强攻无力卖压现 隐波率再创新低

今日A股早间以高盘开出，但强势格局没有维持多久，随后卖压涌现，三大品种由红翻黑。截止今日收盘，50ETF、沪深300及上证综合指数跌幅都在0.5%之内，跌幅不大，但高开低走的格局让整体的市场氛围转趋悲观。

技术面分析

纯粹就技术面的角度来看，上证综合指数今日跌幅虽然仅有0.41%，但却回补了本次上攻的多方缺口，因此在三大品种里面，上证综合指数技术面解读上最趋于弱势。

而沪深300虽然收盘时守在多方缺口下缘之上，但盘中回补也是相对不够强劲的表现。只有50ETF呈现高档震荡，多方缺口依旧有守，但连续出现的长上影线，依旧说明了创新高之后的卖压相对沉重。因此整体而言，虽说50ETF还不至于翻空，但持续的过高却无法站稳，高档盘整的格局稍微转趋对多方不利。

股指市场

在股指期货的角度上，沪深300上文有提到，以收盘价而言，守住了多方缺口下缘，而从K线战法的技巧来看，并未出现明显的走空翻空组合。没有翻空组合，但接近压力却无法续攻，说明这里得用修正波来看待，修正波是否直接偏空操作视个人的操作灵活度而定，也可以等待修正波的结束，再行观察有无偏多进场的机会即可。

期权市场

至于50ETF期权的部分，由于50ETF迟迟无法有效站上前波年度高点3.065，虽说日线格局如前所述，并未出现翻转向下的迹象，但关前始终无法有效的克服。想要大幅度偏多，甚至以末日轮的角度来看，都还不具有充分的进场押宝条件。

因此，买方部位若想尝试也仅能是配角，在今天再度流出长上影线的情况之下，可以发现当月虚值认购皆有出现权利金大幅下跌，隐含波动率在近月、远月也都持续走低的情况。

 结  论  

维持我们一贯的看法，此处在没有有效技术面支持之前，买方只能是配角，卖方依旧维持持续收割的获利格局。

因此布局维持近期的看法不变，以Delta为小正（毕竟技术面还没全面翻空），卖方为主的投资组合策略布局，静静等待随着十月契约最后交易日到来，行情是否出现盘整格局结束之后的多空表态，再行调整即可，而低资金使用率仍是目前的操作重点。

多空博弈 挑战41万手3.1认购持仓

连续四天阳线之后，今日A股面临了重要压力区的挑战。在国际局势持续释出利好的带动下，早盘高开高走挑战压力。以日线来看上证综合指数、沪深300还是50ETF都有各自的压力区要面临。盘中攻势持续扩大，但中场过后便出现明显卖压，收盘时虽然三大品种涨幅都在1%左右，但也在日线格局下留下了长长的上影线。

技术面分析

就技术面的角度来看，不管是收盘价还是日K棒的长相，都出现了多方攻坚无力的表现，不仅收盘价没有办法站上各自的压力，日线留下压力区前的长上影线，也说明了此处多空激战之后，空方略胜一筹。

三大品种各自的压力分别是，50ETF的9月9日今年高点；沪深300的高档盘整区高点及上证综指9月17日的长阴线高点。可以从相对位置明显看出，今日的上影线就是来自于压力区附近的卖盘所致。

因此，整体技术面的解读，应该以压力关前无法有效克服，短线涨多需要进一步观察视之。简单来说，也就是今日是否形成了压力区前的假突破，得等待后续的走势是否持续下跌而定。

股指市场

就股指期货的角度来看，无法有效越过九月高点盘整区，先以中性看待。沪深300日K棒收十字线，后续走弱则将解读为十字线具有转折效果，但能否就在今日偏空视之，依据尚显不足，空手或者原有多单续抱等待进一步走弱后的止盈，仍是较佳的策略。

期权市场

50ETF期权的部分，今日强力震荡。原本50ETF早盘为三大品种中最强走势，但在卖压持续涌现之下，收盘时可以看到不管是近月的虚值各契约或者是12月的各契约，都有隐含波动率走弱的现象，一改上周五12月契约隐含波动走强的表现。

隐含波双双走弱，自然有利于卖方持续收割。而距离10月契约最后交易日尚有八天。由于交易天数还有数日，因此偏多的末日轮是否已经结束，尚且言之过早。而观察10月认购契约中，3.0、3.1及3.2三个行权价，持仓量高达70万手以上，此处多空激战在所难免，但真正的胜负还有待进一步的走势来断定。

因此，在买方此刻的操作手法有两种：如果是纯粹的投机部位（裸买认购），则见好就收、实时止盈是一个较佳的手法，尤其是今日出现长上影线的不利格局。

但如果是属于组合单或者保护更虚值的卖出认购，则在损失有限的下档保护下持仓仍可续抱，而卖出更远的虚值认购可以带来时间价值的获利。

 结  论  

整体策略布局仍维持我们一贯的看法，或有少量买方可以视情况灵活操作，或保护组合进场。但整体部位仍应以卖出虚值期权契约、Delta为正的策略为主。

在今日技术面出现多方瑕疵的情况之下，Delta可以微调，但仍应以小正或中性为主，不宜太早偏空调整。在关前震荡难免的情况之下，卖方仍具有较大的优势，唯一直以来提出的资金使用比例不宜过高这件事，仍是没有改变。

多方表态后续攻 挑战高点大戏登场

尽管市场看法依旧不一，但随着利好消息的不断放送，整体市场对国际局势的缓解起到共识。A股今天全面出现跳空高开以后的高走，三大品种（50ETF，沪深300及上证综指）都以阳线作收。

技术面分析

以相对涨幅来看，50ETF高达1.51%涨幅远远大于沪深300及上证综指未满1%的涨幅；以日线的相对位置来看，50ETF已轻松越过9月17日的长阴线高点，目前有直接挑战9月9日（今年高点)的实力；而沪深300及上证综指虽也出现长阳过压的态势，但相对压力的位置显示出彼此的强弱势差异。

从技术分析的角度来看，周三我们提到三大品种都出现了空方示弱的多头母子组合，但要做出空翻多的具体结论，还得合并重要的压力（也就是9月30日长阴线高点）被正式收盘站上才视为多方转强，而这个条件在昨天收盘时候三大品种都已完成。有了技术面的支持，自然就在看法及态度上偏多，剩下的只是操作策略而已。

股指市场

以股指期货的角度来看，既然完成了多头母子组合后过压的条件，因此昨日收盘偏多进场无疑，今日多单也维持在浮盈的状态，持续偏多。但要注意左方仍有重重压力及挑战有待克服。

期权市场

50ETF期权的部分可以看到几个有趣的现象。首先是隐含波动率，即使今天有跳空高开长阳的表现，但50ETF期权多数10月认购契约，隐含波动率反而没有明显增加，说明市场目前追加买盘意愿相对薄弱。

但同样的情况观察到12月契约则出现了认购隐含波动率普遍走涨的情况，这应该与12月契约卖方的回补买盘有关系。纯粹就期权操作的角度来看，买方进场应以当月为主，以降低时间价值耗损，而10月契约却没有出现明显的隐含波动度增加，说明了市场目前对于续航力的期待仍然有待观察。

但认沽的部分则可以发现，不管是10月还是12月的虚值契约都有隐含波动率增加的情况，说明在涨多之后由于上方尚有压力，市场对于拉回预期增加，因此反而造成大涨之后认沽隐含波动率却反向走升的情况。

结  论  

纯粹就策略布局而言，由于技术面上在昨日已出现了多头母子后过压的翻多情况。因此在操作策略上，Delta应持续往正的方向增加，加上协议的结果在即，因此也得把可能的波动度增加考量在内。若有卖出认购的情况，应酌量加以保护或者调整（这是昨天尾盘的情况）。

今日在长阳持续攻击之下，整体的部位更应该酌量的去考量续扬的可能性（哪怕尚有今年的高点压力未过），因此持续的买进当月认购是一个可选项，而增加卖出远月的认沽在方向及时间价值都支持的情况之下，亦是另外一种选择。总而言之，Delta为正的策略，不管是买入认购还是卖出认沽都是可行的。

而买入认购可以是保护原有的卖出认购或者是投机的裸部位进场，在目前的情况之下都有一定的支持。若担心风险太大，则可以搭配卖出认沽用时间价值来保护，在技术分析多方尚未出现败像之前，依旧是相对有依据的策略布局。

重磅消息悄然来袭 轻仓静观市场变化

受到国际局势不稳定的持续影响，长假过后的A股却表现的相对强势，以昨日也就是10月8日长假结束的第一个交易日来看，三大品种（50ETF、沪深300、上证综指）都出现了平开高走的阳线收盘格局。美中不足的是收盘无法越过9月30日的长阴线高点压力，反而留出了上引线。但欣慰的是能以下跌走势后的多头母子组合做收。

技术面分析

考量到多头母子组合的出现，左边尚有9月20日长阳线低点的支撑，可以视为节前持续杀盘下跌后的多头契机。而多头母子组合在K线战法的用途上面具有初步空翻多的基础，但由于母子孕育线本身尚有不确定性，因此实盘用法，多半是多头母子组合之后的续攻，方能断言为空翻多具有较高的胜算。

而今日在国际局势持续纷扰的情况之下，各品种仍低开高走以相对强势的小涨作收，日K线都以阳线呈现。可惜的是，阳线却无法达到我们上述所说的站上9月30日长阴线高点压力的条件，因此视为持续的横盘震荡。

股指市场

既然技术面上呈现多头母子后的持续震荡，视为短线多空尚未分出胜负，持续盘整格局。哪怕今日的低开高走视为持续的支撑有效，但却没有进一步攻击的迹象。

股指部分在此基础下就变成横盘震荡以后无法视为多与空的表态，空手等待进一步的发展。看是多头母子翻多的失败，还是多头母子续攻的走强，目前尚属未定之数。

期权市场

而50ETF期权的部分。昨日节后第一个交易日可以观察到，在水波不兴的行情下，节前押宝买盘的失望性卖压全线涌出，导致认购及认沽的隐含波动率双双大跌，卖方再度呈现收割的局面。而今日的低开高走，仍为卖方这里横盘格局提供了支撑。

在多数的行权价契约隐含波动率持续走低的情况之下，呼应技术面上多空无法表态的横盘整理格局，整体策略仍以远距离的卖出宽跨式为主，Delta维持小正为较佳的盘算。

 结  论  

节前因为不确定因素升高而降低的资金部位，资金使用比例节后在持续交易的情况之下可酌量提高。但面对下半周即将登场的重要活动，届时将会随着消息面的进一步明朗，对股市造成较为明显的刺激，这是卖方策略需提防之处，因此即使资金使用比例拉高，也应维持在五成以下，备有大量的资金以防止突发性的意外。

但终究还是以卖方持续稳定的收割时间价值为目前获利的主轴，只要严控安全边际及资金使用比率，风险尚在可控之处，静观更多局势的变化再灵活调整即可。

尾盘惊现急杀 节后首日交易见真章

十一长假前的最后一个交易日，A股在尾盘出现了明显的杀盘。从盘中走势来看，下午14点35分之后卖压急速涌现，造成不管是50ETF、沪深300或是上证综合指数都有跳水急跌的情况。截止今日收盘，三大品种日线格局都出现了较为明显的跌幅，呈长阴线作收，收盘都收在当日的相对低点。

技术面分析

纯粹就日线格局来看，今日的长阴线或许可以视为节前的保守卖压，但集中在尾盘14点35分之后才出现明显的杀盘，恐怕得多留意国际局势是否有特殊的变化。纯技术面的角度而言，各品种的长阴线都有跌破多日震荡之后的支撑，形成了明显的下降三法组合，行情转趋保守看待。配合上长假效应，整体局势的明朗化，应等待长假之后交易的第一个交易日作进一步的分析。但以格局来看，整体技术面转趋更为对空方有利。

股指市场

因此，在股指期货操作的角度上，不管是投机还是避险，在经过今日尾盘的急杀之后，整体结构已转趋更为对空方有利，延续我们之前的保守看法，仍旧是偏空应对，方向上没有太大的变化。

期权市场

而在50ETF期权的部分，之前我们提到面对长假的国际局势可能变化，卖方应会有回补仓位以降低曝险比重的需求，而买方在波动性有可能增大的情况之下，也会有进场布局的现象。因此整体隐含波动率走高实属正常行为，但以今日尾盘出现明显跌幅，纵使各个月份的认沽契约权利金有走高的现象，但隐含波动率却没有大幅度的上涨，说明市场认沽买方追价意愿并不积极。

反而可以发现在认购的部分，逢回偏多的买方布局在部分虚值行权价契约上可以看到，说明市场对于节后的偏多预期并不悲观，呈现出逢回偏多布局认购的现象。  

由于国际局势变化实属难测，整体而言能否在十月八日重新开盘后有一个明显的波动仍属未定之数。加上今日的尾盘长阴收跌之后，即使是三个品种中最强的50ETF，日线格局都有偏空发展。因此保守心态不可无，风险意识也应该逐步拉高，在多空看法尚属难测的情况之下，酌量的买方布局可以接受，但远月深度虚值的卖方布局也有相对的支持。

 结  论  

严控资金使用比例仍是目前的主流，考量到今日公布的经济数据并不悲观。因此，尾盘的卖压来源仍应观察国际局势的变化，更多的信息需等待节后第一个交易日才能够有线索可寻。

多空持续拉锯 节前轻仓观望为宜

经过一日的震荡之后，今日A股以平盘附近做收。截止今日收盘，50ETF收在平盘、沪深300及上证综指以小涨作收，但涨幅都不大，整体而言呈现多空拉锯的走势。

技术面分析

而在日线格局上，50ETF以十字线做收。整体而言并未跌破有效支撑，延续周三的看法，持续以支撑有效的弱势震荡格局看待。沪深300及上证综指虽以阳线做收，但仅能算是小红K，大跌之后出现小红K，充其量只能以多头母子孕育看待，能否持续走涨还有待多方的进一步表态。

股指市场

因此，就股指期货的操作来看，整体而言仍属于弱势格局，持续下跌的走势不会因为一日的小阳线，就能断定是否止跌。而十一长假在即，目前看起来市场仍以相对保守的走势来做看待，要做布局仅能偏空思考，考量到长假期间变数颇多，因此就操作而言，应避开长假期间的不确定性，空手等待节后进一步的变化，再做决定较好。

期权市场

而50ETF期权的部分则由于长假逼近，不管是原有卖方的平仓出场还是押注节后多空表态的买方力量进场，都可以看到在多数的行权价，不管是近月远月、认购认沽，在多数的行权价契约都有出现买盘的力量，而呈现普涨的情况，反映在隐含波动率上面就是微幅的走高，但整体而言幅度也算尚属温和。

由于市场普遍认知，在操作期权时假期及不确定性的发生有助于波动性。对卖方及买方而言，都有调整或进场布局的需求。因此，出现买盘力量进场是可以预期的情况。

由于尚有下周一的节前最后一个交易日才会进入假期，是否呈现更多买盘力量进场有待观察。但从近几个月来的走势可以发现，市场仍以卖方为主，因此在卖方获利丰硕的情况之下，降低部位风险的平仓而让权利金走涨，恐为节前最后几个交易日普遍的现象，但是否暗示着节后会有较大的波动行情，仍得看消息面的刺激而定。

结论

以目前公布的时间点来看，10月8日开盘时会否有更为明确的消息，恐为未定之数。因此，若要进场布局买方，仍应适度控制资金比例，而卖方降低部位则是较佳的选择。

考量到近期国际氛围，目前以上档风险，也就是节后出现多方表态的几率较大(若有表态的话)。因此卖出认购的部分应注意风险，而在卖宽跨的部分，整体保证金的使用比例及虚值程度的安全边际都是重要考虑的方向，若保守心态较为浓厚，全部空手轻松过节也是一个不错的选择。

50ETF报收十字线 期权策略不宜过度偏空

9月25日A股卖压持续涌现，在国际股市普遍表现不佳的情况之下，三大品种都出现了阴线收跌。截止今日收盘，50ETF、沪深300及上证综指跌幅分别介于0.33%到1%左右之间，品种之间分化较为明显。

技术面分析

以日线格局来看，更可以发现，在沪深300及上证综指的部分，今日的下跌收阴线有跌破了我们在周一特别提出来的重要支撑，包括9月17日的阴线低点和9月4日的多方缺口下缘，目前这两个品种都有收盘跌破的情况。

股指市场

但反观50ETF，今日收盘时以小十字线作收（虽然是收黑）。以收盘价来看，并没有跌破我们在周一提出来的支撑，也就是9月5日的多方缺口上缘，相对沪深300及上证综指来看，不仅跌幅较小且守住支撑，说明了结构上较为强势。而观察盘中走势，50ETF甚至一度拉回平盘附近，尾盘才出现较为明显的卖压，以十字线下跌作收。

技术面上可以得出一个结论：在经过今天的下跌之后，整个三大品种的结构上有出现不同的分化，50ETF相对较强尚可视为横盘震荡，但沪深300及上证综指则在今日阴线收跌而跌破支撑之后，有转趋弱势的结构出现。

因此，就股指期货的操作角度来看，整体而言沪深300因为已经跌破重要的支撑。目前多方仅剩周一的下影线低点尚未跌破，但整体而言气势已由空方掌握，因此股指操作上应偏空思考。

期权市场

而50ETF期权部分，今日适逢九月契约结算收盘下跌，但并未出现明显的趋势表现。观察十月及十二月的认沽期权隐含波动率在今日收跌之后不涨反跌，说明市场对于持续走跌的看法并不积极，而未在远月契约中进行买方认沽的布局。

整体结构而言，由于技术面上也守住了支撑，因此操作上仍旧维持近期的策略：以卖方为主、远月契约虚值行权价来做宽跨的布局，持续赚取时间价值递减的获利。

 结  论  

目前虽说50ETF本身支撑在技术面上尚且有守，但由于其他两个品种（沪深300及上证综指）都出现了转弱的现象，因此在以卖方为主的Delta调整部分，建议转为中性甚至小负来面对可能结构上面出现的联动。

但由于并没有出现买方积极布局的现象，因此，Delta就算是转为负来做调整也不宜过度偏空，因此，最多是小负，依旧以赚取虚值时间价值递减的策略为主。

多空博弈添变数 静待美联储决议

前言

今日A股在周末国际原油市场出现重大变数的情况之下，以低盘开出，盘中虽有震荡，但买方力道并不强劲。

技术面分析

从收盘的角度来看，上证50跌势略微较大，但整体而言仍属于小跌阶段，日线格局也未跌破上周四的长阳线低点。上证综合指数部分甚至以平盘附近报收。虽收跌，但整体只跌0.02%，可谓平盘作收，依旧受到非大盘股的带动，仍相对50ETF及沪深300强势。以日线格局来看，三大品种皆守在上周四阳线低点甚至中值之上，整体相对位置来看仍属于高位涨势之后的横盘震荡。

股指市场

从股指期货来看，沪深300今日跳空高开，收了一个小阴十字线，K棒本身虽有瑕疵（收阴），但整体仍是跳空上涨做收，因此手上若有偏多部位，持续拿住即可。但若想进场，不管是基本单还是加仓，则需注意十字线以后可能的走弱，这部分解读，对已有部位的续抱，跟新部位的进场，会有不一样看待。

期权市场

在50ETF的部分，九月合约仅剩下八个交易日即将进行结算，在高位震荡之下，市场多方期待心态依旧浓厚。但今日收阴下跌的走势，却让虚值的认购及认沽隐含波动率双双下跌，因此说明追价力道相对保守，毕竟今日以跌势为主，但认沽的隐含波动率也未因此而走涨，市场仍以高位横盘震荡解读。

而收盘收在3.034正好是四月所写下的今年前波高点，也是上周四长阳中值一半之上，多方仍有力守的意图，高位震荡格局无法再创新高，却也没有翻头向下，因此目前的策略仍是以卖方为主、买方酌量布局的角度来偏多进行delta为正的操作。

在横盘震荡的格局之下，卖方为主的部位将能持续带来时间价值递减的收益，而买方酌量布局则可在表态之后，有进行价差获利的较大空间，这个策略从上周以来，便被我们所提出，到目前为止也没有太大的改变，只是震荡格局下，买方将承受较大的账面浮亏，但这也可以通过卖方的时间价值递减获利来加以弥补。

 结  论  

国际方面，由于本周四美联储的货币政策决议，加上此前国际局势的消息将更加明朗化，诸多变数的厘清有助于纠结的盘式结束，展开另一波多空的表态。

与股指期货操作角度相同，即使目前是以delta为正的卖方布局为主，但在多空明确表态之前，部位使用资金不宜过大，待多空表态之后再行动态调整即可，目前为止该策略没有改变。

想做期权？倍数获利3关键知道吗

如果你对行情有一定的掌握度，即对行情判断较为精准，那么你用期权4大基本策略就可以赚到钱；相反，如果你对行情不会看，搞再复杂的策略都没救，所以行情判断还是很重要！

如果你行情抓的准，还能学会高波动率下的操作策略，那么你想不赚钱都难！今日干货就先从买方的视角来为大家介绍期权倍数获利的3个要件！

1.看准标的物

➤ 不怕涨，不怕跌，只怕不涨不跌

无论是买看涨还是买看跌，买方都要付出权利金，而权利金很大一部分都是时间价值。但是时间对买方来说是不利的，一旦遇到行情没有爆发或者爆发的速度不够快的时候，这时，时间价值就会成为损失的关键，所以，只有在明显的波段行情出现时，买方才较为有利。

期权买方做趋势，最重要的还是要看准标的物。对于想在50ETF期权中做单边，单纯地只买进期权的交易者来说，可能就需要耐心，建议偶尔可以利用价差策略来做期权，千万不要乱赌！

2.进场时机美

➤ 偏多买在起涨点，偏空进在起跌点

论抓住时机的重要性。当一个单边趋势已经开始起涨，第一根长阳线出来了，甚至已经涨了一定的百分比之后，此时再选择买进，它的权利金相对就会较高。

因为标的物在累积一定的单边行情后，会有涨多修正或者跌深反弹的反向压力，在反应一段时间的单边行情时，期权的权利金就会贵起来，这时候买期权的成本就很高，所以期权买方最好选择在行情爆发前一刻，或者是刚爆发的时候进场，这样才能搭上“获利快车”！

但是这里也存在一个矛盾：在技术分析里面，特别是一些不去预测行情的交易者，通常都要观测第一根K线的趋势。

例如下图（取自咏春期权软件）：

我们基本上要等到图中圈出的阴线跌破以后，才能够去判断此时结构对空方有利，然后在收盘的时候再去做一个买方，可是重点来了，这个时候严格说起来，权利金在认沽期权的部分已经贵起来了。

个人交易偏向顺势交易，假如没有这根阴线，我们很难在它的前一天就肯定整个走势已经走空。理想情况是提前在K线的某些转折的地方做判断，但事实上是很难有完全精准的方式，也就是说，你要行情比较确定，权利金通常都比较贵，但如果你不确定时就出手，通常赌博成分太大。

再以做多为例，有时候需要一根阳线来表态，那通常红K和阳线出来的时候，我们是有一个确定了，但是此时也比较贵一点了。

上图中出现的墓碑线，它本身就是一个瑕疵，对多方的时候，尤其是前面有一小段涨势的时候，左边有一个压力，事实也证明它后来也跌下来了。可是我们可以看到，它在下跌之前，有做一段时间的盘整，此时对买方的权利金就是一种伤害了。

有句名言：我不在乎买贵，我只在乎买了以后会不会更贵。

其实就在讲追价的技巧，也在讲说顺势交易者可以等到第一个表态，但要在第一个表态迹象出现时候进场，等到表态后五六天你才进场，通常都已经是来不及的了（成本非常高）。

期权的买方就是权利金的游戏，其成本越高，胜算就相对变低。所以对于买方来说进场时间点是非常重要！

即使你的技术分析很厉害，你都有一点点追价的追高疑虑，可是你不追高也不行，因为你提早布局对你时间不利，除非你有神通的能力，知道接下来一个小时或者下一个交易日就要喷出，在有些技术分析里会有，但是也没有百分之百啊~

3. 挑对合约

➤ 隐含波动率、连动比例（Delta）、实值虚值…

很多投资人在针对隐含波动率、Delta、实值、虚值等要素有所研究。不过隐含波动率和期货现货之间的贴水和溢价其实是一样的道理。

我们通常的认知是隐含波越高就代表着期权的价格越贵，这就像股票市场中的市盈率，同时也说明了现在市场是认同它这个价值。

但是如果今天的行情有单边势出来，有机会有更高的价格（更高的隐含波）会出现，让行情持续的发酵。如果隐含波很低，感觉可以买便宜货，但如果行情出不来，那隐含波低也不见得是买到便宜货就会涨，所以隐含波这件事情到底是高还是低也是一个动态概念。

也许你现在觉的买的贵，但只要你认为未来的行情标的市场还会继续走。那我们对于隐含波并不用很在意。我们应该更在意的是行权价，当标的市场看准以后，剩的就是选哪一个期权合约。

所以当我们过来前面两关之后，就是剩下这最后的调对合约了。其他的在做卖方的时候应该考虑的更多，对于买方来说单刀直入或许会更好一些！

最后简单给个技巧，看准标的行情短期涨跌到哪里，期权就买到那个行权价。