陈华：盘中一分钟，盘前十年功

“你长得那么帅就算了，还讲那么好，最重要的还那么有才华。”

这就是网友对抖音主播“大A三哥”的赞誉。作为资深投资顾问，陈华因幽默风趣、观点犀利，被网友亲切地称为“华少”、“大A三哥”。近日他没有辜负股民的厚爱，“三哥变一哥”，获得阿牛智投第二届金股大赛冠军。

金股大赛侧重于投资顾问的短线选股能力评选，也就是所推荐股票在5天内最大涨幅超过五个点的短线成功率。数据显示，3月，受全面注册制落地影响，市场平均短线成功率是23.32%，陈华的短线成功率则达到73.33%，而且他选择的股票中国卫通五日最大涨幅超过21.8%。一个月前，陈华还曾以16.85%的模拟收益获得阿牛智投春季策略大赛的亚军。

如果说，一次成功是撞了大运，那么第二次还能撞上大运的话，一定是他找到了“撞大运”的方法。“盘中一分钟，盘前十年功”是陈华的投资宣言，与喜欢花很多时间盯盘的股民相比，他把更多的功夫下在了盘前。

不少投资者感叹“选股难，难于上青天”。兵无常式，水无常形，是否有一种方法能够帮助普通投资者找到牛股呢？陈华向投资者推荐自己亲测有效的“股海擒牛四步法”：看强弱，个股收益强于板块；抓主力，跟上主力的动向；盯资金，资金热度持续上升；定策略，根据增强选时提示做波段。

发行人申请发行股票或存托凭证并上市，应满足什么条件？

境内企业申请首次公开发行股票并在沪深交易所上市，应当符合下列条件：

（1）符合证券法、中国证监会规定的发行条件。

（2）发行后股本总额不低于5000万元。

（3）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。

（4）市值及财务指标符合交易所《上市规则》规定的标准。

（5）交易所要求的其他条件。

符合《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》等有关规定的红筹企业，可以申请发行股票或存托凭证并上市。

红筹企业申请首次公开发行股票或者存托凭证并上市，应当符合下列条件：

（1）符合证券法、中国证监会规定的发行条件。

（2）发行股票的，发行后的股份总数不低于5000万股；发行存托凭证的，发行后的存托凭证总份数不低于5000万份。

（3）发行股票的，公开发行（含已公开发行）的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股份总数超过4亿股的，公开发行（含已公开发行）股份的比例达到10%以上；发行存托凭证的，公开发行（含已公开发行）的存托凭证对应基础股份达到公司股份总数的25%以上；发行后的存托凭证总份数超过4亿份的，公开发行（含已公开发行）的存托凭证对应基础股份达到公司股份总数的10%以上。

（4）市值及财务指标符合交易所《上市规则》规定的标准。

（5）交易所要求的其他条件。

上市公司发行证券应具备哪些条件？

（1）上市公司向不特定对象发行股票，应当符合下列规定：①具备健全且运行良好的组织机构；②现任董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规规定的任职要求；③具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，不存在对持续经营有重大不利影响的情形；④会计基础工作规范，内部控制制度健全且有效执行，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允反映了上市公司的财务状况、经营成果和现金流量，最近3年财务会计报告被出具无保留意见审计报告；⑤除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资；⑥交易所主板上市公司配股、增发的，应当最近3个会计年度盈利；增发还应当满足最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%；净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。

上市公司存在下列情形之一的，不得向不特定对象发行股票：①擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；②上市公司或者其现任董事、监事和高级管理人员最近3年受到中国证监会行政处罚，或者最近1年受到证券交易所公开谴责，或者因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；③上市公司或者其控股股东、实际控制人最近1年存在未履行向投资者作出的公开承诺的情形；④上市公司或者其控股股东、实际控制人最近3年存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，或者存在严重损害上市公司利益、投资者合法权益、社会公共利益的重大违法行为。

（2）上市公司向特定对象发行股票的，不得存在下列情形：①擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；②最近1年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者相关信息披露规则的规定;最近1年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告;最近1年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资产重组的除外；③现任董事、监事和高级管理人员最近3年受到中国证监会行政处罚， 或者最近1年受到证券交易所公开谴责；④上市公司或者其现任董事、监事和高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；⑤控股股东、实际控制人最近3年存在严重损害上市公司利益或者投资者合法权益的重大违法行为；⑥最近3年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为。

（3）上市公司发行可转债的，应当符合下列规定：①具备健全且运行良好的组织机构；②最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；③具有合理的资产负债结构和正常的现金流量；④交易所主板上市公司向不特定对象发行可转债的，应当最近3个会计年度盈利，且最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%；净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。⑤根据上市公司向不特定对象发行可转债，或上市公司向特定对象发行可转债，分别提出的其他要求（详见《上市公司证券发行注册管理办法》第九条第（二）项至第（五）项、第十条和第十一条规定。但是，按照公司债券募集办法，上市公司通过收购本公司股份的方式进行公司债券转换的除外。

（4）上市公司发行优先股的条件，由《优先股试点管理办法》规定。

（5）符合《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》（《若干意见》）等规定的红筹企业，首次公开发行存托凭证并在交易所上市后，发行以红筹企业新增证券为基础证券的存托凭证，适用《证券法》《若干意见》以及《上市公司证券发行注册管理办法》等规定。

主板、科创板、创业板股票每股申报数量是如何规定的？

对于竞价交易：

沪深主板。申报数量应当为100股（份）或其整数倍。卖出股票、基金、权证时，余额不足100股（份）的部分，应当一次性申报卖出。交易所另有规定的除外。单笔申报最大数量应当不超过100万股（份）。

科创板。竞价交易买入证券的，限价申报方式单笔申报数量应当不小于200股，且不超过10万股；市价申报方式单笔申报数量应当不小于200股，且不超过5万股。卖出时，余额不足200股的部分，应当一次性申报卖出。

创业板。申报数量应当为100股（份）或其整数倍。卖出证券股票、基金、权证时，余额不足100股（份）的部分，应当一次性申报卖出。限价申报单笔申报数量不得超过30万股，市价申报的单笔申报数量不得超过15万股。

对于大宗交易：

沪深A股单笔买卖申报数量应当不低于30万股，或者交易金额不低于200万元人民币。沪市B股单笔买卖申报数量应当不低于30万股，或者交易金额不低于20万元美元；深市B股单笔交易数量不低于3万股，或者交易金额不低于20万元港币。；基金单笔买卖申报数量应当不低于200万份，或者交易金额不低于200万元。

刘健：情绪为先，周期为主

屏幕上很少看到他的身影，直播间里也听不到他的声音，但这不影响他成为阿牛智投首届金股大赛、投顾大赛的双料冠军。他就是投顾刘健，一个神出鬼没、不苟言笑的大男孩，却以相当亮眼的成绩三次登上各项大赛的领奖台。如果说，第一次获奖，人们还把他当作一匹黑马，现在他已经是妥妥的白马。

随着全面注册制落地，不少投资者反应短线越来越难做，打板不容易了。3月，市场平均短线成功率仅有23.32%，而刘健金股包的短线成功率是62.5%，获得本次大赛季军；其中一只股票五日最高涨幅还达到了34.81%，实属不易。

在股市中，没有情绪就是最好的情绪。波澜不惊、情绪稳定的刘健，基于多年券商、期货市场从业经验，已修炼成一名厉害的“情绪炒手”。刘健认为把握好情绪（人性）和周期（时间）很重要，他擅用游资战法，并总结出一套情绪周期交易体系；他的投资宣言是“情绪为先，周期为主，买入机会，卖出风险”。全面注册制虽然对连板战法是毁灭性打击，但刘健认为短线模式仍然有它的机会，可以根据市场行情去修正自己的战法。

刘健还表示，人工智能投资时代已来，过往取得的战绩不仅得益于自己多年总结的独家战法，更重要的是必须有好的大数据工具做支撑。快速选股工具，通过市值、股价、基本面、资金等十大纬度组合一键选股，可以让选股简单又有效。不喜欢自己摸索的投资者，可以体验净值化投顾服务，投顾的独家战法与人工智能工具结合，并且像基金一样公开展示净值曲线，适合上班族。虽然做不到100%的成功，但大大超过市场平均胜率了。

沪深交易所主板注册制首批企业上市仪式举行

       2023年4月10日，沪深交易所主板注册制首批企业上市仪式在北京、上海、深圳三地连线举行。中国证监会党委书记、主席易会满，上海市委副书记、市长龚正，广东省委副书记、深圳市委书记孟凡利，上海证券交易所理事长邱勇、深圳证券交易所理事长陈华平出席上市仪式并致辞。

       中国证监会副主席李超主持上市仪式。全国人大常委会法工委副主任王瑞贺、最高人民检察院副检察长孙谦、中国人民银行副行长张青松、中国银保监会副主席肖远企、国家外汇管理局副局长陆磊，主板首批企业所在省市、集团有关领导同志，中国证监会副主席方星海、王建军出席上市仪式，共同见证这一历史性时刻。

       易会满在致辞中代表中国证监会，向中央各部委、立法司法机关、地方党委政府以及广大企业、行业机构、新闻媒体和各界朋友给予的大力支持表示衷心感谢。他指出，在习近平总书记和党中央的亲切关怀和直接推动下，证监会会同有关方面以设立科创板并试点注册制为突破口，推进一揽子改革，从增量市场到存量市场逐步推开，成功地走出了一条渐进式改革的路子。注册制改革带来的变化是全方位的、根本性的，给市场参与各方带来了实实在在的获得感。注册制改革的本质是把选择权交给市场，强化市场约束和法治约束，提高投融资的便利性。与核准制相比，不仅涉及审核主体的变化，更重要的是理念、把关方式、透明度、监管执法的深刻变化。注册制改革是一场触及监管底层逻辑的变革、刀刃向内的变革、牵动资本市场全局的变革，影响深远。沪深交易所主板注册制首批企业上市，标志着股票发行注册制改革全面落地，这是中国资本市场改革发展进程中的又一个重要里程碑。

       龚正在致辞中指出，股票发行制度是资本市场最重要的基础制度之一。习近平总书记亲自宣布在上海证券交易所设立科创板并试点注册制，拉开了股票发行注册制改革的序幕。4年多的探索稳健而富有成效，既形成了可复制、可推广的宝贵经验，也让一大批高成长性的硬科技企业脱颖而出。注册制从试验田走向全市场，必将有力推动“科技—产业—金融”良性循环，为我国实体经济高质量发展注入更为强劲的动力。上海将以全面实行股票发行注册制为契机，着力提升上海国际金融中心能级，着力营造国际一流投融资生态，着力推动更多技术含量高、创新能力强、成长空间大的优秀企业拥抱资本市场、不断做大做强。

       孟凡利在致辞中向主板注册制下首批企业上市致以热烈祝贺，对中国证监会和上交所、深交所，对上海和各兄弟省区市给予广东、深圳发展的关心支持帮助表示衷心感谢。他说，我们将积极参与推进资本市场改革发展，全力支持服务深交所打造更重要地位、发挥更重要作用，并将立足广东、深圳，全力构建更加优质高效的金融服务体系，努力汇聚全世界更多企业、产业、资本、人才，为我们的高质量发展注入源源不断的新动能，为全国发展大局作出新的更大贡献！

玩笑开大了！物理学家赌股市破3千点，输了被起诉!

       一则媒体报道登上热搜。李某和胡某有一天在微信上讨论股市。李某对胡某说：“打赌吗，上证指数跌破3000点我输，不破你输。”双方约定，谁输了赔对方50万元。

       谁知这样一场赌约，最后竟真的引发了一场官司。近日，记者拿到的一份民事起诉状显示，在双方打赌后一个月不到，上证指数跌破3000点。李某输了，但是并未按照赌约赔付50万元，胡某因此向法院提起诉讼，要求李某履行约定义务。

       知名学者打赌引发一场官司

       本案中的李某是一位知名学者，曾经任职于中山大学天文与空间科学研究院、南方科技大学物理系。李某擅长研究量子场论、超弦理论以及宇宙学，在超弦理论中的研究有一定的国际影响，特别是在两维刘维尔理论、D膜以及黑洞的量子物理等方面，后又研究超弦中的黑洞物理、超弦宇宙学以及暗能量。

       据悉，原告胡某曾就职于上海英昊资产管理有限公司，与李某是通过大学讲座结识，两人曾就证券投资分析、股市等专业问题在微信上交流切磋。

       这起纠纷要追溯到2022年9月15日，李某出于自身对股市的了解和自信，向原告胡某提出欲以“上证指数是否会跌破3000点”为条件打赌，一开始定下谁输了赔100万元。胡某根据自身经济条件将100万元调整为50万元。

       双方通过微信确认：“今李淼老师跟胡皓程立约，如果10月14日（包括当日）之前，上证指数跌破3000点（包括3000点），则李淼输，胡皓程赢，李淼当付胡皓程50万人民币整。如果上证指数尚未跌破3000点，则李淼赢，胡皓程输，胡皓程当付李淼50万人民币整。此约有效。”

       2022年10月10日，上证指数跌破3000点，当日最低跌至2968.28点，李某当日14:32向胡某发微信“你赢了”。2022年10月12日，上证指数进一步下探至2934.12点。

       李某曾向胡某表示“和你打赌这些钱，我是能给你的”“我别的赚了给你钱，你放心”“等我赚钱还你吧？”，原告提出至少先象征性的付一点，李某并未履行约定义务，反而声称“再追我就赖账”“财迷”“小肚鸡肠”“掉钱眼里去了”。

       原告胡某遂向法院上诉，请求判令被告立即向原告支付人民币50万元，并判令被告支付逾期返还上述钱款的利息损失。

       “打赌”协议是否有效

       对于“打赌”的法律效力，无论是法律实务界还是学界，都是有争议的。

       第一种意见认为，“打赌”协议无效。理由是订立“打赌”协议是赌博行为，而赌博行为为我国法律所禁止，民法通则第五十八条第一款第（五）项已明确规定“违反法律或者社会公共利益的”行为，属无效民事行为，从行为开始起就没有法律约束力。

       第二种意见认为，“打赌”协议是一种民事法律行为。根据民法通则第五十四条、五十五条之规定，民事法律行为是公民或者法人设立、变更、终止民事权利和民事义务的合法行为。民事法律行为应当具备下列条件：（一）行为人有相应的民事行为能力；（二）意思表示真实；（三）不违反法律或者社会公共利益。

       针对本案，原告胡某认为，“打赌”不能等同于赌博，赌博与打赌义近但有区别，打赌协议也并不一定不受法律保护，比如有打赌性质的“对赌协议”就受到法律保护。实务中有很多案例支持打赌协议合法有效，理论界对这一问题也未形成通说与定论。本案中，协议双方对自己的行为及后果有明确的认知，事后亦对各自权利义务均表示确认。打赌协议作为无名合同，通过双方意思自治设定了具体权利义务，应被认定为合法有效。

       上海久诚律师事务所许峰律师表示，在本案中，打赌的金额巨大，并非亲朋之间简单的娱乐活动。此外，民法典规定，民事主体从事民事活动，应当遵循公平原则，合理确定各方的权利和义务。民事活动还应该遵守自愿公平、等价有偿原则，该赌约只可能最终一方获利一方损失，跟日常所见到的商业“对赌”行为具有对应的权利义务不同。双方如果在法院主持下达成和解或调解，未尝不是一个两全选择。但是最终还要等待法院的具体判决。

       点掌投教基地在这里提醒投资者，赌上证指数是否破3000点不可取，投资和打赌同样有风险，一定要谨慎。

一图读懂注册制：新股申购需要了解什么？

《证券公司监督管理条例（修订草案征求意见稿）》公开征求意见

为贯彻落实党的二十大和中央经济工作会议精神，促进证券行业高质量发展，提升服务实体经济质效，加强和完善现代金融监管，守住不发生系统性风险底线，建设中国特色现代资本市场，证监会积极推动《证券公司监督管理条例》（以下简称《条例》）修订工作，对照新修订的《证券法》，立足监管实践，形成了《条例（修订草案征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。

本次修订工作以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大和中央经济工作会议精神，立足提高证券业服务实体经济质效，总结和巩固近年来证券公司监管经验和改革成果，坚持问题导向和系统思维，完善证券公司监管基础制度，提升防范化解重大风险的能力，明确合规审慎、归位尽责的监管导向，引导证券公司加强公司治理和内部管理，回归行业本源，提升专业能力，补齐功能短板，走规范化、专业化、集约化、差异化的高质量发展道路，为中国特色现代资本市场建设作出积极贡献。

本次修订坚持三个原则。一是兼顾法规的稳定性和适应性，立足补短板，不改变《条例》总体框架结构。二是坚持强化监管、有效监管，落实简政放权、管少管好，提升监管效能。三是统筹好现实需求与长远发展，为监管转型和行业创新预留空间。

《条例（修订草案征求意见稿）》主要内容有六方面。一是落实新《证券法》要求，取消、调整部分行政许可事项，落实审慎监管原则、提升风险防控主动性，对照《证券法》提高处罚力度。二是加强对证券公司股东、实际控制人穿透监管的要求，增强监管力度，规范公司治理。三是引导行业回归本源、集约经营，走高质量发展之路，培育“合规、诚信、专业、稳健”行业文化，建立长效合理激励约束机制。四是补充业务规则，新增证券承销与保荐、做市交易、场外业务三节，针对性完善相关业务规范，促进服务实体经济功能有效发挥。五是强化合规风控，完善内外部约束机制，突出合规风控全覆盖，强化全面风险管理；补充恢复与处置计划、子公司和分支机构管理、利益冲突防控、关联交易管理、异常交易监控、廉洁从业、人员管理等重点制度要求，系统规定信息技术制度。六是优化监管方式，提升监管效能。明确差异化监管原则，完善法律责任设置、提升违法违规成本。

欢迎社会各界提出宝贵意见。下一步，证监会将按照科学立法、民主立法、依法立法的基本要求，充分吸收社会各界的意见建议，进一步修改完善相关条文，积极配合国务院法制机构做好后续工作。