杨帅：最实用的芯片选股法

杨帅：中期看好军工 回避这类品种！

市场明显缩量了，这里或是避风港？

      废话不多说，直接上干货。市场今天怎么看。

      1.今日市场最大特点就是出现了明显的缩量。

      上证较昨日成交额缩小900多亿，深证较昨日缩小也近900亿。两市加起来有近2000亿的资金减少，为何？要解答这个问题，要先看看昨日资金去哪了。昨天成交额较大，上涨较快的板块为医药白酒，而今日恰好是这两个板块缩量调整。都有百亿级的缩小，所以，可以判断，医药医疗等昨日高位接盘的，今天没有足够的资金把昨天的筹码换出来，所以这个板块则形成了套牢盘。如图：

                           医疗保健板块走势图                                       数据来源：阿牛智投         

      2.今天市场有四两拨千斤的迹象。

         今天带动指数上涨或者维持指数稳定的板块是石油，久违的中石油仔细一看，近期还是涨势很猛的，基本战胜了市场90%的股票涨幅。而由于两桶油的表现，今天市场相对抗跌。而另一方面，石油板块的整个板块成交，也才只有66亿，而中国石油近8000亿的盘子，只用了13亿资金就大涨4.5%。所以，13亿资金就对大盘起到了非常明显的托盘作用，所以，今天市场跟我们玩了一个四两拨千斤。如图：

                        石油案例公司走势                                         数据来源：阿牛智投

     3.今天市场整体缩量，明天开始容易震荡调整。

        从上面的分析可以得出，市场资金减少了，也就是参与交易的资金少了，自然明日想要上涨就难了，而今天又是拉升了中石油来掩盖市场其他的弱势，所以明天需要系好安全带，盘面会非常颠簸。不过，对于低位板块，相对安全，因为市场的颠簸主要是由获利盘抛*造成的，而获利盘主要集中在高位板块，如药，酒等，而前期调整相对充分的低位板块，却容易迎来短线反弹，如尾盘异动的电力板块，或是短线避风港。如图：

                                电力板块走势                                                        案例来源：阿牛智投

声明：文章内容仅供参考，不构成买卖依旧，投资风险自负。

阿牛智投投资**杨帅   执业编号：A0460620070001

行业爆料炸蒙市场庄股，市场后续却蕴藏机会？

           废话不多说，直接上干货。市场今天被叶飞带来的“炸弹”吓的不轻，甚至有很多散户开始恐慌，但是笔者却看到了潜在利好。逻辑分析如下。

     1.叶飞爆料行业做庄内幕，被他点到名字的股票，里面的散户没啥说的，肯定是用脚投票，争先恐后的先跑出来再说，不管是真是假，不管后面咋样，面对这种引起了社会关注的事情，以及接下来的监管深查，先跑为敬是散户最容易形成的行为，没啥说的，至于里面的“”庄“”资金，或者主力资金跑不跑？多半都想跑，但是大部分是跑不出来了，散户都在抛，外面人看见这情况谁敢去接盘？说主力资金基本先被闷死在里面，后面咋样再说了，但是对于我们普通散户来讲，就一个原则，你后面爱咋咋地，爱咋折腾咋折腾，反正咱们就不去碰那些垃圾股就完事了。你主力自己爱自救自救，爱拉升拉升，自娱自乐去。

     所以，第一重影响就是被他点名的公司，短期利空，股价下跌，这个没啥说的。例如其中一个被爆料的公司，如图：

                                       相关案例公司走势                                      数据来源：阿牛智投

     2.由此，也会影响到相关的小盘股。近两天朋友圈都在疯传，多家私募也好，公募也好，把买入的标的标准都提高了，什么总市值要大于200亿以上的，什么近五天平均成交额要大于5亿的等等，目的就是防止踩雷小盘庄股。并且市场也将开始对小盘股风险偏好大幅下降，会进一步降低小盘股的资金参与度，压缩小盘股的流动性。一旦流动性缺少，那么也就意味着风险会更大，如此循环，恐怕在一段事件内，除了有特别硬逻辑的小盘股，都要有一段比较难过的日子了。

     所以，第二个影响就是小盘股近阶段会是资金躲避的方向。即使长期来看，小盘股的选股难度和机会也将大增，毕竟想要从20亿市值跑到200亿市值，这样的公司凤毛麟角，选出的难度极其大。

    3.利于资金科学理性投资，利于资金向好公司流入。经过此次事件后，相信不少散户投资者心理都捏了把汗，都在庆幸自己没有买那些做庄的垃圾股，没有踩雷。同样的，也将大幅深刻的改变散户的投资理念，相信一些边边角角的垃圾股也没有多少散户愿意接盘了，所以接下来散户的资金会更倾向于品牌股，行业龙头股，会更倾向于买品牌基金等。这样也有利于市场资金集中度提高，资金集中与头部公司，而头部公司对于指数影响较大，即有利于市场大环境改善。

    所以，第三个影响就是资金更加理性，有利于资金向头部公司集中，利好市场整体走势。可以看到今天高成交额的股价整体走强，低成交额的股价明显弱势。如图：

                                                                                                                   数据来源：市场走势数据

    4.最后，大家也是最为担心的，就是券商。大家会担心，这个事会牵连出多少公司啊？会不会把一些券商给带沟里去啊，刚刚有点起色的券商是不是又要被干趴下了？

     笔者的判断是，此事件，恰是对于券商后市的重大利好。管理层之前一直强调，要对市场违规操作零容忍，通过这个事件更可以加强对市场的垃圾公司**，对产业链相关的违规违法利益集团加强**，净化市场环境。甚至可能产生大量*市公司，继续加强*市制度，进而也有利于加快注册制的实施。所以，对于整个证券行业也是潜在利好。并且，从券商的位置来看，已经经过了充分下跌，目前位置处于阶段底部，底部利空，市场更容易理解成利空出尽。如图：

                                       证券板块走势图                                                      数据来源：阿牛智投

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阿牛智投投资**杨帅   执业编号：A0460620070001

叶飞事件背后有利好？证券行业还有机会？

      废话不多说，直接上干货。市场今天被叶飞带来的“炸弹”吓的不轻，甚至有很多散户开始恐慌，但是笔者却看到了潜在利好。逻辑分析如下。

     1.叶飞爆料行业做庄内幕，被他点到名字的股票，里面的散户没啥说的，肯定是用脚投票，争先恐后的先跑出来再说，不管是真是假，不管后面咋样，面对这种引起了社会关注的****，以及接下来的监管深查，先跑为敬是散户最容易形成的行为，没啥说的，至于里面的“”庄“”资金，或者主力资金跑不跑？多半都想跑，但是大部分是跑不出来了，散户都在抛，外面人看见这情况谁敢去接盘？说主力资金基本先被闷死在里面，后面咋样再说了，但是对于我们普通散户来讲，就一个原则，你后面爱咋咋地，爱咋折腾咋折腾，反正咱们就不去碰那些垃圾股就完事了。你主力自己爱自救自救，爱拉升拉升，自娱自乐去。

     所以，第一重影响就是被他点名的公司，短期利空，股价下跌，这个没啥说的。

     2.由此，也会影响到相关的小盘股。近两天朋友圈都在疯传，多家私募也好，公募也好，把买入的标的标准都提高了，什么总市值要大于200亿以上的，什么近五天平均成交额要大于5亿的等等，目的就是防止踩雷小盘庄股，

金融军工火力全开，持续性怎么样？

         废话不多说，直接上干货。今天金融+军工，火力全开，怎么理解？后面能够持续么？

         金融欲带指数冲关，后续力量决定高度

        从今天的市场来看，金融板块中券商，保险表现最为明显，尤其是券商板块，开始集体发力，多支个股涨停，其中不乏中金，中信建投等大家伙也出现涨停，并且整个板块今天放量明显，成交额比昨日放大了500亿，突然资金多了500亿冲进了券商板块，为啥？很有可能是周末要出台相关利好消息。大家可以密切关注周末消息变化。如图：

                           券商板块走势图                                                                数据来源：阿牛智投

              从图中可以看出，券商板块的成交量放量明显。同时，券商板块和保险今天的发力，对应大盘的位置也很重要，恰好的大盘处于压力位附近，大有送大盘过压力线的味道，如图：

                                       上证指数走势图                                                          数据来源：阿牛智投

                  券商的持续性如何？

           券商今天发异常大量，是好事，但同时，也说为后面带来一定压力，券商板块与其他板块不同，券商板块的筹码十分分散，很难出现缩量拉升，也就是没有一股力量能够锁定筹码，也就意味着大涨之后，抛*也会比较多，在这种情况下，券商要想出现大涨，就必须要后续资金持续顶上。今天板块成交额600多亿，那么周一要想继续上攻，就需要拿出700亿以上的资金来，成交量要能够接力，那么也就意味着市场的总体成交额也要放大，否则，就会出现像周期一样的情况，靠吸纳其他板块资金来维系上涨，则很难持续，所以，下周观察券商板块及大盘的成交量释放情况，是觉得券商持续性的关键。不过笔者主观的判断是券商这里属于底部上翻，若周一盘中再度快速上冲，则容易形成短期高点。

           不过从中期角度来了，笔者前期也在文章中分析过，券商整体估值处于历史低位，具备较强的安全边际，所以如果忽略短期波动，从中期角度来讲，具备超跌反弹波段的逻辑，如图：

                          证券板块市盈率                                                     数据来源：阿牛智投

 从图图中可以看出，券商已经处于估值底部区域，在其他板块均出现大涨的情况下，低估值的金融有望得到快速的修复。

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618购物节概念已经异动，龙头已浮出水面。

          废话不多说，直接上干货。今天说说近期市场风格特点，再谈谈618相关机会。

          市场指数遇利空跌不动，好事

          近期市场消息面上，对于股市利空偏多，如货币数据中M2的增速下滑到了8.1%,货币增速大幅下滑，意味着流动性边际减弱，利空股市；而近期通胀非常明显，大宗价格持续上涨，也进一步限制了流动性的宽松，也利空股市；昨夜外围美股大跌，本身也利空A股。但是，在众多的利空影响下，我们的A股似乎开始硬气了起来，虽然也有调整，但明显抗跌。所以，遇到利空仍然顽强，可以感受到市场这里有很强的韧性，短期跌不动。

          市场存量博弈，侧重题材

          因为流动性的限制，市场资金仍然没有增量，存量博弈继续。相对应的，机构票想持续涨有难度，因为需要的资金太多，所以题材机会就开始增多。题材消耗资金少，且轮动快速。但是做题材，必须要尽量在尽人皆知的时候买入，因为那时候，基本都是高位了，所以题材需要在主力刚刚动手，板块还没有集体暴涨的时候开始关注。

          近期笔者发现市场上有这样一个暗线板块悄然得到资金关注，相关公司异动明显，比如像拉芳，买日用化工品的，连续涨停；莱绅，卖珠宝首饰的，连续涨停等等（个股仅仅作为案例，不作为买卖**），如图：

                                  案例公司走势                                                                      数据来源：阿牛智投

          而这些公司背后有一个共同的概念，叫做网红经济，在配合下个月将要到来的618购物节，就不难理解了。现在网红带货十分火爆，而618购物节中，网红带货也必然是重头戏。所以网红经济当下可以做适当关注。尤其是市场目前并没有众多的焦点关注，概念板块上涨力量还没有消耗完毕。近期股价走势也是量价缓慢上推，强于大盘，如图：

                                 网红经济板块                                        数据来源：阿牛智投

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鸿蒙伙伴峰会来了，有搞头么？

         废话不多说，直接上干货，鸿蒙概念爆了，后面有搞头么？

          华为将于5月18日在上海举办 “HarmonyOS connect伙伴峰会”，与各场景合作伙伴共同探讨鸿蒙系统全新生态带来的商业价值和未来趋势，前期已经加入鸿蒙生态的华为各场景合作伙伴，也将携创新产品或解决方案在峰会亮相。

         鸿蒙系统是啥？有啥影响？

         我们手机里面用的安卓系统大家都比较熟悉，电脑上用的WINDOS系统大家也比较熟悉，系统就是相当于硬件设备和软件的中间连接。你买个手机，是硬件，想在上面玩微信，咋装上去？得先在手机硬件是装个系统，比如现在的安卓系统，装完这个东西，才能装什么微信啊 抖音啊什么的软件APP。那么之前的系统都是国外的，什么谷歌的，微软的。万一以后美国佬翻脸，这些系统都不给我们用了，咋整？我们的设备不都废了么。所以，咱们得有自己的系统啊，所以华为很争气，搞出了鸿蒙系统。

        鸿蒙系统牛在哪？

       你以为鸿蒙只是和安卓系统竞争么？那你把华为的格局想的太小了，华为的战略眼光十分超前，研究的鸿蒙系统早就不单单盯着手机了，而是定位用一个系统，把所有的电子设备统统搞定。像现在，电脑用微软系统，手机用安卓系统，汽车用的又是另一个系统，几个东西也玩不到一块去啊，多难受。而鸿蒙系统统统搞定，也就是你的什么手机啊，智能手表啊，家用电器啊 ，汽车啊啥玩意的，统统给你融合到一块去。以后你打开手机，就能控制汽车，电脑，电器等等，非常方便，一旦这个东西形成，我们中国自己的系统生态就建成了。

      硬件我们能生产，系统也是自己的，软件也是自己的，国内这么大市场，国外想进来，你得用我们的游戏规则，以后万物互联，全被鸿蒙系统覆盖，那市场潜力多大啊。而此次“伙伴大会”就是跟大家聊聊，商量商量 ，这个生态圈怎么玩，所以想象潜力可不比智能汽车小啊，所以今天出来无人驾驶之外，软件板块也开始暴起了。

       题材板块怎么玩？？

       首先看看今天涨停的都是谁，啥逻辑？今天板块最先干到20CM的就是润和，如图：

                                                                                                            数据来源：阿牛智投

         那么润和的逻辑点是啥呢？跟随笔者看一下：

         公司为华为海思的深度战略合作伙伴，围绕华为昇腾生态，已与华为昇腾联手发布了三款昇腾生态产品与解决方案。公司和华为多部门开展了长期业务合作，并在麒麟系列芯片平台上开发了多款行业终端解决方案。

          所以，润和就非常切合华为小伙伴的逻辑了。

          第二个上20CM的就是诚迈了。啥逻辑？

                                                                                                           数据来源：阿牛智投

          参股公司统信软件是以“打造中国操作系统创新生态”为使命的中国基础软件公司， 专注于操作系统等基础软件的研发与服务。

           所以，从国产操作系统来看，公司也是最正宗。

           那么以上两个都是20CM，飞的有点快啊，还有啥正宗的，飞的没那么高的，后面可以关注的？可以写下你的想法。

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板块轮动加快，军工资金是建仓？？

             废话不多说，直接上干货。今日市场特征及对后市的启示分析如下。

     1.今日仍然是非常明显的存量博弈。

      从市场的成交金额来看，昨日成交金额为8550亿，今日成交金额为8432亿，成交额有所下降，没有明显的增量资金，依然是存量博弈为主。而存量博弈的特点就是需要牺牲一部分板块才能成就一部分板块的上涨。昨日文章中已经明确说了，周期中前两日成交额快速放大，是吸纳了白马的资金，而昨天光有色一个板块成交额就高达1000多亿，今天将难以有资金继续上推，再配合消息影响，今天周期集体低开就顺理成章了。并且今天有色等周期和白酒之间的跷跷板再次上演。如图：

                                        白酒与有色走势对比图                                          数据来源：阿牛智投

        2.今日板块轮动节奏。

       今天周期股继续下挫，白酒，军工，券商等底部上涨。可以看出早盘有资金主动抛*掉了周期，这次资金的抛*方应为近两天买入的资金为主。这批资金发现成交额难以承接，早盘开始卖出。而之前周期的资金在前两日大阳线已经卖出，所以周期股等于近期，已经消耗了两波资金。

    3.后续轮动节奏。

     由于周期此轮上涨的趋势，逻辑，氛围都很强，目前也处于冲顶过程中，并且场外应该还要部分资金在等回调，所以周期未必会立刻结束，仍然可以再度反复，不够需要注意的是，后面的上涨都伴随短期风险。因为期货如此上涨，买入周期股的资金依然还是以场内资金为主，并没有吸引过多的场外资金；那么后续在不断上冲的过程中，也很难吸引增量资金入场。就算后面有资金追高买入，也是接盘为主。

     所以，今天周期杀跌，白酒，军工等上涨，两者的持续性近期都很难维系，今天涨的明天不能追，今天跌的后面两天可能出买点。

      中期来看，军工机会在靠近

     近期很多朋友在等着军工上涨，那么军工目前处于什么位置，我从行业基本面来做一个判断。首先来看一些军工板块的估值情况，如图：

                                   军工市盈率中值                                                              数据来源：阿牛智投

        从图中可以看出，军工经过大幅下跌后，目前已经处于历史低位的估值区域。那么军工的业绩如何呢？如图：

                             军工行业净利润                                        数据来源：阿牛智投

从图中可以看出，军工的业绩去年大幅上涨，今年一季度相比去年也是大幅上涨，所以军工从基本面上，已经具备了一定的性价比。后续只需要时间和相关环境变化即可。

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