盐湖提锂概念领涨两市，机会个股分析

今天大盘指数维持了强势震荡的走势，双双收阳，前期的热点题材板块盐湖提锂、锂离子电池、钴、汽车整车、稀土永磁等再次拉升，纷纷走出了反包阳线的形态。其中盐湖提锂板块占据着涨幅榜前列，受益于锂价的持续攀升和新能源汽车板块的爆发，上游的锂资源板块市场认可度很高，已经取代了以半导体为代表的科技股，成了目前最热门的板块。但同时我们也不要忘记，当前盐湖提锂概念已经属于高位运行阶段，在大盘震荡阶段存在补跌风险，因此在顺势参与的同时也要注意短线节奏。下面笔者给大家分享三只该板块中的案例个股。

盐湖提锂板块收入毛利趋势图

数据来源：阿牛智投

案例个股分析

雅化集团近期表现强势，截止2021年一季度末，公司拥有锂盐产能4.3万吨/ 年，其中氢氧化锂产能约3.7万吨/年，现有锂盐产能居国内第三位，现有氢 氧化锂产能国内第二位。公司规划新建产能雅安锂业一期3万吨电池级氢氧 化锂产能、二期2万吨电池级氢氧化锂和1.1万吨氯化锂及其制品，分别计划 于2022年、2023年建成。公司现有+在建锂盐产能居国内第三位，现有+在建 氢氧化锂产能居国内前两位。锂盐产能晋升国内第一梯队，下游电动车进入高景气阶段，锂盐需求潜力巨大，双主业齐头并进，后市可持续跟踪其走势表现。

雅化集团日K线图

数据来源：阿牛智投

科达制造，公司目前聚焦传统业务陶机和海外建 筑陶瓷，并持股蓝科锂业 43%股权布局锂电材料业务享受投资收益，实施双 主业发展战略。公司亏损资产处置已经接近尾声，资产减值风险降低。我国锂原料产量 占全球仅 10%，锂盐加工产能占比却超 70%，锂资源高度依赖进口。 随着蓝科锂业放量，意味着国内盐湖提锂在多年尝试后技术路线打通、 成本下降（公告不含税完全成本 3.3 万元/吨）。蓝科拥有国内储量最高 察尔汗盐湖 63%面积采矿权，其价值有望得到重估。

科达制造日K线图

数据来源：阿牛智投

天齐锂业，公司控股全球最大矿石锂资源格林布什矿场的拥 有者泰利森，其锂精矿生产运营成本全球最低。公司参股全球最大的盐湖锂 资源阿塔卡玛盐湖的拥有者 SQM25.87%股权。公司以参股 20%的西藏日喀 则扎布耶盐湖和全资子公司盛合锂业拥有的四川雅江县措拉锂辉石矿作为锂 资源储备。公司目前拥有锂精矿年产能 134 万吨，规划年产能 194 万吨。

天齐锂业日K线图

数据来源：阿牛智投

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收评：题材股发力，普涨行情继续上演

今天两市继续反弹，大小指数集体收涨，沪指涨0.85%，创业板指涨2.47%，两市成交额连续第11个交易日突破万亿，个股红多绿少，市场情绪有所回暖。受政策提振，低位体育概念股开盘高潮板块内多股涨停；锂电、光伏、半导体芯片、军工、储能等热门赛道强势修复，宁德时代大涨7%，盐湖提锂、锂矿、隔膜等产业链大涨，锂电池概念近50股涨超9%，汽车整车表现活跃，海马汽车、江铃汽车涨停，比亚迪A股尾盘封涨停，股价首次突破300元。另外，钢铁、煤炭反弹，午后多只稀土永磁股涨停，而近期强势的新冠检测等医药股退潮。盘面上，盐湖提锂、锂电池、汽车整车涨幅居前，酒店餐饮、新冠检测、乳业等跌幅前列。截至收盘，沪指涨0.85%，报收3477点；深成指涨1.72%，报收14990点；创业板指涨2.47%，报收3563点。北向资金全天净买入55.46亿元，为连续6日净买入；其中沪股通净买入17.44亿元，深股通净买入38.01亿元。

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午评：指数反弹，题材股再次领涨

今天两市保持震荡盘升走势，三大股指早上小幅走高，创业板指涨逾1.3%，逼近前期高点，市场情绪回升，个股涨跌互半，锂电、军工、半导体等高景气板块全线走高，科恒股份、诺德生物、天赐材料、江特电机、沧州明珠等多只个股涨停，受政策利好推动，体育产业个股上演涨停潮，但近期表现强劲的疫苗板块、白酒等大消费板块集体调整。盘面上，体育产业、盐湖提锂、汽车、稀土永磁涨幅前列，新冠检测、乳业、辅助生殖、猪肉跌幅居前。

总体来看，在权重板块筑底阶段，指数走势将趋稳，后市仍应防范高位股补跌，等待新的接力板块形成趋势。

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早评：震荡行情仍将延续，控制仓位为主

#4日早评#昨日大盘指数延续震荡节奏，得益于权重板块逐步企稳，指数的波动幅度将会收窄，但板块分化还会延续，高位板块存在补跌风险。昨天前期强势的盐湖提锂、半导体、有色等板块就已展开下跌，呈现出转势特征。应对策略上，主要以低位潜力品种为首选方向，昨天早评中点评的医药、证券、军工值得继续跟踪，昨日医药医疗板块领涨，是板块风格进行切换的信号。本周震荡行情将延续，控制仓位五成以内，耐心等待行情趋势明朗。

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通信行业开始逐步受到市场关注

2020 年 CS 通信指数下跌 8.7%，21H1延续下跌态势，下跌幅度 6.1%，市场预期进一步探底，运营商基站建设放缓，进一步压制板块预期。近期中兴、新易盛等中报预告点燃板块情绪，运营商基站招标已陆续启动，随着下半年基站建设回暖， 板块行情有望持续，该板块近日频繁异动，后市看好通信板块中期行情。

光通信板块平均净利润趋势图

数据来源：阿牛智投

5G 建设板块具备反弹机会

主设备商来看，板块情绪处于低位，主设备商龙头中兴中报预告超预期，下半年运营商 5G 建设回暖，因此笔者看好主设备商反弹机会。光模块方面，海外电信运营商市场需求反弹有望接力云厂商需求，光互联趋 势带动光模块节点数量持续增加，网络端口速率提升带动光模块向更高速率迁移，光模块仍为光通信板块最具成长性赛道，因此看好光模块反弹机会。

龙头中兴通讯收入成本趋势图

数据来源：阿牛智投

5G 应用板块具备长逻辑

运营商层面，市场在关注物联网赛道时，对于物联网模组、物联网平台给予了较高的关注度，而低估了网络层运营商的市场潜力，随着物联网连接数的快速上升，运营商受益不断增加。企业通信中，现有铁路专网以 2G 为主，业务受限于网络性能，铁路 5G 专网建设预期提升。5G 时代临近，企业网络设备及终端有望迎来新一轮的升级迭代。网络可视化方面，工信部发布网络安全三年行动计划，网络安全重要度日益提升，相关投资有望增加。

总结：通信板块悲观情绪已形成一致预期，考虑到运营商 5G 基站集采已陆续启动，5G 建设下半年回暖，中兴、新易盛等龙头公司中报预告超预期，市场已有反应。因此看好通信板块中期行情，5G 建设板块具备反弹机会。

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收评：大盘维持震荡，热点题材转势下跌

今天两市维持窄幅震荡，沪指跌0.47%，创业板指跌0.46%，两市成交额突破1.4万亿元，连续第10个交易日破万亿，个股涨跌参半，整体呈现板块分化、高低切换格局。高位热门赛道股全线重挫，半导体芯片、锂电、光伏全天大跌，盐湖提锂、锂矿、储能、光刻胶、稀土永磁、新能源车等板块大面积跌停，霸屏跌幅榜；低位政策友好型赛道股持续爆发，工业软件、智能制造板块多股涨停，汽车芯片、游戏股则遭重创，两板块午后快速跳水。受疫情反复影响，医药股全面爆发，CRO、抗病毒概念股等大幅走高。另外，钢铁、煤炭延续下跌，旅游、餐饮、建材、工程机械等继续反弹。盘面上，新冠检测、医疗器械、生物疫苗涨幅居前，盐湖提锂、光刻胶、钠离子电池等跌幅前列。北向资金全天净买入17.99亿元，已连续5日净买入。

本周是指数调整以来的第二周，市场情绪还需要至少一周的消化时间。本周板块分化会加剧，走势略显紊乱。总体来看，由于银行等权重板块已经处于筑底阶段，所以指数下行的空间已经不大了。但是，高位题材股仍旧存在补跌风险，今天的盐湖提锂、光刻胶等已经在走转势行情。这些板块的波动也将影响大盘的节奏，因此，要放慢操作节奏，多些耐心，等待行情明朗。

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午评：指数盘整，板块分化加剧

今天指数如预期中继续保持着震荡形态，三大股指集体飘红，个股延续普涨态势，两市半天成交8800亿元，相比昨日小幅缩量，但板块继续分化，锂电池、芯片等近期高位的题材领跌，北方华创、至纯科技均跌停，医药生物、抗病毒概念股大幅走高，常山药业、赛升药业等多只个股涨幅超10%，总体来看，市场短线情绪有所回落，高低切换比较明显。盘面上，疫苗、CRO、疫苗、券商涨幅前列，盐湖提锂、光刻胶、稀土永磁、钢铁跌幅居前。截至收盘，午间收盘沪指平收，深成指涨0.04%，创业板涨0.23%。沪股通净流出2.3亿，深股通净流出8.1亿。

总体来看，指数在权重股影响下波动幅度会减小，进入盘整状态，目前我们主要以防范高位股补跌为主，仍旧谨慎应对当前行情，在低位个股中寻找机会，如近期异动的医药、军工、证券板块等。

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早评：分化行情仍旧会延续，注意高位板块风险

#3日早评#昨天两市在超跌的银行等权重板块反弹带动下收出中阳，但也有一定分化，沪指较强，创指力度一般。总体来看，分化行情仍旧会延续，随着底部反弹板块对资金的分流作用，高位板块仍旧存在补跌风险，本周谨慎为主。昨日是普涨行情，多数板块属于跟随性质，持续性不会太强，本周仍注意控制仓位。板块方面，适当关注低位的反弹品种，如创新药、证券、军工等板块。

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大盘指数开始反弹，这几个板块迎来机会

今天大盘指数在权重板块带动下展开反弹。我们以银行板块为例，可以看到从5月26日高点开始回调，至今天8月2日收出反包阳线，银行板块调整时间已2月有余。不论是从量度跌幅还是时间周期上来看，银行这类权重板块都经过了一轮非常充分的估值向下修复的过程，近期的放量下跌明显是一个赶底的信号。与之相似的还有众多白马股，它们下跌时间长，跌幅充分，近期加速下跌，空头动能释放的已经很充分了。这就是笔者判断大盘下跌空间有限的根本原因，因为大盘指数主要就是受这些权重板块的影响。

银行板块日K线图

数据来源：阿牛智投

接下来的行情中哪些板块潜力足？

既然大盘指数下跌空间有限，那哪些板块能够率先反弹，领涨两市呢？首先，我们先看一下及近期的几个强势板块。今天跌幅靠前的是钢铁、煤炭等周期板块，它们的主升阶段大部分是在上半年，前期笔者分析了这类周期股的运行节奏：由于前期涨幅大，涨价推动下的行情，伴随着大宗商品价格见顶，股价基本也已经见顶了，应考虑逐步退出。以半导体为代表的科技板块，近期反复活跃，但是同样也已经运行在高位了，近期属于高位震荡整理，量能也逐渐跟不上了，应特别注意可能出现的调整风险。与之类似的还有锂电池、汽车整车等板块。

半导体板块日K线图

数据来源：阿牛智投

关注这个几个低位板块的机会

股市运行的基本规律就是轮动，高位的个股会进行回调，低位的个股将展开反弹。因此，从筛选基本面开始，笔者给大家分享下面几个板块。

高景气赛道：军工

1、公募基金二季度持仓情况显示，军工行业持仓规模环比增加26.72%，持仓比例3.85%，超配0.79%，在28个行业中位列第七，排名上升1位。主流投资机构对军工下半年稳定业绩、高性价比十分看好，持仓示范效应明显。

2、军工行业当前的底层逻辑已然是业绩驱动，而军工行业迎来了历史发展机遇期，也迎来了黄金时代，从当前披露情况看，本次有可能成为历史上业绩最佳的中报季，伴随着行业订单和业绩的不断落地与兑现，有望实现戴维斯双击。

估值与业绩背离的券商板块

2021年上半年，市场整体活跃，股基成交额持续提升，两市融资余额持续创出2015年高点下跌后6年来的新高，衍生品交易规模持续提升。2021年上半年139家证券公司实现营业收入2324.14亿，实现净利润902.79亿元，券商获得仅次于2015年的历史第二高成绩。但上半年行业指数即个股行情低迷，大幅跑输大盘，券商板块当前估值与业绩背离。

锂资源板块

1、时隔一季度碳酸锂再提价，海外精矿价格持续走高。无锡盘“碳酸锂2110”价格强势升至11.1万元，上市17天以来价格涨幅超20%。

2、下半年锂盐边际供需趋紧，持续看好氢氧化锂价格上行。下半年国内头部正极厂新增产能25.5万吨，（对应12.2万吨三元正极，13.5万吨磷酸铁锂正极），而新增锂盐产能仅为3.5万吨（三季度末投产永兴材料二期1万吨碳酸锂与中矿资源2.5万吨锂盐项目）。由此计算，下半年国内锂盐供需存在5.43万吨锂盐边际缺口。

3、需求端：H1新能源车产销大超预期，上修21年全球新能源车销量预测至580万辆。国内H1新能源车销量120.6万辆，同比高增200%。而欧盟要求2030年减少55%碳排放，2035年实现全电动化，结合5月拜登新能源车扶持计划，强势的碳中和政策将有效推动欧美新能源车放量。

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