赶紧远离！新三板市场出现非法荐股活动

近期，新三板市场出现了非法荐股，请广大投资者提高警惕。

中国证监会2023年法治政府建设情况

一、推动股票发行注册制走深走实，进一步夯实资本市场基础法律制度

一是推动股票发行注册制走深走实。2023年2月17日，全面实行股票发行注册制相关制度规则正式发布实施。全面注册制改革落地以来，相关制度安排运转总体平稳有序，事前事中事后全链条各环节监管执法得到进一步加强，资本市场服务实体经济和科技创新的质效不断增强。

二是强化资本市场基础法律制度建设。全国人大常委会审议通过修订后的新《公司法》。国务院审议通过《私募投资基金监督管理条例》。继续推进《企业破产法》《金融稳定法》《上市公司监督管理条例》《证券公司监督管理条例》等法律法规和司法解释的制定、修订工作。

三是完善资本市场重要制度规则。全年出台规章20件、规范性文件64件。其中，制定《上市公司独立董事管理办法》，推动形成更加科学的独立董事制度体系；修订《公司债券发行与交易管理办法》，将企业债券总体纳入公司债券监管框架；修订《期货交易所管理办法》，进一步夯实期货交易所监管的制度基础；修订《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》，引导证券期货经营机构私募资产管理业务提升服务实体经济质效。

二、深入推进职能转变，切实履行法定职责

一是依法高效履行行政许可职责。全年共接收各类行政许可申请2786件，其中注册申请794件。发出补正、受理、反馈、中止审查（注册）、恢复审查（注册）、注册阶段问询函及补充审核等过程性文件共计5386件。全年送达行政许可核准（注册）决定2924件，终止审查（注册）决定109件。

二是全面实行行政许可事项清单管理。配合国务院办公厅完成《法律、行政法规、国务院决定设定的行政许可事项清单（2023年版）》修订工作。根据全面实行股票发行注册制改革、企业债券发行审核职能划转等改革部署，动态更新完善相应行政许可事项实施规范和办事指南。做好《市场准入负面清单（2023年版）》实施工作。

三是依法深化市场产品创新。指导交易所修订《资产支持证券业务规则》，进一步规范审核条件、信息披露要求以及持有人权益保护等内容。全年批准注册15只首发和扩募公募REITs产品，期货市场新上市21个期货期权品种。

三、全面落实“零容忍”要求，坚持依法从严治市

一是加强资本市场“零容忍”制度建设。贯彻落实《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，按照中央金融工作会议关于全面加强金融监管，有效防范化解金融风险相关决策部署，推动修订四部委《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问题的意见》，“零容忍”打击证券违法活动工作取得显著成果。

二是加强大案要案惩治和重点领域执法。全年共办理案件717件，其中重大案件186件。全年作出处罚决定539项，罚没款金额63.89亿元，市场禁入103人次。持续加大对涉嫌犯罪案件的打击力度，向公安机关移送涉嫌犯罪案件及通报线索118件。会同公安部、最高人民检察院组织开展上市公司领域证券违法犯罪案件专项执法。

三是针对性改进加强日常监管。严守注册底线红线，对财务基础薄弱、真实性存疑及存在重大违法违规的企业，采取重点问询、现场检查、底稿核查等措施。加速推进常态化退市，全年共47家公司退市，其中强制退市44家。退市改革三年来，强制退市数量超过改革前退市数量总和。强化审计评估机构备案监管，加强年报审计以及会计准则执行监管。联合司法部发布《律师事务所从事证券法律业务管理办法》，持续做好律师事务所从事证券法律业务的备案管理和专项检查。

四、坚持严格规范公正文明高效执法，防范化解资本市场重点领域风险

一是夯实行政执法制度基础，完善稽查执法程序。发布《行政处罚罚没款执行规则》，为罚没款执行工作提供了全流程、可遵循的工作规范。完善稽查执法程序，统一同类案件的事实认定、法律适用、处罚建议标准，进一步提高调查工作的规范化和透明度。统一行政执法文书、稽查专用设备、案件沟通接待基本标准，不断提高规范化管理水平。

二是加强风险防范，建立健全风险监测预警机制。完善风险监测指标，常态化开展现场检查，实施“双随机、一公开”监管工作机制，发挥现场检查对违法违规风险的预防预警作用。持续推动上市公司风险化解，加强期货市场风险防范及应对，防范跨市场风险叠加共振。

三是持续优化完善诚信建设制度机制，推进资本市场诚信约束和激励。加强资本市场诚信数据库建设，做好诚信信息采集应用工作。截至2023年底，诚信数据库共收录主体信息111.7万余条、证券期货系统诚信信息14.3万余条。持续做好证券期货市场诚信信息公示查询工作。诚信报告查询应用总量62.4万次，其中2023年度7.1万次。创新开展资本市场活跃主体严重失信预警公示，全年发现并公示严重违法失信信息244条。全年向全国公共信用信息平台推送资本市场违法失信信息50262条，重点对欺诈发行、违规披露、证券服务未勤勉尽责等有关主体强化失信惩戒与信用监管协同。

五、持续加强权力监督制约，促进监管权力规范透明运行

一是持续推进政务公开，强化社会监督。严格贯彻落实《中华人民共和国政府信息公开条例》，及时公开属于主动公开范围的政府信息。依申请公开方面，全年严格依法办理政府信息公开申请384件。持续加强标准公开、程序公开和结果公开，主动接受社会监督。

二是坚持加强法制审核，积极开展法律政策宣传。强化依法监管，加强对拟出台制度文件的合法性审查，进一步统一监管标准，规范监管程序，提高监管透明度和可预期性。及时就市场各方关注的热点问题解疑释惑，全年发布答记者问14次。全年官网发布新闻180余条，新媒体新浪微博发布新闻732条，微信发布640期。

三是主动接受人大政协监督，不断提升依法行政水平。切实把办理全国两会建议提案与推进资本市场改革发展稳定工作结合起来，全年共承办人大代表议案、建议205件及全国政协委员提案184件。

四是积极接受司法监督，强化复议监督。加强统筹协调指导，凝聚系统力量，保障工作成效。全年办理行政应诉案件556件，行政纠纷得到及时有效的化解。办理行政复议案件440件，办结362件，其中维持原行政行为或驳回当事人复议申请324件，撤销原行政行为4件。

六、健全多元化纠纷解决机制，保护投资者合法权益

一是站稳人民立场，积极维护投资者利益。首例涉科创板上市公司特别代表人诉讼泽达易盛案以诉中调解结案，7195名投资者获2.8亿余元全额赔偿。紫晶存储案中介机构通过先行赔付程序赔付1.7万名投资者10.86亿元，是新《证券法》修订后的首单先行赔付实践。证监会首次适用当事人承诺制度维护投资者合法权益，分别与紫晶存储案四家中介机构签署承诺认可协议。

二是充分发挥证券期货纠纷多元化解机制功能。全年调解成功案件3786件，为投资者挽回损失约6.52亿元。深化诉调对接机制建设，累计实现与全国98家人民法院建立诉调对接合作机制，促进金融司法协同联动。加快信息化建设，在线调解系统实现与“总对总平台”和“12386热线平台”对接。继续贯彻落实《关于依法开展证券期货行业仲裁试点的意见》，支持中国（深圳）证券仲裁中心高质量办理资本市场仲裁案件。

三是持续高标准做好投资者权益保护工作。围绕中小投资者利益“痛点”深入开展持股行权活动，推动提升上市公司质量。指导中证中小投资者服务中心现场参加500场A股上市公司2022年度股东大会，现场行使质询权670次，建议权33次，上市公司采纳率达99.8%。对1577家上市公司的董监事、高管人员开展股东大会规范性专题培训，切实督促上市公司提高治理水平。

根据中央金融工作会议精神，对照强监管、防风险、促发展的工作要求，2023年资本市场法治政府建设工作还存在一些不足，基础制度有待进一步完善，监管执法效能需要不断提升，投资者保护工作也要持续加强。

黑灰产“伪装者”的五个面具

天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往。不少投资者因为投资理财无法兑付或炒股亏损，急于挽回损失，从而掉进不法代理维权的陷阱。

不法机构和个人一般并不具备法律执业资格，却伪装成“法务”“专业律师”。通常在网络上发布虚假宣传内容“引流”，或通过非法渠道定向获取客户联系方式，诱导投资者维权并获取高额报酬。

防骗宝典——“伪装者”的五个面具

黄金投资的四个风险

近段时间，黄金价格屡创新高，仅3月这一个月就大涨了近10%！足金金价已经逼近720元/克。金价大涨，令市场上又掀起了一股黄金投资热。

那么，如果要投资黄金，会有什么风险呢？

1、金价波动风险

黄金价格受多种因素影响，如宏观经济形势、地缘政治风险、货币政策和投资者情绪等。这些因素可能导致黄金价格的剧烈波动，投资者可能面临价格下跌的风险。

一些带杠杆的黄金品种，比如黄金期货和交易所的现货黄金，买入后一旦遭遇金价下跌，可能还会出现严重亏损。

2、流动性风险

所谓的流动性风险，就是在想把黄金进行变现时，发现没人愿意接手，手持千金却卖不掉。

毕竟黄金这种商品，对于非专业人士来说，真假、成色都很难辨别，谁也不敢从私人手上购买。

所以，实物黄金最好的变现方式，还是找卖出黄金的机构回收，或者拿去典当行变卖。不过，不管是回收还是变卖，都不太可能给到市价。

3、 政策风险

政府政策的变化可能对黄金市场产生影响。例如，政府可能采取措施限制黄金出口或投资，或者改变金融市场监管政策，这可能对黄金投资者造成不利影响。

4.、信用风险

在进行黄金投资时，投资者可能与金融机构或交易平台进行交易。如果这些机构出现财务问题或违约，投资者可能面临信用风险，无法及时获得投资回报或本金。

近期，多起真实的“黄金大劫案”正在上演，中国黄金和山东黄金的多家加盟店突然关店“跑路”，导致客户在门店托管的价值亿元的黄金无法提取。

【黄金饰品回收容易踩到的五个“坑”】

第一个“坑”是“八两秤”，回收黄金应使用专业的高精密珠宝电子秤/天平，且单位精确至小数点后两位。

第二个“坑”是“有磨损”，黄金的韧性高，一般3年到5年磨损度不会超过0.5克。

第三个“坑”是“扣杂质”，商家会说首饰纯度有问题，每克要扣除20元。这种说法一般是欺骗那些对自己的首饰不了解，又着急出手的人。

第四个“坑”是“手续费”。商家会说消费者的首饰没发票，收起来很麻烦，要收200元手续费。实际上，黄金回收主要还是以克重、纯度等为主，品牌、发票都不重要。

第五个“坑”是“王水”偷金。黄金浸入“王水”会被溶解，浸泡越久溶解得越多，商家就这样神不知鬼不觉地将黄金“偷”走了。

所以，金价大涨虽然看起来很诱人，但也得先了解其中的风险后，才考虑要不要投资，在什么时候投资，该投资什么产品，实物投资如何变现。

最后提醒大家一句话：风险在人声鼎沸处，机会在无人问津时。

黄金投资的五种方法

最近，黄金狂飙，不少投资者跃跃欲试。本期，我们就为大家普及下黄金的投资知识，不作为买卖建议。

黄金投资的五种方法

1、第一种方式就是购买实物黄金

包括黄金首饰、摆件、金条、金章、投资黄金等。实物黄金具有真实性和触感，但往往需要另加手工费，存储和保管存在一定难度和风险，变现方式较为繁琐。

4月8日10点，国际金价报2328美元/盎司，国际钯金报1001美元/盎司，国际银价报27.4美元/盎司，国内金价报537.8元/克。

根据国内主要品牌金店报价，周生生价格最高为719元/克，中国黄金价格最低为660元/克；周大福今日黄金价格718元/克，六福珠宝今日黄金价格718元/克，潮宏基今日黄金价格718元/克，老庙黄金今日黄金价格717元/克，老凤祥今日黄金价格717元/克，周六福今日黄金价格718元/克。

2、第二种方式是购买黄金现货或期货

这种方式需要通过银行或专门的交易所进行。现货交易，以上海黄金交易所的AU9999合约为例，可以看到同期价格相比实物黄金有较大优势。不过该合约不直接对个人开放，个人投资者可以通过银行开户，然后按规定提货，但是提出来的货不能卖回给交易所。

黄金期货，则需要通过期货交易所进行交易，比如上海期货交易所的SHFE黄金。不过要注意的是，期货是加了杠杆的，门槛较高，风险较大，不太适合普通人。

3、第三种方式是黄金ETF投资

黄金ETF是以黄金为标的的交易所交易基金，可以直接通过证券账户在二级市场买卖，流动性较强，最为方便省心，是比较适合普通人直接投资黄金的手段。

4、第四种方式是黄金LOF基金投资

LOF基金也就是上市开放式基金，优点是既可以通过支付宝等场外平台申赎，也可以通过证券市场实时买卖。

黄金LOF基金大部分是QDII，投的是海外的黄金合约或以实物黄金为支持的基金，由于外汇额度的限制，规模比较小，交易量小，流动性也较弱。其日内价格波动常常导致场内外出现价差，带来短期套利机会，但普通投资者很难把握这种短线交易机会。

5、通过投资黄金矿业股票

黄金价格上涨时，黄金矿业公司的业绩也会提升。数据显示，从2月6日开始，黄金股的股价一路狂飙，近期再创新高。

黄金股板块

来源：点掌财经

大家注意，要根据个人风险偏好合理配置黄金资产，不要过度投资于黄金，保持投资组合的多样性，关注市场动态和宏观经济指标。

证监会2024预算：IPO检查比例不低于25%

近日，中国证监会在官网公布了2024年度部门预算。

证监会2024年收支总预算为28.07亿元，较2023年度证监会公布的收支总预算22.47亿元增加24.92%。

预算披露，2024年度将加强对上市公司、债券发行人、新三板挂牌公司、IPO企业的检查。

在数量指标上，组织部署首发企业检查比例不低于25%。

此外，2024年度部门预算执法办案目标表披露，2024年重拳打击上市公司实际控制人董监高人员等“关键少数”有组织、有预谋地实施财务造假、资金占用等违规信披行为；对从事保荐承销、审计会计、法律、评级等证券服务的中介机构“一案双査”，督促资本市场“看门人”提高执业质量。特别值得注意的是，在数量指标上，对重点的监管对象和高风险领域方面检查的占比不低于67%，去年该指标为不低于62.57%。

上海一阿姨网上理财被骗38万元，咋回事？

2023年12月初，蒋阿姨经网友推荐进了一个投资交流群。刚进群便有人来搭讪，对方自称系某慈善基金会客服，负责与客户对接。经过一段时间的了解，“客服”结合蒋阿姨的投资习惯，向其推荐了旗下多款“公益”投资项目，主要获益渠道为资助对象的回馈。蒋阿姨自行对比发现，该投资项目的年化收益率较其他平台高出数倍，老人心中存疑，并未立即投资。

高收益诱惑的虚拟盘

随着越来越多的“群友”晒出自己“高收益”后，蒋阿姨坐不住了。1月2日，当“客服”再次找到蒋阿姨询问其投资意愿时，老人毫不犹豫地答应，并随后在对方引导下，接收并打开了一串后缀为阿拉伯数字的不明网址链接。网页中赫然显示有“某慈善基金会”字样。注册登录后，蒋阿姨当即注入5万元投资了其中一款高回报“公益建设”理财项目。

1月4日，蒋阿姨发现该网站无法登陆，咨询“客服”后收到对方提供的一串新网址。蒋阿姨登录后查询到其账户内已有近5000余元“盈利”，老人这下乐开了花，并立即追加“投资”了3万元，还准备到银行提高转账额度，准备再“投资”30万。

然而，蒋阿姨的“发财”路“戛然而止”。5日上午9时许，收到预警的上海静安区临汾路派出所民警赶来核实劝阻，得知老人还准备进行大额投资，便立即实施拦截并将老人带所开展保护性止付（暂时冻结银行卡）。

蒋阿姨的钱还要得回来吗？

值班民警王天一在调查过程中意外发现，蒋阿姨口述的“某慈善基金会”网址并非官方网址，且其之前多次登录的网址域名存在变化“规律”：网址域名完全相同，唯独后缀的阿拉伯数字始终在变。在删除后缀发现依旧无法登录后，王天一当场测试了相同位数的不同“尾号”，最终成功登录到网站取现界面。

经查，该诈骗团伙所使用的假冒网站主要运行规律就是通过添加后缀数字来“加密”网址，在诱使受害人投资后导致其无法在同一网址域名下提现，但使用“尾号”不同的域名登录时，依旧可以操作小额提现。

而经进一步研判发现，蒋阿姨的数笔“退款”皆来自不同的陌生银行账户转账，且老人加入的“投资群”，其成员全都是托。这些冒充客户的社交账号均未经实名登记、没有活跃度或是新注册的账号。受害人如果再追加大额投资，则很有可能其账户资金就会被瞬间清空。

点掌投教基地提醒，虚拟投资类理财骗局通常有相似的套路，诈骗分子第一步通过网络社交媒体发布理财推广信息。第二步通过聊天话术、小盈利等方式获取投资者的信任。第三步诱导投资者加大投入后便直接消失。广大投资者一定要有正确的投资理念，谨防虚拟投资类理财骗局。

“杀猪盘”的套路到底有多深？

近年来，“杀猪盘”屡见不鲜。什么是杀猪盘，杀猪盘又有哪些套路，投资者如何规避呢？

大案落槌！3.29亿元，超2000名股民获赔！

近日，上海飞乐音响股份有限公司（以下简称飞乐音响）证券虚假陈述普通代表人诉讼群体性案件诉讼时效届满，除参加代表人诉讼的投资者外，另有1717名投资者获赔损失金额约2.06亿元，使涉飞乐音响案投资者获赔总金额达3.29亿元，2000余名投资者的合法权益得到有效保障。

飞乐音响案系最高人民法院《关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》出台后国内普通代表人诉讼的首次全面实践，标志着中国特色证券集体诉讼制度落地。该案为推广代表人诉讼制度提供了可复制的样本，对于构建公正高效便捷的中小投资者司法保护体系具有重要意义。

时针拨回到2017年。当年8月26日，飞乐音响发布2017年半年度报告，声称收入和利润实现增长。半年报发布后，飞乐音响公司股价连续三个交易日上涨。

然而，2018年4月13日，飞乐音响在其发布的《2017年年度业绩预减及股票复牌的提示性公告》中承认，2017年半年报和三季度报在收入确认方面有会计差错，预计将导致营业收入减少。公告发布后，飞乐音响股价连续三个交易日跌停。

此后，监管部门对飞乐音响作出《行政处罚决定书》，认定其因建设项目确认收入不符合条件，导致收入和利润虚增，其行为违反了《证券法》相关规定，构成虚假陈述。

2020年8月，原告魏某等34名个人投资者共同推选其中4人作为诉讼代表人诉称，飞乐音响上述虚假陈述行为造成其重大投资损失，故起诉要求被告赔偿损失。上海金融法院作出民事裁定确定权利人范围并发布权利登记公告，根据《代表人诉讼若干规定》，经“明示加入”，共有315名投资者成为本案原告，其中5名原告当选代表人，诉请被告赔偿投资损失及律师费、通知费等合计1.46亿元。

2021年5月11日，上海金融法院对原告丁某等315名投资者与被告飞乐音响公司证券虚假陈述责任纠纷一案作出一审判决，并经二审终审判决维持原判，被告应向原告支付投资损失赔偿款共计1.23亿余元。

案件生效后，其余未加入代表人诉讼的投资者陆续向上海金融法院提起诉讼。针对符合权利人范围但未参加普通代表人诉讼登记的投资者提起诉讼，且主张的事实和理由与代表人诉讼生效判决、裁定所认定的案件基本事实和法律适用相同的案件，上海金融法院扩张普通代表人诉讼生效判决效力，直接裁定适用生效裁判。