问，苹果AR眼镜到来，光学板块成色几何？

政策利好频频

       近日来政策消息面比较多，核心都是围绕复工复产展开，比如今日中午，国务院印发《关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》，从6方面提出33条措施“稳经济”。

       在盘后，财政部、税务总局发布了关于减征部分乘用车车辆购置税的公告，对购置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期间内且单车价格不超过30万元的2.0升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税。此次政策力度颇大，随着疫情控制和大规模经济措施的加速推出，可以预计二季度经济会稳步恢复，市场新一轮中长期趋势机会已经到来。

消费电子强势

       市场中长期向好，那短线如何？结合市场盘面看，今天消费电子板块异常强势，特别是消费电子龙头，像鹏鼎控股、歌尔股份、三安光电都有不错的表现。市场活跃资金核心逻辑是苹果AR眼镜即将到来。

       根据最新消息如下苹果年度开发者大会将于北京时间6月7日凌晨1点召开，大会主题为“码上就位”，近期官方宣传海报图片中的开发者还佩戴着一副眼镜，有业内人士预期苹果离正式发布AR眼镜已越来越近。也有业内预测，2022年AR/VR装置出货量达到1419万台，年增长率43.9%。随着复工复产的推进以及下半年旺季的到来，AR/VR将成为增速最好的细分行业。

光学板块行业数据

       具体消费电子AR行业数据如何？这里笔者借用阿牛智投大数据一起来分析下，数据显示，光学板块平均收入23.90亿，同比上升3.34%；平均毛利率15.19%，同比下降15.19%。当下2022年一季度数据不太乐观，增收不增利。

       另外从光学板块估值空间角度看，光学板块估值空间-57%，具体如下：

      总结：短线看虽然消费电子板块有利好预期加持，苹果AR眼镜推动，板块走势强劲，不过行业数据看，增收不增利，业绩线依旧是比较低迷，而估值空间角度看，未来回落空间比较大，中期而言还是要谨慎，看谈为主。

       免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。余兆荣 执业证书编号：A0460620010003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

惊，国资改革引爆资金热点，六月主线稳了！

指数缩量整理

       自5月20日指数上摸3150点以来，沪指走势相当诱惑，不管何时下跌总能拉起来，但却始终不放量，深成指一直处于低量状态，成交额现在两市9000亿都难实现。场外增量资金依旧比较纠结。

       可喜的是北京和上海的疫情数据明显好转。来自上海发布最新信息，6月1日起，上海有序恢复小区出入、车辆通行。5月29日上海发布《上海市加快经济恢复和重振行动方案》，吹响了全面复工复产的号角，具有标志性意义”。今日盘面上上海本地股叠加国改概念表现强势，资金面很是热情，板块涨幅超2.8%。

国改政策利好

       关于国企改革方向，消息面上近期也是利好频频，5月27日，国资委制定印发《提高央企控股上市公司质量工作方案》。据悉，这是国资委首次针对央企控股上市公司提高质量而发布的系统性工作方案，其意义不言而喻。另外近日国资委召开“深化国有控股上市公司改革争做国企改革三年行动表率专题推进会”。会议表示，国有控股上市公司要在深入实施国企改革三年行动、依法依规规范运作、推动资本市场健康稳定发展三个方面争做表率。

上海国改行业数据

       既然上海本地叠加国改概念如此强势，那么具体行业数据如何？这里笔者结合阿牛智投大数据一起来看下，数据显示：22年一季度上海国资改革板块平均收入80.86亿，同比上升0.28%；相关数据如下：

       另外从估值角度看，上海国资改革板块估值空间26%。

       总结：2022年作为国企三年改革行动收官之年，改革红利有望加速释放，而上海本地股叠加全面复工复产主题有望成为活跃资金热土，6月主线稳了。

       免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。余兆荣 执业证书编号：A0460620010003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

喜，稳增长促经济，下周主线方向来了！

赚指数不赚钱

       自5月24日大幅回落后，近三天来股指走势很平稳，连涨三天，但整个盘面主线热点却不尽人意，指数和情绪不仅未得到共振，甚至还略带分歧，这让短线的投资朋友很少纠结又是个赚指数不赚钱的行情。

水利板块强势

       不过细心的投资朋友会发现，近期水利建设板块走势延续强势，近三天来小阳反包5月24日阴线。为何如此上涨？资金背后有什么逻辑？作为老司机一起来分享下。

       首先是消息层面：5月27日住建部、国家发改委和水利部印发《“十四五”城市排水防涝体系建设行动计划》提出，系统建设城市排水防涝工程体系。评估城市水系蓄水排水能力，优化城市排涝通道及排水管网布局。完善城市河道、湖塘、排洪沟、道路边沟等排涝通道，整治排涝通道瓶颈段。实施防洪提升工程，立足流域全局统筹谋划，依据流域区域防洪规划和城市防洪规划，加快推进河道堤防、护岸等城市防洪工程建设。

       其次作为稳增长促经济，基建板块一直受到资金关注。据水利部数据，截至4月底，各地已完成水利建设投资1958亿元，较去年同期增加45.5%。其中，1-4月全国重大水利工程新开工9项，投资规模约300多亿元。机构表示，水利部预计今年中国将完成水利建设投资8000亿元以上，仍有6000亿规模左右的水利建设投资或将在接下来逐渐释放效能。

水利建设板块性价比高

       当然，再好的消息也要节后行业基本面，作为老司机这里借用阿牛智投的行业估值数据一起深入探究下，就22年一季度数据看，行业估值看，当前市盈率11.21, 长期市盈率中位数18.31, 长期市盈率当前分位4%，绝对是有性价比阶段，具体数据如下：

       总结，稳增长促经济，这是下半年最大宏观环境，而作为稳定GDP的基建方向将发挥巨大作用，按照水利部数据，4月基建水利投资保持高增长，稳增长优先发力基建逻辑持续印证， 结合估值性价比，预计后期水利基建板块在需求超预期催化下，下周或将成为行情主线，拭目以待。

       免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。余兆荣 执业证书编号：A0460620010003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

喜，家电补贴利好来了，家电股迎春风？

多头信心修复

       今天盘面的特别有意思，先探底回稳，午后来一波集体冲高，尾市再度走强。这种盘面该如何解释呢？很明显是多头信心在修复，细心的老铁可以发现今天股指低点在10点06分，这个时间段正好是上海疫情防控发布最新通报时间，让人欣喜的是新闻是上海高三、高二年级学生从6月6日起返校复学。

家电补贴利好

       盘中热点看中报业绩预期较好的煤炭涨幅居前，另外家电板块也是涨幅不错。关于家电行业，今天盘中有利好消息传来，根据深圳市政府网站消息，26日公开了《深圳市关于促进消费持续恢复的若干措施》，具体来说，组织家电生产、销售企业推出惠民让利活动，5-8月期间，对消费者购买符合条件的电视机、空调、冰箱、洗衣机、厨房家电、生活小家电等家用电器，按照销售价格的15%给予补贴，每人累计最高2000元。

       作为一线城市，深圳在今年一季度疫情爆发，经济与消费情形受到封控措施影响较大，以此推断，近期受到疫情影响较大的上海、北京等地后续也可能陆续推出或加码相关的促进消费政策以带动复苏。

家电行业数据

       既然利好来袭，那家电股要迎来一轮春风？具体家电行业数据如何？这里笔者借用阿牛智投大数据一起来分享下。首先看行业平均收入及毛利率数据表，数据显示，家电板块平均收入59.33亿，同比上升4.79%；平均毛利率22.43%，同比下降4.72%，明显增收不增利。具体如下：

      其次整体行业估值角度看，最新目前家电板块当前市盈率中值29.76，长期市盈率中值中位数39.40, 长期市盈率中值当前分位21%，具有明显的性价比，数据表如下：

       总结，自去年1月起，家电板块估值持续回落，目前估值已位于估值低分位，性价比凸显。随着疫情的缓和，各地的家电促销和下月618电商节的到来，家电业绩有望大幅提升，而家电板块也有望走出底部，迎来估值修复行情。

       免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。余兆荣 执业证书编号：A0460620010003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

重磅，稳住经济大盘会议来了，消费业迎来新机遇？

股指缩量反弹

       经过昨天大幅回落后，今天股指迎来缩量反弹，沪指重回3100点，虽然涨幅不大，不过赚钱效应相当不错，超4400家收涨。另外收市后市场传来重磅消息称，高层于5月25日下午15:00召开全国稳住经济大盘电视电话会议。

       高层领导同志将出席会议并讲话。这次会议各地都发了通知，以一个接受到会议通知的地级市为例，通知要求市长、副市长、市政府秘书长、市政府副秘书长、市政府办公室其他党组成员、市级有关单位主要负责人，特邀单位负责人参加会议。规格之高尤为明显，稳增长促消费看来全面开启迹象。

免税板块强势

       说到消费板块，不得不提及免税板块，今日免税板块集体大涨，成为不多的板块亮点之一。作为促进消费“组合拳”的措施之一，5月初，国务院办公厅发布《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》，其中提到：“完善市内免税店政策，规划建设一批中国特色市内免税店”。

       区别于离岛免税店和机场免税店，市内免税店设于主要城市的城区内，有专业研究机构预计，未来市内免税与其他免税业态集体发力，将重塑消费市场新格局。

免税行业基本面

       既然未来免税行业前景可嘉，那免税行业基本面到底如何？这里笔者借用阿牛智投大数据一起来分析下。首先看看行业收入情况，数据显示22年一季度，免税板块平均收入36.85亿，同比上升7.73%。

其次免税行业利润方面，22年一季度免税板块平均净利润3.44亿，同比上升43.66%，增长强劲，具体如下：

       总结，随着一线城市疫情管控效果，6月影响程度逐步渐弱，国内经济有望逐步恢复至前期增长轨迹；同时伴随居民的消费信心以及国内政策促消费措施，下半年消费板块可以重点关注，尤其是业绩高增长的免税消费股。

       免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。余兆荣 执业证书编号：A0460620010003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

莫慌，盘后重磅利好，618电商节迎来新机遇？

盘后重磅利好

       昨日还是在说轻指数重个股，今天市场立马翻脸，股指个股均上无差别式下跌调整，沪指大跌超2.4%，两市仅仅286家上涨，超4400股下跌，个股中位数跌幅超过4.5%，聪明的北向资金也大幅净流出超60亿。市场情绪一片哀嚎！

       不过，市场大跌之下，盘后传来重磅利好，央行和银保监会召开了主要金融机构货币信贷形势分析会。会议指出，受国内外超预期因素影响，近期经济新的下行压力进一步加大。金融系统要进一步提高政治站位，增强大局意识和责任意识，齐心协力，加大实体经济支持力度，全力以赴稳住经济基本盘。消息有利于进一步提升宽信用。

618大促“热身”

       说到稳定经济基本盘，不得不说到民生消费话题，下月开启的重大事件——618大促。数据统计，电商巨头苏宁易购、京东、天猫将分别于5月18日、23日、26日启动618，其中天猫相比往年的“满200减30”，今年满减力度改为“满300减50”，同时活动期间天猫将派发100亿消费券与补贴。

       由于今年上半年一线城市疫情影响，居民消费下降明显，马上进入6月，在复工复产，稳增长促消费的大前提下，今年618电商活动备受瞩目，而从促消力度看比去年更大，预计电商板块或迎来盈利修复机会。

电商行业数据

       具体电商行业数据到底如何？这里笔者借用阿牛智投大数据一起来分析下，首先看看电商行业收入，今年一季度电商板块平均收入38.59亿，同比上升13.15%，数据比去年有明显改善，具体数据表如下：

       另外从电商行业利润表看，今年一季度电商板块平均净利润-0.12亿，去年一季度为-1.02亿，同比减亏迹象也是非常明显。

       总结，短期看市场明显弱势，不过宏观政策利好不断涌现，后期不必过于悲观。具体板块上，稳增长促销费的背景下，后期汽车及食品饮料两大消费方向值得重点关注，毕竟618即将来临。

       免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。余兆荣 执业证书编号：A0460620010003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

问，文化传媒板块火热，价值几何？

轻指数重个股

       周末消息面比较平静，今天市场总体振幅较小，市场三大指数均陷入缩量整理的状态。分时形态看，今天白线与黄线分差大，明显小盘股的走势强于大盘股。领跌品种主要是在银行和地产板块中，涨幅10%以上的个股，超107家，说明小盘个股非常活跃。

文化传媒火热

       小盘中细分板块最强势的是文化传媒板块，今天涨幅超3.5%，如此大涨主要是周末晚间消息面刺激。近日，中办、国办印发了《关于推进实施国家文化数字化战略的意见》，提出了8项重点任务。明确到“十四五”时期末，基本建成文化数字化基础设施和服务平台，形成线上线下融合互动、立体覆盖的文化服务供给体系！在文化数据采集、加工、交易、分发、呈现等领域培育一批新型文化企业。

       今年高层对数字经济多次提起，级别也很高。作为新经济业态，数字经济未来潜力很大，也是疫情下重点发力的方向！不过，文化传媒行业数据如何？前景价值到底多大？这里笔者借用阿牛智投大数据一起来分析下。

文化传媒估值分析

       首先，一起来看看文化传媒收入和利润状态，数据显示今年一季度文化体制改革板块平均收入10.38亿，同比上升2.72%，平均净利润0.68亿，同比上升7.16%；具体文化传媒行业利润数据如下：

       其次，再看看文化传媒行业估值，数据显示文化体制改革板块当前市盈率中值57.65，长期市盈率中值中位数52.86, 长期市盈率中值当前分位64%，具体如下：

       总结，综合文化传媒收入利润及板块估值，很明显发现，文化传媒行业是一个成长性不足，当下估值明显没有性价比的状态。故而对于今天该板块上涨，仅仅是事件驱动下的短线行情而已，中长期不看好！

       免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。余兆荣 执业证书编号：A0460620010003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

惊，外资疯狂扫货，下周主线方向定了

外资疯狂买入

       520是个特殊的日子，对今日的大A也是如此。继昨日大A独立日后，早盘央妈又来送温暖，5月LPR报价出炉：5年期下调15个基点 1年期维持不变，其中，中国5月5年期贷款市场报价利率（LPR）为4.45%，预期为4.55%，上月为4.6%，降息幅度很显然，远超预期。

        如此利好消息下，场外资金集体亢奋，早市指数直接高开，北上外资继续昨日大举买入之下，今日再次持续疯狂买入，全天净买入高达140亿，金额创三个月来的新高，红红火火牛市归来之感！

地产冲高回落

        不过和北上资金疯狂相反的是，今天地产却高开后直接回落，为什么会这样？消息不是利好地产么？对于这块，笔者的理解是，利好兑现。地产板块自3月16日以来持续高潮不断，部分个股早已经翻番，相对高位利好刺激下，短线资金兑现需求明显，特别是情绪活跃资金。

       而本次LPR下降操作利好的意义在于再次提升了宽信用的预期，货币政策是有可为的，这是提振整体市场机构资金情绪的关键。

下周主线方向

       说到下周主线方向，明显重大事件即上海疫情逐渐进入尾声。根据5月20日上午，上海市疫情防控工作组通报，最新数据，上海新增本土88+770无死亡病例；部分有条件的菜场可线下营业。也就是说上海6月开放将是大概率事件。

       既然是大概率事件，那么市场资金兴趣很可能从基建+地产投资的稳增长板块转到以消费为核心的复工复产方向。而盘面上，近期低位机构猛攻的汽车、食品饮料等都是消费复苏板块，预计下周吸引更多的场外增量资金。

        免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。余兆荣 执业证书编号：A0460620010003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

大A独立日，新能源还能持续多久？

大A独立日

       传统黑周四加上外围大跌压力下，大A又走出一个独立日，真是太强了。回顾A股走势，在 美股三次暴跌，大A三次低开高走，这是要走自己的路，走向右侧上涨架势了，可喜可贺！

       盘面上，今天推升功臣是赛道股，光伏、风电、汽车三大板块联袂走强，尤其光伏太阳能板块大涨近3%，超10家涨停，明显是大资金进场的意思，机构朋友终于硬气一回。

光伏大涨逻辑

       为什么光伏会如此大涨？核心逻辑是欧盟发布能源计划，当地时间5月18日，欧盟公布了名为“RepowerEU”能源计划，计划提出，将欧盟“减碳55%”政策组合中2030年可再生能源的总体目标从40%提高到45%；建立专门的欧盟太阳能战略，到2025年将太阳能光伏发电能力翻一番，到2030年安装600GW。据欧盟自己的推算，如果要达到这个目标，未来每年的装机量至少要达到45GW。

       由于欧洲光伏组件80%依赖进口，我国光伏产业链价值量约占世界的80%，此消息极大利好国内光伏出口设备，今天大涨就不足为奇了。

新能源持续多久

       不过，如此大涨之下，会不会是昙花一现？新能源光伏能持续多久？作为老司机，笔者还是带有一丝隐忧，首先当下的欧盟的发展计划只是计划，对国内出口光伏设备公司确实是利好，不过实际落地形成的订单到底有多少，还是个未知数？

       其次从行业估值角度看，以阿牛智投大数据分析，当下整体新能源板块估值明显偏高，具体相关数据表如下：

       数据显示：太阳能板块当前市盈率32.94, 长期市盈率中位数34.56, 长期市盈率当前分位46%，性价比不高。

       总结，当下大A独立走势看，最差的时候或已过去，股指经历磨底过程后，反弹行情徐徐展开，不过由于前期跌幅过大，市场情绪修复或还有个过程，毕竟连续上涨量能均在万亿以下，不悲观，也不过分乐观，保持一份平常心！ 

       免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。余兆荣 执业证书编号：A0460620010003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。