上市公司信披违法！判赔投资者3.35亿

基本案情

某股份公司系在上海证券交易所主板上市的公司。2016年7月，中国证监会作出行政处罚，认定该上市公司2013 年年度报告存在虚增利润等信息披露违法行为。数千名投资者陆续对该上市公司及相关责任人提起证券虚假陈述责任纠纷诉讼。截至2023年2 月16日，该上市公司已根据生效民事判决向投资者支付赔偿款共计3.35亿元。原告中证中小投资者服务中心有限责任公司（以下简称“中证投服中心”）作为中国证监会依法设立的投资者保护机构，持有该上市公司100股股票。2021 年9月8日，中证投服中心以股东身份代位该上市公司向上海金融法院提起股东派生诉讼，向张某虹等相关责任人追偿该上市公司向投资者胡某赔付所产生的损失86万余元。同年11月18日，该上市公司作为原告向张某虹等相关责任人提起另案关联诉讼，请求支付其在证券虚假陈述责任纠纷系列案件中向其余投资者支付的民事赔偿款3.35亿元。

化解方法

　为一次解决纠纷、避免程序空转，主要采取以下步骤推动纠纷实质性化解。一是查清事实、防止诉累。上海金融法院依职权将十余位签字董监高及审计机构均追加作为第三人，便于查明案件事实。在全面衡量所有利害关系人过错和原因力的基础上，终局性地确定连带责任人的内部责任份额，避免当事人诉累。二是明析法理、以审促调。上海金融法院在厘清董监高和中介机构各自责任范围的基础上明析法理，中证投服中心给予积极配合，使得各方当事人充分认识诉讼风险。经过几轮协商，初步达成控股股东张某虹向该上市公司全额赔付损失的调解意向。三是严格把关、全面审查。上海金融法院严格把关防止调解协议履行过程中产生二次争议。从程序上看，调解方案经过公司有权机关决议。从基础事实上看，查明公司主张的对外赔偿款属实。从定性上看，双方协商由张某虹全额支付该笔赔偿款符合法律规定。法院遂将两案纠纷一揽子化解，该上市公司获得全额赔偿。

典型意义

　该案系全国首例由投资者保护机构根据《中华人民共和国证券法》第九十四条新规提起的股东派生诉讼，也是上市公司因证券欺诈被判令承担民事赔偿责任后，全国首例由投资者保护机构代位提起的向公司董监高追偿的案件。在资本市场全面实行注册制改革的背景下，中证投服中心提起的这起全国首例股东派生诉讼案件以及关联追偿案件对于压实相关主体责任具有重要的示范意义。该案促使控股股东向公司全额赔偿损失，起到了震慑“关键少数”的积极效果，有效维护了中小投资者的合法权益。

科技股欺诈发行？投资者获赔2.85亿！

基本案情

某科技公司系在上海证券交易所科创板上市的公司。2023年4月，中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）作出行政处罚，认定该上市公司在证券发行文件中隐瞒重要事实、编造重大虚假内容，其2020年年度报告和2021年年度报告亦存在虚假记载和重大遗漏。2023年4月，上海金融法院受理12名投资者起诉该上市公司及相关责任人的证券虚假陈述责任纠纷案。同年6月，上海金融法院决定适用普通代表人诉讼程序审理，并于7月转为特别代表人诉讼程序。中证中小投资者服务中心有限责任公司（以下简称“中证投服中心”）代表全体适格投资者提起诉讼，请求判令该上市公司等主体承担民事赔偿责任。

化解方法

该案最终在法院主持下达成一揽子和解，主要采用以下方法：

一是依法厘清责任。依法明确上市公司及实际控制人承担主要责任，并敦促发行人、董监高、中介机构等各方主体主动担责，按照行为性质、过错程度承担相应赔偿责任。

二是程序保障充分。兼顾公平和效率，完善各项诉讼机制最大程度保障原告投资者对群体性诉讼的知情权、参与权、异议权等。

三是坚持合作共赢。积极引导责任主体以赔付取得谅解，同步开展行政和解，统筹协调案款保全和赔款发放，在保障中小投资者权益、有效控制证券市场风险和保障市场秩序平稳有序之间寻求最佳利益平衡点。

四是实质化解纠纷。发挥中证投服中心桥梁纽带作用，充分考虑原被告调解意愿，兼顾各方责任轻重、偿付能力、行业声誉、后续追偿等因素，通过和解方式高效、终局化解纠纷。最终，中证投服中心代表7195名适格投资者共获赔偿2.85亿元。

典型意义

该特别代表人诉讼案系中国证券集体诉讼和解第一案。上海金融法院秉持“惩治首恶”和“实质解纷”并重的原则，在民事调解书中明确上市公司及实际控制人承担主要责任，体现了人民法院坚决贯彻落实党中央、国务院对资本市场违法犯罪行为“零容忍”的精神和要求。投保机构积极有效履职，法院引导各方责任主体各担其责，双方协作推动纠纷以和解方式高效、终局化解，努力实现中小投资者权益保护和有效控制证券市场风险之间的平衡。

证监会就证券期货市场监督管理措施实施办法公开征求意见

10万“炒”到300万？！老杨“股神附体”了？

本金10多万在炒股软件上竟能“炒”到300多万元？

这到底是“股神”附体的财富传奇，还是不法分子精心设置的诈骗陷阱呢？

11月，上海闵行吴泾派出所接到王先生报警称，其岳父老杨独自在上海打工，最近四处向亲戚朋友借钱炒股，可能遭遇电信诈骗。

“我就是正常炒炒股，没什么问题。”面对民警，老杨起初不以为意，并拿出手机上一款炒股软件，试图证明自己的“投资行为”属实。

然而，民警在进一步查看老杨手机时，发现了一款可疑的聊天软件。老杨解释，这是“投资顾问”让他下载的，平时就在群组里接收“选股指令”。“顾问”以“加入核心梯队”可获得“分红减免”为名，不断向他鼓吹“每周保底收益40万”“月收益保守160万”等高额回报，催促他不断追加投资。这些异常情况让民警确信，老杨已深陷电信网络诈骗圈套。

经民警甄别，老杨手机上所谓正规炒股应用，实则是一个无法提现的“李鬼”软件。在民警追问下，老杨回忆起他是通过“顾问”发来的链接安装的该软件。软件账户页面显示超过320万元的“丰厚盈利”，但提现需缴纳20%、高达60余万元的手续费。这正是老杨四处借钱的直接原因。

“你试着提现100元看看，手续费我来出。”为让老杨彻底认清骗局，民警建议他进行小额提现操作。果不其然，无论如何尝试，操作均告失败。最终，老杨意识到自己遭遇了诈骗，而所谓“巨额盈利”不过是诈骗分子在后台操控显示的虚拟数字，目的是诱骗其支付高额“手续费”。目前，相关案件仍在进一步侦办中。

点掌投教基地提示，广大投资者请务必选择国家正规金融机构和官方认证平台进行理财，切勿轻信陌生链接或二维码下载的虚假软件。

遭遇汇兑骗局，百万资金“蒸发”！

2025年8月，蒋某计划通过香港某金融机构投资总回报掉期（TRS）及场外期权产品。涉事公司官网显示，其持有香港1、2、4、7、9号牌照，受香港证监会严格监管，遵循监管法规。

由于香港券商交易需以港币结算，蒋某需将人民币兑换为港币入金。此时，该公司业务经理朱某主动提出“帮忙对接可靠换汇渠道”，并声称“换汇方是公司董事长的朋友，安全性绝对有保障”。

换汇骗局

据蒋某回忆，朱某通过微信向其发送了三个内地银行账户——包含两个个人账户和一个公司账户，要求蒋某按“先看港币到账、再转人民币”的流程操作。“当时朱某说‘分批换汇更安全’，让我每次等对方把港币汇入我的香港汇丰账户，确认余额增加后，再转对应人民币到指定账户。”

在24小时内，蒋某分4笔完成操作：对方每次“到账”后，蒋某通过内地银行向朱某指定的账户转入共计约147万元人民币。然而，当蒋某将最后一笔人民币转出后，却发现香港汇丰账户内此前“到账”的港币余额全部归零。“我赶紧问银行，才知道对方汇入的不是现金，而是远期支票，且在我转完人民币后，对方立即撤回了支票。”蒋某说，此时他再联系朱某，对方的说法却彻底反转——先是称“换汇方已经失联”，随后改口“自己和换汇方不熟，董事长也不认识这个人，甚至没有对方手机号”。

至此，蒋某意识到被骗，随即向内地警方报案，内地警方正式以“诈骗罪”立案侦查。此后，蒋某专程赴港找到涉事公司办公地点，却仅获朱某本人的口头安抚。“公司其他负责人始终不露面，也没有任何书面回复或解决方案。”蒋某说。

投资者需警惕三大风险

近年来，随着内地投资者跨境投资需求增加，类似“换汇陷阱”“券商兑付违约”等纠纷频发，但投资者维权往往面临“两地监管协调难、证据收集难、执行难”等问题。

从维权途径来看，内地投资者在香港遭遇投资纠纷，可通过三大渠道维权：一是向香港证监会投诉，要求对券商进行调查；二是向香港投资者赔偿基金申请赔偿；三是在香港法院提起民事诉讼。但实际操作中，这些途径均存在门槛。“香港法律程序复杂，投资者需聘请香港律师，且诉讼成本较高；若涉案资金已被转移至境外，即使胜诉也难以执行。”上述香港持牌律师表示。

跨境投资需警惕三大风险：

一是非正规换汇风险，根据内地外汇管理规定，个人每年仅有5万美元便利化购汇额度，通过个人账户私下换汇属于违法行为，不仅不受法律保护，还可能面临外汇管理部门的罚款；

二是券商员工误导风险，切勿轻信券商员工推荐的“第三方换汇渠道”“熟人介绍”等，换汇应通过银行等正规金融机构办理；

三是复杂产品风险，TRS、场外期权等产品属于高风险金融衍生品，投资者需充分了解产品结构，评估自身风险承受能力，避免盲目投资。

警惕AI变脸下的投资骗局

       你有没有想过，让你信赖的“专家”，可能只是一个AI技术生成的虚拟人？屏幕对面你熟悉的面孔，可能只是AI换脸技术下的陌生人？

  A先生最近下载了一个APP，跟随一位某机构“首席分析师”投资。该“首席分析师”形象专业、谈吐不凡，每晚带着永不疲惫的完美声线和职业微笑，准时出现在App直播间，用几分钟时间复盘当日行情，预测市场走势，下达最新跟盘指令。

  A先生曾在线下见过“这位”分析师，欣然将钱转入跟投，没想到几天后，App无法登录，投入的钱无法取出。原来所谓的“首席分析师”，只是AI换脸后的“替身”，每天的直播，只是诈骗分子提前制作好的、用来诈骗的AI视频。

  AI技术加持下，新一代投资骗局正在上演：AI形象生成、AI换脸、AI语音克隆，诈骗分子通过AI塑造“无瑕”的形象、“权威”的声线、“专业”的话术，在很短的时间内，就可以打造一个让你感到专业、可靠、甚至熟悉的“金融专家”，为后续的“收割”铺平道路。

  如何识破“AI画皮”？金融机构和工作人员需取得相关资质，正规金融机构不会要求客户将资金转入所谓的“独家专属App、安全账户、监管账户”，凡是以此为由引导投资、要求转账、汇款或提供验证码、密码的，都是骗局。

  投资者可通过金融机构官方公布的网址或电话核实机构和从业人员信息，通过中国证监会、中国证券投资基金业协会、中国证券业协会、中国期货业协会官网，查询合法机构名录、从业人员信息、产品备案信息等，未经注册登记的信息都不可信。

北京大爷大妈被投资诈骗后，维权再遭二次骗局！

证监会最新发声：坚决防止市场大起大落、急涨急跌

11月12日，上海证券交易所国际投资者大会正式启幕。作为上交所打造的国际交流平台，本次大会将为外资机构搭起一座沟通的桥梁，让国际投资者能与境内监管机构、交易所、上市公司以及各类金融机构零距离交流，携手捕捉投资并购新机遇。

今年的会议以“价值引领 开放赋能--国际资本投资并购新机遇"为主题。在开幕式上,中国证监会副主席李明，上海市委常委、常务副市长吴伟，上交所理事长邱勇等政府及监管领导作致辞发言，华泰证券机构业务委员会主席梁红、淡马锡中国区主席吴亦兵等机构代表作主题演讲。

中国证监会副主席李明表示，中国经济基础稳、优势多、韧性强、潜力大，长期向好支撑条件和基本趋势没有变，资本市场平稳健康运行，具备良好的基础条件，证监会将深化投融资综合改革，着力提升资本市场制度的包容性、适应性。

融资端，纵深推进两创板改革，加快落实科创板“1+6”政策举措，推动科创成长层平稳运行。抓紧启动实施深化创业板改革，积极发展多元股权融资。

投资端，持续完善长钱长投的市场生态，加力推动中长期资金入市实施方案落地见效，持续扩大社保、保险、年金等权益类投资规模和比例，深化公募基金改革，丰富适配长期投资的指数产品，更好发挥中长期资金稳定性、压舱石作用。此外，强化战略性力量储备和稳市机制建设，提升资本市场内在稳定性，坚决防止市场大起大落、急涨急跌。

李明称，展望未来，中国资本市场对外开放的大门只会越来越大，证监会将坚持市场化法治化、国际化的方向，稳步扩大资本市场高水平制度型开放，为国际投资者打造良好的投资环境。完善合格境外投资者制度，稳慎拓展互联互通，加快建设世界一流交易所，丰富跨境投资产品，推动更多期货期权品种纳入对外开放品种范围，提高外资机构参与中国资本市场的便利度。同时加强开放环境下监管能力和风险防范能力建设，深化跨境监管执法合作，切实保护各类投资者的合法权益。

“大宗交易”带你发财？宝妈被骗全部积蓄

“被骗了全部积蓄我该怎么活下去，好后悔好想屎了算了” “好累，被骗后对什么都失去兴趣了。”

 一位宝妈在社交平台上诉说着自己炒股被骗的心情，食不甘味，夜不能寐。怎么回事呢？

原来是遭遇了“大宗交易”为幌子的骗局，全部积蓄付之东流。像她这样的网友还不少。

【大宗交易折价诱惑】

骗子假冒券商内部人员， 宣称“可帮助开通机构账户，优先购买大宗交易折价股票”， “用我们账户打新股，中签率高于普通账户数百倍” 诱导下载注册聊天专用软件和仿冒交易软件， 注入大额交易资金后，便无法取出。    

【网友被骗惨了】

有网友不信邪， 抱着质疑的态度试了试， 结果还是没能禁得住诱惑。 有人注资到虚假软件里无法体现。 被骗12万！  也有人把资金打给他人， 指望对方用更高权限的仗户， 帮自己做交易。 结果遭遇了一场意想不到的骗局。  

【网友分享骗局的完整过程】    

点掌投教基地i提醒您， 骗子套路千千万，不听不信不转账。