大涨原因找到了！外围突传利好

今天两市忽然大涨，出现了什么利好了么？大盘集体井喷，上涨个股达到4172家，下跌个股815家，好久没见到这种普涨格局了。

涨跌分布

来源：阿牛智投

今天大涨的原因是外围市场传出超级利好，大家知道，最近市场弱势原因主要是受欧美银行暴雷危机的影响。而盘中消息面，据彭博报道称，美国当局正研究美国中型银行联盟的建议，暂时将联邦存款保险公司(FDIC)的覆盖范围扩大到所有存款，有必要阻止潜在的金融危机。报道引述知情人士指出，财政部正审查监管机构是否有足够紧急权力，可以在获得国会正式同意下，为大多数账户超过目前25万美元上限的存款临时提供保险。因为之前美国法律只对于25万美元之下的存款部分提供保险。如果此举能够实现，那么对于暴雷的中小银行来说，等于说是政府在兜底了。

这是今天大盘上涨的外部消息面。当然，内部也有国资委“以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大”的利好刺激。

上证指数

来源：点掌财经

大盘趋势上，笔者一直说最近是变盘窗口期，可上可下。而最近的消息面包括市场走势都是比较弱，不得不让人担心破位杀跌的风险。不过今天的大涨让破位杀跌的风险担忧得以缓解，如果后面两天能够撑住趋势线不破位，那么这轮自春节后以来的调整有望宣告结束，大盘将开启新一轮的主升浪行情。不妨再耐心等待一两天，等到点掌全指完全变红之后再度加仓。积极的投资者可以在设好止损的前提下，布局下一轮行情。

板块上，可以很明显的发现，只要笔者一直说的数字经济、高端装备、医药医疗和中字崛起这些核心赛道炒作起来，大盘表现就相对活跃，赚钱效应就会好。所以，2023年的主题方向，包括下一轮主升浪的领涨方向，仍然是聚焦这四大赛道。

于洋 执业证书编号：A0460622110002，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

板块轮动，今天轮到谁？

早盘风声：

1，国资委：以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大。会议指出，要努力为提高一体化国家战略体系和能力多作贡献，积极服务战略布局一体融合、战略资源一体整合、战略力量一体运用，以更大力度鼓励支持中央军工企业做强做优做大，指导中央企业立足自身所能积极支持国防军队建设，助力实现国家战略能力最大化。

军工主力控盘

来源：阿牛智投

军工板块整体最新基金完整持仓9.60%市值，基金处于超配阶段。叠加政策刺激以及防御性属性，在热门赛道熄火调整的情况下，有望轮动行情。

2，欧洲风险传染，瑞信之后，CDS市场开始关注德银。欧洲银行中，五年期CDS单日波动最大的是德银，利差扩大幅度甚至超过要背上瑞信这个包袱的瑞银。而瑞信的一级资本比率还高于德银。上周五欧洲央行的监管者开会认为，欧元区的银行没有任何传染风险。但市场已经开始“寻找”下一个风险点。

3，退市常态化下，沪深两市“1元退市股”已达4家。3月20日晚间，*ST西源、*ST荣华双双公告称，因触及交易类强制退市情形，公司股票将于3月27日终止上市暨摘牌。而在近期，*ST凯乐、*ST金洲相继终止上市，分别成为2023年沪深两市首家“1元退市股”。

大盘分析：

点掌全指

来源：阿牛智投

近期受到国外银行频频爆雷影响，金融市场风声鹤唳草木皆兵，A股受到连累。当前危机事件仍在酝酿中，短期仍然保持谨慎，点掌全指仍处于绿色区域，等待翻红的信号。再加上中字头和数字经济等热门赛道昨天分化，板块上，以防御性为主，军工板块有政策利好，短线可以关注一股两概念中字头+军工。

于洋 执业证书编号：A0460622110002，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

万亿巨量杀跌，等待最后一跌

周末消息面全是鼓吹降准利好的新闻，一看就知道全是些新手写的自嗨材料，真正的老手应该知道，降准与大盘上涨之间并没有明显的正相关关系。20日是LPR调降窗口，降准意味着降息“流产”了，而且周五大盘冲高大涨后回落，也是消息被提前获知，提前反映了利好，所以今天的下跌也就不意外了。

涨跌分布

来源：阿牛智投

盘面上来看，上涨个股供3192只，下跌1764只，跌多涨少的局面仍然没有改变，再加上数字经济、中字头等赛道高位回落，短线市场情绪受到打压。对于后市短期行情应该保持谨慎的态度，适当控制仓位，莫要重仓满仓。

点掌全指

来源：阿牛智投

这波至三月初以来的杀跌，点掌全指提前做出了风险警示，如果参考点掌全指的话，这波调整应该能够躲过大部分。目前点掌全指仍处于绿色区域，保守的投资者宜耐心等待翻红信号之后再入市。

对于后期的走势，首先亮明观点：笔者依然坚定看好2023年的A股复苏逻辑，以及四大核心领涨板块—数字经济、高端装备、医药医疗和中字崛起的机会。虽然由于欧美银行危机导致当前市场避险情绪浓厚，但我国经济具有足够的韧性，我们的经济周期跟欧美完全不一样。它们加息，我们反而还要降准降息，它们加息导致银行利息支出增多而破产，我国银行并没有类似的困扰。反而欧美暴雷，凸显了中国金融市场的避险功能。保持耐心，相信欧美银行爆雷这波风刮过去之后，A股会重新回归震荡上行的主基调。

于洋 执业证书编号：A0460622110002，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

变盘关键时间！

早盘风声：

1，周末消息央行于3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。对于资本市场而言，降准反映了政策呵护市场流动性、促进经济平稳增长的态度，有利于稳定市场信心。尤其是硅谷银行及瑞士信贷风险事件爆发后，欧美不断加息造成该地区银行不能承受之重，反而凸显了我国市场的避险功能，短线利空，中长期利好我国金融市场。

2，证券时报：上海国资委相关人士透露，上海近期将发布关于上海市国有企业加快建设世界一流企业的意见。

中字头板块估值

来源：阿牛智投

近期中字头概念在中国移动、中国联通等权重股的带领下，成为市场最强风口。中字头板块估值空间72%，具有较强的估值优势，叠加中国特色估值体系重构，有望成为2023年持续的风口之一。

3，3月16日百度在北京总部召开新闻发布会，宣布正式邀请测试基于百度新一代大语言模型的生成式AI 产品文心一言。百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示：“百度希望和大家一起，推动人工智能技术进步，让所有人都能使用最先进的生产力工具，让所有人都能从中受益。”

文心一言板块

来源：点掌财经

中国版的ChatGpt文心一言即将来到，该板块平均净利润5.89亿，同比上升34.33%；平均净利润率6.96%，同比上升26.55%。数据比较优秀，作为人工智能最热的概念之一，文心一言的推出有助于带火产业链上相关个股的炒作，可以提前布局赛道核心。

大盘分析：

周末降准利好，不过周五冲高回落，估计是消息灵通的资金提前获悉，有拉高出货的嫌疑。短线来看，大盘到了关键变盘窗口。注意趋势线+60日均线的支撑力度，如果撑住还好，会继续维持震荡格局，一旦破位杀跌，需降低仓位。

于洋 执业证书编号：A0460622110002，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

A股为何大涨后跳水，是诱多么？

今天A股为何大涨？又为何跳水回落？这根长上影线是诱多么？我们来分析一下

上证指数

来源：点掌财经

首先，今天的大涨是国内外消息面共振。国外方面，最近几天欧美银行危机频频，硅谷银行破产，瑞信危机，导致金融市场绷紧了神经。昨晚欧洲瑞信获得500亿法郎，约合人民币3700亿人民币的流动性支持；而美国11家华尔街大行联手救助第一共和银行，市场情绪显著提振，美股大涨，纳指大涨逾2%，纳斯达克中国金龙指数涨2.53%，今天大盘高开大涨；国内方面，村里表示要更大力度布局前瞻性战略性新兴产业，加大新一代信息技术、人工智能、新能源、新材料、生物技术、绿色环保等产业投资力度。国内外利好共振，才会出现早盘的大涨。还有一个，每月20号是降准降息的窗口期，不排除市场预期高层会降准降息。

那么，这么多的利好为什么又跳水了呢？

宁德时代

来源：点掌财经

一句话：宁德时代拖累创业板，创业板连累沪指。这波调整自春节以来，创业板几乎是一路下跌，没有任何抵抗。大家可以看一下创业板指数和宁德时代的走势几乎一模一样。宁德时代作为创业板一哥，市值太大，已经“绑架了”指数，造成指数失真。其实今天创业板涨幅超过11%的个股达到20只，人气还是很好的。

因此，对于后期走势，大可不必太在意指数的短期涨跌。轻指数，重个股，随着会议的结束，一些产业政策会陆续出台，关注的焦点应该落在政策红利预期的成长赛道。

于洋 执业证书编号：A0460622110002，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

欧美大逆转，A股能否转危为安？

早盘风声：

1，欧洲方向，欧洲央行将三大主要利率均上调50个基点，符合市场预期。自去年7月开启加息进程以来，欧洲央行已连续六次大幅加息以遏制通胀，共计加息350个基点；美国方向，美联储的紧急贷款计划可能会向美国银行系统注入多达2万亿美元的资金，并缓解流动性危机。

2，昨日遭遇“黑色星期四”，光伏板块集体大跳水，逆变器龙头德业股份、组件龙头晶澳科技10cm跌停，拖累指数。原因出来了，欧盟委员会今天将宣布一项重磅清洁能源提案，计划到2030年光伏和电池等关键技术本土制造能力达到40%。报道称，欧盟计划帮助清洁技术企业获取建造风力涡轮机、太阳能电池板、电动汽车和其他技术所需的原材料，具体来看，到2030年锂、钴和稀土元素等战略原材料年消费量的至少五分之二由欧洲本土生产。

3，新华社消息，近日中共中央、国务院印发了《党和国家机构改革方案》。其中提出，组建中央金融委员会。加强党中央对金融工作的集中统一领导，负责金融稳定和发展的顶层设计、统筹协调、整体推进、督促落实，研究审议金融领域重大政策、重大问题等，作为党中央决策议事协调机构。设立中央金融委员会办公室，作为中央金融委员会的办事机构，列入党中央机构序列。金融事关国家安全，已经得到党的高度关注。

4，美股市场低开高走，11家华尔街大行联手救助第一共和银行的消息传出后，股价由下跌40%转为最高大涨20%，市场情绪显著提振，三大指数收盘均涨超1%，纳指大涨逾2%。欧美银行危机担忧有所缓解，情绪利好。

5，国资委：构建新型电力系统，强化重要基础设施建设。加大对通信网络等新型基础设施建设的投入，强化对主干电网、主干管网等网络的布局，加快关键大通道和重要枢纽建设。

主力控盘

来源：阿牛智投

阿牛智投数据显示，电力设备板块最新基金完整持仓9.10%市值，基金超配。机构持续加仓，看好赛道成长方向。

6，国资委：更大力度布局前瞻性战略性新兴产业。加大新一代信息技术、人工智能、新能源、新材料、生物技术、绿色环保等产业投资力度，在集成电路、工业母机等领域加快补短板强弱项，促进支撑国家算力的相关产业发展，推动传统产业数字化智能化绿色化转型升级。

情绪择时

来源：阿牛智投

大盘分析：

近期国际金融局势动荡，A股受到波及。目前来看，欧洲方向瑞信得到500亿瑞郎（约合人民币3700亿元）的流动性支持，老美这边11家华尔街大行联手救助第一共和银行，欧美银行危机可能阶段性缓解。昨日欧美股市大涨，情绪性利好，关注笔者上述整理的A股消息利好的板块方向。

于洋 执业证书编号：A0460622110002，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

瑞信暴雷剧情又反转了！

“黑周四”又来了！三大指数齐刷刷下跌超过1%，两市4449家个股下跌，595家上涨，又是二八分化、跌多涨少，惨不忍睹，这个“锅”谁来背？

涨跌分布

来源：阿牛智投

今天下跌的原因是外围因素传导，跟前天大跌一样，前天是老美的硅谷银行破产，昨天欧洲的瑞银集团也爆雷。欧洲爆出消息称：瑞士信贷或成为下一个“硅谷银行”。在利空影响下，全球股市都崩溃了！瑞士股市大跌2%，荷兰、英国股市大跌2.5%以上，而德国、丹麦股市则暴跌逾3%，意大利、法国、西班牙更是狂泻4%左右。纽约原油期货大跌2.4%砸穿70美元大关。先是老美的硅谷银行，现在是老欧的瑞士信贷，难兄难弟呀！可怜了我们的大A股，在寒风中瑟瑟发抖。

不过剧情又有了戏剧性的反转，收盘后最新消息显示，瑞信将获500亿瑞郎流动性支持，折合人民币约3700亿元。瑞信还宣布，瑞信拟以不超过30亿瑞郎现金回购某些运营公司(OpCo)的优先债务证券。受此重磅利好刺激，欧美股指期指全线大反攻，欧元区斯托克50指数期货上涨超2%。

妈呀，这不就是硅谷银行的“戏码”么？先是破产，美股大跌，然后老美出手；现在欧洲又来一遍，明天就看利好能不能让大A再来一次周一的大反攻了。

上证指数

来源：点掌财经

总体来说，当前国际局势不稳，美欧相继出现了金融爆雷，全球金融市场恐慌，市场延续一个弱势震荡休整走势，短线仍以震荡为主。不过我要强调的是，内因才是根本，国内政策面是积极向好的，市场下行调整的空间不大。近期可以关注防御性板块，例如黄金贵金属、中药板块。中长期仍然看好数字经济、高端装备、医药医疗和中字头价值重估等成长赛道。

于洋 执业证书编号：A0460622110002，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

瑞信危机引爆欧美股市，A股怎么走？

早盘风声：

1，瑞士信贷风暴来袭，全球股市再次狂跌。周三收盘后没多久，欧洲便爆出一个消息：瑞士信贷或成为下一个“硅谷银行”。在利空影响下，欧洲股市崩溃了，除了俄罗斯股市跌幅小于2%外，瑞士股市大跌2%，荷兰、英国股市大跌2.5%以上，而德国、丹麦股市则暴跌逾3%，意大利、法国、西班牙更是狂泻4%左右。纽约原油期货大跌2.4%砸穿70美元大关。国际金融局势恶化对A股影响仍不宜小觑。

2，上海：力争到2025年打造10家行业一流的机器人头部品牌 1000亿元机器人关联产业规模。上海印发第一批《上海市智能机器人标杆企业与应用场景推荐目录》。文件提出，请各有关机器人企业持续加强新产品、新终端研发创新，加大供给高端装备、拓展应用广度深度。力争到2025年，本市将打造10家行业一流的机器人头部品牌、100个标杆示范的机器人应用场景、1000亿元机器人关联产业规模。

机器人情绪选时

来源：阿牛智投

3，大基金二期将召开项目投资对接会，半导体产业新一轮布局机会来临。江苏省电子信息产业处下发《关于组织召开大基金二期项目投资对接会的预备通知》，提到将邀请大基金二期战略发展部有关负责人就大基金二期2023年投资情况、形势、任务等作说明和沟通。Chiplet有望成为先进制程国产化的突破口之一，全球半导体产业博弈升级，国内晶圆厂在先进制程升级上受限。随着Chiplet小芯片技术的发展以及国产化进程的加速，在先进制程受到国外限制的情况下，Chiplet为国产化率提升开辟了新思路，有望成为我国集成电路产业逆境中的突破口之一。

大盘分析：

上证指数

来源：点掌财经

瑞信危机导致欧美股市集体大跌，今天A股市场会受到波及。昨天说过：从沪指的技术走势上来看，当前指数尚存在二次回踩的可能性。因为目前只有一个低点，就好比一把椅子，要有两条腿才能更牢靠。道理都是相通的，因此后半周大家要留意二次回踩的低吸机会。现在瑞信危机出来，正好也给A股提供了二次回踩的理由，走势终将完美。当前要做的是注意节奏，留意二次回踩企稳后的低吸机会。

于洋 执业证书编号：A0460622110002，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

半导体新风口来了！

早盘分析我提出观点：三大指数昨日金针探底，技术走势上来看，下方支撑比较强悍。以长下影线为依托，大盘大概率开启震荡反弹模式，大涨大跌皆不可取，震荡爬升主基调。从今天的走势来看，三大指数反弹至10日均线压力开始回落，目前走势确实就是一个震荡爬升的节奏。

点掌全指

来源：阿牛智投

不过大家要注意，从上图点掌全指的走势来看，仍然处于绿色风险区域，短线存在再度回踩的需求。我们的点掌全指相对于上证指数来说要更加全面和科学，因为上证指数是样本成分股指数，由一批具有行业代表性的大票构成，往往容易会受到权重股的影响而失真。而点掌全指是所有股票走势的集合，更加客观的反映出整个市场的全貌。因此，耐心的投资者可以等到点掌全指正式翻红之后再行介入，更稳妥一些。

上证指数

来源：点掌财经

从沪指的技术走势上来看，当前指数尚存在二次回踩的可能性。因为目前只有一个低点，就好比一把椅子，要有两条腿才能更牢靠。道理都是相通的，因此后半周大家要留意二次回踩的低吸机会。

板块上，我最看好的数字经济近期过热，需要调一调，还是那句话，数字经济是灵魂板块，调完了就干，不带一点含糊的。另外要注意高端设备行业细分领域——半导体设备板块的机会了。最近半导体板块动作不断。第四代半导体取得重大突破，国内西安邮电大学新型半导体器件与材料重点实验室成功在8英寸硅片上制备出了高质量的氧化镓外延片，这一成果标志着在超宽禁带半导体研究上取得重要进展。

氧化镓是一种无机化合物，别名三氧化二镓(Ga2O3)，是一种宽禁带半导体。在以碳化硅和氮化镓为主的第三代半导体之后，氧化镓被视为是下一代半导体的最佳材料之一。
第一代半导体指硅(Si)、锗(Ge)等元素半导体材料；
第二代半导体指砷化镓(GaAs)、磷化铟(InP)等具有较高迁移率的半导体材料；
第三代半导体指碳化硅(SiC)、氮化镓(GaN)等宽禁带半导体材料；
第四代半导体指氧化镓(Ga2O3)、金刚石(C)、氮化铝(AlN)等超宽禁带半导体材料，以及锑化镓(GaSb)、锑化铟(InSb)等超窄禁带半导体材料。

以氧化镓为代表的第四代半导体材料的闪亮登场，有望成为半导体赛道的新风口。

于洋 执业证书编号：A0460622110002，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F