中药板块风口无限
最近中药板块,可谓是是风口无限,前有央视财经报道:进入12月以来,多家知名药企的几款常见中成药进行了提价,上涨幅度为10%到20%。在北京、河北、广东等多地市场,涨价的中成药多达十几种。后有24日报道的最大规模19省中成药联盟集采事件,都把中药再次推向媒体日光灯下。
专业研究机构也是研报频频,比如国金称,多年利好政策推动,中医药行业迎来新机遇。国家近年陆续出台中医药行业发展的相关政策,将中医药纳入国家级发展规划,为中医药市场打下坚实基础。
中药发挥重要作用
对于中药,相信各位老铁们均不会陌生,自三年以来的疫情中,中医药在抗击新冠肺炎疫情中发挥了重要作用。特别是临床救治组总结推出中医药“三药三方”;“三药”:即金花清感颗粒、连花清瘟颗粒和胶囊、血必净注射液,“三方”: 指清肺排毒汤、化湿败毒方、宣肺败毒方。
随着消费者认可度中药的消费属性,加上人口老龄化的加剧,慢性病患者基数不断扩大,对中药的刚性需求将持续增长。特别是品牌中药OTC有望迎来发展机遇。
中药基本面
既然中医药行业迎来新机遇,那中药行业基本面如何?这里笔者还是用阿牛智投大数据来分享下,首先看看行业估值状态,具体如下图表:
数据显示:中药及保健品板块当前市盈率144.47, 长期市盈率中位数33.45, 长期市盈率当前分位98%;
另外再来看看行业盈利能力,从行业净利润来看,中药行业利润并不高。数据显示:中药及保健品板块平均净利润0.96亿,同比下降-53.05%,具体如下:
总结:湖北牵头组成省际联盟开展中成药集中带量采购工作,开辟了药品集采新领域、开创了中成药集采新路径,引导中成药价格向临床价值回归,中长期利好中药行业。 不过根据 阿牛智投大数据显示,中药及保健品板块长期市盈率当前分位98%;行业盈利能力比较差,鉴于当下估值高分位,虽有行业政策利好,二级市场只能短线上关注,中长期而言还要仔细斟酌。
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本文任何信息内容都仅供参考,涉及到的个股,只是对基本情况的一种陈述,不是推荐,所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险,入市需谨慎。阿牛智投余兆荣 执业资质:A0460620010003,阿牛智投业务许可证:91370100724977116F 。
中央农村工作会议在京召开
中央农村工作会议12月25日至26日在北京召开。会议指出,今年以来,农业生产保持稳中有进,粮食产量保持在1.3万亿斤以上,脱贫攻坚成果得到巩固和拓展,全面推进乡村振兴迈出坚实步伐,成绩来之不易。明年将召开党的二十大,做好“三农”工作、稳定“三农”这个基本盘,对于保持平稳健康的经济环境、国泰民安的社会环境具有特殊重要意义。
诚然,对14亿的人口大国,农业永远是热门议题!参照往年惯例,年底到隔年春都是农业行业密集的政策期。现在中央农村工作会议召开了,预计《种业振兴行动方案》估计很快出台,明年中央一号文件大概率也是提振农业,可以想象农业行业的利好是一个接着一个来啊。
农业是事件性驱动题材
不过A股农业板块,一直以来都是事件性驱动题材,机构内部狭义,纯农业的研究范畴较小,以种植业为例,种植业具有生产分散,人均产值低,难以公司化等特点。
就行业细分农业板块研究主要归为两类,一类受国内外宏观因素和政策性因素影响较大,行业呈现明显的自周期特点,如养殖链条、种植链条;另外一类受宏观因素影响较小,子行业本身较小,需求相对刚性,行业研究自上而下为主,如种业、饲料添加剂行业。
本质上讲农业投资的本源就是通胀,农林牧渔公司股价走势多跟CPI呈明显的正向相关!根据历史数据显示,在强通胀的背景下,农林牧渔板块往往有明显的超额收益。
农业基本面格局
既然在强通胀的背景下,农林牧渔板块有明显的超额收益,那企业盈利情况到底如何?数据说明问题,这里笔者还是用阿牛智投大数据和大伙分享,下图为农业板块行业收入表:
数据显示:生态农业板块平均收入65.63亿,同比上升3.32%;平均毛利率18.51%,同比下降-25.60%。明显处于低增长,增收不增利的态势中。
总结:虽然农业行业利好不断,但是根据阿牛智投大数据,当下生态农业行业长期估值为73%分位;而农业行业盈利能力及成长能力均比较差,虽有行业政策利好,二级市场上应对策略也只能短线上关注,中长期而言还要谨慎斟酌。
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