房光明：消费板块十一之前还有机会

房光明：节前市场无主线

点掌今日大"V”观点荟萃

大“V”观点：

       白颖杰：议息影响市场短期波动，修复上行走势明确。今天市场表现的确很强，但也在预期范围内。因为每逢小长假，外围市场总会出现不确定的波动，尤其是九月份中秋之后又是十一，外围市场还会受到消息面的影响。本月23号还是美联储议息的过程，这会对外围市场造成波动，市场已经把这个预期提前反映了。议息可能会对QE有缩表的动作，但是缩表实际可能发生在四季度末。所以市场在这个过程中，消息出来之后肯定会有比较大的波动，但是回归理性之后，你会发现欧洲市场和美股都在走修复性向上的节奏。

       奕彤（珊珊）：半导体国产替代逻辑的两个刺激因素。半导体上半年涨价是两个逻辑驱动，第一个逻辑是芯片涨价，第二个逻辑是国产替代。但是进入到下半年之后，芯片涨价逻辑有点淡了。前段时间台积电在台湾进行采购的时候有明显的压价迹象，压价了15%，而半导体国产替代的逻辑还可以看。对于半导体今年下半年有两个刺激因素，一个是中芯的扩产，像这样芯片巨头的扩产会拉动我们整个国产替代的供给。另外一个刺激因素是华为自制线的落地，这对国内整个芯片产业链带动会非常强劲。

       三季报炒作已到，业绩之王锂电池。三季报炒作已经开始了，今天早上的报道中已经有65家公司公布了预告。已经公布的65家业绩预告中，业绩之王都是锂电池。三家全是锂电池，一家锂电池业绩增速45倍，其他两家增速也有10多倍。之前说的三季报业绩之王锂电池从目前公布的数据已经有端倪了，今天锂电池板块反弹也不错，锂电池板块要跟踪。

       景昂：钢铁煤炭基本面未变，低开则为低位布局点。钢铁煤炭在一周两周内基本面会变，期货现货价格的波动或是供需关系它一定会反映到股价上面去。但是拉长到第三、四季度，它的基本面是没有变的，供给方面的扰动还是存在，涨价还是会涨，基本面没有变，有低开则对于个人投资者而言刚好是比较好的低位布局点。

       房地产要困境反转了！恒大净资产还有两万亿多，负债1.8万亿，它还没有到资不抵债，即使恒大不行了，它的净资产也能覆盖掉它所有的债务。房地产该爆的利空都爆完了，你会发现即使有这样的利空，今天的房地产也没有破前低，这意味着它们要困境反转了！因此反弹可以做一波。

       千鹤：强者恒强，在调整中找机会。半导体中的功率半导体就没跌，为什么它们可以演绎强者很强？那是因为以基金为代表的大资金对它们的认可度很高。所以在同样板块的调整过程中，去分辨它的强弱，其中有两种可以操作：一种是资金认可度特别高的，因为调整相对较小，说明资金关注度特别高，主力不愿将筹码放掉。第二种是调的多，但在调的过程中，明显有资金回补或因为资金回补形成底部形态的品种。

       上证50ETF进入逐步买入阶段。上证50走到目前的位置，最好破一下3044.88。如果拿ETF做波段的话，可以不用在乎这里的波段，因为距离底部非常近，已经进入逐步买入阶段，万一3044再破一下，可以再补仓。普通投资者不用追求过分的极致，做波段的，一个相对底部就可以了。

       张心朔：科创50做多的两个“阻碍”。与其现在关注科创50，不如开始做“1+4”赛道：新能源中的风电、半导体中的设备、医药中的CRO、周期中的铝，这种收益会比做ETF高一点，但是ETF的好处是买了之后比较平稳，如果时间倒退到春节前净值为1.268的时候，我们就是坚定做多，有调整就补仓，但是现在没有那么坚定，因为出现了北交所这个对手，并且也有可能等不到宽松。

       风电较锂电短期疯狂，中期基本面还未发酵。房地产的事情意味着货币政策很难走向持续收紧，四季度是流动性宽松的，科技方向就会起来。四季度有人说是银行权重表现，有人说是新能源继续疯狂，还有人说是消费股的反弹，但是还有一种就是科技的绝地反击。这四个方向是要做选择的，无论早晚都会有盘中机会，更重要的是四季度题材方向的布局。更倾向科技和核心资产的方向，并不一定是锂电。风电较锂电的疯狂而言，中长期的基本面还没有发酵，今天低开是很好的机会。

阿牛智投投顾观点：

       季梦杰：锂矿十八万仅仅是起点！电力之前就讲过，电力讲的较多的是特高压，因为它具有持续性。周末说锂电的中游，和上游的小资源类机会较多。今天锂电的中游表现较好，然后还有磷化工和氟化工表现也相对强势。今天除了电力之外，化工板块是一个较好的方向。今天锂矿没有表现，但这是一个巨大的剪刀差，这是机会不是风险，因为十八万只是起点而不是终点，未来需求会持续旺季。

       何智辉：短期回拉利后市 三大方向机会多！指数冲关年内高点需要短期的消化震荡，市场选择短期拉回的动作反而有利于后期行情的稳步向上，这两天市场的回落是受到外围市场的影响，但A股比想象中的要强。市场不要害怕没有热点，还是围绕双碳新能源的方向，比如风能。如果节前以震荡的节奏度过，节后机会将更多。今天给大家准备了三个方向，一是军工；二是次高端白酒、三是医药中的核心赛道CXO。

       王雨厚：风电依旧看好海上风电龙头！风电分两种：一种是陆上风电；另一种是海上风电。风电产业链中有一些大型铸件，但整体上还是要看龙头标的，而之前一直都在讲海上风电的一哥，到现在的逻辑还没有结束。海上风电比陆上风电的优势在于海岸线较长，且靠近用电地，不需要经过特高压送电，所以未来海上风电的优势较为明显。陆上风电的占地问题很明显，所以海上风电的优势不断显现出来。

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本文任何信息内容仅供参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是建议，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。

阿牛智投看数据之肝素板块

房光明：指数短期很难选择方向

点掌今日大“V”观点荟萃

大“V”观点：

       刘彬：3731存在技术性回档，但不改长期趋势。市场大观点不变，主要依托六十天线，在3550点附近做横向整理的概率会比较高。从估值来讲，3600是合理与高估的临界点，所以不需太过恐慌。在3600以下都是可以切换资产的点位。第二方面是技术上的配合，今年整体市场就是3600-3300的区间盘整，翻转箱体向上突破，最终在3900，所以中间位置就是3750点。考虑到年初高点3731存在技术压力，所以3731-3750短期是有回档需求，但不改中长期的运行结构。

       黄杰：节后重点关注电力板块出货加速段。电力板块是节后需要重点关注的，因为电力板块节后的走势就两种：一种是加速；另一种是歇一歇。但笔者认为电力板块拉升出货的概率会更大一些，电力的形态和位置都是非常好的，但加速段其实是出货段，现在电力想出货。出货有几种方式：第一横在那里出，时间成本会很高；第二种直接拉起来。今天画K线很漂亮，所以拉升出货的概率会更大。

       黄岑栋：多重因素促杀伤。指数本周出现一些回落，但大家不用太过担心指数会呈现顶部形态。这次回调的原因是：一方面周期板块涨幅比较多，出现一些回调，这是技术性原因，以及市场对基本面和政策面的解读有一定的关系。另一方面，本周公布了一系列经济数据，不及预期。而货币层面做了等量同价对冲等因素，所以市场解读是不是要出现降准。在多方因素之下，对股市形成一定的杀伤。

       严秀丽：医疗器械上方空间大。今天医疗机械板块出现强劲的反弹，在大幅集采的背景下，降幅达到80%以上，反而有较大的反弹，主要是因为降价的幅度有所缓和。所以在这种情况下，在二级市场上的表现就是利空出尽。但现在的逻辑不足以支撑马上出现反转的情况，因为这个实施点是到明年三月开始实施。第二，从整个医疗器械有一个说法：金眼银牙铜骨头，说明医疗器械属于细分赛道中的景气赛道。第三，医药板块平均跌幅已经达到30-35%，已经趋近于历史上最大回撤，说明空间再往下的空间很小，但向上空间很大，所以大家可以适当的关注。

       千鹤：医药泥沙俱下，不妨碍做底部。医药集采市场在发酵，你可以暂时避开，把那些最容易受到集采影响的公司放在一边。如果这些品种后面慢慢起来了，大级别往上走，再回去。现在做没有受集采影响的底部是可以的，因为泥沙俱下，错杀品种是有的，医药公司大部分的财报都是好的。

阿牛智投投顾观点：

       王雨厚：令人心动的沪深300。沪深300的票刚刚开始抬头，位置又低，股票又好，而且北上资金还在加仓，所以接下来北上资金的效果又将会展现出来。虽然前几个月北上资金的意义不大，主要因为北上资金都是一些白马股，但现在北上资金的优势又回来了，而且有效性也加强了。

       余兆荣：限电限产，业绩有保障。周期品种中化工最强，另外钢铁其实也还可以，钢铁的三季度报表估计非常亮眼。钢铁一些公司的PE才5倍，相当于这家公司现在买，五年后就可以回本，后面都是赚的钱，所以绝对是偏低估状态。目前限电限产，所以业绩有保障。短期波动比较大，主要是活跃资金在动，但主导者还是机构，机构目前还在进，所以后面的赚钱效应还不错。

       季梦杰：周期品种重点看化工。近期钢铁、煤炭受到政策压力比较明显，所以不太关注。但化工会比较独立，因为产能是真的解决不了，所以会导致在这轮周期品种中走出独立，所以建议投资者近期如果关注周期品种的话，可以重点跟踪化工方面。

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点掌今日大“V”观点荟萃

大“V”观点：

       钱启敏：指数向下寻支撑，下跌缩量是关键。指数出现日线级别的调整，因为前期涨高了，KD指标在80以上，高位死叉向下，在进行技术面的修复。年初高点在3731点，本周高点在3723点，基本到前高附近，昨天出现调整很正常。指数前期连续4周单边上涨行情，周期板块带动指数，3560点是重要支撑位，指数今天有企稳的动作，还是要关注市场量能，下跌缩量才是良性的走势。所以指数是在向下支撑，进行震荡整理的走势。

       景昂：宁组合就是宁德时代？科普来了！昨天指数跌很多但是宁组合没怎么跌，大家都搞不清楚宁组合是什么，宁组合中涵盖了24只股票，市值500亿到一万亿不等，叫它宁组合的原因是因为它最大市值的公司叫做宁德时代，这和茅指数同理。宁组合中有光伏、新能源、医美、CRO、眼科、牙科、疫苗方向的个股。目前它的位置就是阶段性的底部，里面表现好的就是新能源、医药等成分股，如果它们在底部反弹，对于双创指数有带动性效果。

       千鹤：大宗商品上涨阴谋论。大宗商品全世界都涨不是好事，因为全球对大宗商品没有那么大的需求。全球的经济有复苏，在发生疫情之前，全球经济尤其是西方经济并不是繁荣的，是相对经济疲软期，对大宗商品没有那么大的需求。所以大宗商品涨价更多的还是美元不断超发外溢造成的，这种做法很可能是故意的。因为我们是工业大国对原材料的需求比较大，从阴谋论的角度是有这种意图的，所以这也是我们管理层要干预的出发点。

       罗勇：CRO未来的空间很大！中国整个大的医药行业来说无非两条路去走，一是走创新也就是我们国内自主研发的一些创新药，另外就是涉及相关医疗体系的服务性的医疗服务或者医疗理疗。而临床实验的一些新药都需要有很好的机构去承担，CRO就是很好的平台，这个平台未来将会有很大的空间，所以CRO还是值得大家去关注。

阿牛智投投顾观点：

       王雨厚：白马成为选择，这是必然！白马反弹有几个原因：第一就是港股新低，港股指数新低必然会有反弹，因为港股很多都是大型科技股，而大型科技股和白马是一种风格，就是中国最好的企业，前期跌多了，所以今天一块反弹。第二，昨天晚上有消息称：一些消费类基金配置的是煤炭、钢铁等，挂羊头卖狗肉，有误导投资者的嫌疑，所以未来可能会有监管，所以出现整个赛道的下杀，将资金撤离到原本的消费主题中。第三，资金不会离开市场，具有粘性，而金钱永不眠，总是想方设法找机会，所以白马成为最重要的选择之一。

       钢铁看空，下游迎利好。铁矿石前期涨价存在恶性炒作，就是澳洲的矿当初借题发挥炒作一把，实际上。下游的需求没有那么疯狂，因为现在成本太高，开工率不足，所以下游需求没有那么旺盛，所以铁矿石处于估值回归。铁矿石价格下来了，所以钢铁、螺纹钢等就很难维持在高位，如果继续维持在高位会对中游制造业带来伤害，所以钢铁接下来看空。钢铁看空，所以下游的消费、白电有反弹逻辑。

       季梦杰：半导体十一后行情起 三点逻辑形成共振！半导体适当的打了一点提前量，但是还不到火候，半导体大概率会是在国庆节之后来大节奏行情。首先是因为当前市场不足以支撑半导体的行情；其次半导体板块“渣男”属性特别明显，它必须经历充分的震荡，虽然目前是阶段性的低位，但是要震荡形成换手之后把散户洗出去才可能会有一定的行情；最后一点是国庆节之后恰好是三季报披露兑现，三季报半导体行业也是不错的，所以以上三点会形成小阶段的共振。

       王亮：节前减轻仓位操作。现在市场就是电力强，其他之前强势的板块最近表现都不是特别好。风格切换比较明显，一方面由于双节的因素，有些资金炒消费是可以理解的，还有部分资金在高低切换。不管是出于防御的心态，还是风格的切换，都在传导高位需要谨慎的信号。离国庆只有7个交易日，放假时间更长，不确定性因素更多，建议投资者可以减轻仓位操作。

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房光明：减少波动率 提高成功率

房光明：一看位置 二看技术 三看基本面