万人操盘拉升？警惕假软件、假大佬、假收益……

2025年的A股市场曾出现多只翻倍股票，吸引了不少投资者的目光。然而，在市场热度背后，一些伪装成正规机构的“李鬼”团伙借机设下骗局。他们通过“免费体验20日亏损包赔”“会员操盘稳赚55%分红”等诱人话术，引诱投资者踏入精心布置的诈骗陷阱。 

在这些骗局中，高额福利常成为引投资者“入局”的敲门砖。2025年12月初，上海市民张恒接到自称“量派投资”工作人员的来电，被“带盘炒股”“实战训练营”等说辞吸引后，他通过了一个认证为“御轩汇电子商务商行”的账号好友申请，随后被引导下载名为“脉达App”的社交软件。在该App上，一位自称“量派投资顾问王晓尹”的人员将张恒拉入“投资学院”群聊。群内每日发布股票代码、买入区间及预期收益，并有大量“会员”晒出盈利截图，营造出“轻松赚钱”的假象。 

王晓尹向张恒推介“免费体验20日、亏损包赔”的福利，声称体验期内亏损可获赔偿，盈利则归投资者所有；体验期结束后可转为付费会员，享受亏损理赔，但盈利需向平台支付20%至50%的分红。会员体系按资金规模分为六档，会员费从7880元至2880元不等。

为增加可信度，群内每天有自称私募创始人“孙林”的直播课程，内容涉及“机构绝密战法”“万人操盘拉升”等，并配有真人形象照。此外，平台还通过“连续签到领现金”的活动维持投资者活跃度。 

当张恒提出签署会员协议时，对方发来了带有“孙林身份证号”及“量派投资”公章、营业执照编码的电子合同。然而，当张恒要求实地考察后再转账，对方便不再回复，随后失联。张恒的脉达App账号也显示“手机号已被禁用”，无法登录。 

相比仍在观望的张恒，广东投资者李航则遭受了实际损失。他在缴纳7880元会员费后，初期通过正规券商买入群内推荐股票，获得小幅盈利。随后，工作人员诱导他将资金转入名为“量派阿尔法App”的虚假平台，声称操作更高效、收益更稳。李航放松警惕追加投资后，平台起初允许小额提现，待其进行大额提现时，便以“系统故障”“账户异常”等理由拒绝，并要求充值“解冻资金”，最终李航损失上万元。 

这些案例揭示，诈骗团伙善于利用市场热点与投资者心理，通过伪造身份、仿冒平台、情感运营与小额返利等手段逐步获取信任，最终实施资金诈骗。

点掌投教极低提醒，股民朋友应高度警惕通过私人链接下载的非正规App，这类“隐蔽入口”往往是诈骗活动的开端。此外，“保本保息”“承诺固定收益”“亏损包赔”等明显超出合规边界的宣传，实则为诈骗团伙设置的围猎话术。投资者必须强化风险意识，坚守“不下载不明App、不相信保本承诺、不向私人账户转账”的底线。 

洗钱的风险有哪些？

洗钱风险广泛存在于各类金融活动与日常交易中，其核心在于将非法所得通过各种手段转化为看似合法的资金，并切断与上游犯罪的关联。

从风险来源看，利用金融账户与支付工具是最为常见的路径：个人出租、出借或出售自己的银行卡、收款码，极易被犯罪团伙用于分流和转移非法资金；而“跑分平台”这类新型支付模式，则通过汇聚大量普通用户的账户，将赃款以“化整为零”的方式清洗，使得资金追踪极为困难。此外，票据市场的异常背书与无真实贸易背景的贴现操作，也常被地下钱庄或空壳公司用作洗钱的通道。

另一类显著风险隐藏在特定业务与新兴场景之中。地下钱庄长期通过非法跨境汇兑协助资金外逃，严重干扰外汇管理秩序；近年来，直播平台的打赏功能因交易频次高、用户匿名性强，被利用来将黑钱混入正常打赏流水。同时，匿名性突出的预付卡（如购物卡）以及去中心化的虚拟货币，因其交易链条难以穿透、跨境转移便捷，正成为洗钱活动的新温床。这类场景通常游离于传统反洗钱监测体系边缘，风险识别难度较大。

洗钱分子同样善于将非法所得伪装成合法经营与投资。注册空壳公司虚构交易背景、伪造合同与发票，是向实体产业渗透的典型手法。现金密集型行业（如餐饮、娱乐、金银珠宝零售）则利用日常营收难以逐笔核实的漏洞，将赃款混入正当营业收入。在金融市场领域，利用购买保险、基金或信托产品的方式掩饰资金来源，甚至通过特定金融工具实现跨境转移，也构成了对金融体系的直接侵蚀。

此外，个人在无意识状态下卷入洗钱风险的现象日益突出。不少民众因“帮朋友忙”代收代转不明资金，或因贪图“高额佣金”参与所谓的刷单、跑分兼职，在不知情中成为了洗钱链条的一环。尽管主观上缺乏犯罪故意，但这种行为客观上为非法资金提供了流转通道，一旦被查实，个人不仅可能面临账户冻结、征信受损，甚至需承担相应的法律责任。

如何识别与防范洗钱风险

为避免成为洗钱的“工具人”，你需要警惕以下几点并采取相应措施：

识别风险信号

交易与身份不符：交易对手身份模糊、业务逻辑不合理。

资金路径异常：资金在众多账户间快速倒手、交易路径复杂难追踪。

行为不合常理：交易条件异常优厚（如贴现利率畸高/低）

要求使用现金、虚拟货币等匿名方式交易。    

坚守自保原则 

保护核心信息：坚决不出租、出借、出售身份证、银行卡、支付账户和收款码。

拒绝不当请求：不帮他人提现、转账或充当“法人”；不扫描不明二维码。

警惕高利诱惑：坚信“天下没有免费的午餐”，对“轻松赚快钱”的兼职保持警惕。

履行公民责任：积极配合金融机构进行身份识别，发现可疑洗钱活动，向公安机关或央行举报。 

需要注意的是，“不知情”并不能完全免除责任。司法机关会根据你的认知能力、行为异常程度等综合判断。即便不构成犯罪，也可能面临行政处罚。主动参与洗钱将面临严厉刑罚。

正规持牌的证券投资咨询机构有哪些？

近年来，虚假投资机构频出，如何识别哪些机构是正规的呢？可以通过证监会官网查询。截至2025年12月，正规持牌机构一共有76家。

白银LOF套利是如何运作的？

LOF基金有两个价格：一个是基金公司计算的净值，另一个是像股票一样在交易所交易的市场价。

当市场情绪火热时，大量资金涌入交易所购买，会导致市场价显著高于基金净值，这就产生了高溢价。套利机会就来了：

1.  操作原理：投资者在场外（向基金公司）以较低的净值申购基金份额，然后转入场内（交易所），再以较高的市场价卖出，赚取差价。

2.  近期案例：2025年末，白银价格上涨，国投白银LOF基金因供需不平衡，市场价一度比净值高出超过60%。理论上，以500元申购（当时单日限额），两天后卖出可能赚取数百元差价。

3.  核心风险：这个操作并非“稳赚不赔”。最大的风险在于时间差。从申购到能卖出需要T+2日（约2个交易日）。这两天里，如果白银价格下跌或市场溢价迅速消失，套利空间就会被压缩甚至变成亏损。事实上，该基金在溢价高点后曾出现连续跌停，价格迅速向净值回归。 

💡 其他白银套利形式 除了上述基金套利，白银套利还有其他形式，对资金和专业度要求通常更高：

•  跨市场套利：利用同一白银产品（如期货）在不同国家交易所（如纽约COMEX和上海期货交易所）之间的价差进行交易。  

•  期现套利：利用白银期货价格与现货实物价格之间的差异进行套利。  

⚠️ 重要风险提示 参与此类套利前，务必清醒认识以下几点：

•  并非无风险：价格波动、时间延迟、交易成本都可能侵蚀利润或导致亏损。

•  机会可能关闭：当套利行为过热时，基金公司可能暂停申购以控制风险，机会窗口就会关闭。

•  避免成为“接盘侠”：最关键的一点是，千万不要在二级市场（交易所）以高价直接买入高溢价的基金份额。这等同于支付了高昂的“情绪溢价”，一旦价格回落，将面临“净值下跌+溢价消失”的双重损失，风险极高。  

总结来说，白银套利是利用价格差异获利的策略，近期火热的LOF套利是其典型体现。它需要投资者准确识别价差、快速执行，并充分理解其内在的时间风险和波动风险。

一次买300克黄金去投资？险失30余万！

近日，昆明一家金店报警，称有顾客一次性购买300余克黄金，行为异常，疑似正遭遇电信诈骗。民警迅速联系到购买者郑先生，并在其即将出门进行“交易”时成功拦截，保住了价值超过30万元的黄金。

步步陷阱：从免费课到“黄金充值”

据郑先生陈述，约一个月前，他接到自称投资顾问的电话，邀请其参加免费线上理财课。郑先生起初并不相信，但对方承诺课程完全免费，且每日签到可领红包（金额从28元起并翻倍），他遂尝试听课，仅红包就累计领取千余元。

取得初步信任后，授课“老师”透露所谓内幕消息，称“长涛3号”股票将进行资产重组，市值会翻数倍，并承诺通过其指定App进行“询价交易”可稳赚不赔，甚至签订“保本协议”。郑先生投入一万元试水，果然盈利并成功提现。

随后，对方表示App有大额投资限制，为“规避监管”，要求郑先生将资金转换为黄金进行“线下充值”，再由“第三方”代为充入交易账户。这正是郑先生前往金店大量购金的原因。

警方出动：奶茶袋装黄金 出门前被拦下

接到金店报警后，民警判断情况紧急。赶到郑先生家中时，他已将312克黄金分装进几个奶茶保温袋，正准备出门。民警检查其手机，发现了涉诈投资App。尽管证据当前，郑先生仍深信自己是在进行“股票投资”。

经民警反复劝导，并结合类似案例剖析，郑先生最终醒悟。警方调查指出，该诈骗团伙手段精密：所谓上千人的直播课堂，除受害者外几乎全是“托儿”；群内晒出的盈利截图、黄金交易照片均为伪造；涉诈App可轻易仿冒改名，成本极低。

点掌投教基地提醒：下载App须走正规渠道

任何承诺“稳赚不赔”“高额回报”的投资理财都应警惕。诈骗分子常利用小额返利诱骗受害者进行大额投入。务必通过官方应用市场下载App，切勿点击陌生链接或扫描不明二维码安装。如遇要求以现金、黄金等特殊形式“充值”投资，极可能是诈骗，应立即报警。

证监会：全力巩固资本市场稳中向好势头

证监会党委书记、主席吴清日前在资本市场“十五五”规划上市公司座谈会上表示，证监会将高质量编制和实施好资本市场“十五五”规划，全力巩固资本市场稳中向好势头，抓紧推出深化创业板改革。

吴清表示，证监会将全面、深刻、准确领会和把握党的二十届四中全会重要部署，加强对“十五五”时期资本市场改革发展稳定重大问题的研究，把战略需要和实践可能统一起来，把市场所需和监管所谋统一起来，高质量编制和实施好资本市场“十五五”规划。

他强调，要紧紧围绕防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，全力巩固资本市场稳中向好势头，聚焦持续深化资本市场投融资综合改革、提高制度包容性适应性，抓紧推出深化创业板改革，持续推动科创板改革落实落地，提高再融资制度便利性、灵活性和吸引力，促进北交所、新三板一体化高质量发展，增强多层次市场覆盖面和辐射力，更加有力有效支持现代化产业体系建设和新质生产力发展，积极服务“十五五”发展目标和金融强国建设。吴清还表示，上市公司是资本市场之基，要专注主业、完善治理，努力提升发展质量，增强回报投资者能力，为资本市场高质量发展提供坚实支撑。

座谈中，与会人员围绕如何做好资本市场“十五五”规划、提高制度包容性适应性、提高上市公司质量和投资价值等提出了具体意见建议。主要包括：持续优化发行上市制度规则，更好适配新兴产业、未来产业发展和传统产业转型升级需求；提升上市公司再融资效率，更好激活并购重组市场活力；更大力度培育耐心资本和推动中长期资金入市，更好匹配产业发展的长周期需求；完善上市公司分红回购和激励约束机制，督促上市公司进一步提升规范运作和信息披露水平；加大对上市公司全球化发展的政策支持，助力培育世界一流企业等。

《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出，提高资本市场制度包容性、适应性，健全投资和融资相协调的资本市场功能。积极发展股权、债券等直接融资，稳步发展期货、衍生品和资产证券化。近一段时间以来，证监会已就资本市场“十五五”规划进行了广泛调研，先后召开了“十五五”资本市场规划上市公司和行业机构座谈会、资本市场“十五五”规划专家座谈会等。证监会表示，要持续深化资本市场投融资综合改革，提高制度包容性、适应性和竞争力、吸引力，努力实现质的有效提升和量的合理增长，切实增强市场内在稳定性。

警惕黄金投资骗局

近期，黄金市场热度攀升，一些不法分子通过黄金珠宝门店，以销售返利、延期交付、溢价回收等名义开展经营活动，相关行为涉嫌非法集资，严重扰乱金融秩序，侵害消费者权益。由于此类活动隐蔽性强，公众容易上当受骗。金融安全卫士提醒广大群众高度警惕黄金投资领域的非法金融活动，谨防财产损失。

常见的黄金投资骗局主要分为三类。

一是黄金托管骗局。部分门店以“存金生息”“保本炒金”为噱头，诱导消费者购买黄金后不提取实物，转而签订委托保管合同，并承诺远高于银行利率的高额收益。实际上，这些门店不具备托管资质，投资者到期可能面临本金损失。

二是租赁返利骗局。门店诱使消费者在购买黄金珠宝后，与关联的租赁公司签订租赁合同，承诺定期支付固定租金回报。此类模式往往没有真实黄金交易，依靠借新还旧维持，属于“庞氏骗局”。

三是虚拟投资骗局。不法分子设立虚假黄金交易平台或伪造投资产品，以“高回报、稳赚不赔”为诱饵，通过后台操控数据制造盈利假象，骗取投资者资金后便卷款跑路。

针对上述风险，监管部门发出明确提示。

第一，认准持牌机构。根据相关规定，黄金资产管理业务仅限银行、信托、证券、基金等金融机构开展，各类黄金珠宝公司不具备相应资质。第二，核查托管登记。黄金资产管理产品投资的实物黄金应由金融机构或经国家批准的黄金交易场所提供登记托管服务，黄金珠宝公司及其宣称的托管公司均无此资质。

第三，采取合法方式。国内合法的黄金投资渠道主要包括：在正规金店或银行购买实物黄金；在银行购买可提取实物或变现的黄金积存产品；在证券账户或银行购买黄金ETF；通过期货公司等正规渠道购买黄金期货合约。其他多数渠道隐藏巨大风险。

第四，警惕高息诱惑。投资者应树立正确投资理念，对“保本保收益”等话术保持警惕，自觉抵制高息诱惑。 黄金投资领域非法金融活动最终目的均为骗取钱财，公众务必提高警惕。如发现相关线索，应及时向金融监管部门和公安机关举报。

拆解股市大V骗局：三层套路构建“收割闭环”

近日，雪球平台接连发布多份《涉资本市场违规信息专项整治行动处置公告》，对一批违规荐股、误导投资者的账号作出处置公示，再度将股市“财经大V”的黑色产业链推向公众视野。 
 不同于普通的投资建议偏差，这些被查处的“伪财经大V”，早已形成一套从“身份包装”到“流量收割”，再到“利益分赃”的完整黑色产业链，其套路设计精密、隐蔽性强，精准抓住了普通投资者“急于盈利、缺乏专业判断”的弱点。 
 三层套路构建“收割闭环” 
 梳理监管部门曝光的案例发现，伪财经大V之所以能屡屡得手，核心在于精准拿捏普通投资者“信权威、逐高收益、急于盈利”的心理弱点，构建起“人设包装、阶梯收割、规避追责”的完整诈骗闭环，套路精密且隐蔽性强。 
 “身份造假+多平台造势”，打造“权威股神”人设陷阱。伪大V精准拿捏投资者“信权威”心理，以“无中生有”的包装积累信任。雪球大V金永荣运营“金浤”账号，自居“实盘冠军”，通过实盘比赛、直播荐股等方式打造专业形象，同步在淘股吧、小红书等多平台联动发声，粉丝达10.7万，单篇荐股文章最高阅读量808万次，对相关股票价量影响显著。更有甚者直接伪造资质，湖南李某等人冒充头部券商分析师，亮出假公章、证件及研报，谎称“月收益超50%”；部分伪大V自称“西南第一操盘手”，伪造实盘记录。同时，他们安排水军在评论区刷屏“获利感言”，围攻质疑者，进一步筛选“易收割”群体。 
 “分层引流+阶梯收割”，让参与者陷入从“免费福利”到“巨额亏损”的渐进式陷阱。人设稳固后，伪大V启动“先甜后苦”的收割模式。第一步免费引流，在公开平台推送“牛股”，利用资金优势短期拉升小盘股，让投资者尝到小额甜头；第二步小额筛选，推出会员、拜师服务，收费从几千元至十几万元不等，监管曝光的案例中，投资者陈某曾缴纳18.8万元“拜师费”；第三步终极收割，或荐股后反向交易，金永荣推荐32只股票后当日或次日反向卖出，非法获利4162.39万元。 
 “隐蔽操纵+免责规避”，伪大V游走在法律边缘形成“收割闭环”。为逃避处罚，伪大V套路不断升级。金永荣在帖文标注“不推荐买卖”等免责声明，试图包装成“个人投资分享”，但监管明确此类声明仅为形式，其反向交易的操纵意图明显。收割完成后，伪大V要么注销账号、更换昵称继续作案，要么以“市场波动”“不遵守门规”为由拒绝担责，甚至拉黑投资者失联。 
 平台从被动应对到体系化防控 
 雪球对违规账号的封禁并非单一平台的临时举措，而是近年来互联网平台针对伪财经大V乱象，从被动应对转向主动防控、从单点打击走向体系化监管的缩影。 
 在防控措施方面，各大平台纷纷升级技术与制度双重屏障。某互联网平台内容审核负责人介绍：“针对违规荐股等乱象，我们一方面升级算法审核技术，自动拦截‘必涨’‘保本’‘零风险’等违规话术；另一方面建立严格的资质审核机制，对财经内容创作者实行实名认证与资质备案，无相关从业资质者严禁发布荐股类内容。”以雪球为代表的财经类平台更是率先启动专项整治，聚焦违规荐股、虚假解读市场信息、操纵市场情绪等四类突出行为，建立账号黑名单制度，定期公示处置结果，形成有效震慑。 
 不过，记者梳理发现，部分平台的治理仍存在明显短板，给伪大V留下生存空间。一是内容审核存在漏洞，一些伪大V通过模糊表述、谐音暗示等软荐股方式规避算法审核，违规信息难以被及时拦截；二是身份审核不够严格，对账号宣称的“分析师资质”“实盘冠军头衔”等缺乏有效核验机制，让伪大V得以轻易伪造身份、发布虚假信息；三是跨平台联动不足，部分伪大V在一个平台被封禁后，可迅速在其他平台注册新账号继续作案，治理效果大打折扣。 
 多维度筑牢市场防护网 
 针对伪财经大V的违规乱象，监管部门持续加大打击力度，构建起事前培训、事中查处、事后追责的全链条整治格局，通过“行政处罚+刑事处罚”的双重打击，逐步压缩伪大V生存空间，筑牢资本市场防护网。 
 事前监管层面，监管部门注重源头引导，加强对财经内容创作者的规范培训。
 事中查处环节，监管部门精准发力，对违规行为保持高压态势。浙江证监局对金永荣的处罚堪称典型：没收其违法所得4162.39万元，并处以同等金额罚款，罚没总额超8300万元；同时采取3年证券市场禁入措施，禁入期间内，金永荣不得直接或化名、借他人名义在证券交易场所交易上市或挂牌的所有证券。此外，多地证监局通过曝光典型案例、发布风险提示等方式，帮助投资者提高防范意识，拆解伪大V套路陷阱，引导理性投资。 
 事后追责方面，“行政处罚+刑事处罚”的双重打击模式形成强大震慑。对于情节严重、涉嫌违法犯罪的伪大V，监管部门果断启动刑事追责程序。湖南证监局曝光的案例中，李某等人因犯非法经营罪、操纵证券市场罪，被判处有期徒刑6年至8年，并处罚金2000万元；深圳某虚假荐股软件诈骗团伙37人被依法逮捕，相关主犯以诈骗罪被判处有期徒刑12年。