此股半个月翻倍，下一个是谁？

       近期市场主题热点很多，但是牛股却没有太过于惹眼的，而笔者发现这样一只个股走势，却异常凌厉，半个月内就实现翻倍。那就是鄂尔多斯，从2月10日开始算，到现在的价格几乎翻倍，如何做到的？如图：

           那么鄂尔多斯为啥能在短时间内快速拉升上涨？内在原因是什么？当下还有没有类似的机会？笔者今天就跟大家深度剖析其中原因及后面机会。

           股价翻倍原因

从技术层面来看，此股具备了牛股的基因，因为我们通常讲的横有多长，竖就有多高。可以看到鄂尔多斯前面的横盘非常充分，有着很充足的建仓时间。建仓越充分，主力拿到的筹码就越多，后期拉升，压力就越小。

 股价符合低位，低价，低估值特点。从股价来看，公司启动前，股价只有10多块钱，符合拉升标准，太贵，后期散户不能跟风，太便宜，筹码太多，盘子太大不好拉升；

而从股价的位置来看，也处于历史中低位置，没有高高在上，具备一定的拉升空间；

从估值的角度看，拉升前只有十几倍的市盈率，也是较低的估值，就算现在涨一倍，也只有二十多倍的市盈率，所以没有让人感觉很夸张。

   3.也是最重要的，就是具备了强烈的题材刺激。今年通胀涨价是个大题材，而鄂尔多斯的基本面也是充分受益其中。硅铁产量160万吨左右，占到了全国产量的30%以上，是毫无疑问的硅铁龙头。另外，公司2020年PVC二期逐步投产，有效产能从40万吨增加到80万吨，逐步满产过程中也贡献了极大的业绩增量。而硅铁和PVC都受益于通胀涨价潮，所以股价具备强烈的题材属性，业绩又有大幅上升预期，所以股价才得以快速拉升。

      所以，总结来看，鄂尔多斯上涨的首先技术面有明显的蓄势，股价位置，估值够低，加上业绩快速上涨，题材强烈刺激，得以快速拉升。

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阿牛智投投资**杨帅  执业编号：A0460620070001

C919首单开启，产业大机会如何把握？

     C919首单落地

     3月1日，国产大飞机C919全球首单正式落地，中国东方航空作为国产大飞机C919全球首家启动用户，与中国商飞公司在上海正式签署了C919大型客机购机合同，首批引进5架。

     此消息意味着大飞机产业链将由题材概率即将进入到实质性的业绩阶段，对于产业意义重大。

    C919大飞机历程

    2008年C919飞机开始研制；

    2015年11月2日完成总装下线；

    2017年5月5日成功首飞；

    2021年3月1日，签署C919大型客机正式采购合同，首批引进5架。

    (2021年，我国国产大飞机C919在取得适航证后将交付航空公司。此前，C919客机已经获得超过1000架订单，未来首架机有望交付给中国东方航空，交由其旗下子公司一二三航空运营。随着C919完成适航取证，未来将快速进入批产阶段，大飞机产业链有望迎来快速发展，产业链相关厂商配置价值显著。)

                                                        大飞机板块走势                                                数据来源：阿牛智投

    产业空间巨大，估值处于历史中低位

   未来每年C919国内交付量有望达到100架，价值约为80亿美元。

   根据中国商飞和**公司的市场预测，未来20年，我国对类似C919这类窄体客机的需求量为每年平均300架左右，假设未来C919在国内能够达到三分之一的市占率，则C919飞机年平均交付量有望达到100架。

目前，已经交付的ARJ21-700飞机的*价是国外同类机型庞巴迪CRJ-900价格的86%，因此，按照ARJ21-700的定价比例，预测C919的*价约为0.8亿美元。因此，我们认为未来C919的年销*额有望达到80亿美元。静态估算，未来将对我国航空产业带来约68%的增量

    且从历史估值情况来看，目前仍处于历史中低位。如图：

                                                  大飞机板块市盈率走势                                             数据来源：阿牛智投

    C919客机各个系统价值占比

    既然相关产业链具备足够大的空间，那么哪部分的市场价值比较大呢？从下图可以看出各个系统部分的价值量占比，如图：

                        大飞机各个系统价值占比                 数据来源：前瞻产业研究院、中国银河证券研究院整理

      从图中可以看出，机体，发动机及机电系统占比最大。可以从这三方面进行选择。

券商龙头大跌，整体板块却稳了？

      今天市场走势基本如前期预期，出现了一波小反弹。而且也是比较明显的普涨，几乎板块都有上涨。但是唯独金融板块确实绿盘压阵，证券，保险，银行几乎都是绿盘报收。这样显示了一定的轮动节奏，或者也看看出市场的有序性，甚至是一些潜规则。这样可以压制下市场的反弹节奏。给市场的反弹流出点空间。

      尤其是券商板块，散户最为关注。今天券商板块的龙头老大，中信证券直接跳空大幅下跌，原因主要是中信抛出了个280亿的配股方案。为啥这个方案就是利空呢？因为配股就是给持有这个公司股票的人再多配点股，但是你得拿钱买，如果不买，那就等于放弃，手里的股票会价格降低一些。有的短线资金不想玩，就撤了。另外，配股也会增加股票数量，但是配股融资后，中信的资产质量会有一定提升，且为未来打造航母级券商做准备，这也是长期来看的好事。不过短期市场情绪宣泄，会造成股价下跌。进而也拖累了今天证券板块的反弹，如图：

      证券利空出尽？

       这虽然是利空，但是从另一个角度来看，也不是坏事。

       首先，可以当作检验板块的试金石。因为中信的这个利空已经是众人皆知，那么短期就会给中信重新定价，定价的方式就是大家博弈下后 ，中信的股价。所以，后面如果中信证券能够企稳的话，证明券商板块的利空基本告一段落。

       其次，今天虽然中信证券大跌，但是整个板块的跌幅不大，一方面有东方教主的反弹支撑，另一方面其他券商的跌幅较小。证券多数券商没有被这个消息带动。

       最后，从券商的基本面角度，来做个分析。同样以中信威力，如图？

        中信今天成交71亿，出现在了近的放量，也就是跳空后，上方筹码全线套牢，短线想有大动作很难。不过从分时图上来看，全天最大的抛压来自于开盘的那一段时间，而后就是缓慢拉回震荡。所以说明有资金还在低吸。所以，后面今天这根K线就尤为重要，什么时候收复今天的K线，什么时候才能具备启动行情的机会。

          而从券商的整个板块来看，航母券商的方向已经明确，那么接下来，券商行业的预期，应该就是来自于并购重组。因为在券商行业，当下小券商的生存空间已经非常小了，航母一出，谁与争锋，接下来的小券商抱大腿是必然之路，。所以接下来，券商行业的估值可能转为并购重组预期。所以，接下来，可以观察，有哪些小券商有所异动。

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阿牛智投投资**杨帅  执业编号：A0460620070001

破解上涨核心密码，资金将持续往这里流。

      近期市场资金开始大腾挪，杀高买低，那么何为高何为低呢？不能单单的从图形的角度看，而对于机构来讲，他们看得更多的，其实是估值。所以，目前**资金持续流入的下一个方向的密码公式= 低估值+上涨逻辑。也就是行业估值处于低位，并且具备上涨逻辑，上涨驱动力，那么就是资金下一个持续流入的方向。   

        何为低估值？

       首先，我们先来看一下近期杀跌的品种，他们的杀跌主要原因就是因为估值太高。以中证100指数为例，近期什么茅台，五粮液，什么宁德时代，东方财富等等，近期杀跌的主力军统统在里面，这个指数就等同于大家口中的“抱团股”他们的估值怎么样？我们来通过阿牛智投的数据来看一下。如图：

                                                               中证100市盈率                                      数据来源：阿牛智投

       可以看出，中证100的市盈率已经是近10年以来的最高位置了，估值实在是高。如果单看近期杀跌最凶的白酒，那还要明显，如图：

                                                         白酒行业市盈率                                      数据来源：阿牛智投

从图中可以看出，白酒板块的市盈率已经飞到天上去了，远远超过近十年估值。加上今年具备强烈的杀估值逻辑，如：美国十年国债收益率上行，经济复苏，货币收紧预期等，所以杀跌的原因就是高估值+下跌逻辑。

       相反的，那些板块具备低估值+上涨逻辑呢？首先从金融中的银行说起，银行板块目前的估值仍然在低位，如图：

                                                            银行板块市净率                                     数据来源：阿牛智投

     从图中可以看出，银行板块的市净率仍然处于历史低位。并且今年银行具备较强的上涨逻辑，如经济复苏，有利于银行改善不良资产情况，利率上行预期，有利于增强银行业绩预期等等。所以，银行板块，今年具备低估值+上涨逻辑的密码，值得持续跟踪关注。

      除了银行之外，今天表现亮眼的地产板块，估值情况如何呢？我们同样也来看一下。如图：

                                                              房地产板块市净率                                     数据来源：阿牛智投

          从图中可以看出，房地产的市净率几乎是处于历史的最低位置，所以具备低估值的特征，那么是否具备上涨的逻辑呢？首先今年有很强的通胀预期，所以房地产板块的资产价格容易得到提升。

         其次，昨日，青岛市自然资源和规划局**发布《坚决落实上级有关要求部署2021年住宅用地**工作》的通知。《通知》表示，为引导市场理性竞争，将严格实行住宅用地“两集中”同步公开出让，全年将分3批次集中统一发布住宅用地的招拍挂公告并实施招拍挂出让活动。

          这个政策可以理解为房地产行业的供给侧改革，小企业将进一步出局，也有利于房地产龙头企业增强盈利能力。实则，这个板块的体量也够大，能够容得下机构资金介入。

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阿牛智投投资**杨帅 执业编号：A0460620070001

强震之后，短线筑底，谁先上涨？

      今日市场划重点

主跌K线已经出现，后面还需要几根小碎K先，市场在3500点附近完成第一波段下跌。如图：

                                         上证走势图                                          数据来源：阿牛智投

     从图中可以看出，市场即将触及前面平台强支撑3500点附近，而今日最低已经到了3550点，下方空间已经不大，所以这里属于主跌K线已经完成，下方收尾碎K阶段。

今日消息上，主要是港股那边要加印花*，导致市场恐慌，情绪进一步蔓延，加速了市场下跌。不过从另一个角度来想，香港要加印花*，主要是财政吃紧，因为去年一年疫情影响较为严重，政府支出较多，近期南下资金火热，市场也不错，想在这边搞点资金补充财政。但是这方面，我们内地是不太可能发生，相反，南下资金可能还有部分回流，所以这个利空影响的后续延续性较差。

       接下来哪些板块是机会？ 

       现在的市场安全的板块在于以下几点：

      1.板块几乎没什么获利盘，没有获利盘就没有砸盘的动力，大家都没赚钱，还卖出，那就是割肉，割肉盘砸出来的空间都是机会。

      2.公司业绩要好，质地优良。配合第一条，好公司砸出的低点才有意义，垃圾股天天被割肉砸，但是没有意义。

      3.公司有政策驱动，有驱动力，题材，才有上涨的动力。

         如案例公司业绩：

                                                                                                               数据来源：阿牛智投

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阿牛智投投资**  杨帅   执业编号：A0460620070001

重磅！国有资产要这样布局，跟上不？

        今日市场划重点

      1.成交量和成交金额缩小了。昨天市场成交近1.3万亿，今天市场成交1万亿多一点，少了2千多亿。为啥？主要因为昨天的茅台，五粮液，美的，恒瑞医药，包括有色里面的大市值龙头等千亿大白马放巨量下跌，意味着昨天大批量资金抛*的同时，也有大量资金买入接盘了，才会出现巨量成交，即换手。而今天这些品种成交量及金额骤减，所以大盘整体也少了不少成交量。同时也得出一个结论：那十来个四五千亿以上市值的大牲口昨天成交资金太大，今天没有资金继续换手，昨天的部分成交金额目前处于被套状态，则短期昨天K线将构成压力。

                                                                 中证100指数量价关系                      数据来源：阿牛智投

      2.板块涨跌出现轮换。前几日跌幅较大的酿酒板块今天出现止跌，而前两天大涨的有色板块，今天出现回调。可以从走势上看到，白酒等板块短线超跌后，出现惜*现象，并且有资金入场做反弹。而有色板块短期超 涨，有资金开始抛*做获利了解。而有色里面也有分化，对于昨日成交出现巨额，巨量的，后面成交量跟不上，则容易出现滞涨。而酒类品种虽有反弹趋势，但是昨天的放量不能收复化解，上方空间也仍然有限。

     3.军工板块今天涨幅居前。军工航空板块成为今日热点，此板块也是前期超跌板块，目前在支撑位附近，具备反弹空间，加上今日消息刺激，集体上涨，属于正常。不过重点在于，通过这个消息，可以捕捉到重要信息，也就是接下来可能成为重点的板块。

          国有资本布局方向明确，能否跟进

      今日军工板块上涨，除了超跌反弹之外，消息的刺激也是重要因素，如图：

       通过图中消息可以看出，国有资本的布局方向进行了优化和调整，而其中，对于国防军工和能源及粮食，新基建的投入被放在了第一条。因为此次调整的核心是向关系大国家安全和国民经济命脉的行业集中。这个重要性相信是战略性的，必须性的。还有什么东西能比国家安全和国民经济命脉更重要？所以，既然国有资本都要像这方面布局了，那么我们要不要关注呢？而且更有吸引力的是，新基建，军工等很多相关公司都在回调后的低位，已经化解了大部分风险，叠加现在国有资本的布局，相信对于市场资金有更强的吸引力。 如图：

                                                                    航空航天板块走势图                                         数据来源：阿牛智投

      那么关于国防军工，新基建，粮食安全有哪些机会标的值得关注呢？欢迎留下你的看法。

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阿牛智投投资**杨帅  执业编号：A0460620070001

抱团跌到哪？有色涨到哪？

      抱团股近期大幅下挫，那么抱团股能跌到哪里呢？而有色近期又是强势上涨，开启主升浪，那么，能涨到哪里呢？解决这个问题，我们主要从两个方面思考，但笔者是前瞻分析，而非马后炮，所以仅供参考，不能当作投资依据，抛砖引玉，跟大家做个交流而已。

      首先，我们从估值的角度来思考下。我们分别以茅台和紫金矿业做对比，因为茅台是抱团的大哥，紫金算是有色的大哥。两个比较有代表性。

      茅台去年能够大涨，主要是去年的环境都支持茅台上涨。去年疫情，经济下滑，放水。导致资金买确定性，支持核心资产高估值。而今年疫情缓解，流动性收缩，经济复苏，对于核心资产的高估值都不支持。而茅台现在的市盈率是多少呢？如图：

                                                                                                                                    数据来源：阿牛智投

       可以看到，当下，茅台的市盈率是63倍，而业绩增速是多少呢？约18%左右。所以茅台的优点在当下环境都是无用武之地的，因为经济复苏了，不需要避险了，也不支持高估值了，所以茅台的估值要下调。

           而另一方面，紫金矿业却是当红炸子鸡，经济复苏用铜，通货膨胀铜涨价，铜期货暴涨等等，可谓是万千宠爱与一身，所以对于当红明星，则必须是给足够高的片酬才合理啊。那么现在紫金矿业的市盈率是多少呢？如图：

                                                                                                                                数据来源：阿牛智投

        刚好，紫金的市盈率也是61.3,几乎跟茅台的市盈率一致，那么现在摆在大家面前的问题就是，同样是60倍的市盈率，你选紫金还是茅台呢？觉得他俩谁更配得上当下的市盈率呢？

         时间因素很重要，当红需要环境配合

         在笔者看来，估值这东西，是会经常变动的，就像一个东西值多少钱绝对不可能永远不变，要根据市场需求等等变化，所以在中短期，市场的需求对于紫金矿业更为钟爱，且紫金矿业的今年业绩增速高达50%以上，所以当下时刻，紫金的估值更合理，甚至还要更高。而对于茅台的需求较低，环境不支持，所以茅台的估值更高，需要下调。这是阶段中期的判断。而把时间拉长按年来看，茅台的后劲更足，紫金的短期爆发力更强。而后面重要的转折点将是有色铜之类的期货价格变动，后面需要铜的价格开始下调，有色的股票才基**够结束上涨。因为只要价格涨，公司的业绩预期就会增强，股价就有上涨动能。所以后面我们要密切关注期货的价格。

       而从技术位上来讲，抱团股的支撑位也比较明显，如茅台，下方平台将是近期重要支撑，如图：

                                                                                                                           数据来源：阿牛智投

 不过支撑归支撑，毕竟是有资金流出，且环境不支持大涨，只能有震荡反弹来观察。

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这个题材马上要大涨？

 从春节后的市场表现来看，资金有明显的风格切换，众多低位的票开始上涨，也比较符合笔者昨天文章的判断，指数虽回落，但是个股机会将被全面激活。今日市场持续演绎。

    那么，我们接下来将从哪些方面来筛选个股机会呢？首先，我们必须了解下，当下市场风格转换的根本逻辑。

   1.春节后货币资金持续净回笼，市场对货币政策担忧，高估值报团品种杀估值。

   2.一季度在低基数的情况下，经济复苏比较明显，众多去年受影响的行业业绩也会有明显的恢复，所以困境反转的众多行业开始底部反弹。

   3.高估值品种对业绩的透支，对利好的反应已经开始钝化，而低位的个股对于业绩的反应和利好的反应还没有兑现，有较强的弹性。

     所以，接下来，我们要寻找的就是“超预期”和“高性价比”板块机会。

     案例板块1，半导体

     为什么最近的半导体板块，同样是高估值，为啥他们就能涨呢？

       1.企业订单火爆且海外供给受限 半导体国产化提速。等于行业板块有新的支撑力量，而像茅台，五粮液，宁德时代等几乎没有新增消息刺激，一些已知的些许消息也被前面的上涨兑现掉了。

       2.半导体节前短期超跌。例如功率半导体相关公司，节前下跌近40%，跌幅较大，消化了大部分估值，加上利好刺激，有一定上涨机会。

        某功率半导体龙头如图：

                                              半导体案例公司                               数据来源：阿牛智投

       案例板块2，种业

       今天种业大涨，为啥？

        1.节前超跌，某种业龙头公司，节前超跌30%以上，如图：

                                              种业案例公司                               数据来源：阿牛智投

         2.消息刺激。消息面上，2月18日，农业农村部发布《鼓励农业转基因生物原始创新和规范生物材料转移转让转育的通知》。该《通知》第一条，就明确要鼓励原始创新，支持从事新基因、新性状、新技术、新产品等创新性强的农业转基因生物研发活动，新研发的农业转基因生物应比同类已获批生产应用安全证书的有所突破、有所创新、有所进步。

    所以超跌加利好刺激，形成了资金的推动逻辑。

    所以，当下我们应该按照此思路，去寻找抄底，并且有业绩或利好刺激的相关公司个股。其中尤其重点的就是业绩刺激，试想，公司前期严重超跌，定价偏低，再加上业绩超预期，那么股价的纠错动力就更强了。所以，选择错杀加业绩超预期品种就是当下的重点。那么市场有哪些超跌又业绩超预期品种呢？笔者筛选出了三只，放在了金股包中，大家扫描下方二维码**即可

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风格切换？哪些标准筛选新赛道？

     从春节后的市场表现来看，资金有明显的风格切换，众多低位的票开始上涨，也比较符合笔者昨天文章的判断，指数虽回落，但是个股机会将被全面激活。今日市场持续演绎。

    那么，我们接下来将从哪些方面来筛选个股机会呢？首先，我们必须了解下，当下市场风格转换的根本逻辑。

   1.春节后货币资金持续净回笼，市场对货币政策担忧，高估值报团品种杀估值。

   2.一季度在低基数的情况下，经济复苏比较明显，众多去年受影响的行业业绩也会有明显的恢复，所以困境反转的众多行业开始底部反弹。

   3.高估值品种对业绩的透支，对利好的反应已经开始钝化，而低位的个股对于业绩的反应和利好的反应还没有兑现，有较强的弹性。

     所以，接下来，我们要寻找的就是“超预期”和“高性价比”板块机会。

     案例板块1，半导体

     为什么最近的半导体板块，同样是高估值，为啥他们就能涨呢？

       1.企业订单火爆且海外供给受限 半导体国产化提速。等于行业板块有新的支撑力量，而像茅台，五粮液，宁德时代等几乎没有新增消息刺激，一些已知的些许消息也被前面的上涨兑现掉了。

       2.半导体节前短期超跌。例如功率半导体相关公司，节前下跌近40%，跌幅较大，消化了大部分估值，加上利好刺激，有一定上涨机会。

        某功率半导体龙头如图：

                                              半导体案例公司                               数据来源：阿牛智投

       案例板块2，种业

       今天种业大涨，为啥？

        1.节前超跌，某种业龙头公司，节前超跌30%以上，如图：

                                              种业案例公司                               数据来源：阿牛智投

         2.消息刺激。消息面上，2月18日，农业农村部发布《鼓励农业转基因生物原始创新和规范生物材料转移转让转育的通知》。该《通知》第一条，就明确要鼓励原始创新，支持从事新基因、新性状、新技术、新产品等创新性强的农业转基因生物研发活动，新研发的农业转基因生物应比同类已获批生产应用安全证书的有所突破、有所创新、有所进步。

    所以超跌加利好刺激，形成了资金的推动逻辑。

    所以，当下我们应该按照此思路，去寻找抄底，并且有业绩或利好刺激的相关公司个股。其中尤其重点的就是业绩刺激，试想，公司前期严重超跌，定价偏低，再加上业绩超预期，那么股价的纠错动力就更强了。所以，选择错杀加业绩超预期品种就是当下的重点。那么市场有哪些超跌又业绩超预期品种呢？笔者筛选出了三只，放在了金股包中，大家扫描下方二维码**即可

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