碳中和下电力设备板块迎风口

       2019年我国碳排放量达到98.26亿吨，占全球比重29%，是碳排放量大国，减排形势仍严峻。为了“30/60”碳目标规划，构建以新能源为主体的新型电力系统。3月18日，南方电网公司正式发布服务“碳达峰、碳中和“工作方案 ，从5个方面提出21项措施，大力推动供给侧能源清洁替代，以“新电气化”为抓手推动能源消费方式变革，全面建设现代化电网，带动产业链、价值链上下游加快构建清洁低碳安全高效的能源体系。

       由此可见，能源转型迫在眉睫，新能源主体地位日益凸显，新能源的运营、存储以及智能电网建设和调度能力有望提高，市场中相关的电力设备板块在碳中和下迎来风口。

电力设备板块指数先于市场企稳

       阿牛智投板块指数显示，电力设备板块今年一季度以来表现明显弱于上证指数表现。2021年2月8日板块指数见201.14点新低后展开反弹行情，同期上证指数在2月18日见了3731.69点新高后开始了调整趋势，表现出先于指数企稳逆市上涨的格局，随着近期指数局部企稳之下，电力设备板块有望继续发力，突破区间整理格局。（图一 电力设备板块指数与上证指数表现对比）

数据来源：点掌财经     

图一 电力设备板块指数与上证指数表现对比

电力设备板块盈利拐点已现

       从近五年数据来看，电力设备板块平均净利润从2017年开始下滑，直接到2020年三季度迎来拐点，平均近利润达到2.29亿元，同比2019年三季度1.89亿元同比增长21.2%，根据最新公司的2020年年报最新公布的13家公司来看，平均净利润已达2.97亿。（图二 电力设备板块平均净利润）。

数据来源：点掌财经

图二 电力设备板块平均净利润

       数据显示，中国2020年重启特高压项目，规划15条特高压输电线路，预计到2025年，中国将有超过30条新建特高压线路工程迎来相继核准。2020-2025年特高压及其带动产业年投资规模将从3154亿元增长至5870亿元。十四五规划中对特高压输电通道、电网智能化和储能提出了相应的要求，切实解决清洁能源的消纳和存储能力，提升输配电能力。各省市也纷纷提出对新能源发电项目储能配比要求，电力设备行业将迎来新一轮机遇。

电力设备板块估值有望修复

       电力设备板块从一年的估值水平来看，市盈率均值在44倍左右，中值在41倍左右，和市场的中值（45倍）水平基本齐平。在碳中和、特高压新基建的大背景下，电力设备板块迎来业绩的拐点，进入业绩兑现的强周期，该板块的估值有望得到修复。

数据来源：点掌财经

图三 电力设备板块市盈率均值和中值图

电力设备板块掘金

       目前来看，市场情绪还是不稳定，大白马大公司还在磨估值，市场高低风格短期难以切换，低位小市值品种公募和外资几乎不能参与，市场方向上维持低位震荡行情可能性较大。热门概念中只有碳中和一个板块在轮动，笔者瞄准的是碳中和下电力设备板块的中期投资机会，在当前的市场环境中，最值得关注的还是那些有业绩、低估值、有容量、先于市场企稳的标的。

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本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是**，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投资**：房光明  证书编号：A0460619080001

点掌今日大"V"观点荟萃

今日大“V”观点：

       杨继农：今年接下来的股市定调已经是非常明确了。管理层在不断的重复，宏观经济政策就是不急转弯。也就是说股市接下来不应该大跌，不应该急跌，而是慢慢的调整。既然是慢慢的调整，那也意味着一方面这次调整的时间会非常长，另一方面在调整的过程中题材个股还会出现很多的机会。

       窦维德：浅谈功率器件行业。随着汽车产业的发展，对功率器件需求高。直到去年汽车功率器件缺货，汽车中70%多都是功率器件。我国芯片制造卡脖子的点在于光刻机，需高精尖技术，国内暂时无法达成。而功率器件集成度要求并不太高，我认为华为以此为切入口是明智之举，相信IG**我们国家是能实现弯道超车的。在行业中，中环股份形态较好，并且TCL想对其重组收购。值得一提的是，在行业中比亚迪具有前瞻性，不但做汽车，调动研发和生产能力转换迅速。但对于投资者而言，好公司好项目不等同于好股票。

       朱琦：市场格局分析。如果创业板整体业绩中位数上涨15%，差不多是到去年九月份的位置。机构目前犹豫如何去换仓，后期核心资产会分化，部分核心资产会被抛*，对指数产生压制。后期是否会完成10%-15%的出清需要观察，但真调整至那个位置，看低估、看价值的资金会去做部分承接，短期看是区间震荡的反弹。

       楼晟：抱团股调整仍未到位。目前来看市场仍然处于轻指数、重个股的阶段，暂时还是不应该去多机构抱团股。因为在这个地方，不论从时间上还是空间上都没有到位，只能说绝对向下空间不会太大，至少前期机构抱团股25%-30%的跌幅的行情不太可能继续延续，一般来讲抱团股绝对跌幅超过30%，那基本上就算是进入安全区间了。但是由于机构的筹码**的周期是比一般的中小游资或者私募要长得多。那么从周期上看，这波市场很可能要持续横盘震荡整理到清明之后，甚至在清明前后可能还会出现再次下探的动作。

       景昂：跟大家分享一个早盘小技巧。早盘能够在前十五分钟走强的股票就是今天比较强势的品种，不会去管大盘的走势会怎么样，但凡前十五分钟选不出来的那些标的，今天也不怎么样了。十点钟是个风水岭，决定自己做还是不做。那么很短的品种在早盘十五分钟里面一定会结束战斗的，强势的会直接封板，不会给你任何机会了，然后看看明天、后天能不能再延续。

阿牛智投投顾观点：

       余兆荣：反弹是否结束就看这个现象！市场从3月9号开始已经进入了弱反弹的趋势格局，在弱反弹中，一般时间周期不会很长，第二个特征是什么时候放量，那么弱反弹就结束，所以现在不需要放量，放量意味着资金撤*。最近赚钱效应非常火，正是捞钱好时机！

       房光明：新股民参与市场要注意这个！*ST宜生、*ST成城两家公司没有*市整理期直接*市是挺有教育意义的。最近市场当中进入了很多新的股民，对于新股民来讲应该是要对新规有一定的了解，才能参与到市场中来。去年交易所就开始发布新规说添加了面值、市值*市规则，面值连续20个交易日不足1元和总市值连续20个交易日不足3亿就需要*市的规定，不再设立*市整理期，这对于新股民来说还是比较有教育意义的。

       刘伟鹏：碳中和下环保板块迎来投资机会。当下市场有两个思路可以提供给大家。第一点，在碳中和的刺激之下，这可能是环保板块基本面的反转契机。所以它的中期逻辑还是有的。在我们选择具体公司的时候可以重点关注他们的现金流数据，选出有业绩，现金流好的公司。第二点就是环保板块上游的设备相关公司会一些机会可以挖掘。

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本文任何信息内容仅供参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是建议，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。

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       2019年我国碳排放量达到98.26亿吨，占全球比重29%，是碳排放量大国，减排形势仍严峻。为了“30/60”碳目标规划，构建以新能源为主体的新型电力系统。3月18日，南方电网公司正式发布服务“碳达峰、碳中和“工作方案 ，从5个方面提出21项措施，大力推动供给侧能源清洁替代，以“新电气化”为抓手推动能源消费方式变革，全面建设现代化电网，带动产业链、价值链上下游加快构建清洁低碳安全高效的能源体系。

由此可见，能源转型迫在眉睫，新能源主体地位日益凸显，新能源的运营、存储以及智能电网建设和调度能力有望提高，市场中相关的电力设备板块在碳中和下迎来风口。

电力设备板块指数先于市场企稳

       123阿牛智投板块指数显示，电力设备板块今年一季度以来表现明显弱于上证指数表现。2021年2月8日板块指数见201.14点新低后展开反弹行情，同期上证指数在2月18日见了3731.69点新高后开始了调整趋势，表现出先于指数企稳逆市上涨的格局，随着近期指数局部企稳之下，电力设备板块有望继续发力，突破区间整理格局。（图一 电力设备板块指数与上证指数表现对比）

数据来源：点掌财经    

点掌今日大“V“观点荟萃

今日大“V”观点：

       景昂：市场机会来临，关注这个方向！市场的机会来了，虽然在现在这个点位我相对看空，但是指数怎么样跟我们关系不大。通过研报我发现现在市场的一些机会，可以优先选择基建、电力、热力及水生产业公司，最好是有国企或者央企直接控股的企业。今年我们认为是央企的大年，理由在于21年的一、二月份的经济数据里，与2019年相对比，基建方面有比较明显的增幅，增幅比较明显的板块是电力、热力和房屋销*，央企在其中的占比不断攀升。很多央企的标的，属于低PE、低PB，所以不管是从防御性角度而言，还是从目前的风口角度而言，都比较适合。、

       白颖杰：今年板块机会优于去年。之前谈到从周线的运行来看，在3390上方依旧维持着震荡反弹修复的节奏。虽然上周五的调整幅度大，但是今天开盘只要在3450，就看指数日内的反弹。对于30分钟节奏，下午就看3440点，这个位置如果能够进一步向上反弹，接下去周五跳空缺口有希望去补，小v形态形成后需要方向突破，量能方面要看最后一小时能否形成助攻。我们认为，今年板块操作机会优于去年。

       王珊珊：当下很适合游资的博弈先手。整个市场有两个特点，第一非常活跃，第二题材非常汹涌，题材股在指数下跌的时候从来没有断过。之前的大盘股下来之后注意力都转到了小票上面，再加上现在大家对大盘跌不下去，或者说没有多少下跌空间的预期，这两点都是游资比较喜欢的。所以游资基本上会积极的去做。在这种情况下也会有一部分游资博弈市场的拐点。也就是说在整个指数拉升之前，会有资金尝试打出一两个题材。然后指数进入上升周期的时候他们会享受特别好的溢价。我们把这叫做游资的博弈先手。

       宋正皓：市场量能不足，关注领涨板块。从板块的角度考虑，电力、公共事业、环保等板块是可以持续进行关注的，趋势出来了以后，这些板块很像之前的核心资产的感觉，就是钱不断的堆积起来。市场的成交量因为白酒量能萎缩受到一定的影响。指数如果不上到一万亿以上，突破性机会几乎很难见到，至于指数向下的趋势，也要等到四月中后期再观察指数的走势。

阿牛智投投顾观点：

       骆明钟：强者恒强！有信心才敢追。无论是指数还是个股，他们都会沿着阻力最小的方向走。我们认为市场在这里形成反转的可能性是比较低的，但是有可能会酝酿一个B浪的超跌反弹。我不管美股或者期货市场会怎么走，指数它自身在三千四百点会有一些超跌反弹的机会出现。而且现在碳中和依然是强者恒强，资金依然敢追这些热点题材，这说明外面的资金依然是有信心的。所以大家对于未来市场在这里的反弹还是有一定的预期的。

       余兆荣：人心散了，队伍不好带了。现在盘面上有一个规律就是机构怂，游资强。机构就像是人心散了，队伍不好带了。而游资最近比较强悍。碳中和从三月九号开始到现在已经是将近两周了。所以我们最近的操作也是要偏向于游资这一块。而游资主要是偏风口，偏题材这个方向。也就是说我们接下来的一段时间可能都是要偏短线为主。中期的大波段操作就会比较少了。

       何智辉：电力板块在这个位置一定要注意风险！电力板块已经持续一段时间了，但是现在要给大家稍微泼冷水了。从最近的市场表现就可以看出，当一个题材很多人都在交流的时候，就一定要想一想在这个位置的风险了。不是说今天或者明天、后天电力板块的行情就会结束，但我认为在这个地方要注意到风险。也就是说如果你前期持有相关个股，那么目前仍然强势，建议你可以继续持有。如果你前期没有去参与，那在这个地方要清楚题材终究是题材，当经过一波炒作之后，当潮水*去的时候，你就会知道谁在里面*泳。

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点掌今日市场观点荟萃

养老产业朝阳初现

点掌今日大“V”观点荟萃

点掌今日大“V”观点荟萃

今日大“V”观点：

        杨殿方：创业板或将出现双底形态。创业板上涨需要科技股带动，从走势来看，创业板有做双底的可能。从技术指标来看，创业板已经出现严重的底背离，再下杀则形成双背离。今天出现十字星，说明下跌衰竭的表现。上证指数属于真阳线，真阳线的回调一般是二分之一。

        黄杰：不要再盲目抛*带血的筹码了。机构抱团松散造成基金大量赎回，赎回之后基金会被动发生踩踏，希望大家在这个位置上不要再去做这样的傻事情了，因为你做这样的过程当中，真的把很多带血的筹码交出去了，以创业板指为例，周线已经五连杀了，已经到了周线的横盘箱体的中轴位2600点附近，所以我们认为下周会有一根周阳线放出来，因为基于皮球理论，砸的越狠的时候，反弹的力度就会越强。

        窦维德：双底探底仍未结束。若无三四年以上投资经验，很难判断当下指数真实位置。而我们按部就班，以画线和整个市场的成本线作为判断牛熊逻辑依据，我们有一半的理由认为牛市已经结束了，但是在牛市结束的节点有一个三天的确认，我判断周五动力已减弱。目前，我认为反弹没结束，另一方面，双底的探底也未结束。

        景昂：个股机会按照市值来选。指数现在形成了一个上升反拖线走势，想要化解掉这样的形态必须经过昨天的高点，也就是昨天的开盘价。这样指数还是在上升的格局当中，这时候我们就能再看高一点。所以指数上现在还不急，让指数在日线级别上再走一走。个股上的机会还是比较多的，这里的机会是按照市值来看的，并不是按照板块来看的。特别是一些一百亿市值以下的个股，在底部盘了很久，已经形成多头排列格局的，其实都还不错。这些本周底部形态已经出现的个股慢慢的要开始走出来了，我们可以以短打的形式去做。

阿牛智投投顾观点：

        王雨厚：这个方向将大有看点！大家现在可以关注波罗的海干散货指数（BDI），我的看法是他要迎来突破了，突破的原因就是全球经济复苏得需要材料，而上游煤、铁、有色、化工、化纤、塑料等等，产地和需求都是错位的，需要通过船舶来运输，火车和飞机运送这些大宗商品并不现实，所以只能通过轮船。而干散货的轮船价格才刚刚开始上涨，如果他突破的话，A股里边的干散货的船老大是有看点的。

        王进：行情区间震荡！部分个股有技术性反弹需求。目前市场的趋势还是没有走出来，本周我们认为市场大概率还是会维持区间震荡的格局。一方面，上方的抛压是比较大的，但是另一方面短期下跌百分之三十、百分之四十左右的个股，虽然估值还是比较高，但是技术上是存在着反弹的需求的。在能够形成趋势性行情之前，市场整体上还是会以结构性行情为主。其中现在市场上的热点中持续性相对比较好的还是碳中和、碳达峰这一块，因为它背后是有着政策的驱动的。

        刘伟鹏：利好明显！但是可能接近尾声。旅游板块有很多的逻辑在里面，第一是对疫情的控制，随着疫苗的普及，旅游板块是直接利好的；第二点是现在天气暖和之后还有小长假即将到来，大家出去玩的欲望也是比较强烈的。但是对于旅游板块我有一点需要提醒大家，这个板块现在实际上已经是属于第二波了，所以大家要抓紧机会了，这一波行情可能剩下的天数不是很多。如果说现在不敢追的，那也可以考虑一些其他的品种。

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