缺资源、钢铁和农业军工等跌幅居前。

　　总体当前热点持续性偏弱，个股弹性降低，短线操作难度加大，投资者应立足于中线波段，把握中线机会为主。

　　小盘股市场昨天出现快速回落，部分涨幅过高的品种，可以选择落袋为安，进行必要的调仓。

　　风险提示

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今天，是一个值得纪念的日子

　　今天，是一个值得纪念的日子。

　　十年前的10月16日，上证指数到达6124点，创出了股改牛市之颠，此后进入漫长的熊市。

　　遥想十年之前，我在深圳财经频道做嘉宾主持，记得当时下节目后到深圳某营业部调研，当时的散户大厅人声鼎沸热闹非凡，一片闹市的繁华，与2015年上半年街头巷尾人人谈股的景象十分类似。

　　由此可见，每一轮的牛市和每一轮的熊市，其表现形式上都是一样的。

　　因为，金钱永不眠，人性永不变。

　　每一轮牛熊交替，都是新一轮股市资产的重新分配，有人欢喜有人忧愁，有人通过股市青云直上，有人在股市折戟沉沙，还有一些人在赢亏的轮回当中，苦苦地挣扎在追求解套的路上。

　　股市折射出众生相，将人喜怒哀乐全部投射在或红或绿的K线之中。

　　这也是股市的魔力和魅力，让我们对它既爱又恨，一边说着解套之后就不再炒，一边忙着筹措资金入市摊低成本。

　　很多投身股市的投资者，或多或少都会焦虑，亏钱的股票舍不得割肉换股，赚钱的股票想锁定利润又担心还会再涨，不卖又担心再回到成本区甚至套牢，患得患失会加剧我们的焦虑感。

　　其实，导致这种状况的原因，很大程度上是因为赚快钱的心理。绝大多数股民对于明天涨跌的关注度，远高于对下周或者下个月涨跌的关注度，但从实际操作的角度来看，后者的稳定性和可操作性无疑大于前者，因为一天当中的买卖，你稍一迟疑，就会错失良机，而一周或者一个月的涨跌，则对时间精度的要求更低，给投资者操作带来更大的弹性空间。在一个月的上涨周期当中，今天没买，明天或后天还有机会，而一天的反弹行情难度无疑更大。

　　这就是波段交易与超短线交易的区别。

　　前者更容易而且赚的多，后者更难而且赚得少。

　　股市，从来不是靠“勤劳”致富的场所。

　　有耐心、有信心、有定力、有纪律的投资者，往往容易在股市的长跑当中，最终胜出。

　　戴着望远镜的投资者，比戴着近视摬的投资者，在面对震荡行情时，无疑会凭添一份淡定从容和优雅。

　　欲穷千里目，更上一层楼。摩天大楼上放眼远眺，和在平地上环顾四周，视野不同，格局不同，景观自然也就不同。

　　风险提示

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A股市场的定海神针

　　上周五收评《216页研报，我提炼到918字，无水份全干货》重点分析了环保行业的投资机会，各细分行业的代表性公司，大家不妨仔细跟踪研究。详细股票可以关注本人，回看上周五历史记录分析。

　　今天早盘股指小幅震荡，整体维持窄幅拉锯，由于沪市银行和保险股的拉升，导致沪强深弱，深圳两大指数震荡回落。整体来看，市场进入“稳”运行阶段。

　　由于短期内指数波幅减小，个股弹性降低，投资者更应立足于波段和中线。软件、环保、基因等概念跌幅靠前，人工智能、智能手机、银行和铁路基建表现相对罗好。

　　建议投资者近期重点关注上证50指数的表现，他们可能在震荡之际，发挥重要作用，细分行业包括银行和保险，毕竟中国平安创出新高，有望带动金融三驾马车，再度企稳回升，成为A股市场的定海神针。

　　风险提示

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216页研报，我提炼到918字，无水份全干货

　　昨天收盘文章《未来十年，中国最赚钱的机会全在这里！》重点提示了未来成长股的投资机会，欢迎关注本人，查看历史记录查阅。

　　今天大盘延续昨天漫不经心的走势，下午两点后“准时”出现分时拉升，尾盘小幅回落。全天运行非常平稳。

　　创业板指数创出了本轮反弹新高，表现较好，在市场缩量的情况下，创业板小盘股，成为资金关注的重要方向，看好成长股的投资者，可以继续死磕创业板创蓝筹。

　　今天沉闷盘面当中，最大的亮点是节能环保板块，午后崛起，指数收涨1.7%以上，高达15只概念股涨停。就象在黑暗中的萤火虫，非常扎眼，吸引了资金的极大关注。

　　今天中午有媒体发表关于环保的评论文章，成为环保板块午后集体启动的导火线和催化剂。

　　大道理我就不多讲，简单打个比方，污染一杯水，只需要一秒种，但将这杯水还原到污染之前的状态，则需要花费大量的时间、金钱以及精力。纵观欧美发达国家，工业化阶段也是存在大量污染，比如伦敦曾经是有名的雾都。

　　19世纪末期，伦敦每年就已经有三分之一的时间是这样的“雾日”，冬日破晓呛人的黄雾成为伦敦的标志性景观。毒雾横行，在全世界主要的发达工业国历史上大都曾经经历过，最典型的莫过于60年前的伦敦大雾，伦敦人民的战雾记也许会给我们带来一些启示。

　　1952年12月5 日至9日，伦敦即开始大雾围城。市中心空气中的烟雾量几乎增加了10倍，全城能见度下降到惊人的程度。市内某些地区的能见度曾经降到零，人们连自己的脚都看不到。烟雾使数千伦敦人染上了支气管炎、气喘和其他影响肺部的疾病，从12月5日到8日这四天，已有4000至6000人死亡，多数是小孩和呼吸系统脆弱的人群。12月9日，烟雾被狂风驱散，此后两个月内，又有近8000人因为烟雾事件而死于呼吸系统疾病。

　　当时举办的一场牛展销会上，不适应伦敦污浊毒空气的350头牛也惨遭劫难。先是一头牛当场死亡，14头奄奄待毙，另有38头严重中毒。此时，伦敦雾中二氧化硫含量增加了7倍，毒雾围城上升成为一桩社会事件，即“1952年伦敦大雾事件”。

　　1956年，英国政府颁布了世界上第一部现代意义上的空气污染防治法——《清洁空气法案》，1968年又追加了一份《清洁空气法案》。从1993年1月开始，英国强制所有在国境内出售的新车，都必须加装催化器以减少氮氧化物污染的排放。1995年，英国通过了《环境法》。

　　今日伦敦已成为一座“绿色花园城市”，城区三分之一面积都被花园、公共绿地和森林覆盖，拥有100个社区花园、14个城市农场、80公里长的运河和50多个长满各种花草的自然保护区。

　　英国环境治理给我们的启示是：建立长效治理机制，方能从源头上彻底解决问题。

　　自 2017 年年初以来，中央环保督察力度空前，目前第四批中央环保督察已经完成，实现对全国各省督察的全覆盖。从 2017 年中央环保督察的立案数量、拘留人数、约谈人数增长趋势来看，环保督察力度预计将趋严再趋严。这充分体现了政府大力推进生态文明建设的鲜明态度和坚定决心。这对环保板块将形成长期政策性利好。

　　今天我重点研读了来自安信证券研究员（连续两年新财富得主）的一篇研报，分析比较客观中肯。从环保细分领域来看，主要分为以下几个分支：

　　环境监测板块：

　　环境治理，监测先行。未来“互联网+大数据+环保”的智慧环保理念将有望实现环境监测的全覆盖。

　　环境监测行业市场集中度不断提高，2016 年环境监测行业总销售额为 64 亿元，其中环境监测行业内的3家上市龙头企业聚光科技、雪迪龙、先河环保的环境监测设备销售额合计共为 23.3 亿元。三家企业的总销售额占全行业总销售额的比例，由 2012 年的 17.1%提升至36.4%。大型环保企业凭借自身的技术优势、品牌影响力和项目执行能力，环境监测市场的份额将有可能越来越向龙头企业集中。

　　大气治理板块：

　　我国大气治理正沿着从电力行业到非电行业再到散煤燃烧的路径逐步推进。从我们最为关注的指标 PM2.5 来看，燃煤、工业生产、机动车和区域传输是各地区 PM2.5的主要来源。在 PM2.5 总量当中，70%都是二次粒子生成的，主要来自人类生产活动。

　　代表性公司包括：龙净环保、清新环境、百川能源、迪森股份、中天能源、大元泵业等。

　　水环境治理板块：

　　环保正在走向大生态，水环境治理领域是大生态建设推进的最前沿。截至 2015 年，北方 16 个省份拥有水资源 5527 亿吨，占我国水资源总量的19.8%，而南方 15 个省份拥有全国80.2%的水资源。2014年甘肃水超标事件敲响了水治理警钟。

　　代表上市公司：碧水源、首创股份、博天环境、环能科技等。

　　固废处理板块：

　　在城市土地价格普遍上涨的情况下，垃圾填埋土地供给矛盾突出，垃圾围城成为迫切需要解决的问题，垃圾焚烧未来有望取代填埋成为主流方式。目前行业龙头在项目经验、技术、模式以及品牌等方面优势明显，目前垃圾焚烧行业第一梯队市占率已经达到 80%，未来固废末端垃圾焚烧强者恒强的市场格局，已经较为明朗。

　　代表公司：启迪桑德、中金环境、上海环境、翰蓝环境、伟明环保等。

　　危废处理板块：

　　危废对人体健康危害极大，存在技术、资金等较高门槛，行业市场集中度较低，行业龙头纷纷加强资源整合。

　　代表公司：东江环保、金圆股份、雪浪环境等。

　　土壤修复板块：

　　我国受污染土地面积广，土壤修复市场广阔。土壤修复市场的释放需要国家政策在资金来源和新兴商业模式上给予更大的支持。目前土壤污染治理与修复实行终身责任制。

　　代表公司：高能环境、永清环保、理工环科等。

　　上面主要内容来自安信这篇份量很足的研报，共计162页，为满足各位“直接简单精暴”的需求，我去掉了“前戏”和理论部分，直奔主题提炼结论，供各位读者参考，如果感觉好，后面点个大拇指鼓励一下下。

　　风险提示

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早盘，上证指数“怒涨”

　　昨天收盘文章《未来十年，中国最赚钱的机会全在这里！》重点提示了未来成长股的投资机会，欢迎关注本人，查看历史记录查阅。

　　指数表现越来越“稳定”，早盘沪指上下波动只有六个点，大多数时间内不涨不跌。有人笑谈：上证指数怒涨0.1%，再涨10%就涨停鸟。

　　这种情况很可能会延续到十月下旬，预计到月底波幅会慢慢变大，但总体也难以恢复到2015年的平均日波幅。

　　早盘全面屏、医疗、智能手机产业链以及次新股表现相对活跃，军工、银行、通信表现偏软，整体强弱并不明显。近期如果指数出现稍快一点的下跌，则可以盘中关注保险、银行等权重股，如果指数运行平稳，则可以留意次新股和创业板小盘股的机会。

　　总之，短线波幅收窄，短线交易难度加大。操作上，更需要保持一份耐心，再加一份信心。

　　风险提示

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未来十年，中国最赚钱的机会全在这里！

　　午间评论文章《一个板块率先进入调整》提示部分板块的震荡压力和风险。详细可以查阅午评分析。

　　昨天我们重点讨论了防御类医药行业的投资逻辑和发展路路径，今天我们聊聊科技成长股。

　　最近杭州召开云栖大会，阿里计划投资千亿建立达摩院，着眼未来，加大科技研发投入，吸引了大家对未来科技的关注。

　　近期新华社旗下财经类期刊《财经国家周刊》刊发了中国未来最赚钱的17个新兴产业，主要内容供大家参考。

　　从人类发明蒸汽机、发电机、计算机，再到因特网的广泛应用，新的科技浪潮一直主导着生产力和生产关系的大调整，并不断涌现出新的产业，促进社会进步。

　　十年前企业全球市值TOP10

　　当前企业全球市值TOP10

　　互联网作为新产业从1995年网景上市发展到现在经历了信息门户、电子商务、搜索、社交及共享经济等几个里程碑性的产品阶段，雅虎、亚马逊、谷歌、FaceBook、Uber等标杆企业不断将产业推向高点。未来，互联网与移动互联网将逐渐往深度精度发展，比如从满足用户的普遍性需求开始向个性化需求延伸。另一方面，“互联网+各行业”成为共识，互联网与移动互联网作为基础设施，推动“万物互联”的时代到来。

　　未来10年，又有哪些新产业值得我们期待？哪些产业能够给投资人带来最丰厚的回报？下文将细数我们认为的最具投资价值的十余个新兴产业。

　　一、云计算

　　企业向云端迁移是大势所趋。可以看到：

　　1、公有云和私有云市场增长依然齐头并进，不是零和博弈；

　　2、IaaS层面：拥有多元化的商业应用生态圈越来越重要，如亚马逊、谷歌、微软等；

　　3、SaaS层面：主要集中在人力资源、OA、CRM、市场营销、B2B?大宗商品采购等领域，如SalesForce、Sap、Oracle等；

　　4、PaaS层面：没有出现独立巨头，未来更可能由IaaS巨头向上或SaaS巨头向下延伸。

　　国内云计算市场还处在萌芽期，市场蛋糕正变得越来越诱人。

　　虽然阿里、腾讯、华为等IT巨头等纷纷进入，但中国企业级市场的复杂性使得IaaS层面依然存在机会；

　　SaaS层面：除重点关注以上几个细分领域，还应重点分析具体的产品和服务是否符合国内客户的实际市场需求。

　　二、大数据

　　大数据行业的融资总额2013-2015年分别为8亿美金、15.4亿美金及20亿美金；2013-2015年融资事件分别为10起、42起及超过50起。“大数据+”已经渗透到几乎所有行业，如以阿里巴巴为代表的“大数据+零售”、以丁香园为代表的“大数据+医疗”、以搜房网为代表的“大数据+房地产”等等。

　　该领域的投资策略为：

　　1、对于资源型大数据公司：数据资源足够庞大完整，数据价值足够有想象空间，数据挖掘整合能力足够强；

　　2、对于技术型大数据公司：技术门槛够高，并足以让公司快速形成规模效应、网络效应，从而快速占领足够市场份额；

　　3、对于应用型大数据公司：应用市场足够大，公司成长性好且可实现性强。

　　三、虚拟现实

　　目前全球虚拟现实行业经过近百年的发展仍处于早期起步阶段，供应链及各类配套设施还在摸索。然而虚拟现实的发展前景引人想象，具备广泛的应用空间，如游戏、影视、教育、体育、星际探索、医疗等等。当前各大咨询机构均看好虚拟现实在未来5年将实现超高速增长，爆发近在咫尺。

　　该领域的投资策略为：

　　1、短期内，能够布局虚拟现实产业链的厂商，从硬件设备、内容生产到平台分发，均具备投资价值；

　　2、从长远来看，虚拟现实的内容将是行业灵魂存在，投资成熟内容产业厂商将充满机会。

　　四、人工智能

　　根据预测，2024年人工智能市场规模将增长至111亿美元。初步的技术积累和数据积累已经在过去有了比较显著的规模效应，因而人工智能重塑各行各业的大潮即将来袭，并引发新一轮IT设备投资。

　　未来3-5年智能化大潮将带来万亿级市场。

　　在人工智能领域内，2016年主要关注的方向包括：

　　1、计算机视觉识别(以人脸识别为典型)；

　　2、计算机自适应(以各类机器人为例)；

　　3、各项细分底层技术领域(比如自然语言处理、机器学习和知识图谱)。

　　五、3D技术

　　经过过去几年3D打印的投资热，3D打印技术步入到了一个新的阶段，但应用市场仍有待突破。专家预测2016年，中国3D打印机市场规模预测将扩大到100亿元。

　　接下来新一轮的3D技术的投资热点，包括：

　　1、3D打印专用材料及其工艺技术；

　　2、3D建模和个性化定制设计软件；

　　3、围绕3D打印技术出现的行业模式创新企业(即3D打印与教育、医疗和工业4.0等行业的结合)。

　　六、无人技术

　　无人技术目前主要应用在无人机、无人驾驶汽车等领域。美国蒂尔集团预测全球无人机市场规模会从2015年的64亿美元增至2024年的115亿美元，发展态势迅猛。无人驾驶汽车至今仍未揭面纱，但麦肯锡预测到2025年该领域将会有2000亿美元到1.9万亿美元产值，届时中国无人驾驶汽车产值空间至少也在万亿规模，潜力无限。

　　该领域可长期持续关注如下标的：

　　1、随着政策逐渐放开，百度、谷歌、宝马、奥迪等巨头加紧布局无人驾驶汽车，我们重点侧重汽车电子相关硬件、车联网相关软件、整车等各个领域领导企业；

　　2、无人机领域，我们将重点挖掘部件制造与总体设计细分领域及无人机解决方案提供商中非常有潜力的优质企业。

　　七、机器人

　　中国人口老龄化问题日益突出、人工成本急剧上升以及整体经济结构面临转型，机器人未来的崛起及其巨大的市场规模已经被各大机构认可。

　　未来无论短期或是长期，机器人行业的投资机遇巨大，从工业机器人、协作机器人到服务机器人均有十分可观的市场规模：

　　1、未来的工业机器人将具备强大的自我学习能力和专业化能力，向更细分的领域和结构进行创新延伸；

　　2、协作机器人可以与人协同工作并且广泛应用在生活中各种领域，属于“跨界”的产物；

　　3、服务机器人则没有上限，具有远超工业机器人和协作机器人的市场规模潜力，我们认为助老和医用的服务型机器人将领先发展。

　　八、新能源

　　中国是最大的新能源市场，发展新能源产业是改变我国的能源结构，降低对化石能源的依赖度，同时减少环境污染的必然选择。

　　大力度的财政补贴推动新能源产业快速走向成熟，蕴含丰富投资机会：

　　1、锂电池在中国已经形成完整的产业链，下游动力和储能电池需求巨大；

　　2、中国新能源汽车市场在2015年实现井喷式发展，产销量均超过30万辆，同比增长超过300%，是全球第一大新能源汽车市场；

　　3、超级电容在快速充放电、高循环寿命、高功率密度方面相比较锂电池有明显优势，能够广泛用于城市公交、轨道交通、风力发电、石油钻探、港口机械等领域。

　　九、新材料

　　新材料是新经济的基石，我国在军工、高铁、核电、航天航空等尖端制造领域的快速发展均离不开基础材料领域的突破。

　　随着基础化学、基础材料、纳米技术等方面的科研实力的不断积累，新材料领域的创新点将不断涌现，新材料将成为数万亿产值的市场：

　　1、石墨烯的柔性、力学、光学、电学和微观量子特性与目前现有材料相比整体有明显优势，未来应用行业横跨电子、生物医疗、军工、精密制造业、化工等；

　　2、碳纤维是应用相对成熟的新兴材料，相对于传统材料品质好，重量轻，未来需要在降低成本、突破国外技术封锁方面继续努力；

　　3、新型膜材料，可广泛应用于水处理、废气治理、锂电池等多个领域；

　　4、生物基材料，用于齿科、骨科等，可取代、修复人体组织器官功能。

　　十、医疗服务

　　2016年医疗服务行业的驱动因素来自于药品行业景气度持续下滑，以及药品价格形成机制的变化。分级诊疗和医生多点执业的推动下，公立医院借助民营资本盘活存量资产创造增量价。医疗服务业务为新技术提供了商业化的出口，而新技术给医疗服务业务提供了高附加值的项目。

　　投资策略：

　　1、符合医院利益诉求、以医为本的商业模式，比如康复医疗、检验领域，以及高端医学影像领域；

　　2、具有一定门槛的连锁专科医院如妇儿、辅助生殖、眼科、骨科、医疗美容等；

　　3、连锁第三方服务如健康管理、第三方诊断等；

　　4、一线城市的具有核心技术和专家资源的高端医院。

　　十一、生物技术与生命科学

　　随着基因组学、分子生物学等基础学科的发展，生物制剂与生命科学技术正在治疗中发挥越来越重要的作用：生物制剂方面，越来越多的单抗药物对肿瘤、糖尿病等疑难杂症产生突破性疗效，“重磅炸弹”级新药频出。

　　2014年全球销量前十大药物中，有7个为生物制剂，其中阿达木单抗位居全球销量首位，年销售额达110亿美元；生命科学方面，全球范围内，基因测序市场从2007年的794.1万美元增长到2013年的45亿美元，复合增长率为33.5%，预计未来几年依旧会保持快速增长；细胞免疫疗法等新兴技术也日渐成为重要的治疗方法。

　　生物技术与生命科学无疑是大健康领域极为重要的投资方向，重点关注的细分领域包括：

　　1、先进的基因测序及数据分析公司；

　　2、技术驱动型生物制剂公司；

　　3、与基因测序解读、个体化给药相结合的精准医疗公司；

　　4、技术上取得突破的新型生物治疗方式，如CAR-T细胞免疫疗法等。

　　十二、医疗器械

　　医疗器械市场在国内起步较晚，但发展迅速，2001年至2014年，我国医疗器械市场规模从173亿元增长至2556亿元，增长了近15倍，复合增速达到23%。但从医疗器械市场规模与药品市场规模的对比来看，全球医疗器械市场规模大致为全球药品市场规模的40%，而我国这一比例低于15%，随着经济的发展以及国内老龄化程度的提高，医疗器械市场发展潜力巨大。同时，《创新医疗器械特别审批程序(试行)》等一批政策的出台，为国产创新医疗器械的快速成长奠定了坚实的基础。

　　重点关注的细分领域包括：

　　1、与机器人、人工智能等先进技术相结合的高端医疗器械；

　　2、国产创新型医疗器械；

　　3、智能家用医疗器械；

　　4、现有成熟医疗器械的进口替代产品。

　　十三、互联网医疗

　　信息技术的高速发展引发各个行业的巨大变革，也为医疗行业带来巨大机遇。随着大数据、云计算、物联网等多领域技术与互联网的跨界融合，新技术与新商业模式快速渗透到医疗各个细分领域，从预防、诊断、治疗、购药都将全面开启一个智能化时代。同时，中国医疗行业特有的资源配置不合理、服务质量低、医患关系紧张等问题，都有赖于凭借互联网技术加以改善。

　　同时也应看到，互联网医疗在国内仍然处于起步阶段，对传统医疗的改革必然是漫长而艰巨的过程，因此对该领域的投资应保持乐观但谨慎的态度。

　　重点关注的细分领域包括：

　　1、医药类电商平台；

　　2、医疗大数据分析公司；

　　3、慢病管理/健康管理在线平台；

　　4、智能及可穿戴式医疗设备。

　　十四、健康养老

　　健康养老产业受需求迫切和政策鼓励双向驱动，将迎来十分确定的发展机会。未来我国政府和个人将面对很大的养老压力，截止2014年65岁及以上老年人口达1.4亿，占总人口比重10.1%，到2020年老年人口将增至2.6亿。同时，养老作为“健康中国”的一部分已被提升到国家战略性高度。

　　以居家为基础、社区为依托、机构为补充的多层次养老服务体系中将挖掘投资机会：

　　1、涉足养老核心产业---康复医疗，并已具备可行性和连锁化潜力发展模式的企业；

　　2、积极探索创新养老模式的企业。

　　十五、体育

　　在过去的一年，中国各路巨头开始瞄准海外优质体育标的资产，渐渐向成熟体育盈利模式靠拢–门票、媒体转播权、赞助和体育衍生品，如阿里体育获得NFL在中国大陆地区的转播权等等。

　　因此，拥有优质赛事资源和广大受众的体育行业标的将会持续收到资本的追捧。可以关注如下领域：

　　1、体育各个细分领域拥有优质体育赛事IP的运营公司；

　　2、冲击传统体育的电竞行业，包括内容方和直播平台；

　　3、体育运动相关的智能硬件+数据分析软件+可以导流到健康医疗领域的创业公司；

　　4、聚焦大众健身的互联网健身上下游公司。

　　十六、文化娱乐

　　中国的2015年是投资圈和BAT们在文化娱乐领域进击的一年。消费升级使得国人的消费习惯逐渐向文化娱乐进行倾斜，消费人群和消费金额也越来越低龄化和增长化。2015年也是独立IP火热的一年，花千骨、琅琊榜、盗墓笔记等一大波影视剧热播，夏洛特烦恼、捉妖记、“囧”系列、鬼吹灯等不断刷新国内电影票房记录。

　　此外，伴随游戏、动漫衍生而来的二次元文化兴起，生产数字化、碎片化、娱乐化内容的自媒体大爆发，都将聚集大量新一代年轻用户，引发新的商业模式和机会。

　　可以关注以下细分领域：

　　1、拥有优质IP内容(生产或购买)和强大IP运营能力的公司；

　　2、有海量用户及盈利能力的自媒体和新媒体；

　　3、文化娱乐行业的大数据分析公司；

　　4、二次元内容聚合社区；

　　5、泛娱乐直播平台等。

　　十七、教育

　　国内的民办教育市场规模超过6000亿元，而在线教育五分之一的市场份额吸引了无数资本和创业者竞折腰。经过过去一两年的洗礼，教育O2O(Online to Offline)举步维艰，不仅没有革了传统教育的命，还在盈利模式的探索上不知所措。

　　而传统线下教育培训机构除了拥有稳定的线下资源和师资以外，也在互联网+的攻势下顺应时代发展做出了很多改革。此外，新一轮的高考改革也将带来新的商业模式和创业机会。

　　教育行业对于投资机构来说仍是一座金矿，重点关注如下领域：

　　1、顺应高考改革而生的素质教育和应试教育的优质线下培训机构；

　　2、职业教育培训机构与职业经验分享平台；

　　3、(性价比高的)可以帮助学生提升课堂体验的虚拟现实技术公司(硬件+软件+内容)；

　　4、专注在儿童教育领域的优质IP内容生产者。

　　风险提示

　　郑重提示：本人不会从事任何形式的代客理财、分成等非法证券业务，不会有任何形式的个人收款帐号，不会在任何公开场合，推荐任何具体投资标的，文中所提及的个股，仅是案例分析并非个股推荐，大盘分析和市场策略建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!文章所用公开信息和数据，一切以官方公布的最终信息为准，本博主请各位投资者不信谣、不传谣，理性投资，谨防上当受骗！

一个板块率先进入调整

昨天收盘评论《今天，我告诉你一个相对确定性的机会！》当中，重点分析了医药行业的投资逻辑与机会，欢迎关注本人收看历史记录查询。

今天早盘股指小幅震荡，虽然指数下跌幅度不大，但资源股、稀土永磁跌幅明显，昨天方大碳素的放量跌停，叠加期货近期的震荡，标志着周期股行情告一段落，进入调整阶段。

军工板块早盘发力，但持续性有待观察，目前热点不集中，持续性弱。操作上建议继续一手白马，一手成长。前者药奶酒加电器，后者关注新能源、人工智能及通信等板块。

指数如果震荡得比较厉害，就可以关注金融权重股短期的机会，包括银行证券和保险三驾马车，主要起护盘作用。

风险提示

郑重提示：本人不会从事任何形式的代客理财、分成等非法证券业务，不会有任何形式的个人收款帐号，不会在任何公开场合，推荐任何具体投资标的，文中所提及的个股，仅是案例分析并非个股推荐，大盘分析和市场策略建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!文章所用公开信息和数据，一切以官方公布的最终信息为准，本博主请各位投资者不信谣、不传谣，理性投资，谨防上当受骗！

今天，我告诉你一个相对确定性的机会！

　　今天午间评论《白马看上去有点“黑”》当中，重点提示了白马股短期的机会。今天市场的亮点就在以白酒和医药为代表的白马股板块。

　　昨天收盘文章重点分析了价值股和成长股的特点。今天我们谈谈医药股的投资逻辑和脉络。

　　A股市场当中，传统的消费行业主要是药奶酒和家用电器，在本轮消费股行情当中，医药指数表现最弱，理论上存在补涨的需求。

　　医药与白酒和电器等消费行业相比，有类似性：

　　首先，具备较强的刚需，部分药品具有不可替代性；

　　其次，医药行业的周期性很弱，被认为是永远的朝阳产业。生老病死对人类而言，无法回避。随着中国人口老龄化高峰的来临，医药行业确定性较高。

　　再次，医药行业除了具备传统消费行业的稳定性之外，部分细分领域还具备高科技基因，比如生物技术、基因技术等，使其更具备成长性。

　　最后，贵州茅台市值达6853亿元，成全球市值最高酒制造企业。中国作为全球人口数量最多的国家，全球第二大医药市场，到今天为止总市值最大的公司是恒瑞医药1757亿元，其次上海莱士1018亿元，康美药业1014亿元，云南白药966亿元。

　　A股医药公司总市值TOP20

　　而美股市场，目前强生市值3594亿美元，辉瑞2165亿美元，墨克制药1758亿美元，分别折算人民币为2.37万亿、1.42万亿和1.16万亿元，A股市场最大市值公司不足强生的十分之一，这与中国已成为全球第二大医药市场的地位完全不匹配。

　　仍以医药行业老大恒瑞为例，在A股市场总市值排名第36位，而强生在美股市值排名第10位，辉瑞排名第22位，墨克排名第40位。当然，这里固然有经济结构上的差异，比如中国股市金融股权重大，美国股市科技股权重大，但至少能从侧面说明，中国医药股市场尚没有举足轻重的指标股，后市存在较大发展空间和潜力。

　　美股市值TOP30

　　从长期来看，中国A股医药行业的确定性比较高。从历史情况来看，医药行业也是比较容易出白马的领域，比如持续创出新高的恒瑞医药、片仔癀、东阿阿胶、华东医药、康美药业、智飞生物、爱尔眼科、济川药业等等。

　　因此，长线来看，优质的具备细分领域独特竞争力的医药股，无疑值得重点关注。在医药行业当中，“一招鲜、走遍天”的通吃模式，似乎更容易获得投资者的青睐，包括部分连锁经营型企业，容易获得相对较高的估值和溢价。

　　这个世界每天都有变化，有很大的不确定性，唯一能确定的是：我们都会老去。

　　这就是长线看好医药行业的基本逻辑。

　　至于基因和生物等医药细分领域，带有高科技特征，与传统的中医药等消费行业分析逻辑不同，可以视同为成长科技股。未来人类攻克癌症的路径将来自生物基因技术，同样具备很光明的前景。不过与众多科技股一样，中间的变数较大，不确定性相对突出，不过在生物和基因领域，占有先发优势和相对垄断优势的公司，有望长期胜出。

　　风险提示

　　郑重提示：本人不会从事任何形式的代客理财、分成等非法证券业务，不会有任何形式的个人收款帐号，不会在任何公开场合，推荐任何具体投资标的，文中所提及的个股，仅是案例分析并非个股推荐，大盘分析和市场策略建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!文章所用公开信息和数据，一切以官方公布的最终信息为准，本博主请各位投资者不信谣、不传谣，理性投资，谨防上当受骗！