划重点，低估值高景气，这两行业将迎来机构扎堆？（值得收藏）

      以大为美，扎堆抱团

     近期市场热点轮动快，比如昨日涨幅居前的是乳业，养殖，但是今天却是跌幅居前，今天资金热点流入采掘和水泥板块。如果去追涨，估计又是吃肉没赶上，挨揍没拉下。

      当下市场格局，明显是机构主导型的市场，买对了是牛市，买错了是牛皮市，踏空的只能“发誓”，等跌下来一定进场，但就是不跌啊，这就是现在的A股。

      最近笔者看到一个数据比较扎心，近60个交易日按市值汇总，近三月以来1000亿市值公司平均涨幅22.6%，而50亿以下市值平均跌幅9.4%。市场以大为美，扎堆抱团的机构时代来临！

      未来机构或将扎堆两大行业

     既然未来市场以大为美的机构时代，那哪些板块有望被机构扎堆抱团？锂电？光伏？白酒？这里笔者分享个人看好的两大主线:

     一是，工程机械板块

     受益于地产和基建投资的大幅回升，11月挖机增长66.9%，其中国内中挖增长120.2%、小挖55.5%、大挖47%。12月的上海宝马展期间，三一重工线上销货会2小时交易额235亿，挖机销量1.79万台，总价值117亿元，而去年同期挖机订单仅50多亿；中联签单金额也超200亿，其中仅W二代塔机系列新品订单超80亿。

     另外受风电抢装驱动，大吨位起重机更是供不应求，部分上市公司订单排到2021年6月。因此，在21年工程机械景气继续向好情况下，挖掘机龙头公司值得重点关注。

      二是，面板行业

      近日Witsview（一个提供最新面板价格和零售价格的液晶显示器市场研究公司）发布1月上旬面板报价，各尺寸涨势依旧。32寸面板报价涨至65美金、43寸涨至113美金、55寸涨至176美金，较上月涨幅分别为3.2%、2.7%和1.4%。面板价格仍保持强势，龙头公司业绩持续爆发可期。

      行业数据方面，根据集邦咨询最新调查，今日面板重新开工的韩国三星公司，仅延迟一条8.5代线至明年年底，预计增加320万片TV面板，占全球TV面板出货仅1.2%，对整体大尺寸面板影响十分有限。而需求端，受益于大型体育赛事到来、TV大尺寸化加速、居家办公趋势对IT需求的推动等因素，21年面板需求有望实现大幅增长。因此，供不应求仍是今年面板行业的主旋律。面板双寡头TCL、京东方A仍属于价值洼地，值得重点挖掘。

      投资启示录

      当下A股以大为美的市场特征，已经越来越明显。这是市场成熟的必由之路，也是A股必然发展趋势，今年是A股大分化的元年，未来的分化特征，只会越来越明显。

      对于投资者的启示，往后做中线趋势，选股很简单，以机构资金为蓝本，在核心题材中找市值大的，有辨识度的，行业景气度高且成交量居前的行业龙头上车即可，笔者的特战课《大游资操盘秘籍》正是这一特点，欢迎投资朋友们来到实力至上主义的教室！

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       本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。余兆荣 执业资质：A0460620010003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

惊，年货行情来了，当前最大风险是踏空？（建议收藏）

     火，年货行情来了

     牛年后，资本市场连续大涨，特别是今日，沪指日内V型反弹，三大指数全都收涨续创多年新高。不过领涨热点板块均与吃、喝板块相关，对此，有投资者笑称这是“年货行情”。

      确实，今天涨幅第一的是乳业板块，过年走亲戚必备牛奶。不过在这年货中，相关行业的龙头股涨最猛。如茅台酒突破2000元，创历史新高， “奶茅”伊利股份市值突破3000亿，“猪茅”牧原股份、“安防茅”海康威视双双涨停， “水茅”农夫山泉、“车茅”比亚迪大涨……。

      增量资金进场，面临踏空风险

     由于大A股是T+1的交易模式，增量资金的动向成为判断市场是否走强的重要依据。沪指自去年12月下旬以来，持续走反弹行情，量能也是不断的放大，特别是年前的最后的三个交易日，成交额近万亿，增量资金进场明显。

     能在一片涨声欢呼中，踏空的投资者能保持一份理性是不容易的；但本轮反弹行情不论是从政策面、市场面、还是资金面都显现出了继续向好的迹象，所以短期看，把有限的资金高效的配置在小范围的牛板块、牛股中才是最精明的正确选择，风险无处不在，而当下最大的风险就是踏空风险。

      新基金“弹药足”

     数据显示，当下市场资金主导明显是基金机构，去年新基金发行3.12万亿，全年增长4万亿，增长幅度达到27%。当然收益也很惊人，偏股混合型基金平均达到57.88%，灵活配置型基金达到46.27%，所以2021年第一天，新基金又卖爆了。

      从基金销售渠道了解，牛年第一天，4家新发行的基金直接“一日售罄”，募资近500亿，按照60%的仓位计算，近300亿“弹药”来了！只要机构不差钱，抱团就能飞上天，什么“奶茅”，“猪茅”，“车茅”，你越不买，就越涨给你看；这些龙头趋势没有走坏之前，轻易不要去猜顶。

      当然，基金连续2年大赚，也要面临一定风险，比如一是新基金一旦销售受阻（如政策监管暂缓发），肯定有“叛徒”抢跑；二是如果收益下滑的话，会有赎回的压力！但当下市场整体不差钱，不但有新基金排队发售，数据显示1月份将有68只新基金发售，还有土豪大妈，喜欢追涨的散户...只要市场保持热度，很多资金将会蜂拥进场，因此，建议投资朋友们积极把握当下市场机会，机不可失！

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涨疯了，开年首日上证突破3500点，还能上车么？（建议收藏）

    电池龙头大涨15%

     2021年A股第一个交易日，资本市场红红火火，开年第一天，沪指就突破3500点。让市场彻底疯狂的是元旦期间特斯拉大幅降价消息，动力电池巨头宁德时代暴涨15.09%，市值突破9400亿元，进而带动创业板指数狂涨3.77%，A股市场全面爆发，上证指数也大涨突破3500点。

 数据来源：阿牛智投

      赚指数不赚钱

      网络上有个段子说，创业板要接下来跟上证指数成功会师了。不过仔细看创业板指数大涨其实是创业板权重股大涨贡献，个股没有涨那么多。比如创业板的十大权重股，宁德时代贡献了50点，金龙鱼贡献了35点，所以，今天依旧是赚指数不赚钱的格局。冷静的人，收获了冷静。不冷静的人，收获了财富。

     赚指数不赚钱背后，主要缘由还是市场环境生态改变所致。在全面注册制后，A股必然将成为第二个美股，长牛行情已成型，机构抱团趋势的风格将会是今年赚钱核心所在。如果有些许变化，那无非是抱团的板块的变化而已。至于题材，无非还是老几样。大消费中的白酒，后期扩散到食品（医药、乳制品、猪肉、饮料）等，大资金都会选择行业里的龙头，市值越大越好。

     其次，目前在抱团的新能源车、光伏、风电、军工、顺周期，芯片....等会继续被抱团，同样也是以大为美，市值越大越好。

数据来源：阿牛智投

       2021年上车姿势--抱团做趋势

      未来市场，是机构主导的市场，目前还有几百家公募产品待发行，预计最少还会有几千亿增量流入，有钱人都会愿意把手里的闲钱交给专业的机构人士做打理。未来机构主导将越来越明显，那怎么办？

     俗话说得好，打不赢就加入。机构主导下，就抱团机构做即可，抱团简单的可以理解为是坐在向上升电梯里，只要大方向对，即便不会做波段，死拿捂股，也都是稳定复利。

      当然任何资金都是逐利且有限的，所以，机构资金从这个抱团板块出局后，自然会切换去另一个板块上去抱团，笔者预计新能源汽车和光伏在2021年一季度还将被继续抱团，二季度暂时不好做预判，但到了年中，不排除有一轮大的回调，资金要去做新的布局切换，届时看谁能突出重围吧。

      因此，2021年正确的上车姿势是：抱团机构趋势股，与机构为伍，时刻跟踪大资金动态，随时跟着机构一起切换。和有钱人玩，才能成为下一个有钱人。最后，祝投资朋友们在2021年都成为有钱人，心想事成！

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牛年迎“牛市”，大A开门红下，两大机会值得关注？（建议收藏）

    牛年迎“牛市”

     鼠年年末最后两个交易日，大A股给出完美收官表现，上证、深成、创业板指均以新高收盘，深证成指、创业板指更是创下逾5年新高，创业板更是以涨幅接近65%领跑全球，一股多头人气扑面而来。马上就要进入牛年，牛年大A股是牛市么？按照十二生肖的属性，小年小收成，大年大收成。牛年可是个大年，这里祝愿投资朋友们在牛年都有大收成，账户长虹。

     新年A股开门红可期

     元旦过后，明日A股市场将开市交易，这也意味着，2021年行情正式开启。A股“开门红”几率能有多大？这里笔者做了一份数据，具体如下：

数据来源：wind

     数据复盘近10年行情，统计显示元旦后首个交易日A股开门红概率大约在60%，下跌概率30%，平盘10%，只有2016年出现大跌，当时主要是熔断机制导致。因此，整体表现涨多跌少，上涨的概率大。

     开门红下两大投资机会

     既然上涨概率大，哪些板块个股有机会呢？结合假期重磅新闻，笔者觉得两大主线值得重点关注：

     一是，可降解塑料题材机会，2021年1月1日升级版限塑令正式实施。根据此前国家发改委与生态环境部发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，规定到2020年底，全国范围餐饮行业禁止使用不可降解的一次性塑料吸管。据央视新闻报道，记者在上海一家大型超市中发现，这里已经没有了传统的塑料购物袋，全部换成了可循环可降解的无纺布袋。

      因此，受益于行业东风，具备可降解塑料先发优势的企业有望率先受益，具体上市公司如金丹科技，依靠乳酸产业优势，积极布局PLA业务；而金发科技现有PBAT产能规模居前，此外瑞丰高材和彤程新材均有在建PBAT项目。这些公司明日值得重点关注。

      二是，特拉斯产业链题材机会。1月2日，特斯拉宣布中型SUV Model Y中国国产版正式发售。其中，Model Y长续航版起售价为33.99万元，下调了14.81万元，高性能版起售价为36.99万元人民币，下调了16.51万元。此次特斯拉Model Y的定价远低于此前机构预估的价格。使得预定场面火爆，有媒体援引消息人士称，在特斯拉价格公布后的10小时内，订单量超过10万。 

数据来源：阿牛智投

     因此，特斯拉产业链相关标的仍有提升空间。具体相关公司如下：1）锂电及材料环节：宁德时代、比亚迪、恩捷股份、德方纳米、亿纬锂能、欣旺达、鹏辉能源、科达利、璞泰来、天赐材料、新宙邦；2）锂电池上游设备和资源：赣锋锂业、杭可科技、先导智能；3）热管理及零部件：三花智控、银轮股份、拓普集团等。

数据来源：阿牛智投

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完美收官，重大利好下，牛年行情将正式启动？

     股指新高，完美收官

    今日是2020年的最后一个交易日，祝大家牛年快乐，账户长虹。今日市场在昨日市场走强的基础上，继续火热，可以说给全年画上了完美的句号。在最后一个交易日当中，作为“牛市旗手”的证券板块继续飙升，多股涨停激发市场人气，市场还是没人让人失望，完美收官，沪指大涨58点，创年内新高！ 

数据来源：阿牛智投

      两大重磅利好

     今天市场如此大涨下主要逻辑是什么呢?笔者认为主要和两大重磅利好有关：

    一是，重磅的中欧投资协定谈判完成。在2020年最后关口，中欧投资协定谈判如期完成了，可喜可贺啊。对中欧都有深远意义，尤其我们扛住米帝的巨大压力，在新统领上台前拿下欧盟，走向世界舞台的最中央，这就是国运！
   

      目前看将超预期最大可能是新能源车、光伏、5G、券商独资。比如两天涨停的方正证券，就是瑞信100%持股瑞信方正！中欧最大的合作点，另外汽车是欧盟核心德国的支柱产业，为了遏制特斯拉，大众已经入主江淮汽车，宝马和奔驰肯定也要杀进来，在中国搞新能源车大战！

数据来源：阿牛智投

        二是，人社部提高年金基金投资上限10%， 带来3000万增量资金。按现有年金市场规模测算，本次权益比例上限的提高，理论上将为资本市场带来3000亿增量资金！据悉，职业年金规模总共3万亿，2019年开始市场出现优质资产荒，调整年金基金投资政策的更具紧迫性。

      企业和职业年金是重要养老钱，已覆盖近6600万人，规模达到3万亿。但这些钱没有投资渠道，很难保值增值，所以都纷纷涌向股市；这次提高10%，要带来3000亿增量资金！

        2021年最强三大主线

      当下A股机构越来越强大，今年新基金就3万多亿，比过去4年之和还要多。外资也不断的流入，险资、养老金、年金、银行理财资金，都排着队等待入市。易主席说加快“投资端”改革，并不是说着玩的；从强调抽水到重视灌水，A股正迎来一个新时代！那2021年主线热点是哪些？

     这里笔者结合最高层会议2021年经济会议及此前“十四五”规划和投资朋友们分享下个人观点：科技强国、产业升级、内需侧改革三条或将是2021年投资行业中确定性最强的主线，值得重点积极布局，具体板块如下：

     一是关注政策偏好的芯片、消费电子、云计算等科技行业；

    二是关注新能源汽车、光伏、风电、机械等行业；

     三是可布局医药、食品饮料、新零售等盈利确定性强的消费行业。

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惊，"牛市"行情引爆，但大A股却是少数人的盛宴？

     创业板指新高大涨，“牛市”氛围

     今天两市平开高走震荡上涨，收市看创业板暴涨3.1%，创今年新高，”牛市”归来的气氛，上证大涨1%，成交额8470亿元，不过今天依然有近2000家公司是跌的。热点板块方面电动车、白酒、煤炭开采，卷土重来，大涨靠前；昨日强势的通信设备、水泥则上演一日游。

 数据来源：阿牛智投

     昨天市场投资人都在讨论电动车等抱团破裂事项，今日市场表示不服气，反而抱的更紧，比如电池龙头宁德时代暴涨10.39%。

数据来源：阿牛智投

      当然宁德时代大涨和昨晚宁德时代公告不无关系，公司公告拟总投资390亿建设/扩建三大电池生产基地。根据测算，单gwh扩产平均投资额为3.08亿元，此次宁德新增390亿投资额，对应约130gwh新增产能，规划产能新增3—4倍。而基于需求端的高景气，公司未来5年动力电池业务复合增速，有望超过40%，全球行业龙头优势，也在进一步巩固。

     抱团破裂核心逻辑

     关于抱团破裂，笔者认为最核心的还是基本面是否发生变化，比如电动车景气度大幅下滑，而机构在没有出现重大证据面前，很难轻易改三观。

      展望明年，目前新能车产业链1月排产延续12月满产状态，一季度行业排产预计环比仅下滑10%以内，同比150-200%增长，大超预期。故而，市场愿意持续给予优质龙头高溢价，源于看的足够长远，听闻，已有投资者奔着宁德5年以后的增长了，直接给万亿估值！

       优质龙头是首选

      今年的A股是变化极大的一年，可以说A股一年走完了欧美几十年才能够完成的发展历程。监管方面，放宽涨跌幅限制，注册制、退市制，正在常态化，未来A股最不缺少的，一定是上市公司，今年突破4100家，明年说不准就突破5000家了。那么，上市公司越来越多，优质公司，会变得越来越稀缺。

       资金方面，机构成熟资金话语权持续提升，公募和外资正在成为市场最主要增量资金，话语权持续提升，数据统计今年来公募基金共计募资超3万亿。当下市场投资结构，正在越来越看重业绩，赛道，商业模式，竞争格局等，未来的投资一定是只分成好公司和其他公司，和指数的关系，会越来越淡化。

      具体到个人投资者，在A股美股化的发展趋势下，后市优质龙头的每一次“落难”，大概率都会是难逢的布局机会，因此，未来投资还是那句话：射人先射马，买股买龙头！

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惊，全市场注册制将来临，未来买股只买龙头？（建议收藏）

     全市场推行注册制

     昨日管理层在中国资本市场建立30周年座谈会上讲话时指出，将着力提高直接融资比重，完善各板块差异化制度安排。加快推进投资端改革，壮大理性成熟的中长期投资力量！以注册制和退市制度改革为重要抓手，加强基础制度建设，稳步在全市场推行注册制。

      在A股30周年座谈会上，易主席发表6760字的讲话，应该是最长的一次。信息量比较大，最大的亮点非“全市场注册制”莫属，之前的中央经济工作会议并未提及，本以为不是2021年村里的重点。现在看明年上半年实行可能性很大，到时全市场20CM，想想茅台都可以涨20%，这个利好券商股。

数据来源：阿牛智投

      结构牛或是常态

      全面注册制时代，加上大批退市，现在美股就是以后的A股，强者恒强弱者退市！期盼鸡犬升天的牛市，那就是幼稚，以后只会有结构牛。

      这两年机构的抱团，被散户各种唾弃；但全民理财时代，基金才是中坚力量！只会越抱越紧，这个趋势短期不会改变。这次易主席继续强调加快“投资端”改革，从融资端过渡到投资端，从抽水到灌水，说明监管层开始重视A股“投资”功能，要引进更多长期资金！

      本次易主席继续为市场喊话，鼓励资金入市，说明高层希望市场走牛，咱们也需要一场牛市，这甚至是政治任务。毕竟，房地产不断被打压，理财产品刚兑打破，P2P都消亡了...超发的钱哪儿呢？股市是最好的蓄水池。
 

      买股买行业龙头

     近期市场股指波澜不惊，但是内在个股却是冰火两重天。用一句话形容现在的市场：不断抬升龙头股的估值，不断压低小盘股的估值。

     比如农夫山泉，金龙鱼，思摩尔国际号称消费“三茅” 股价携手破新高 ，与之相反的是 ，A股有大量 中小盘公司处于 漫漫熊途连续阴跌中，主要原因是：A股市场 正在重塑自己的估值系统，在壳时代 小盘股的估值贵 ，大盘股估值便宜，进入注册制时代以后 转变成 大盘股 估值贵 ，小盘股估值便宜。以后买股票尽量都买行业龙头，别图便宜。

数据来源：阿牛智投

     理由很简单：因为市场在经过激烈的竞争后，最后一个行业一定只有少数几家公司能够生存下来，并挣取行业的大部分利润。成熟的制造业，服务业只会有2-3个企业活下来,并且龙头一般会挣取70%以上的行业利润。行业龙头公司一般都有自己的独门绝技，规模优势，成本优势，技术优势等获取整个行业大部分的利润。因此，未来投资就是一句话：射人先射马，买股买龙头， 你学废了吗？

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火，七天七板燃爆冷冬，河南妖股还能上车么？（建议收藏）

     河南妖股燃爆

     近期市场连续震荡整理，热点板块上，酿酒，农林牧渔、金融龙头等轮到上涨走强，而军工，半导体，新能车，游戏等板块跌幅居前。整体来看，指数继续失真，个股跌多涨少，热点轮动较快，抱团行情格局明显，说明当前市场存在较大分歧。

     不过如此大的分歧下，两只河南股却是火爆十足，郑州煤电，七天七板；豫能控股七天六板，市场分析人士将其列为河南跨年妖股一点也不过分。如此火爆下，后面还能火多久？还能上车么？

 数据来源：阿牛智投

      大面积寒潮来袭 

      股价如此火爆，主要逻辑和冷冬有关，近期气象局发布12月28日至31日，受寒潮天气影响，中东部大部地区气温将下降8～10℃，西北东北华北西等地降温12～14℃，局地降温幅度可达14℃以上！此次寒潮还将带来大风和雨雪天气！气象专家表示，这是2020年入冬以来最强的一次寒潮天气，一些地区最低温度可能突破历史同期极值。专家预测，本次冷冬可能超过2004-2005、2011-2012的跨年寒潮；

      本次冷空气南下，意味着今年的冷冬正式来临。这将会进一步提振冬季采暖、防寒需求，包括电力、电热、煤炭、天然气以及防寒服装、取暖设备等。

       如此需求下，二级市场上冷冬概念火爆上涨就不足为奇，但是煤炭，天然气，电力板块如此狂飙，特别是郑州煤电、豫能控股双雄七天翻番还是强于预期。

      风险随时到来

      强于预期下，还能上车么？笔者观点是，需要谨慎，时刻注意风险了。从今日筹码角度看，松动迹象明显，明天再封板十分有难度了，随时面临日内回调。对于此类击鼓传花游戏，千万不可高位站岗！

数据来源：阿牛智投

      另外公司的基本面看，郑州煤电公司连续两年都是净利润均为负值，更不用谈及净资产收益率了，一旦公司进入年报发布时间，大概率可能是ST类。

      总结：当下行情，是典型的结构性牛市，买对了就是牛市，买错了就是熊市，对于绝大部分散户而言，应该是重复感受到了，毕竟不赚钱的是大多数人！对于短线选手，请重视这几个不好的信号，时刻警惕日内回撤的风险。

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周末重磅，欺诈发行最高判刑15年，大A环境已变，那如何投资？

    刑法修正案已通过，威慑力大

     据12月14日周末通过最严退市新规来后，昨日管理层再发重磅消息，资本市场刑法修正案正式通过，其中最大重点在于：对于欺诈发行，刑期上限由5年有期徒刑提高至15年有期徒刑，并将对个人的罚金由非法募集资金的1%-5%修改为“并处罚金”，取消5%的上限限制，对单位的罚金由非法募集资金的1%-5%提高至20%-1倍。

     近年来，监管在打击欺诈发行、信息披露造假等各类证券期货违法犯罪行为坚持“零容忍”的态度，但由于立法等因素，对财务造假案顶格60万元行政处罚，在百亿的造假面前显得“微不足道”，违法成本极低，使得广大投资者颇有争议。

     比如，今年康美药业造物造假案中，虚增营业利润规模高达300亿元，但被处60万元顶格处罚；同时期引发关注的瑞幸咖啡财务造假22亿元案件，美国监管层与之和解的金额为1.8亿美元（将近12亿元人民币）。60万VS12亿，两者区别差距巨大。

      本次刑法修正案正式通过，预计60万顶格处罚将成历史！对于资本大佬们来说，最怕不是钱的缩水，而是时间和自由的缩水。欺诈发行最高判15年，信披造假最高10年，对资本大佬是有很大的威慑力！

数据来源：阿牛智投

      市场格局生态明显变化

      回头看，近两年来A股的生态环境已经明显大变，如果这两年还按以前的模式来玩股票会很难生存，当下A股去散户化模式已经开启，指数已经没有什么参考价值了。

 数据来源：阿牛智投

      未来的A股机会主要出现在政策驱动型行业和一直能够保持一定增长的消费行业，说白点就是机会出现在内循环和补短板这两个方向，而去散户化的对立面就是机构的占比包括外资占比会越来越高，机构抱团会成为常态化。

      新生态下的投资正确姿势

      2021年注定是见证历史的一年，上一轮牛市我们见过日均成交两万亿的盛况，这一轮结构牛市我们看到万亿白酒，六千亿医药股，新能源汽车，所以说我们千万不能用过去的眼光来看待这个市场，要不然终将被淘汰。在全面注册制时代下，接下来终将看到股票批量退市，没有流动性的准仙姑会越来越多。

       在这里笔者还是要奉劝大家一句，千万不要去抄底那些看上去跌的比较多的股票，买股票之前看看股票的基本面，如果这类股票没有机构的身影尽量不要去碰，尤其是那些市值低于一百亿，日均成交金额低于1亿的股尽量不要去买，技术面上中期跌势股票千万不要碰。

      总结，A股天变了，散户很难赚到钱，量力而行，什么都不懂的建议销户不要玩，懂一点点皮毛又不愿花功夫的去思考和总结的也最好不要再投钱了，愿意去思考和总结的人要做的就是淡化指数。多从宏观政策产业政策着手，多从机构角度去思考，多花精力研究机构运作板块的规律，这样你的胜算盈利概率会更高，笔者的特战课《大游资操盘秘籍》正是提高投资认知课程，愿助力投资朋友们在资本市场游刃有余，欢迎加入！

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       本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。余兆荣 执业资质：A0460620010003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。