游资高控盘的票，能不能跟随？

游资是市场上最灵活的一股博弈力量，他们表现形式为证券营业部，以热点，题材，时机为主。游资操作上以题材类板块或突发事件居多，游资与游资的接力更加考验对热点题材持续发酵的把握能力。游资可以说是市场比较难跟踪的资金，因为游资说直接一点就是拥有庞大资金的散户。市场出妖股的时候往往都会出现游资的身影。那么游资高控盘的股票能不能跟随呢？今天笔者将通过几组数据来讨论一下。

历史数据表现

首先笔者选取游资高控盘策略收益率曲线。时间选取2017年7月-2022年7月，股票评分从大到小选取3-20只。具体情况如下图表所示：

游资高控盘周期表现

来源：阿牛智投

上图可以看出游资高控盘策略累计收益率43.63%。在此期间策略最大回撤是41.87%。游资高控盘的策略整体还是跑赢上证指数的。

接下来看一下游资关注策略收益率曲线，时间选取2017年7月-2022年7月，股票评分从大到小选取3-20只。具体走势如下图所示：

游资关注周期表现

来源：阿牛智投

上图可以看出游资关注策略累计收益率82.84%。在此期间策略最大回撤35.79%。游资关注的策略整体表现也是优于上证指数的。

通过以上两个游资控盘不同程度的策略周期表现。可以看出游资高控盘的股票其实是可以跟随的。整体下来表现还不错。但是相比游资控盘程度不是很高（游资关注）的策略。游资关注策略表现的更加好一些。游资高控盘的策略累计收益率低一点，期间策略回撤大一点。如果做选择笔者倾向于游资控盘程度不是那么高的股票做跟随。

欢迎大家持续关注，有不同见解的朋友也可以文章下方留言交流。

免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。

田雨晖 从业证书编号：A0460121040011，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

当基建插上稳增长的翅膀，工程建筑飞向何方？

今年以来，稳增长一直是我国经济发展的基本政策和首要目标。2022年1月至4月稳经济增长政策内容中，仍把基建作为重点，内容包括交通、水利、和地下管网、清洁能源等；6月29日国常会决定运用政策性、开发性金融工具，通过发行金融债券等筹资3000亿元，用于补充包括新型基础设施在内的重大项目资金。诸多利好政策面的加持下，基建方向或将插上稳增长的翅膀展翅高飞！

接下来笔者将重点通过对工程建筑板块的研究，来探究一下其潜在的投资机会。

季度平均净利润

一季度平均净利润环比大幅提升

来源：点掌财经

由于众所周知的原因，2021年末季度平均净利润大幅回落，仅为0.05亿元，不过今年第一季度的平均净利润高达2.71亿元，数据上出现了环比大幅度的上升；说明工程建筑板块在经历了前面的困难时期以后，利润方面已经出现了明显的好转，再叠加上政策面的利好，相信在接下来的稳增长政策体现阶段，工程建筑板块的净利润数据预计将会表现的更好的。

在建工程

在建工程是指企业资产的新建、改建、扩建，或者技术改造、设备更新和大修理工程等尚未完工的工程支出。对于工程建筑板块来说，在建工程越多，说明公司的订单越多，公司就继续扩大生产规模，包括购买或者更换工程设备、改进提升施工技术、以及扩充组建施工队伍等等，这将会对公司短期的表现有影响。

接下来我们将针对工程建筑板块，参考在建工程组建一个策略模型，通过数据来验证一下工程建筑板块的机会。

工程建筑板块策略主要条件

1、板块:工程建筑;

2、在建工程(在所选板块中的0~20%);

筛选条件：选股数量 (3,5);筛选因子:股票评分(从大到小);黑名单剔除;ST剔除;涨跌停剔除;

工程建筑板块在建工程策略

来源：阿牛智投

按照上面的策略条件进行选股，持股周期为5天，可以明显看出策略表现的优越性：在2021年7月5日到2022年7月5日这一年的时间里，上证指数下跌了3.69%，而构建的策略的年化收益达到了61.92%，跑赢大盘68.12%，风险回报率更是高达1.90。

随着稳增长的政策落实，基本面影响逐步得以实现，工程建筑板块的机会将会持续表现，如果您也对工程建筑板块的机会感兴趣的话，可以在评论区留言交流哦！

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赵源源 从业证书编号：A0460121050003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

笔下生“化”，本文教你化肥怎么做！

前期笔者介绍过如今国际层面粮食价格波动带来的机会，化肥板块作为农业的上游，如今也迎来新的机遇。

二级市场化肥也明显热度出现抬升，相比在二季度先表现过一波的粮食种业，刚启动的化肥是否让投资者有挖掘补涨的投资良机？我们用大数据统计分析，推演发现一周主力关注度（一周主力关注度：一周资金热度与一月资金热度相比的变化）是判断化肥板块机会风险好方法。

一周主力关注度上升

个股的资金热度变化往往对个股的股价有重大的影响，设定过去一周资金热度相比一月资金热度上升且按照股票评分从大到小选取3-5只股票为条件，选出来的个股大数据计算在短线回测持仓3天最优，具体数据如下图表：

一周主力关注上升策略

来源：阿牛智投

对近一年的统计结果，可以看到采取一周主力关注度上升策略，累计收益率为29.32%，一年全程跑输化肥的板块累计收益率61.65%。

一周主力关注度下降

设定过去一周资金热度相比一月资金热度减少且按照股票评分从大到小选取3-5只股票为条件，选出来的个股大数据计算在短线回测持仓5天最优，具体数据如下图表：

一周主力关注下降策略

来源：阿牛智投

对近一年的统计结果，可以看到采取一周主力关注下降策略，累计收益率为107.83%，明显领先化肥板块且回撤幅度更小明显正面优化。

综上，对于化肥板块大数据统计低吸一周资金热度相比一月资金热度下降的个股更可能得到好的回报，分析其中原因笔者认为是化肥板块更多是机构影响为主板块呈现内部轮动格局，而非游资等热钱引导的强者恒强模式，所以低吸埋伏更容易享受到行业机遇的红利！

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刘健 从业证书编号：A0460622070001，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

风光储锂车大热，电网出现拐点蕴良机！

沪指从2863点至如今3400附近，其中最风光的无疑是新能源概念中风光储锂车这些赛道，无数媒体，机构纷纷对其分析、贬低、吹捧，投资者经过各类媒体的熏陶也认可新能源的大势所趋，那么新能源概念背后的电网是否也迎来了大的机会呢？

过去几年新能源快速发展离不开国家对新能源配套设施的大力投入，老旧电网的更新升级和各类充电/换电设施的不断普及才有如今比亚迪、特斯拉以及其他造车新势力的攻城略地；让我们跟随大数据统计，推演分析电力物联网企业在新能源大势下的经营变化和其中蕴含的机会。

毛利率拐头，行业迎来拐点

电力互联网平均收入及毛利率

来源：点掌财经

从2017至今电力物联网行业平均收入和毛利率变化可以明显看出，电网企业在过去几年行政面对新能源不断出台支持政策，电网设施更新升级以及充电/换电设备普及的过程中企业经营是承受了较大的压力毛利润不断压低；但是字2021年4季度至今毛利率开始提高，说明前期的投入和如今的产出逐步平衡，未来想象空间巨大。

5日20日均线金叉死叉策略

在过去五年中分别选取电力物联网板块中个股表现处于5日20日线金叉和死叉且按照股票评分从大到小选取3-5只股票为条件，选出来的个股大数据计算在短线回测持仓2天最优，具体数据如下图表：

5日20日线金叉死叉策略

来源：阿牛智投

对近一年的统计结果，可以看到采取5日20日线死叉策略累计收益率达到了72.87%，对比5日20日线金叉策略的28.59%全程大幅跑赢。

综上，新能源的热度高企确实吸引了投资者很多眼球，但是连续两个月的反复表现后其中机会的挖掘难度在不断上升，此时我们不妨将目光投向那些新能源赛道的配套支持行业，电网不仅存在资金挖掘补涨的机会，其行业在几年扩大投入之后如今也迎来利润端的拐点；至于个股5日20日线死叉策略选出的机会按照大数据来看有更好结果，也就是电网板块做超跌股的低吸性价比更高！

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刘健 从业证书编号：A0460121030001，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

投资收益提升，股价是否跟涨？

投资收益是指企业对外投资所得的收入，所发生的损失为负数。一般来说收入的增加对公司是利好的，那么投资收益同比提升，股价是否一定跟涨呢？笔者将通过历史数据的回测来跟大家简单聊一聊。

下跌阶段

20150615-20180614上证指数下跌2018.83点，下跌幅度为39.87%，市场处于熊市下跌阶段。我们可以发现投资收益同比变化在首20分位24%以上的公司股价最抗跌。具体相关数值如下图表：

熊市阶段投资收益同比变化分位回测

来源：阿牛智投

上涨阶段

20190104-20220103上证指数上涨1117.46点，上涨幅度为44.43%，处于震荡上升阶段，投资收益同比变化在首20分位105%以上的公司股价涨幅最高。具体相关数值如下图表：

牛市阶段投资收益同比变化分位回测

来源：阿牛智投

周期对比  差距突显

接下来我们按照股票评分从大到小，选取投资收益同比变化大于等于104%的3~5只个股，每半年调仓换股。同样的方法，按照股票评分从大到小，选取投资收益同比变化小于等于0的3~5只个股，还是每半年调仓换股一次。通过阿牛智投大数据回测，投资收益同比变化大于等于104%的策略五年累计收益率是128.06%，年化收益率是17.9%，投资收益同比变化大于等于0的策略五年累计收益率是-26.94%，年化收益率是-6.08%。具体数据如下图所示：

投资收益同比变化不同的策略周期对比

来源：阿牛智投

综上，投资收益同比正向增长越多的公司，在熊市越抗跌；在牛市阶段，投资收益同比正向增长越多的公司股价表现越好，同时，投资收益同比大幅提升的策略组合周期回测远远跑赢没有提升的策略组合。因此，投资收益提升，股价也会跟涨，投资收益同比变化对普通投资者进行选股投资也有一定的参考性。如您投资收益同比变化感兴趣，欢迎下方留言！

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唐圆圆 从业证书编号：A0460121100011，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

有机硅这样选股收益更好

如今的信息化时代，处于元素周期表第十四位的硅在现代工业有着举足轻重的地位，无论是硅基集成电路的半导体设备和芯片，还是光伏玻璃等代表的清洁能源，在碳基集成电路尚未成熟的今日都表明硅在我们日常中不可替代的低位。

近期有机硅热度再起，重“硅”于好的同时，投资者也希望在二级市场能把握其中的机会，但是机会中蕴含风险，如何把控其中的度，我们根据大数据对其做解析后发现，毛利率环比变化是判断个股后续机会的重要指标。

毛利率同比增加策略

我们选取毛利率环比增加的个股做大数据统计。如此毛利率同比比增加策略大数据计算的具体相关数值如下：

毛利率环比增加策略

来源：阿牛智投

对近五年的统计结果，可以看到采取毛利率环比增加策略，累计收益率为331%，大幅领先有机硅板块的累计收益率213.03%。

毛利率环比减少策略

我们选取毛利率环比减少的个股做大数据统计。如此毛利率环比减少策略大数据计算具体相关数值如下：

缩量策略

来源：阿牛智投

对近五年的统计结果，可以看到采取毛利率环比减少策略，累计收益率为161.96%，与毛利率环比增加策略差距明显且大幅度跑输有机硅板块累计收益率。

通过大数据的统计，可以看到有机硅作为优质赛道，就算是性价比最低的毛利率环比减少策略也是五年161.69%接近21%年化收益的表现，但是毛利率环比增加策略的优势明显，所以投资者在挖掘有机硅板块机会的时候，选择毛利率环比增加的个股性价比更高。今日篇幅有限，后期笔者再和大伙深度交流，欢迎点赞并转发！

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阿牛智投投资顾问崔志博，执业证书编号：A0460621040002，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

风起云涌！汽车零部件怎么投资？

最近火到爆的汽车主线，相信大家或多或少都在车上或者想着要上车，不过昨天一根大阴线着实把大部分人都吓的够呛！高了不敢追，下跌不敢接，那么到底该怎么投资？我们以其细分行业汽车零部件来进行研究。

笔者经过大量数据验证和计算，发现市盈率这个条件对汽车零部件的收益率影响较大。

我们把市场上所有汽车零部件的个股找出来，按照市盈率大小排序，构建A/B两则选股模型，分别来看其不同的效果。

我们用如下选股条件构建模型：

A模型：板块:汽车零部件;

黑名单剔除;涨跌停剔除;

选股数量 (3,5);筛选因子:市盈率(从小到大);
持仓周期：2021年6月-2022年6月，短线，3天一换。 

汽车零部件短线表现

来源：阿牛智投

如上图，在最近一年中，笔者发现只用市盈率这个条件，从小到大进行排序选取3-5家公司，一年短线收益率达到154.5%（上图黄线），风险回报率达到4.74，收益率大幅跑赢汽车零部件本身（22.3%）的收益（上图紫线），非常振奋人心！您近一年的收益率能跑过吗？笔者在这里小小骄傲一下。
我们接着看相反条件下的情况。

B模型：板块:汽车零部件;

黑名单剔除;涨跌停剔除;

选股数量 (3,5);筛选因子:市盈率(从大到小);
持仓周期：2021年6月-2022年6月，短线，3天一换。

汽车零部件短线表现

来源：阿牛智投

如上图，B模型其它条件不变，收益率从大到小排序选取个股，发现策略（上图黄线）表现跑赢板块本身，录得累计收益率61%，但是对比A模型154%的收益率，明显落后了。

既然同样都是做汽车零部件，当然是选取最强的，笔者验证利用市盈率这个条件，选取市盈率最小的个股往往能跑出短线收益率较好的策略。

汽车零部件贯穿汽车行业中下游，上游受钢材等原材料波动影响，中游比如传动系统以及最近比较火的无人驾驶的传感器，下游比如维修等，都是受到消费端需求影响较大的行业，目前汽车零部件整体高估，需求和供给波动容易影响利润，估值更低的公司更容易收到资金的青睐！
关注笔者，继续带来更多更新的研究内容！

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苏浩 执业证书编号：A0460120030003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

公司投资收益区间如何选择

今天笔者跟大家探讨一个问题，假如我们投资一家A股上市公司。是选择一家投资收益在同行业靠前/中等/靠后的公司呢？首先介绍一下投资收益是指企业或个人对外投资所得的收入。是不是投资收益越高越好呢？接下来让我们看一下历史数据

历史数据表现

首先笔者把投资收益分为五个层次。数据时间2019.06-2022.06，。具体情况如下图表所示：

投资收益周期表现

来源：阿牛智投

上图可以看出投资收益排在首分位的公司三年下来的投资收益反而不是表现最好的，相比位于次分位/中分位/后分位的公司三年投资收益都要高于投资收益在首分位的公司。

接下来看一下2017.6-2022.6这五年时间的曲线收益情况，模型回测按照股票评分从大到小选取20只，持股周期1个月。股票具体走势如下图所示：

 投资收益80%-100%周期表现

来源：阿牛智投

上图笔者采用投资收益在80%-100%的公司五年下来投资收益曲线。积累收益率是9.19%。仅仅跑赢同期上证指数2.94%。接下来看一下投资收益在60%-80%的公司五年投资收益曲线情况。

投资收益60%-80%周期表现

来源：阿牛智投

上图是投资收益在60%-80%的公司五年下来投资收益曲线。模型回测按照股票评分从大到小选取3-20只，持股周期1个月。累计收益是75.64%。跑赢同期上证指数65.58%。

通过上述历史数据来看，数据回测模型投资收益在80%-100%区间的公司整体收益表现不如投资收益在60%-80%区间的公司。

思考原因，因为公司能够持续发展的核心动力来源于公司的主营业务增长，而非仅靠投资收益，短期较大的投资收益的确能给公司带来好的正反馈，长期去看，大部分公司股价上行的主要动能是来源于对其行业和产品的研究，有自己的护城河，所以大家在比较公司的投资收益时，最多的和亏损的区间都要谨慎，尽量去看一看合理适中的区间。

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什么是收入增速黄金增长带

营业收入同比增长率：是企业在一定期间内取得的营业收入与其上年同期营业收入增长的百分比

净利润同比增长率：本期净利润和上年同期的净利润之比

收入增速黄金增长带：是指营业收入同比增长率20%-40%

收入增速以及净利润同比增长率20%-40%、净利润越高越好，营业收入越高越好。

通过三年的数据对比，我们得到的一个结论是营业和利润的同比增长率在20-40%之间，可以获得比较高的收益，那么这种方法是否能够在短线中给我们带来直到作用？——或是回撤低、或是风险回报率高，下面笔者通过数据来进行验证。

 周期回测

来源：阿牛智投

20161228-20211228累计涨幅117.23%，确实跑赢指数，也确实带来不菲的收益 但从2017年-2020年五月，基本上没有太多变动，2021年全年回调，而且最大回撤达到29.25%

 净利润同比增长率

来源：阿牛智投

20180129-20210128上证指数下跌17.82点，跌幅0.5%，市场基本处于震荡市阶段。 在这个阶段里，净利润和营收增长率在20-40%这个区间，确实是最高的

净利润分位回测

来源：阿牛智投

20180129-20210128上证指数下跌17.82点，跌幅0.5%，市场基本处于震荡市阶段。 在这个阶段里，次分位的涨幅最高，中分位和后分位次之，而首尾两分位并不好，原因何在呢？

结论：在过去三年内，市场出现过大涨大跌，在这种情况下，营收和利润增长的个股，获得不错的收益，而我们的黄金增长带也确实不负众望。 在黄金增长带中，净利润越高越好是在和自己或者同业，在行业相似，市值相当的情况下，才可以操作，因此，上文中使用净利润和营收的首分位是不严谨的。 在去掉净利润和营收首20分位后，得到的效果相对差一点，不过依然是正收益的状态，所以这种方式是对的，那么如何能够将这种对的方式作用在日常的操作中呢。

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阿牛智投投资顾问崔志博，执业证书编号：A0460621040002 ，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。