今日市场依旧维持震荡走势，沪指已连续四个交易日位于30日线及60日线之间区间震荡，指数放量滞涨也表明主力上攻已略显疲态。两市量能继续维持1.2万亿上方，连续19个交易日突破万亿级别，但近期持续放量指数却没有更进一步上攻，创业板甚至还是处于重心下移的情况出现，说明短期上方压力犹存。
盘面上看，市场高低切换现象再一次显现，特别是上周出现集体调整的医美概念、食品饮料等防御性板块表现强势。而高位热点板块出现明显分化，其中汽车MCU芯片出现反弹，而在宁德时代的领跌之下，锂电池、储能等新能源板块跌幅居前，市场分化再度加剧。
数据上看，涨跌家数比1.1：1可以看出今日市场仍处于均衡状态，但涨幅超过5%的家数明显少于昨日，说明市场整体赚钱效应有所减弱。
涨跌家数分布图 资料来源：阿牛智投
资金面上，今日北上资金开盘后呈现持续流入状态，而尾盘出现加速迹象，全天共流入超100亿元，外资近期呈现持续流入态势。
近期北上资金实时动态 资料来源：阿牛智投
笔者在上文中提到：今日受宁德时代大跌影响整个新能源相关板块都出现了不同程度的回落，那这个调整到底是一个良性的回调还是这一波上涨波段的终结呢？
新能源目前出现了类似于6、7月份的白酒走势，当时由于白酒估值过高，主力去寻找其他和酒相关的黄酒、啤酒、葡萄酒进行炒作，当时相关酿酒板块都出现了扩散性的补涨行情，随后白酒板块进入大幅下跌阶段。目前新能源从原先的锂电池主线扩散到了，风能、地热能、储能等等的相关细分上去，要小心集体补涨之后的调整风险。再加上今天锂电总龙头宁德时代的破位，这对整个新能源行业造成了明显的情绪压力。因此，笔者认为新能源板块为代表的高位景气赛道短期调整的压力剧增，整个调整周期及幅度将会加大。
宁德时代日K线图 资料来源：阿牛智投
总之，目前部分高位热点板块已经进入鱼尾阶段，后期相关板块的波动将会加大，投资者注意相应的投资风险。操作上，特别要注意控制好仓位应对波动性的加大。
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阿牛智投投资顾问：马敏 执业证书编号：A0460621050003
本周盘面复盘
本周指数呈现明显分化状态，上证指数延续反弹，周涨幅1.68%；创业板指经过上周反弹之后，本周呈现持续震荡回落态势，周跌幅高达4.18%。主板与创业板指数的分化也反映出目前市场波动的加大与结构性机会与风险的对立关系。若没有选对方向，指数反弹过程中同样可能面临亏损。
具体来看，无论是上证指数的延续反弹还是创业板指数的持续回落，本周两市量能较上周是有明显程度的萎缩，缩量幅度大约1/4，伴随本周上证指数持续反弹，缩量代表了做多动能的衰减，而上证指数连续3天在60日均线面前出现冲高回落，收出3根带上影线的十字星或倒锤线，这些都释放出指数上方压力较大的信号，所以下周指数层面或许又将迎来考验。
回顾本周盘面，本周涨幅居前的板块主要集中在化工、钢铁、有色、煤炭等顺周期板块中；而跌幅居前板块的是以汽车整车、医药为代表的消费类板块。通过本周盘面变化及主板与创业板的分化可以看出，板块分化正在加速，指数反弹过程中前期高位热点品种波动明显加剧。
本周涨跌幅榜 资料来源：阿牛智投
下周盘面展望及操作策略
上文中笔者提到：无论是沪指阻力位面前缩量，还是创业板持续回落，这都表明市场会往阻力较小的下方运行。所以操作上，建议大家在指数经过连续反弹后，注意控制好仓位并做好调仓换股操作是近期最重要的任务。板块方面，可以重点关注以供需结构较为明确的有色、煤炭等顺周期板块的回落后的低吸机会以及受益国内外基建复苏周期的工程机械、钢铁、水泥等板块一起做好均衡配置，做好投资组合及仓位管理。
那些高成长概念题材如半导体、新能源板块是否还有机会？笔者分享过一句话叫做：“跌时重质、涨时重势”，”大家只要紧紧盯牢一条板块生命线（20日均线）即可。目前半导体板块已经跌破20天均线，已经出现明显的破位迹象，投资者尽量注意规避风险。而新能源目前类似于6、7月份的白酒走势，当时和酒相关的黄酒、葡萄酒出现了扩散性的补涨行情，随后白酒板块进入大幅下跌阶段。目前新能源从原来的锂电池主线扩散到了，风能、地热能、储能等等的先关细分上去，要小心集体补涨之后的调整风险。总之，目前高位热点板块已经进入鱼尾阶段，后期相关板块的波动将会加大，投资者注意相应的风险。
笔者为什么认为顺周期品种还具有一定的持续性呢？逻辑在于：此前鹰牌的言论不断出现，市场担忧美联储货币政策会有所转向而导致相关金融资产的价格回落。但目前来看，由于美国经济还未出现明显的转好迹象，所以这样的担忧情绪出现了明显的缓和。当市场中水足够多的时候，那么相关的顺周期商品及金融资产的价格就能得以维系。叠加本周美国参议院通过3.5万亿美元的预算计划，以建立拜登经济议程的消息影响。相关大宗商品的需求同样也会被激活，这也是本周相关顺周期板块集体大涨的最主要的催化剂，而由需求带动的价格上涨的持续性往往会更好。但是操作节奏一定要注意不要追涨，耐心等待回落后的上车机会。
钢铁板块日K线图 资料来源：阿牛智投
感谢大家浏览到最后，接下来再送大家一个小彩蛋：下周有几场产业博览会分别是：8月16日的“2021上海国际包装制品与材料展览会”；8月18日“2021 第十六届国际物联网展”；“2021深圳国际医疗器械展览会”。大家可以提前潜伏相关概念板块，而不是上涨后追高。最后，祝大家周末愉快！
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今日市场依旧维持震荡走势，经过两周的反弹，沪指已连续两个交易日放量滞涨，上攻已略显疲态。两市量能继续维持1.3万亿上方，连续17个交易日突破万亿级别，但近期持续放量市场却没有多大涨幅，创业板甚至还是处于重心下移的情况出现，说明上方压力犹存。
盘面上看，前期高位热点板块都出现了不同程度的反弹，特别是新能源车板块在盐湖股份午后涨停的带动下，与新能源车相关联的磷化工、氟化工、有色钴及汽车整车集体出现大幅上攻。传统的白酒、食品饮料等防御类品种延续调整态势，而昨日强势的军工板块集体陷入调整。
数据上看，涨跌家数比1：1.1可以看出今日市场仍处于均衡状态，但涨幅超过5%的家数明显少于昨日，说明指数虽然没啥变化，但市场整体赚钱效应有所减弱。
资料来源：阿牛智投
涨跌家数分布图
资金面上，今日北上资金开盘后呈现快速流入，但伴随指数震荡过程中北上资金开始缓慢流出，直到尾盘出现加速回流迹象，全天共流入超37亿元，外资近期呈现持续流入态势。
资料来源：阿牛智投
近期北上资金实时动态
笔者在上文中提到：今日跌幅榜上除了之前持续弱势的食品饮料板块之外，军工板块同样集体出现大幅调整，那这个调整到底是一个良性的回调还是这一波上涨波段的终结呢？
从以往的经验来看军工板块更多的是受短期情绪影响的程度更深，也就是把他归类到题材概念炒作的逻辑上，这也决定了它的“渣男”属性，往往它的持续性并不怎么好。但这一轮的军工行情自5月上涨以来一直维持着较强的走势，持续性较之前有了明显的改变。主要的原因就在于这一轮军工行业领涨的品种都存在基本面业绩的确定性，有着业绩的支撑股价的上涨才能持续。所以经过2轮的上行，军工板块后期大概率会出现分化，分化的界限就在于公司的业绩能否持续向好。那又有哪些细分存在较好的业绩支撑呢？
根据《World Air forces2021》数据显示：截至2020年底，我国现役四代机仅19架（占比2%），先进战机列装在未来5年有望加速，预计十四五新增数量约300-400架，规模超2000亿元。相关大飞机领域具备国产替代逻辑及新材料、高端装备的细分会为相关上市公司带来确定性的业绩。重点关注在此逻辑下，先进战机产业链相关受益标的：航发动力（军用发动机）、中航机电（航空装备）、北摩高科（军机刹车领域龙头）、西部超导（先进战机钛合金核心供应商）、中简科技（碳纤维）等。
至于今天军工板块集体的调整主要是由于前期短期涨幅过大导致的短线获利盘获利了结影响，待短期浮筹出清，军工板块相关景气细分或将继续迎来上行周期，投资者可逢低关注相关板块的低吸机会。
资料来源：阿牛智投
军工板块日K线图
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今日市场全天呈现持续震荡态势，高低切换迹象并未持续出现。两市量能有所放大，连续16个交易日突破万亿级别，但今天的放量市场却出现一定的滞涨迹象，说明上方压力犹存。
盘面上看，氢能源、储能、特高压、充电桩等能源系今日集体上演涨停潮，而前期活跃的稀土、钢铁、煤炭等部分顺周期品种延续反弹格局。但传统的白酒、医药等防御类品种延续调整态势。
数据上看，涨跌家数比1.1：1可以看出今日市场处于均衡状态，但涨幅超过5%的家数明显多余跌幅超过5%的公司，说明指数虽然没啥变化，但市场整体赚钱效应还不错。
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涨跌家数分布图
资金面上，今日北上资金开盘后呈现持续流出状态，而尾盘出现加速回流迹象，全天共流入超11亿元，外资近期呈现持续流入态势。
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今日北上资金实时动态
顺周期的逻辑及持续性梳理
今天热点板块中除了能源系的相关品种之外，煤炭、有色、钢铁这些顺周期品种同样涨幅居前，那顺周期板块近期上涨的逻辑和他的持续性会如何呢？我们来做一个简单地梳理。
首先，从去年开始受疫情影响，全球各类需求出现了明显的衰退，为了刺激经济以及各类社会需求，全球大部分国家都采取了量化宽松的货币政策，大量地放水印钱导致各类商品及金融资产价格水涨船高不断上涨。相关产品价格的上涨又持续推升相关顺周期行业上市公司的的业绩，致使行情持续至今。
其次，上文中提到各国央行的放水，特别是美联储在疫情最严重时甚至动用了无限量QE政策来刺激需求和消费。当然，全球资本市场相关的产品主要是由美元来定价的，所以美联储每一次的议息会议都将影响到中长期其他国家的货币政策和资本市场的走势。此前鹰牌的言论不断出现，市场担忧美联储货币政策会有所转向而导致相关金融资产的价格回落。但目前来看，由于美国经济还未出现明显的转好迹象，所以这样的担忧情绪出现了明显的缓和。当市场中水足够多的时候，那么相关的商品及金融资产的价格就能得以维系。
最后，昨天晚上今天凌晨，据外媒报道：美国参议院通过3.5万亿美元的预算计划，以建立拜登经济议程。这样一来相关大宗商品的需求同样也会被激活，这也是今天相关顺周期板块集体大涨的最主要的催化剂，而由需求带动的价格上涨的持续性会更好。所以，笔者认为顺周期板块的活跃还将持续一段时间，投资者不妨关注相应的投资机会，但注意不要追涨杀跌，耐心等待回落后的低吸机会。
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有色金属日K线图
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