无人驾驶谁能成为最终龙头？标的逻辑梳理

         废话不多说，直接上干货，今天汽车板块火了，也应和了笔者在周末大户室的直播中观点，本周华为+无人驾驶概念会成为新爆点。并且，在周末笔者分享的金股包中,也分享了华安鑫创，也捕获了一个20CM，如图：

                                             案例回顾                        数据来源：阿牛智投 

         那么今天暴起的无人驾驶能否成为市场新的热点呢？笔者今天跟大家做一个交流。

         智能驾驶机会剖析

         那么智能驾驶能否成为新的热点呢？笔者的判断是可以，原因就是智能驾驶的体量够大，可以延伸的整个汽车产业方方面面，体量够大，就可以装的下各路资金，机构基金，游资，大户散户等等。资金够足，才能热闹，才能持续。并且汽车产业和经济也息息相关，在经济复苏的大背景下，也符合当下市场环境；并且无人驾驶属于科技前沿，具备了较高的人气，想象力。而此次与以往不同的就是，其中有了重要的催化剂，那就是华为开始正式入局，而非之前的的“打算”“计划”等等，所以华为加持国产汽车智能环节，想象力丰富，题材具备了炒作基础。

                                         无人驾驶走势图                                                数据来源：阿牛智投

        细分机会

        那么，我们应该怎么寻找细分机会呢？首先，此次的引爆点，就是华为的首个作品，北汽的极狐阿尔法S。市场的分析与判断北汽蓝谷ARCFOX极狐阿尔法SH**车型将采用三颗激光雷达搭载方案，同步搭载6个毫米波雷达，12个摄像头，13个超声波雷达，并搭载了算力可达352Tops的华为芯片，具备L3级以上的自动驾驶能力。

       所以，首先炒作的就应该是以北汽为主的整车概念，市场也是如此反应的，北汽蓝谷作为正宗的华为首个作品合作商，自然逻辑题材也是最强。目前市场已经给到了准第三板（第一板涨9%+）。所以对于整车题材笔者总结如下：

  北汽蓝谷准三板。北汽蓝谷ARCFOX极狐阿尔法，华为首秀作品。

  广汽集团首板。广汽集团总经理冯兴亚表示，广汽计划在2024年以后**首款联合华为研发的有自动驾驶功能的汽车。

   长安汽车两板：华为与长安汽车合作的新车型也将**。（王军）

   小康股份高位封板：华为智选在本届车展计划与小康股份达成正式合作，在其渠道*卖小康股份旗下新能源车品牌赛力斯。

  东风汽车，东风科技首板：华为技术有限公司签署深化战略合作协议。已经着力布局智能汽车产业。

  安凯客车一字首板：与华为技术有限公司签署合作协议。

  渤海汽车两连板：持有北汽新能源股权，属于蹭北汽热度。

  那么对比来看，北汽与长安，和小康跟华为的关系合作更为密切且即将有产品，逻辑更正宗，其他的多数属于泛泛之交。而其中小康也已经炒作过度，位置过高，不太适合，所以整车排除下来，就剩下北汽和长安更胜一筹了。另外，渤海属于纯蹭热度的技术博弈板。

      以北汽蓝谷为例，可以看出走势已经开始封板关门，不给机会，后续需要关注开板后资金的承接力度，如图：

                                  案例公司走势图                                                           数据来源：阿牛智投

  除了整车之外，和智能驾驶相关的零部件也值得关注。

         如笔者上面福利包中提到的   华安鑫创 20%，公司业务涉及的细分领域为****行业中的座舱电子行业。而华为新发布的5个产品中，其中一个就是智能座仓。

  通达电气两连板：  车载智能终端综合信息管理系统及配套汽车电气产品。

  湘油泵两连板：电子油泵相关产品。

  路畅科技两连板：导航产品上开始了专用车型的定制化服务。前期运作比较充分，后面应该是前面资金准备拉高出货的走势。观察后续承接。

声明：文章内容仅供参考，不构成买卖依据，投资风险自负。

阿牛智投投资**杨帅  执业编号：A0460620070001

白酒又动了，能涨多少？

     废话不多说，直接讲干货。今天白酒动了，能涨多少？当然长期价值及走势我们不谈，只说下阶段反弹的高度，比如近一两个月。

     这里要先区分下哈，我们主要讨论的是有知名度的就，一些游资的完全看游资资金拉升的情绪和心情的，就不在讨论范围内了哈。就说说几个千亿级别的酒，他们能反弹多高？能否再创新高？我们主要从以下几点思考。我们直接以酒王为例，因为一旦酒王结束了，板块就接近尾声了。

      1.量能对比。

                                       案例公司走势图                                                      数据来源：阿牛智投

          如图所示，前期大的量能位一般都是强压区，也容易成为高点，而按照现在的量能来看，量能还很小，还不足以推动股价打破1的压力位。所以短期1仍然的高点。而中期再往回看，2的位置压力最大，量能也最强，目前很难放出那么大的量，预估2的位置就是中期压力。

        2. 通过美国十年国债对比。

         酒王在今年2月18日的时候，股价达到顶峰，市盈率为73倍，对应的美国十年国债收益率为1.3%，而当下美债收益率为1.57，所以酒王的估值应该比73低，估值要减分；而去年基金买的人多，今年基金买的人少，后续推动力不足，减分；去年疫情，放水，今年复苏，收水，估值减分。所以，在你心里，估值应该比73倍低多少？当下55倍估值合理么？加上他今年业绩增速月16%左右，所以当下全年估值50倍左右。合理么？笔者认为还可以再低一些，所以按照这个思路，那其实高点1是不应该过去的，处于美债收益率继续下跌，回到1.3%，那么酒王还能在冲一下。

                             案例公司高低点对应的美债位置                                             数据来源：阿牛智投

        3.板块估值。

          目前白酒板块虽然下跌了这么多，但是估值仍然高于往年，如图：

                           案例公司高低点对应的板块估值位置                                     数据来源：阿牛智投

        从图中可以看出，白酒目前的估值位置仍处于历史高位区域，如果今年开始杀估值，那么后期下方空间还是有的。所以从估值角度讲 ，现在的安全边际基本没有。

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阿牛智投投资**杨帅  执业编号：A0460620070001

科创50跌到多少点是超级大机会？？？

          废话不多说，直接说重点。科创50指数跌到多数点是超级大机会？什么叫大机会？就是未来可以涨三倍，五倍甚至八倍，十倍的机会。有人说，我买不了科创板和我有啥关系？有科创50etf，人人可买。

          好了，言归正传。科创50指数跌到多数点是大机会？要讨论这个问题，我们就得找个对标，那么无疑就是创业板啊，大家都知道，创业板指数当年可是从585**到了4000多点啊，自己去算算，是多少倍？而且买指数也是不需要担心个股暴雷风险的。所以，我们就可以参考下，当年创业板最低点的时候，估值是咋么样的，用来参考科创50的低估位置。如图：

                                 创业板长期市盈率图                                                   数据来源：阿牛智投

          从图中可以看出，创业板历史最低点的市盈率大概在27~30左右。每次在30附近基本就是大底了。而当下创业板指板块当前市盈率56.26, 市盈率中值：63.74。   

          深圳有创业板，而上海沪市有科创板的对标市场，那么科创板的市场低估值区域就可以参考创业板历史的低估区域，那么科创50当下的市盈率是多少呢？如图：

                                  科创50指数市盈率图                                         数据来源：阿牛智投

        科创50板块当前市盈率105.55, 市盈率中值：90.5。

        那么看到这里，是不是很多朋友就失望了，哇，科创板跌了这么多，市盈率还这么高啊。要跌到30倍那不是锅底都跌穿了。其实这里面还有几个问题需要思考。

       1.科创板公司的质地普遍比创业板好，所以底部估值应该会比创业板要高一些。

       2.科创50又是科创板中的精英，估值还要高一些。

       所以，科创50pe比30高多少，这个就见仁见智了。每个人对于价值的衡量标准都不一样。不过目前能让笔者非常心动的估值区，恐怕也必须要下到50下面吧，起码40多倍才能称得上是大底区间估值。那么至于能不能到，多久能到，这个笔者目前也无法判断，只不过这里可以给大家一个思考和对比提示，免得有一天机会真的来了，你也毫无察觉。

       当然，这个指数不是说一定要跌到多低才能涨，笔者强调的是安全边际极高，空间极大的机会，一般十年期间，也只出现一两次的。更不是说不到那个位置就不涨，就没有机会，期间波段机会，甚至直接上涨的机会也不是没有，希望大家正确理解。

         好了，今天跟大家分享到这里，如果觉得文章内容有点价值，欢迎点赞，留言，转发。

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阿牛智投投资**杨帅  执业编号：A0460620070001

水泥价格上涨，相关板块有机会？？数据解密干货！！

       废话不多说，直接说重点，水泥近期涨价消息如下

       水泥： 本周国内水泥市场需求整体表现良好，大部分地区企业出货保持 在 9成或正常水平，少部分区域如东北、华北相对偏弱，企业出货提升 缓慢，维持在 5-8成。价格上涨地区仍围绕在华东、中南、西南和西北 地区，幅度 20-50元/吨；价格回落地区主要是河南郑州，小幅下调 10元/吨。

      那么水泥板块会因为这个利好而上涨么？笔者的选择是忽略，对这个板块不参与，为何？原因如下：

      首先来看一下龙头水泥的业绩与股价走势对比，利用阿牛智投的大数据图，如下：

                                   案例公司股价与净利润图                                             数据来源：阿牛智投

      从图中可以看出，龙头水泥海螺，净利润从2018年到2020年，增长不到30%，但是股价却上涨了近300%,20多元涨到了60多元。股价的涨幅远远高于业绩增长。如果从2015年算，股价涨了近10倍，业绩涨近4倍，股价涨幅也远远大于业绩上涨。所以结论就是，水泥涨价的这么点利好，早就被去年股价的大幅上涨给透支掉了，并不会给股价带来什么刺激，只不过是在给股价前期的上涨还账。

        有的朋友可能会问，那么钢铁同样是涨价，为啥最近就这么猛呢？原因也非常简单，就是因为钢铁去年基本没怎么上涨，股价在地下趴着呢，所以出现涨价利好，业绩上涨，可以把股价推起来，如图：

                                       钢铁板块股价走势图                                             数据来源：阿牛智投

     从图中可以看出，钢铁板块去年只涨了30%，而今年业绩翻倍等大幅上升，所以股价前期并没有透支点业绩的上涨。所以今年钢铁可以起爆。

      所以水泥和钢铁进行对比就可以看出，一个是股价涨3倍，业绩涨30%；一个是股价涨30%，业绩涨300%。那你觉得谁的股价更应该上涨呢？相信大家都有答案了。

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央行重磅数据，对于抱团及题材的影响如何？

  对于抱团品种反弹是否结束，我们需要从以下几点去考虑，大家可以一个谈论下，看看对不对。

从这轮下跌以来，抱团股已经有了明显的反弹，虽然反弹高度不一，但是整体反弹的事实已经发生了。如图：

                                     中证100指数走势图                                               数据来源：阿牛智投

  那么反弹是否结束呢？我们继续从以下角度分析。

抱团主要是国内基金推动的，那么就要看买基金的人还多不多，决定了后续基金推进抱团的钱多不多。

       那么，什么东西决定了基民买不买基金呢？当然是行情了，行情好，买基金的就多，行情差，买的就少呗。那么现在大家周围的朋友，抢着买基金的人还像去年那么多么？所以，买基金的人少了，自然基金后续资金就少了，自然抱不动了。

估值。估值决定了抱团股是不是便宜，如果足够便宜，即使散户的钱不来，国外的钱，其他主力的钱也会来买。那么现在抱团的估值便宜么？

      估值是否便宜，主要的看美国十年国债收益率和国内货币状况。美债收益率高是抱团股的估值承压，货币增速下降也会压低抱团估值。那么，美债收益率，如下图：

而流动性方面，2021年3月社融3.34万亿，低于市场3.6万亿的预期。M2增速9.4%，低于市场9.6%的预期。有流动性拐点的味道在里面。

核心品种长期看好，阶段题材轮动表现

       虽然近期市场调整，抱团承压，但是核心品种的长期价值是毋庸置疑的，只是再好的公司也涨的太快也需要休整。所以，给抱团股一些休整的时间，等等估值慢慢消化后，将有有更好的机会。而再抱团调整时，题材表现就尤为重要，近期海南，电力，数字货币，氢能源等机会开始轮番表现。而接下来市场的热点机会也就在其中。对于题材的操作更加注重低吸，而非追高。需要结合市场的轮动节奏把握。

          如图，结合阿牛智投的热点板快数据，将热点题材放进自选，等到回调消化获利盘后，资金往往能够再次炒作。也不失为当下一种较为安全的策略。

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次新暴起，次新攻略及参考案例走起？

         今日市场划重点

市场今天开始缩量，并且明显下挫，下跌幅度不大，但是可以看出资金的态度。上证在接近3500点附近的时候，资金明显望而却步，说明资金没有很强的意愿去向上进攻。主要是3500点上方是压力最重的位置，也是主要的套牢区间。

板块方面，白酒，保险，食品饮料等下跌，属于明显的抱团品种下挫，也符合上述的判断，即报团套牢盘多，资金不敢进，里面的人开始出。

今日次新股开始强势表现，说明游资开始活跃，那么市场后期这个方向能够持续么？

        次新股的活跃逻辑

   1.笔者认为次新股有持续活跃的基础。因为市场成交量变小，而推动大盘上涨则需要更多的资金才能够持续，目前明显推不动。所以，对于资金需求度不高的次新股可以作为很好的战场，来活跃市场气氛，同时也有利于新股的发行。

   2.那很多朋友会问，后面如果放量呢？笔者的判断是这里放量必须是持续的，连续几天的放量才有意义，不然是没有上攻动能的。 而当下是市场环境，很难有连续的资金涌入。

   3.次新盘子小，套轻，容易推动，更容易炒作。并且一旦叠加上题材，可以很快带动市场氛围。

                                                      次新股走势图                                    数据来源：阿牛智投

     次新攻略

 1.优选次新+热点组合。说白了，次新的活跃一大部分是炒作为主，而炒则注重题材的热度，有题材，活跃度会继续增强，弹性更好。

2.叠加业绩线更有价值。随着一季报的披露，很多次新股的业绩也有不错的，绩优也可以获得部分机构的关注，虽然盘子不大，但是在抱团低迷的情况下，苍蝇也是肉啊，小机构也会恳一口。

 3.优选技术形态有底部特征的。底部特征越明显，说明资金介入的越积极，后续拉升起来也就越强劲。

     如近期强势暴起的案例，如图：

                                                    案例公司走势图                                    数据来源：阿牛智投

   当然，这种高位的不建议大家去追，尽量选择底部机会方向。

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一季报炒作渐入高潮，这些低市盈率高增长不错？

     今日市场划重点

今日市场小幅放量，表明有部分资金开始低吸。虽然市场已经临近压力位，但是由于股价的涨幅拉的不是很高，除了个别题材炒作股外，和指数相关的核心大盘品种下杀空间并不大，所以指数目前的位置也不具备大跌的风险，逐步进入了一种拉锯震荡的状态。如图：

                                                上证指数走势图                                                                  数据来源：阿牛智投

       2.市场的抱团品种开始出现分化，具备了题材属性或者业绩增速够高的，反弹力度较强，如医美中的爱美客等，而增速 较慢的抱团反弹则显得乏力。所以，当下需要把目光从指数中移开，开始关注一季报业绩增速够快的公司。业绩增长快，尤其是超预期，才能给股价带来弹性。

         业绩高增速行业

       近期市场出现的现象表明，由于通胀的上升，各种涨价均有超预期表现，进而也带动了相关众多行业业绩有超预期表现。一方面是供给方向，由于原材料物价上涨，海外产能下降，供给不足，导致价格上升；另一方面，由于疫情恢复，经济复苏，需求快速增长，导致各种物资供不应求。所以，核心的方向，应该是关注供给与需求矛盾最大的领域，因为这个领域更容易产生剪刀差，增厚利润弹性。

        那么，当下剪刀差最大的阶段，无疑就是和电子相关的领域了。半导体全球的供不应求大家应该最近经常听到，而其背后的逻辑其实是科技产业的高速发展带来的需要增长与产能跟不上之间的矛盾。但是由于半导体相关公司的估值本来就很高，也导致有些资金相对犹豫。不过另一方面，电子元件相关公司来看，估值与业绩增速相比较，估值并不高，且几乎和半导体一样有着相同的需求端。如5G建设端，物联网端，****端，消费电子增长等等。

      所以相关电子元器件公司的高增速值得关注，笔者将其中的一些案例放在了金股包中，其中一个案例公司一季度净利润增长约80%以上，而市盈率还不到40倍，明显被低估。且公司净利润连年稳定增长，今年增长开始加速，如图：

                                        案例公司净利润图                                     数据来源：阿牛智投

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此龙头封板，龙头好公司原来需要这样选？

           近期正式一季报披露的重要时期，而一季报超预期的相关公司也陆续展现出了一定的异动强势。今天笔者就跟大家探讨一个行业龙头，业绩大增的公司，通过相关数据，来分析如何挖掘一家好公司，来解决大家的一个痛点，就是为啥很多业绩好的公司公布财报了反而不涨。（仅做案例分析，不做买卖依据，不建议追高。）

          这个公司就是航运龙头，ZY海控。公司昨晚发布业绩预告，预计一季度归属于上市公司股东的净利润约154.50亿元（上年同期为2.92亿元），创历史记录，甚至接近2007年年度利润峰值191亿元，同比增幅高达52倍。好家伙，利润暴涨了这么多，从2个亿增长到了154亿，难怪股价直接封板。另外，我们再来看看，公司财务指标如何。

         首先，来看一下公司的收入情况，一家公司的收入展示了公司的产品或服务需求度的情况。如果收入持续增高，至少说明公司的产品及服务比较畅销。如图，可以看到公司的收入在去年就出现了明显的上涨，并且是延续了从2015年以来的上涨。

                                                 案例公司收入及毛利率情况                                  数据来源：阿牛智投

        从图中，可以看出，公司的收入从2015年开始就一直是呈现持续上升的态势。那么从去年到现在，又有什么变化呢?可以看图中**线，就是毛利率，收入上升说明产品及服务畅销，而毛利率上升，就说明不但畅销，还卖的很强势，还可以涨价，这样的情况，就说明公司是处于景气周期当中无疑了，而资金是最喜欢处于景气周期中的品种了。

            其次，再来看一下公司的净利润状况。有了收入及毛利率的上升，净利润增长就是顺理成章了，在通过净利润的增长率来选出强势公司，如图：

                                            案例公司净利润情况                                        数据来源：阿牛智投

          从图中，可以看出，公司去年全年净利润为99.27亿，而今年一季度公司的净利润就达到了150多亿，比去年全年的净利润还高50%，如此强势的利润增长，给公司的上涨增添了十足的动能。所以，第二点，就是要选公司的净利润增长足够震撼且强劲的。

         最后，也是最重要的，就是股价前期的上涨有没有充分的反应掉现在的业绩。如果前期上涨已经很充分，把未来的业绩都兑现掉了，那么财报增长也没什么用了。什么样的才是没有充分反应的呢？那就是超预期。例如案例公司，这么强劲的业绩增长，完全是出乎市场预料的，这样就证明了公司之前的定价并没有完全反应公司的利好，所以需要修复定价，所以就具备了炒作的逻辑，所以封板上行。

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指数开始牛皮糖，谁能破局而出？

         今天市场划重点

市场出现了明显的缩量，并且没有明显下跌，表明场内场外资金都很谨慎，多空双方都不想发力。场外资金观望，不敢进场，而场内筹码也在等待，没有太强的抛*。如图：

                                            上证指数走势图                                              数据来源：阿牛智投

        并且指数又处于非常明显的压力位，技术处于颈线压力，而筹码处于抛压区下方，所以如果没有足够的资金上攻，市场很难有效穿越。那么市场资金能够有效向上穿越的条件就是持续放量上攻，但是以现在的市场环境能够支撑市场持续放量上攻么？难度很大。如果市场迟迟不能放量或者放量不持续，场内筹码就会松动，容易向下变盘。

核心指标股到达重要压力区，后续走势值得关注。酒王茅台总市值近两万七千亿，并且是报团的总舵主，不论对指数的影响还是抱团股的带动都有至关重要的作用，但是今天可以从走势上看出，酒王的成交量大幅下降，并且左侧就是一根巨量阴线，压力可想而知，后续能否顺利收复左边阴线对于市场情绪至关重要。如图：

                                      案例标的走势图                                              数据来源：阿牛智投

       从图中可以看出，左侧的大阴线成交额是182亿，而今天的成交额是69亿，上个交易日的成交额是109亿，差距还是很大的，以这样的量能想要收复左侧巨量阴线还是很难的。如果能缩量收复一根成交额182亿的阴线，那就说明是主力锁仓，是主力拿住了筹码不卖，那么后面是可以出现缩量上涨，但是在没收复前，仍然会是个重要压力。

资金更偏爱低位机会。对于场外资金来讲，除了比较激进的游资外，普遍会更关注低位的板块机会。因为超跌，套牢盘远，位置低，公司质地还可以，行业有期待的，资金会阶段性的低吸。如军工航空板块，互联**戏板块等，今天略有异动，如图：

                                                             航空航天走势图          数据来源：阿牛智投

     总结如下：

                   当下指数位置，可以持有或者逢高减仓，不宜加仓，如果回落中阴可以适当接回加仓。若避开指数看，低位的板块，个股更容易反弹。纯游资热点的高标涨停股波动剧烈，不适合普通投资者参与。

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