指数下跌空间有限，关注外围市场下跌风险

指数下跌空间有限，关注外围市场下跌风险

      今天两市个股普涨，逾40股涨超10%，近30股跌超9%，不过成交量还是持续缩量，属于单日缩量反弹，今天成交量还是仅有5400亿。行情板块上，市场热点聚焦军工板块，以半导体为代表的的科技股反弹。今日北上资金净流入21.2亿。

数据来源：阿牛智投

       目前市场已接近安全区域

       今天市场指数反弹，后续反弹有延续的希望，需要指数在量能方面的配合，近期很多高位股调整了两个多月，已经接近底部区间，距底部安全区域已经很近。

       很多投资人考虑到长假外围市场不确定性带来潜在的消息面风险，倾向于在节前卖出股票、节后再买回来。事实上，这样的操作必要不大，统计数据显示，十一节后一周大概率是上涨的。

       节后如果美盘指数没有出现大跌的情况下，它出现一轮反弹行情的可能性是存在的，其实从种种市场表现看，目前市场似已进入调整尾部风险区。从技术指标上看，指数3220反弹至3300之间，这段区间前期下跌时交易量低迷，反弹将会遇到的阻力不大。

      反弹能否形成有效支撑看周期性板块的后续表现

      现在市场流动性相对宽裕，确实能有效提升市场的整体估值，对市场过于悲观切不可取，而且近期外资整体仍然成净流入状态，随着国内经济的复苏，业绩确定改善的周期行业以及低估值的蓝筹股将有望接力上攻，这将对此轮反弹形成有效支撑。

      笔者认为周期性行业目前投资机会已经来临，但行业内部出现明显分化趋势，我们在周期性行业选择个股标的时，尽量选择行业的龙头个股或者有一定市场占有率的个股。目前来看周期性产业扩张潜力逐渐集中在行业头部公司。头部公司在充足的资本扩张过程中，能够获取更大市占率和边际更好的盈利空间，从而催化出强者愈强的市场效应。

      威孚高科是重卡板块的绩优股，重卡板块高景气延续排放升级带动价值量提升 ，随着新冠肺炎疫情逐步得到控制，4~7月被压制的需求持续释放，重卡销量连续4个月销量创同期新高，同比增速均超过60%。根据2015~2019年重卡月度销量占比历史数据，预计2020年重卡销量有望突破140万辆，再次刷新历史记录，公司作为重卡产业链核心供应商有望持续受益。 

数据来源：阿牛智投

      关注美股后续走势，看好节后市场走势

      当前市场指数最大的不确定因素是外围市场的不稳定性，经过一段时间回撤，白马股短期所面临的回调压力有释放，最近外资出现一定幅度的流出。不过我们也能看到，市场承接力还可以，每次指数下跌的幅度其实也比较有限。虽然头部板块加速见顶调整了，但其实是有利于整个市场结构性优化的，反而抗风险的稳定性是提高的。

数据来源：阿牛智投

        复星医药研发投入加大，医疗器械版块受益于疫情快速放量，医疗服务疫情后有望恢复：器械板块中报表现抢眼，达芬奇机器人装机量及手术量快速恢复，上半年装机30台，手术量1.85万例，同比已为正创新进展顺利，新冠疫苗进展顺利值得期待。

       国内资本市场改革的加速以及市场流动性宽松带来市场整体估值的提升，美股短时间的快速回撤只能说明它们前期的上涨积累了较多的资产泡沫，国内市场指数相对还是有坚实的底部基本面支撑的，随着国内疫情较好的控制和经济的回暖，国内市场长期向好的趋势不变。

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       本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。投顾：周航  资质：A0460620090001 

5G广电公司成立，关注后续广电传媒行业机会

5G广电公司成立，关注后市广电传媒行业机会

       广电传媒行业IPTV和OTT是主流发展趋势

       IPTV即交互式网络电视，是一种利用宽带有线电视网，集互联网、多媒体、通讯等多种技术于一体，向家庭用户提供包括数字电视在内的多种交互式服务的崭新技术。用户在家中可以享受IPTV服务。  IPTV基于互联网IP传输，技术上可以很好兼容现有互联网服务，同时本身拥有传统  电视媒体频道资源，并且与通信运营商专用网络绑定，运营商 有充足动力去推动用户办理IPTV业务。

       OTT是指互联网公司越过运营商，发展基于开放互联网的各种视频及数据服务业务，强调服务与物理网络的无关性，可以直接将OTT理解为互联网媒体+智能终端 。

 目前广电板块指数还处在底部区间      数据来源：阿牛智投

      行业里面的公司分析对比

       目前已上市广电传媒的企业相对有一定优势的企业主要有芒果超媒、东方明珠、新媒股份、华数传媒等，它们都拥有IPTV牌照和电视集成服务牌照，目前市值体量东方明珠、芒果超媒位列第一阵营，紧接着是华数传媒，最后是新媒股份。
       按一年内股价涨幅排名前十的广电板块公司    数据来源：阿牛智投

      从成长性和业绩方面来说华数传媒出现了明显的营收增长停滞，东方明珠出现了严重下滑，芒果超媒营收三年复合增长率百分之64，净利润同比上升百分之30，新媒股份营收增速超过30%，同时净利润同比增速超过百分之79。

       新媒股份主营业务是IPTV业务，占比80%左右。目前新媒除了ITPV业务，也在积极发展OTT互联网电视相关业务，包括电视盒子、APP集成等，公司负债和现金流良好，基础经营指标正常，公司继续拓展与腾讯合作的粤TV-极光增值业务专区的覆盖范围，全国专网有效用户超过1850万户，互联网电视业务也在高速推进中，打造多元产品矩阵，稳步提升用户规模。

新媒股份阿牛智投增哥诊股的评价    数据来源：阿牛智投

        行业未来发展前景及行业发展数据分析

       5G网络的高速建设可以让城市智慧物联网实现更高质量的落地，而城市物联网的建设离不开广电系企业，因为城市物联网建设的很多数据和公共视频播放有严格的管理和审核，较高的行业门槛让地区性的广电企业具有区域垄断优势，随着5G网络的高速建设，通过智慧城市物联网广电企业可以实现智能家居、智能社区、智能街道等等社会基础设施的智能化升级，这也为广电企业带来利润增长点。

      传统的IPTV业务方面，全国业务有线电视用户1.9亿存量，有足够的增长空间，频道分成存在增量省内及周边地区，IPTV用户也存在发展空间，IPTV的8K前端核心设备形成产业化能力，符合HDR、宽色域、三维声、高帧率、高色深要求的4K电视终端全面普及，在文教娱乐、安防监控、医疗健康、智能交通、工业制造等领域实现超高清视频的规模化应用，有利于部分移动宽带用户转化为IPTV用户。

      互联网电视业务方面，依托爱奇艺、腾讯视频等公司用户发展，电视端APP用户增速良好互联网电视APP，成本低、边际效应明显，毛利也最高，利润贡献占比预计会持续增加。

      目前，广电系企业都已经开始积极布局5G产业建设，并引入腾讯、阿里等战略投资者成立联合的5G广电公司，广电系企业都在积极主动运用5G建设带来的优势改变自己之前的经营方式，当前广电集团正在申请正式的移动通信资质和5G牌照，未来随着5G技术的成熟，广电系企业通多5G建设实现行业逆袭的可能性将会大大增加，因此广电系里面的优质公司业绩高成长的公司值得关注。

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如何看待后续市场走势

 如何看待后续市场走势

      今日市场指数高开后震荡下行，两市个股跌多涨少，涨幅超百分之10个股仅有35家，近40只个股跌幅超百分之9。市场成交量继续萎缩，只剩下5542.8亿，比昨天的6680亿继续缩量1058亿元。

北上资金近3个月流入流出情况     数据来源：阿牛智投

      北上资金加仓传统行业 

       笔者比较喜欢去关注北上资金的流入流出情况，以及北上资金在各行业间的数据变化，来推测未来哪些行业受机构资金关注。周四，北上资金全天单边净流出105亿元，单日净卖出额创近2个月新高，周五北上资金虽然出现小幅净流入，但整体来说本周北上资金净流出比较明显。

      笔者统计了一下数据，从9月以来北上资金已累计净卖出274亿元，为史上第四大单月净卖出，此前三次为今年3月份净卖出679亿元，2019年5月净卖出537亿元，2015年7月净卖出315亿元。

 北上资金近一个月的资金净流入行业排名    数据来源：阿牛智投

      9月以来，北上资金持股数量环比增加比较明显的行业，分别为化工新材料、工业制造、钢铁及公共服务，均为传统行业。其余大部分行业持股数量没有太大的变动，部分的行业的持股数略有下降，其中信息技术行业减仓最为明显，较月初下降百分之8.2；另外减仓较多的行业还包括日常消费、医疗保健等热门行业，持股数量下降幅度均超百分之3。从个股来看，9月以来北上资金加仓地素时尚是加仓比例最大的个股，最新持股数为1358.29万股，增持股数量占流通股比例为4.19%；

       市场交易量持续萎缩，阶段性底部区间有望形成

       近期很多高位股出现了明显的回调，一些低位股部分已经跌出了新低有止跌企稳的迹象，本轮调整很多个股的回调相对比较充分，下跌很可能接近很多个股的底部区间，此时我们更多的应该是看到可能的机会，目前需要做的是优选板块、精选个股、耐心等待。

      节前还剩三个交易日，市场资金普遍担心美股的不确定性对国内市场形成情绪性影响，这个也是短期市场出现继续下探的风险点，此时在优选行业、精选个股的基础上要合理控制仓位，市场指数有可能受外部因素影响出现继续探底的可能性，但不宜对指数过于悲观。现在市场流动性宽裕，央行积极营造货币流动性宽松政策，通过降税、财政转移支付、降低企业的融资成本、增加融资途径，这些举措对股价和市场指数有一个明显的支撑效益。

      国内经济复苏加快，很多行业收入和净利润数据已经恢复去年同期水平。很多周期性、基础性板块前期涨幅不明显，整体估值不高，这对板块对市场指数在下跌过程中会形成明显支撑，随着欧洲第二波疫情的爆发世界疫情仍很严重，外国一些经济基础性行业产能严重不足，而国内一些传统的经济基础性行业如化工新材料、建材、粮食就会有大量的需求缺口，这对行业及公司股价有提振作用。

      理性看待指数下跌，优选行业看好未来

      笔者上文也提到不宜过于恐慌指数的下跌，坚定看好指数的底部支撑，同时要优选行业。笔者结合当前的市场行情以及板块近期的回调情况，建议大家关注新能源汽车叠加汽车零部件概念股。为什么是新能源汽车叠加汽车零部件概念股呢，笔者主要考虑国内大部分新能源汽车股大都是传统汽车整车制造商，汽车制造毛利率较低、市场竞争激烈，而汽车零部件同时有新能源汽车概念的这些公司也会充分受益新能源汽车的高速发展，尤其是概念核心受益公司，它们相比拥有更优质的资产，更高的投入产出比。

      当前电动汽车的发展还处于萌芽阶段，潜力巨大。从渗透率看，电动汽车的发展仍处于早期萌芽阶段。2011、2015、2019年，全球电动车的渗透率分别达0.1%、0.5%、2.3%。智能手机对手机的出货量渗透率在达到84%，大家也注意到智能手机的高速发展让苹果、三星、华为等科技巨头近几年获得了快速的发展，尤其是智能手机的龙头公司美国苹果公司市值突破2万亿发展迅猛，对比之下电动车目前还在起步阶段，未来市场空间巨大，潜力无限。

     数据来源：阿牛智投

      均胜电子是新能源汽车叠加汽车零部件板块的个股，公司通过十年兼并收购海外优质资产，形成汽车安全、汽车电子、功能件和智能车联四大事业部，其中收入占比72%的均胜安全在全球具有很强竞争力，受益全球汽车行业复苏预期，7月产能利用率90%以上、8月满产，而均联智行作为公司汽车电子部分，2020年7月引入战投，后续有分拆上市预期，此外均胜电子中报显示北向资金加仓、知名投资人冯柳掌管的高毅邻山1号新进持股1.62%。 

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光伏需求改善 多晶硅下半年涨价行情有望持续

光伏需求改善 多晶硅下半年涨价行情有望持续

       受美股隔夜大跌影响，三大指数低开低走，全部单边下跌，两市个股仅300余股上涨，跌超9%个股超50只，北向资金流出近百亿，市场情绪陷入冰点。节前外资流出对A股下跌起到了一定的助推，今天外资流出121.7亿，这周4天外资已经累计流入234亿。

       北上资金流出明显，近几年数据统计节前外资普遍流出，习惯性操作不必太过恐慌        数据来源：阿牛智投

       光伏多晶硅近2月涨幅近六成

       前期强势的光伏板块今日也随市场指数出现大幅回调，板块上涨龙头双良节能今日也结束一字板行情出现一定幅度的回调，该股前几日已连续五个交易日封涨停，累计大涨61.13%。市场分析认为，公司产品包括多晶硅还原炉，目前光伏产业链整体上行，硅料价格上涨且持续高位运行，可能是公司股价上涨的主要原因之一，但目前股价以在高位，不宜追高买入。

       上周，国内多晶硅价格行情有所企稳，国内市场价格止涨为主，但硅料目前价格居高不下，市场仍处于供不应求的局面，市场暂无回调迹象。进口料来看，本周价格有所上涨，涨幅超过10%，截至本周末多晶硅报价在70000元~75000元/吨上下。

      多晶硅价格短期内积累了超大的涨幅，目前看来短期内不会有继续大幅上涨的可能性，但从供需关系来看，还将维持只涨不跌、缓慢上涨的趋势。

      产业龙头加码扩产

      国家能源局之前公布的数据显示，新增纳入国家补贴规模户用光伏项目总装机容量为5.96GW，光伏出口也保持了较高的增幅，海外需求稳定增长。海关数据显示，2020年7月中国太阳能电池出口数量为2.4亿个，同比增长8.04%；1月~7月太阳能电池累计出口数量为15.6亿个，较去年同期增长25.72%。

      在市场需求有望提振、原料出现涨价的背景下，光伏产业龙头公司再度豪掷重金，加码扩产。晶澳扩产、天合扩产、隆基扩产、晶科扩产，组件龙头企业显然已率先动作，扩充一体化产能。隆基继续加固硅片产能的同时，扩产16GW电池；8月12日，天合新建及技改10GW电池项目；9月16日，晶澳宣布26GW硅片、9.5GW电池、3.5GW的扩产计划。

      国内光伏产业龙头公司隆基股份，该公司硅片业务盈利水平明显领先竞争对手。参考各主要竞争对手披露的2020半年度财报情况，公司硅片业务盈利水平明显领先，公司硅片上半年净利率达到28%，明显高于内蒙中环协鑫、弘元新材料、乌海京运通等主要竞争对手。

光伏龙头隆基股份近几年业绩高速增长        数据来源：阿牛智投

      光伏需求持续改善，板块值得长期关注

      国家能源局发布关于做好可再生能源发展“十四五”规划编制工作有关事项的通知，“十四五”新能源规划目标对光伏行业最直接的影响，就是光伏装机量的规划。

      面对硅料短缺、涨价的机会，上市公司也有所反应。通威股份进行了多晶硅扩产，旗下全资子公司永祥股份表示，通威股份规划到2023年，高纯晶硅年产能将达到22万吨~29万吨。

光伏多晶硅指数已经走出低谷期，光伏板块后续发展值得重点关注     数据来源：阿牛智投

      从市场表现来看，多晶硅概念股的股价获得不错的涨幅。光伏龙头隆基股份今年以来上涨183.65%，远超市场平均水平；阳光电源、晶盛机电等个股的表现也不错。从盈利能力来看，概念股有所分化，上半年疫情对上市公司业绩产生了较大的影响。在多晶硅涨价愈演愈烈之际，龙头股获多家机构评级，市场对未来新能源板块光伏产业普遍看好。

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节前市场交易低迷，后市如果优选个股和板块

  节前市场交易低迷，后市如果优选个股和板块

      今日上证指数受外围市场情绪的影响，出现了一定幅度的下跌，近期强势的三代半导体概念今日回调明显，盘中证券板块异动，银行股有护盘动作，前期回调明显的农业板块今日也有所表现，里面的细分概念如大豆、转基因、农业种植概念股均有所表现，近几日指数的下跌让上周五一根大阳线提振的信心又被浇灭，后续该如何操作是大家迫切需要解决的问题。

       指数一下跌，大家心里就会发慌，悲观的情绪就会蔓延开，当前时点对于市场笔者个人仍然保持乐观，指数下方的支撑比较坚实，理由有三：

 现在市场流动性宽裕，央行积极营造流动性宽松政策，降低企业的融资成本增加融资途径，这些举措对股价和市场指数有一个明显的支撑效益。 

   2.  国内经济复苏加快，很多行业收入和净利润数据已经恢复去年同期水平，国内疫情控制较好，外资仍然在大幅净流入证券市场，这几天大幅回调外资净流出也不明显，外资的净流入会对市场形成强有力的支撑。

   3.  很多周期性、基础性板块前期涨幅不明显，整体估值不高，随着欧洲第二波疫情的爆发世界疫情仍很严重，外国一些经济基础性行业产能严重不足，而国内一些传统的经济基础性行业如，化工、新材料、建材、粮食就会有大量的需求缺口，这对行业及公司股价就有提振作用。

       当前操作可以以选择优质行业和行业优质个股为主要投资逻辑，当前来说医疗、新材料、新能源汽车及汽车零部件领域行业回暖明显，后续行业发展空间也比较突出。今日就为大家精选3只新材料板块的个股，供大家投资参考。

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生物疫苗板块维持强势，光伏板块再创新高

生物疫苗板块维持强势，光伏板块再创新高

       今天主板市场和创业板指数分化，创业板指表现较强。两市个股涨多跌少，涨幅超10%以上个股逾60只，市场情绪明显回暖。但是成交量上，今天仍然是极致缩量的一天，成交量仅有6630亿，比昨天继续减少了300亿。北向资金今天小幅流出22亿。

 数据来源：阿牛智投

      昨天提到的生物疫苗板块，今天再次表现强势

       芯片、军工板块近期期都有不错的反弹，而前期人气最旺的生物疫苗板块从八月初一直回调，这两天在指数弱势的情况下疫苗板块反弹。板块行情上，疫苗相关个股集体反弹带动创业板指上行。抗病毒板块中，创业板股博晖创新、康泰医学涨停，主板股万方发展、西藏药业涨停。

       今天涨的最好的是智飞生物，复星医药、康华生物等。之前跌的最惨的也是他们。短短的一个月内，股价经历过山车。而前期医药板块整体回调已经相对比较到位，估值已有所下降，医药行业长期成长确定性高，再回调空间有限，当前时点建议继续围绕医疗新基建，关注医疗器械、疫苗、医疗服务、连锁药店和创新药及产业链。

       创新药企业一季度受疫情影响业绩增速出现阶段性下滑，随着二季度门诊量逐步恢复，下半年有望恢复较快增长。创新药低估值标的浙江医药，该公司生产的药物用于乳腺癌II期/III期的临床研究持续推进，8月份已启动了患者入组。 海外高端制剂出口持续增长，公司创新制剂顺利完成了无菌工艺模拟验证，万古霉素出口制剂于2020年5月份重新向FDA提交认证申请，若能获批，作为平台技术，将打开公司一系列制剂品种海外出口之门，浙江医药今年的净利润也大幅增长，后续随着创新药的发力以及主营业务维生素涨价预期明显，而股价经过一段时间的回调，技术K线上已经走平，值得重点关注。

数据来源：阿牛智投 

        光伏板块最近很火爆

        光伏板块隆基股份、通威股份、阳光电源今天都涨幅靠前，阳光电源大涨超14%，隆基股份今日涨停，创历史新高 ，公司业绩具有高确定，成长性优秀，经验活动产生的现金流稳定，这种公司会受到机构的青睐，机构很喜欢投这种逻辑不断加强的产业龙头。而隆基股份经过这轮上涨，动态市盈率也只是从25倍涨到35倍。

        世界能源署计划二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”，这是一项艰巨的任务，提升光伏、风电等可再生能源的占比，无疑是完成这一任务的有效手段和途径。我国光伏产业无论是在技术上还是成本控制上乃至产能在国际上都占据较为重要的地位，已经成为新时代的中国名片，具有较大的发展空间和发展优势。光伏企业也拥有更好的发展前景，未来光伏产业有望进入快车道。

        聊聊最近广受关注的科创板

       科创板受增量资金大幅介入影响，短期相对活跃，科创基金布局可选标的有限，会有很多资金快速布局，因为明牌就是几百亿的ETF的钱要进来这50只，总会涨一些。

       科创50前期回调还是比较明显的，近期企稳回升    数据来源：阿牛智投

       科创板50的成分股接下来预计会有一笔200亿的配置基金，考虑到盘子本身就不大，50只股票的流通市值加起来也才3490亿，200亿相当于5.7%，这算相当充裕的增量资金了，后续板块走高的预期还是比较明显的。

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新能源汽车销量高速增长，板块受益个股福利包分享

新能源汽车销量高速增长，板块受益个股福利包分享

       笔者上周福利包回顾：

       笔者在查找各种资料对三代半导体产业做一个详细了解之后，给大家分享了三代半导体晶元片国内生产龙头企业华润微，最近这个股票的走势明显跑赢大盘指数，后续随着产业的高速发展仍值得重点关注。

       数据来源：阿牛智投

       笔者本周福利票出来了，主要是新能源汽车叠加汽车零部件板块的个股，随着新能源汽车销量快速增加，以及特斯拉产业链快速成长，新能源叠加汽车零部件板块未来发展空间巨大。

       今日为大家准备新能源汽车叠加汽车零部件板块三只福利票金股，限额发放！长按或扫描下方二维码，大家放心添加助理微信，速拿金股，喜迎双节！

        新能源汽车板块的十倍股,未来电动车市场潜力巨大，电动智能车是比手机更大的市场,其主机厂及产业链领域将出现比智能手机更多或者更大体量的公司。其中最强王者斯拉产业链是未来10年机会,其空间和时间会超市场预期,最像当年苹果产业链情况,那么如何找寻特斯拉的产业链里面优质标的呢？

        我们可以对比苹果产业链，观察哪些产业链个股最受益，哪些个股涨幅最明显。苹果产业链最受益的是核心配件领域公司，如声道系统配件核心公司歌尔股份,光学领域核心配件欧菲光。对标新能源特斯拉产业链三大系统电机、电控、电池三大核心零配件，笔者为大家精选这三大部分国内优质核心受益标的，这三只个股公司资产优质，业绩优秀，未来成长空间巨大。

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生物疫苗板块反弹、科创50ETF火爆募集后市怎么看

生物疫苗板块反弹、科创50ETF火爆募集后市怎么看

      指数全天震荡走低，上证指数下跌百分之1.29，收报3274.30点，两市个股跌多涨少，上涨个股仅600余家。券商板块今日走势相对强势，金融板块整体走势平稳起到了护盘的作用，生物疫苗板块涨幅明显，目前市场交易量低迷，今天两市成交量6917亿，比昨天的7363亿又少了400亿。

 数据来源：阿牛智投

     疫苗板块后续能有望持续上涨

       受欧洲新冠疫情状况再次恶化影响，疫苗医药板块重新活跃，包括体外诊断、新冠检测试剂、疫苗、医疗器械、精准医疗等都是领涨，这是受到欧洲第二波疫情刺激，也是对秋冬之际可能还有疫情恶化的刺激。

      医药医疗板块自从8月份见顶以来，不管从时间还是空间来看，调整都很充分。上周有科技板块先于指数企稳拉升，这周有军工板块反弹活跃，现有医药医疗板块先于指数企稳拉升。总之先跌先弹是震荡市里一种操作思路。

      今天科创科创50ETF基金已经发行，科创板生物医药个股短期有见底的可能性，未来能否继续下探并未可知。年末大波动，易跌难涨，不要着急，有足够的时间权衡和选择，应该有数次低位上车机会。生物医药板块不一定与市场同步，生物医药内部也不一定同步，个股强弱有差别，部分股票可能调整30%还不够，少数优质股可能调整15%也很难，对于长线投资者而言，配置生物医药板块正当时。

       生物医疗板块8月初到现在整体回调明显     数据来源：阿牛智投   

      科创板超量配售，会让调整已久的科创板出现反转行情

      今日华夏科创50ETF首募突破100亿元，在市场不稳定的情况下，今日北上资金净流出较昨日明显减少，尾盘北上资金出现大幅流入趋势，

      科创50ETF基金主要对于科创50的成分股进行配置，如果是在低位的成分股，最低的权重也有1%，几个亿的增量大致就是4~6个亿，而且会吸引一部分市场的资金的跟风，很多科创50成分股目前处于相对低位、下跌空间相对有限、估值不算太高，日成交量很多才几千万，后续随着板块增量资金的大幅介入，有出现反转行情的机会。

      科创50成分股很多在各自行业内技术相对领先，比如心脉医疗，公司在主动脉支架领域具有龙头地位，其产品已从模仿外资产品走向超越外资产品，以更广的适应症、更高的性价比快速占据市场。外周血管介入重磅产品药物球囊获批后，公司迅速进入多省市的招标挂网系统，后续发展可期。 用阿牛智投增强选时来看，心脉医疗收入和净利润得分较高，估值空间得分较低，后续需要注意估值回调风险。

数据来源：阿牛智投

      市场节前避险情绪明显，国债逆回购利率升高

       最近临近假期市场资金面比较紧张14天期逆回购利率涨幅较大，创下年内新高，月末预计利率有望继续上涨。

       正常来说，临近9月末市场资金一惯是比较紧张的，至少每年国庆前都是这样，但这一次似乎不确定性因素比往年要多一些。国庆长假即将来临，部分投资者担忧各类不确定性，更倾向于持币过节，目前随着海外资金配置A股的规模越来越大，外资节前减仓避险和节后加仓的特征更加明显。

      目前市场流动性大幅提升，国内疫情较国外好很多，当前市场判断不宜太过悲观，市场将会逐渐从流动性驱动延伸到经济基本面驱动上来，笔者认为随着国内经济的快速恢复，经济基础性产业如化工新材料，建材等周期性的板块的个股业绩会出现不同程度改善，而这些板块很多优质细分龙头个股目前估值也不高，后续仍然存在较大的增长空间。

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       本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。投顾：周航  资质：A0460620090001 

聚焦券商、军工、科创芯片概念股

聚焦券商、军工、科创芯片概念股

      今日市场指数高开低走，资金从金融等权重板块流出后，资金回流创业板不明显。创业板指跌逾1%，两市个股跌多涨少，涨幅超10%个股30余只。今天两市成交量7363亿，比上周五的8354明显减少，上证2877亿，创业板2225.6亿，板块方面军工板块一只独秀，证券板块高开低走，受国联与国金证券合并预期两家上市公司均已停牌。

      今日市场涨跌幅度统计     数据来源：阿牛智投

      国联、国金证券合并预期未让今日券商指数走强

      周末传的沸沸扬扬的国联证券与国金证券合并正式官宣。从政策上来看，证监会是支撑国内证券公司合并做大做强的，今年央行加强金融控股公司的监管，国金和国联的合并正是这两个政策导向下的结果，后续或许国内证券业将迎来一次新的变革。
      金融板块对市场流动性要求比较高，缩量的市场行情很难让拥有庞大体量的金融板块出现连续大涨行情，金融板块的上涨必然伴随市场的持续放量。一旦金融板块涨到相对的高位时，不少大体量的银行、证券股，则越往上卖压越大。金融板块很多资金就是喜欢底部低吸，就等阶段脉冲获取超额的收益，这种情况导致金融板块上涨行情持续性不强。
     目前来看随着国内资本市场改革加速，国家对资本市场的作用越来越重视，后市一些优质的券商标的股等企稳后仍可以重点关注。

     军工反弹超预期，指数弱军工强

     军工板块今天的反弹超过笔者预期，强于其他板块。我国近年来边境摩擦不断，现在台海局势也备受关注，军工股受外部消息影响比较大，最近翻倍的军工股天海防务。该股从5.95元上涨到12.9元，6个交易日涨幅达116.8%，由于创业板涨跌幅达到20%，股票翻倍的速度越来越快。

     天海防务前身是上海佳豪船舶工程设计有限公司，公司主营船舶工程设计、海洋工程设计及船舶建造监理、设计工程总承包（EPC）等现代服务业务和游艇设计、制造及销售业务等。基本面来看，这家公司业绩不太好，连续两年亏损。控股股东或遭强平拟被动减持股份。

    天海防务 阿牛智投增强选时已经提示绿箭头表示卖点     数据来源：阿牛智投

      军工股业绩历来不是太稳定，没有持续的业绩增长，只在突发事件出现时才会集中爆发，加上公司重整预期和创业板涨跌幅扩大影响，成为游资集中攻击的品种。游资炒作没有持续性，多数都是一波流，疯涨之后仍是一地鸡毛，值得大家警惕。

       科创基金上市，科创板芯片概念股后续值得重点关注

      科创板的走势也是市场关注的焦点，明天科创基金就开始申购了。目前在外部博弈加剧的背景下，在当下这个历史节点上，新增的确定性就是国家做大做强科技资本的确定性。
      国家目前高度重视芯片和三代半导体研发问题，国家决策硬核科技攻关保证中国科技核心产业的独立性和安全性，构建硬核科技攻关的举国体制，这里体现了国家对芯片产业的高度重视，并上升的国家战略，后续市场机会和发展潜力还是值得重点关注。
      在个股选择上，在芯片产业链中，更着重关注芯片材料、设备、设计软件、以及国产已经达产的28纳米之上的相关公司，这是目前国内芯片可以进一步拓展技术研发的主要科研力量，如果技术实力差别太大，后续这些公司发展会受到很多制约，不建议关注一些靠蹭题材的边缘化芯片公司。

      数据来源：阿牛智投

       华润微是三代半导体晶元片国内核心生产企业，并向已经市场投放工业级碳化硅二极管系列产品，公司在IGBT器件和制造工艺领域持续积累，相比国内同行，华润微在第三代半导体方面的布局上具备一定的客观优势，研发投入高、相对充裕的发展资金，随着国家高度重视三代半导体产业，其是后续随着产业发展，公司的后续研发重点重点关注。

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      本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。投顾：周航  资质：A0460620090001