旅游板块有持续性吗？

今天旅游板块涨的不错，有的人说是双节刺激，有的人说是困境反转，如果是前者，那更多的是短期效应，如果是后者，那行情可能会继续持续，笔者认为，这次反弹更多的是短期行情，我们首先来看下旅游板块的K线走势：

旅游板块日线图

来源：点掌财经

可以看到目前的位置并不低，甚至高过了口罩事件之前的位置，这与行业基本面情况是严重不符的，并且困境反转的前提是位置要在相对低位加上基本面好转才能实现，目前来看这两项都不符合，我们再来看下估值情况：

旅游板块估值空间图

来源：阿牛智投

可以看到旅游板块估值空间向下，处于高估状态，所以说从目前的基本面来看我们还是要偏谨慎些，但资金更多的是看好未来预期，本周末为我国传统节日中秋节，旅游出行热度再度提升，携程《2022年中秋及秋游预测数据报告》显示，截至8月30日，中秋假期订单对比端午同期增长137%，其中交通品类领衔增长步伐，机票、火车票订单量分别增长近2倍、5倍，跟团游、主题游复苏显著，涨幅分别达到453%、525%，酒店、租车涨幅均超过一倍，中秋有望成为今年旅游市场复苏表现最好的小长假，同时，当前国内出行政策反复，航空、电影院线、旅游、酒店、餐饮行业大量中小企业正在加速退出，龙头市占率将有明显提升，短期提供更强弹性，中长期行业格局优化打开提价空间。这一趋势已经在酒店航空业开始体现。从龙头2021年资本开支情况来看，旅游、免税、美容护理、医院龙头延续扩张态势，龙头提前布局产能扩张，可在行业复苏阶段更快享受红利，旅游板块轻资产，盘子小，困境反转的速度会比较快，这也是为什么每次口罩环节拉旅游拉的最凶，但大家还是要把短期炒作和长期价值区分，去精选板块中的头部优质标的。

钠离子电池还有机会吗？

最近新能源板块迎来了强势反弹，我们今天主要来聊聊钠离子电池这个细分，先来看来用增强选时看下钠离子电池最近的表现：

钠离子电池板块跟随小增图

来源：阿牛智投

可以看到最近的反弹并没有让钠离子电池板块由绿转红，所以短线的朋友目前还是要谨慎些，我们再来讲讲钠离子电池的逻辑，首先是政策支持，2022年6月份，发改委等九部门共同印发《“十四五”可再生能源发展规划》提出，加强可再生能源前沿技术和核心技术装备攻关，研发储备钠离子电池、液态金属电池、固态锂离子电池和锂硫电池等高能量密度储能技术。8月份，工信部发布的《关于推动能源电子产业发展的指导意见（征求意见稿）》提出，加强新型储能电池产业化技术攻关，研究突破超长寿命高安全性电池体系、大规模大容量高效储能、交通工具移动储能等关键技术，加快研发固态电池、钠离子电池、氢储能、燃料电池等新型电池。对于钠离子电池，该指导意见指出要聚焦电池低成本和高安全性，加强硬碳负极材料等正负极材料、电解液等主材和相关辅材的研究，开发高效模块化系统集成技术，加快钠离子电池技术突破和规模化应用。其次，在当前锂电池上游原材料价格上涨，电动汽车和储能市场需求爆发的背景下，钠离子电池凭借成本优势，有望在对能量密度要求较低和成本敏感性较强的储能，以及部分低续航乘用车领域实现替代和应用，同时对锂离子电池、铅酸电池等成熟的储能技术形成一定的补充。今年以来已有多家锂电龙头企业宣布钠离子电池量产计划，锂钠可互切优势有助于加速提升钠离子电池渗透率，未来钠离子电池的产业化速度会进一步加快。最后我们再来看下钠离子电池板块的业绩情况如何：

钠离子电池板块平均净利润图

来源：点掌财经

可以看到钠电池板块平均净利润11.81亿，同比上升51.31%；平均净利润率8.99%，同比上升25.73%，业绩还不错，并且未来仍有较好的预期，但目前在高位持续震荡位置，再向上的收益空间还能有多少？另外，今天笔者为大家准备了上方的小工具作为福利，大家可以点击下放领福利进行领取。

新老能源选哪个？

今天我们接着上次的问题来聊，新能源要如何取代旧能源呢？笔者认为，一个是智能电网，动态调配波峰和波谷，比如供电高峰的时候通知一些大型耗能企业开工生产。我们先来看下智能电网的走势：

智能电网板块走势图

来源：点掌财经

可以看到智能电网板块在经历了持续上涨后近期出现了一定程度的调整，目前止跌企稳。还有一个是储能，不管发电稳定不稳定，先储存起来，一般是储存到蓄水池或者锂电池里，而它们放电的时候是稳定的。来看下储能板块的走势情况：

储能板块走势图

来源：点掌财经

可以看到储能和智能电网的走势差不多，近期经历了一定幅度的调整后都已经企稳，但上方压力依然在，再来看下内在逻辑，笔者认为其中储能的解决方案更有可能实现，但是这需要大规模、海量的锂电池，所以这既是储能行业的底层逻辑，也是锂电池行业除了电动车以外另一个真实的大市场。所以只有大规模的储能真正实现的时候，才是新能源真正可以取代旧能源的时候。但是在今年这个逻辑又有点变动。今年因为外部冲突的关系，欧洲人发现连洗澡都快洗不起了，而因为能源价格暴涨带来的通胀更是令美国人焦头烂额。

能源安全已经成为每个国家都要考虑的重大议题，最安全的是什么？当然是新能源和旧能源都要有。就好像一个人，既有工资收入，也有财产性收入（利息什么的），毫无疑问他的抗风险能力是比较强的。国家也是一样。所以德国重启了煤电，欧洲也加快了新能源的建设。

能源投资的底层逻辑

今天受外围消息面的影响，石油、天然气、煤炭等能源板块持续走强，马上要突破前期高点，我们来看下今天能源板块的走势：

能源板块日线图

来源：点掌财经

从技术形态来看，如果明天能突破平台上轨，那将进一步打开上升空间，从而把上轨这个压力位变为支持位，如果明天下跌，那就意味着突破失败，大概率继续横盘整理，我们再来看下能源板块跟随小增的情况：

能源板块跟随小增图

来源：阿牛智投

从图中可以看到能源板块在连续绿柱后今天出现了一根放量大红柱（数据今晚更新），如果明天继续红柱，那就是个绿转红的进场点，如果明天是绿柱，那就继续观望。

今天笔者注意和大家讲讲投资能源板块的底层逻辑：首先，关于能源的投资，你需要搞明白这么一件事：你究竟认不认同全球气候变暖这件事？要说清楚这件事，我们需要先知道新旧能源的一些特点。

旧能源

旧能源指的就是煤炭、石油等化石能源。旧能源的最大特点有两个，一个是稳定。煤炭发电可以做到一天24小时不间断发电，你在晚上睡觉的时候能吹上空调，这个功劳大部分可以归功于煤电。另一个特点是污染严重。

新能源

新能源的特点就和旧能源完全相反了。新能源不太稳定，比如光伏只有有太阳的时候才能发电，风电只有有风的时候才能发电，其它时间只能停工。如果想靠新能源在晚上吹上空调，那得祈祷老天爷突然刮大风才行。新能源的另一个特点是清洁无污染。

新旧能源的共同归宿

除去煤炭、石油可以做一些化工业的原料之外，不管是旧能源还是新能源，它们其实有一个共同的归宿，那就“电”。电是一种通用的能源，不管它是烧煤炭来的还是晒太阳来的，到我们日常的生产与生活里，都是以电力的形势存在的。搞明白新旧能源的特点之后你就会明白，如果仅仅从用电的角度或者经济的角度来说，新旧能源提供的都是电力，没有什么本质的区别（石油有另一层用途就是交通的燃料）。煤炭石油虽说不可再生，但离耗尽还早得很。煤炭石油也谈不上稀缺，如果不限制生产的话，成本也很低。因此如果完全从经济的角度来考虑的话，继续用煤炭石油就好了，没有必要投入巨大的基建成本发展什么新能源。但现在新能源发展之势已经势不可挡，甚至新能源逐步取代旧能源完全可以用“板上钉钉”这个词来形容，这是为什么呢？还是上面那个问题：你相信全球变暖吗？全球变暖有几个显而易见的后果。第一，全球变暖造成冰川融化，海平面上升，有些岛国会消失。第二，全球变暖会造成一些现在还是人类聚集地的地区，以后会因为夏季过高的温度而不适合人类居住了（今年好多地方越来越热，大家应该感受到了）。也就是说，现在几百万买的房子，可能几十一百年后，因为太热没法住人而一文不值了。第三，全球变暖可能会造成未知的全球生态风险，特别是海水温度升高以后。你信不信我不知道啊，可能每个人都有自己的看法，反正全球大部分的政府和政客们是信了。他们信了，就开始推全世界范围内的碳中和计划，用新能源取代旧能源。这就是新能源的底层逻辑。但是我们上面说到，新能源的稳定性是个大问题，如果不能做到像煤炭一样24小时不间断的供应，那么新能源最多也只能做一种辅助的角色，具体要如何来解决这个问题，我们下篇文章继续探讨。

船舶制造行业如何？

今天船舶制造走的还不错，我们今天来一起聊下船舶制造行业的处境和逻辑。

产业链：

造船业的上游包括钢铁、化工、机械等诸多劳动密集型行业，从产业扶持的角度而言，可以带动相关产业的发展。与航运业相比，造船业扶持对就业、上下游行业的影响大得多。以中船重工为例，一般拥有大型成套设备开发能力的造船厂，不仅可以服务与船舶业，同时还可服务于航天、水电、冶金、石化等等诸多行业和领域

竞争格局：

从发展情况来看，我国船舶制造行业目前的竞争格局是央企、地方造船企业、民营造船企业“三足鼎立”的格局。央企是中国船舶集团有限公司，地方造船企业和民营造船企业则主要分布在长三角和珠三角地区，如江龙船艇、扬子江造船、新时代造船、金海湾船业等

商业模式：

从市场需求驱动的角度看，船舶制造业的生产方式沿着“小批量→少品种大批量→多品种变批量”的方向发展；资源配置方式沿着“劳动密集→设备密集→信息密集→知识密集”的方向发展；对应地也衍生出制造技术“手工→机械化→单机自动化→刚性流水自动化→柔性自动化→智能自动化”的演变趋势。在这样的背景下，我国的船舶产业也取得了长足进步，主要表现在:一是产能和产量显著提高；二是科技创新能力有所提升；三是海工装备全球份额明显增长；四是配套自主化取得突破；五是产业集中度逐步提高。总体上看，现代造船模式的理念已在我国船舶产业中初步成型。我们再来看下行业预收账款数据：

船舶制造行业预收账款图

来源：点掌财经

可以看到预收账款一直是在稳步提高的，说明订单稳定，未来发展趋势良好，那再来看下行业未来发展的主要逻辑，在国家供给侧改革政策的引领下，船舶工业围绕“三去一降一补”(即去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板）五大重点任务，不断增强产业供给侧的竞争力，提高供给体系质量和效率，提高对国际船舶市场需求变化的适应性和引领性。目前船舶产业供给侧改革已经取得较大进展，产能过剩、杠杠过高等问题得到改善，企业持续降本增效，盈利水平有所增强，供给侧改革有望全方位提升船舶企业的国际竞争力。最后我们再来看下船舶制造板块的选时收益怎么样：

船舶制造行业选时收益图

来源：阿牛智投

可以看到板块选时收益827.81%，板块收益54.93%，差距一目了然，今天笔者也是为粉丝准备了免费的增强选时小工具，大家可以点击下方领福利领取。

关注我的粉丝最近不亏反赚？

最近市场出现了持续的调整，尤其是在今天更是来了一波情绪杀，涨停家数明显高于跌停家数，大家来看一下数据：

涨跌停家数图

来源:阿牛智投

可以看到今天涨停只有38家，而跌停达到了69家，跌停家数家数将近是涨停家数的一倍，在这种持续亏钱效应下，相信前两周看过笔者节目的朋友最近不但没亏，反而还赚了，笔者在8月19日赛道股情绪高涨的时候和大家提示了赛道股风险，并说明了要重点关注消费板块，提前布局，上周五提到的医疗服务最近也很强势，尤其是主讲的细分体检行业，形成了四连阳的反弹形态，下面给大家主要讲一下未来的逻辑，首先就是老龄化的大趋势逻辑：

老龄化趋势预测图

来源：国家统计局数据

可以看到我国即将步入老龄化趋势，到2050年左右将有近三分之一的人口都是老年人，老年人对健康方面的消费能力和消费意愿都很强，这也是笔者为什么一直坚定看好大健康方向的长期逻辑，我们再看更细分的体检方向的增量逻辑：

产业闭环图

来源：个人整理

目前体检行业的营收更多的是来自前端的体检业务，以团检为主，暂时利润率较低，所以未来的增量主要在中端的保健品销售和后端的健康险销售，通过前端体检引流，形成一个产业闭环的逻辑，同时前端流量所获取的健康大数据未来也可以进行数据的资本化，目前市场的顾虑主要还是口罩因素的风险，上半年到检率不佳，但体检一般一年一次，所以下半年会弥补上半年到检率缺口，虽然口罩事件暂时还未结束，但管控力度已经跟上半年大不相同了，市场目前给出了足够悲观的预期和价格，在未来老龄化的逻辑和增量预期的前提下，相信行业可以逐步走出困境，实现困境反转。

宠物经济的"范氏转移“

宠物经济板块最近走到还不错，这个被大家遗忘的板块最近又进入了大家的视野中，今天笔者就和大家聊聊宠物经济的“范氏转移”，先来看下板块的走势情况：

宠物经济板块日线走势图

来源：点掌财经

可以看到从K线形态上来看宠物经济板块今天形成了一个向上突破的形态，成交量温和放大，走势还是很健康的，我们再来说下内在逻辑，到底什么是宠物经济的“范氏转移”，所谓“范式转移”，就是指原先所赖以运作的理论基础和实践规范发生彻底的变化。以每个人都离不开的手机举例，2009年诺基亚以39%的市场份额稳居世界第一，如今却被苹果、三星、华为等取代变得籍籍无名。诺基亚挫败的主要原因就是遇到了手机行业的“范式转移”，智能手机的出现让消费者需求已经不仅限于通讯、手机也变成了全方位的科技产品，但诺基亚并未能及时转型、跟上用户需求侧变化。宠物行业的当下也正是如此，养宠人士对于宠物认知与宠物消费的底层需求已经发生根本性的转变。对于养宠人士来说，猫狗已经从原来的捉老鼠、看家护院的“实用型”走向了陪伴功能的“情感升维”，宠物对于他们来说更像是家人、朋友与“养孩子”。从《2021年中国宠物行业白皮书》数据显示，85.1%的宠物主把宠物当作家人、8.5%的宠物主把宠物当作朋友。此外，根据艾媒咨询《中国宠物主饲养观念调查》显示，55%的宠物主将宠物视为孩子；27.8%的宠物主将宠物视为自己的亲人。同时，随着宠物地位的进一步提高，相关的衍生品未来的市场空间也会随之提高。笔者最近一直在说当前市场要控制仓位，看长做短，我们来看下宠物经济的增强选时收益：

宠物经济增强选时图

来源：阿牛智投

可以看到板块的选时收益达到了160倍左右，而板块自身收益只有16倍，两者相差近10倍，通过小增实现的增强效果一目了然，想体验的朋友可以点击下方领福利来买免费领取。

虚拟电厂能追吗？

今天虚拟电场板块走的很强势，给大家一种赛道的希望又回来了的感觉，今天笔者就和大家聊聊这个新热点，看看现在到底是不是好机会，首先我们来看下虚拟电厂板块的走势：

虚拟电厂板块日线走势图

来源：点掌财经

概念

可以看到，虚拟电厂板块在经历了大幅反弹后，目前在前方压力位形成了放量双头的形态，今天是缩量上涨，既然是缩量，那我们就当反弹来看，该控制仓位的还是要控制仓位。我们再来看下虚拟电池的基本面情况，首先要了解下到底什么是虚拟电厂，虚拟电厂概念比较多，简单清晰的解释就是输入聚合各地灵活资源，优化资源后输出调度电力，为什么叫虚拟，因为要模拟真实电厂的作用，就是调度。三级调控架构完成，第一个是连接最大的发电，比如火电，第二个是下面是充电桩、分布式等可以调度的资源，第三是自己方面整合资源。参与电力市场获得收益，电力能量买卖比如中长期，还有容量市场、辅助服务市场等

商业模式和盈利情况

商业模式是分成，盈利这块比如广东半年期市场接近一年收入上千万，一般的百万级别，华北最大的能赚到千万收入。分成这一块比较混乱，用户有的争夺可能分到5-5，用户不知道运营商拿到7，用户3。暂时是新市场，不是很透明，体量也不大，更多是沾上了储能的光环，所以虚拟电场我们还是当炒概念来看。我们再来看下虚拟电场板块的估值情况，用数据说话：

虚拟电厂板块估值空间图

来源：阿牛智投

我们可以看到虚拟电厂板块的估值空间持续为负，并且越来在逐步恶化，所以从基本面的角度来看，并不太好，加上目前的仍在高位，想追热点的朋友还是要谨慎些。

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