十八部门再次送出利好！

最近人工智能方向可谓利好刺激不断，下午十八部门再次送出利好：探索利用人工智能、虚拟现实等技术手段改进和强化实验教学。为薄弱地区、薄弱学校援建科学教育场所，提供设备、器材、图书、软件等，并探索利用人工智能、虚拟现实等技术手段改进和强化实验教学，弥补优质教育教学资源不足的状况。

之前有专家做过实验：贫困山区的学生，利用网络学习高中名校的课程，结果大部分都考上了重点大学，甚至有很多进入了北大、清华。贫困地区的学生并不笨，只是师资、材料等教学资源不平衡。利用人工智能、虚拟现实等技术手段改进和强化实验教学，能极大改善的贫困地区优质教育教学资源不足的状况。

前段时间AI的炒作之风一度激化了AI +教育题材的炒作，近段时间相关题材调整时间也比较充分了。

在线教育

来源：阿牛智投

在线教育板块情绪机会指数出现高点信号提示，情绪拐点到来，叠加政策利好，短期可以关注。

大盘方面，近期指数表现严重拖后腿，今天创业板指数甚至再度创出新低，跌破了2200点整数大关。

涨跌分布

来源：阿牛智投

涨跌分布来看，3374家个股下跌，占比66%；1664家上涨，又是跌多涨少的一天。不过如果你手中拿的是笔者看好的四大方向的话，可以完全无视大盘的调整。

很明显了，目前市场的风格就是存量资金博弈，部分主线板块涨起来没完没了，调整完还会活跃。还记得咱们的16只方针么？方向不对，努力白费；只做主线，不做杂毛。

于洋 执业证书编号：A0460622110002，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

周末重磅消息+大盘分析

早盘风声：

1，拜登宣布：债务上限问题原则上达成协议！这是“一种妥协”。经过长时间的拉锯战之后，当地时间5月27日晚间，美国总统拜登终于和众议院议长麦卡锡就债务上限问题达成初步协议，以避免美债违约带来的灾难性影响。协议将目前处于31.4万亿美元水平的债务上限提高两年，同时部分削减和限制政府支出。受此消息提振，美股三大指数全部上涨。美债“老套路”了，每隔9个月左右都会来这么一下子，两党“演个戏”给债主们看看，最后都能达成妥协。不管怎么说，短期市场担忧可以缓解了，属于利好。

2，证监会副主席王建军：财务造假是资本市场的一大顽疾，不仅严重破坏市场诚信基础，也影响上市公司整体形象，必须从严惩治。王建军表示，将健全防范打击财务造假的长效机制，针对严重舞弊、资金占用等重点问题，开展专项治理，加强线索发现、检查、处置的全流程监管。

3，5月28日，国产大飞机C919正式迎来商业首飞。商飞方面人士指出，C919已累计获得约1200架订单，预计未来五年年产能将达到150多架。飞机制造业产业链长且复杂，国产飞机订单充足也意味着将带动整个中国航空制造产业快速发展。中国商飞预计，2021-2040年内全球将有超4万架飞机交付，其中交付中国市场的商业飞机将占约22%。

大飞机增强选时+情绪机会均不错

来源：阿牛智投

4，中国工程院院士戴琼海：预计2030年智能计算年耗电达到5000亿度。中国工程院院士、中国人工智能学会理事长戴琼海在中关村论坛上表示，预计2030年智能计算年耗电达到5000亿度，占发电总量5%，算力与能耗将是“东数西算”工程的关键。大模型算力需求每3、4个月翻一番。

数据中心增强选时+情绪机会

来源：阿牛智投

今年市场热点反复围绕着数据主题来炒作，可以说数字经济方向已经确定无疑是今年的强主线之一，类似于2021年的新能源、锂电池主线。

电力设备主力增仓

来源：阿牛智投

随着数据中心、人工智能算力等的高速发展，对于电力的需求也是暴增。从主力监控数据来看，主力机构（内资+北上）联袂加仓，对于行业增长的预期十分强烈，可以中长期关注。

大盘分析：

美债危机缓解，人民币汇率迎来小幅升值，短线压制市场的三座大山搬走了2座，有利于情绪的回暖。技术上大盘调整也基本到位，后期有望进入震荡回升的节奏。在此背景下，前期主线板块会分批次反弹活跃。方向上，依然围绕数字经济（人工智能）+高端装备（以机器人为代表）+医药医疗+中字崛起为重点轮动炒作。

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早盘消息梳理+大盘分析

早盘风声：

1，债务违约倒计时，美国财政部准备应急计划。美国财长耶伦此前不止一次警告，最早6月1日财政部就将耗尽所有非常规方式，无法满足所有付款需求，换言之，最早6月1日就可能发生造成灾难的美国债务违约。现在距离6月1日只有一周时间。美媒称，财政部准备，一旦突破债务上限，改变处理政府部门付款的方式，财政部等政府官员讨论过优先偿付美国国债；债务协议以限制政府支出换取提高债务上限，谈判代表可能仅就几个关键数字达成精简版协议，确定支出上限，政府可自由支出类别的细节此后敲定。时间越来越逼近下月初可能最早的债务违约日，白宫和共和党人加紧债务上限谈判之际，美国财政部在做二手准备，一旦谈判无法及时达成债务协议，要设法避免违约。

2，英伟达狂飙24%，力挺美股反弹。5月25日周四最大新闻莫过于，以图形处理器GPU著称的“AI宠儿”英伟达，凭借其出色的一季报和高出市场预期逾50%的二季度收入指引，即将成为首个市值突破万亿美元的芯片股。英伟达周四盘前大涨30%，开盘价385美元已经超越了2011年11月的历史最高333美元，令其市值增至9750亿美元，无限逼近万亿大关，盘中最高涨超29%，收盘也将创新高。英伟达大涨带领科技股多数上涨，纳指涨1.71%，对于芯片方向有利好影响。

3，5月25日，中共中央、国务院印发《国家水网建设规划纲要》。纲要提出，围绕国家重大战略，以大江大河干流及重要江河湖泊为基础，以南水北调工程东、中、西三线为重点，科学推进一批重大引调排水工程规划建设，推进大江大河干流堤防达标建设、重点河段河势控制，针对重点河段适时开展提标建设，构建重要江河绿色生态廊道，加快构建国家水网主骨架和大动脉。

情绪机会

来源：阿牛智投

水利建设板块情绪机会出现拐点，叠加政策预期，短线关注。

4，年中“6·18”和年末“双11”，被并称为两大全民网购狂欢节。今年“6·18”折扣力度略优于去年，尤其是国货品牌参与度加大，电商产业链由此带来的业绩弹性值得关注。目前，各电商平台已陆续公布“6·18”大促相关商家扶持政策和活动规则，主打低价，折扣力度较以往更大，以期撬动销售。综合各平台数据来看，“6·18”大促周期为5月18日至6月20日，5月中下旬开启预售，6月开始分阶段推进促销活动。方正证券认为，在经济复苏背景下，各平台活动力度加大，“6·18”节点有望成为点燃二季度消费增长的重要引擎。

上证消费主力加仓明显

来源：阿牛智投

大盘分析：

昨天大盘金针探底，走势非常棒。棒在哪里？以往的反弹都是银行保险券商强行护盘，属于“人工底”，而昨天反转虽然券商等权重股也有助力，但半导体、电气设备等主线板块全部大涨，底部成色货真价实。后期大盘将回归震荡为主的结构性行情。轻指数，重个股，重点关注高端装备方向，涉及到半导体、元器件、电气设备、通信设备、IT设备、机械等多个行业门类里的高精尖装备领域的上市公司。龙一丰立智能6天翻3倍已经“打了样”，相信后期还有更多牛股出来。

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金针探底，最后一跌？

2点10分，主力又开始干活了！今天大盘太惨了，两市4000多只个股下跌，不过在下午2点10分，大盘有一波急拉，显示主力资金有抄底的迹象，跌幅也有所缩窄。当下的市场该如何看？后面还会再跌么？

北上资金

来源：阿牛智投

近期指数大跌更多来自于人民币贬值导致外资流出，前两天北上资金大幅流出超100亿，今天截止发稿再度流出84个亿。不过笔者观察来看，2点10分开始的指数反弹，并不是由外资推动的，可以看到，沪指反弹，北上资金并没有大幅回流。因此，这应该是内资主力的自救行为。

对于近期的下跌，我觉得欧洲最大资管公司的一句话说得很中肯：中国资产定价了太多风险，美国市场却“过于乐观”。Amundi 是欧洲最大资管公司，管理的资产规模达到了2.1万亿欧元。目前 Amundi 正将资产配置从美国转移到中国，认为中国的经济前景更光明、估值更高，而且通胀前景更温和。对于咱们国人的忧患意识，值得肯定，但太谨慎了，就陷入了“作茧自缚”。当下市场弱势主要是资金对人民币汇率贬值、美债违约等的担忧，笔者觉得担心有点过度了。今天的大跌反抽正是情绪的反应。

从技术走势上来看，本轮调整的低点3168点附近，落在周线级别的年线附近，这是本轮调整的极限，可以说是一步到位。因此，笔者观点明确，今天是最后一跌，本轮调整的底部已经出现，后期筑底后将进入反弹行情。

点掌全指

来源：阿牛智投

从点掌全指来看，第一，增强选时处于红色机会区域；第二，中长期机会指数出现拐点，历史经验显示，每次中长期机会指数的拐点都面临着较好的中期波段行情；第三，短期情绪机会指数也在上升。因此，此轮下跌意味着新机会的到来，对于后市不再悲观。当然了，要注意节奏，后期仍然是震荡的结构性行情，轻指数，重轮动。

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早盘消息梳理+大盘分析

早盘风声：

1，A股破位下跌，外资急了！三大外资公募发声：充分调整后A股估值具有吸引力，积极布局复苏主线。贝莱德基金、富达基金、施罗德基金均表示，长期看好有长期成长空间的高端制造、医药、新能源、人工智能等板块，会在市场波动时择机介入。同时对市场热点概念主题保持积极关注，相对看好“中国特色估值体系”概念的投资机会。

2，退市潮涌动 ：今年以来，A股已有超30家上市公司宣告退市。5月23日晚间，*ST中昌(600242)、*ST运盛(600767)发布公告称，其收到交易所终止股票上市的决定。与此同时，*ST嘉凯、ST泰禾(000732)也提前“锁定”面值退市。在全面注册制时代下，A股常态化退市机制持续发威，上市公司新陈代谢加速。今年以来，A股已有超过30家上市公司宣告退市。其中房地产行业是重灾区。

3，2023世界动力电池大会下月召开，工信部四大举措助动力电池产业提质升级。5月24日，工信部表示：“全球新能源汽车产业已进入加快发展新阶段，对动力电池技术创新、质量性能提出更高要求。工信部将从加强顶层设计、强化创新驱动、提升安全水平、健全回收利用体系四个方面，加快推动动力电池产业高质量可持续发展。”

主力控盘

来源：阿牛智投

数据显示，动力电池方向北上资金和内资机构联袂加仓，持续性和幅度都较大，最新基金完整持仓11.57%市值。基金超配。

4，广东省能源局印发广东省推进能源高质量发展实施方案的通知。广东省能源局：支持用户侧储能、电动汽车充换电基础设施、分布式发电等用户侧可调节资源，以及负荷聚合商、虚拟电厂运营商、综合能源服务商等参与市场化需求响应，打造实时可观、可测、可控的需求响应系统平台，力争2025年我省市场化需求响应削峰能力达到最高负荷的5%。

机会和风险指数

来源：阿牛智投

受益于高层“适度超前布局充电基础设施”的政策，充电桩前期活跃，近期有所调整。当前情绪机会指数上升，风险指数降为0，注意情绪拐点的机会。

大盘分析：

先正达募资650亿、人民币汇率贬值、美债违约的临近，三大利空预期就像“三座大山”，制约短期市场，昨天沪指大盘有点破位杀跌的意思。不过在大盘下跌过程中，笔者之前建议关注的高端装备表现不俗。短线来看，关注焦点在于：一，权重能否发力护盘，毕竟拉指数还得靠这些大家伙；二是以机器人为代表的高端装备昨天大爆发，关注会否分化。一般情绪最嗨的时候容易走分化预期。

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高端装备是“有钱+有人+有主力”的“三有少年”

大盘严重失真，沪指在银行、保险、房地产等权重板块带领下继续大跌1%，但市场情绪还不错，尤其是高端装备板块大爆发，今天两市涨幅前十位10家20CM涨停的全是高端装备概念股。

文章截图

来源：点掌财经

在5月17日文章中，我特意强调了高端装备的看好逻辑：国家统计局公布的4月份全国规模以上工业增加值同比增长5.6%，比上月加快1.7个百分点；环比下降0.47%。分三大门类看，采矿业增加值同比持平，制造业增长6.5%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长4.8%。装备制造业增加值同比增长13.2%，比上月加快5.3个百分点。制造业尤其是装备制造业同比增长高达两位数，在国民经济各行业中遥遥领先、一骑绝尘。这是此轮高端装备大涨的核心逻辑。

笔者判断一个行业的好坏一般从3个视角来看：有钱+有人+有主力。

平均收入

来源：阿牛智投

第一，有钱。一个行业好不好，要看整个行业能不能盈利，赚钱才是硬道理。高端装备板块平均收入117.35亿，同比上升13.26%；平均毛利率18.86%，同比上升11.53%。

从业人数

来源：阿牛智投

第二，有人。光有钱还不行，还得有人。高端装备板块从业人数也是持续增长，同比上升16.18%。换句话来说，高端装备板块不仅能赚钱，还能提供就业，给社会贡献正能量。反过来，从业人数持续增加，也说明行业处于高景气快速发展之中。这样的行业，政策能不大力支持？

主力控盘

来源：阿牛智投

第三，有主力。要钱有钱，要人有人，还得要主力看好。高端装备最新基金完整持仓8.47%市值，基金超配。

综上所述，高端装备行业正是“有钱+有人+有主力”的“三有少年”。当然了，一般板块集体爆发，后面都会面临分化，今天高端装备大爆发，短期或有分化洗盘。但该板块逻辑非常硬，有望接过数字经济的领涨大旗，中长期看好。

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A股跌上热搜，谁能力挽狂澜？

早盘风声：

1，债务谈判悲观，美股急跌。5月23日美国共和党和白宫代表就债务上限问题恢复谈判。共和党谈判代表表示，由于在支出问题上存在分歧，目前谈判进展并不顺利，白宫需要意识到他们必须同意削减开支，否则就无法达成任何协议。据消息人士透露，众议院议长、共和党人凯文·麦卡锡在当天的共和党闭门会议上表示，他们离达成协议“还差得很远”。标普和纳指跌超1%，道指跌超230点。

2，昨日北向资金合计净卖出79.76亿元。其中沪股通净卖出29.03亿元，深股通净卖出50.73亿元。北向资金成交金额907.61亿元，占A股总成交额11.85%，交易活跃度下降7.23%。对于A股来说，人民币持续贬值、市场资金撤退，是市场走弱的主要原因之一。在上周五央行喊话之后，人民币曾经反弹了近600点，但本周的两个交易日，人民币继续贬值。

3，国家网信办：发布《数字中国发展报告(2022年)》，展望2023年数字中国发展工作。其中提到，全面赋能经济社会发展。做强做优做大数字经济。培育壮大工业互联网、区块链、人工智能等数字产业，打造具有国际竞争力的数字产业集群。《报告》指出，2022年，我国数字经济规模达50.2万亿元，总量稳居世界第二，同比名义增长10.3%，占国内生产总值比重提升至41.5%。

平均收入

来源：阿牛智投

大数据板块平均收入35.13亿，同比上升54.13%；平均毛利率20.84%，同比上升16.82%。数据上来看，数字经济赛道还是有坚实的基本面支撑。

4，证券日报：对“中特估”的三个误解。第一种误解是，搞“中特估”，就是把大型国有控股上市公司的估值拉起来。这种误解的思想根源在于，把“构建具有中国特色的估值体系”完全功利化了。“中特估”不是专指“中字头”公司估值，而是涵盖所有上市公司，既包括国有控股公司，也包括民营资本控股公司等。任何一家公司，不管股权结构如何，其股价都要服从于基本面价值；而基本面价值的核心是行业竞争力和利润成长性。第二种误解是，“中特估”缺乏理论基础和市场基础。中国已是世界第二大经济体，本土上市公司中有一批具有国际竞争力的企业，还有大量属于国内产业龙头的企业。第三种误解是，“中特估”只强调中国市场和中国企业的独有优势，不考虑或者少考虑中国企业在全球市场的定位，很可能与全球估值体系相悖。“建设中国特色现代资本市场”“构建具有中国特色的估值体系”，不是搞孤芳自赏，而是将内外因素、内外市场、内外资源统筹起来，科学合理地评估中国市场、中国公司的投资价值，实现资本与实体企业、资本与科技创新、资本与风险管理相互统一，在开放状态下、以开放心态实现价值投资目标。一个质地优良的公司，不管它在哪里经营，只要实体过硬、市场过硬、品牌过硬，都可以实现全球性投资配置，而不是相反。

中字头情绪机会

来源：阿牛智投

中字头情绪机会指数近期大幅攀升，经过一段时间调整，留意情绪拐点的机会。

大盘分析：

昨天外资流出近80亿，大盘继续走弱，A股跌上了热搜榜，市场骂声一片。时隔多日，沪指再度面临3220点关键支撑的考验。这已经是第七次了，此次能否复制前6次的走势，再度转危为安呢？关键要看3个方向，一看前期热点能否活跃？例如数字经济、人工智能等；二看权重股能否护盘？之前几次触底回升都是金融权重拉升护盘；三看中字头能否活跃？中字国企不少大市值的个股，如果调整后能够再度活跃，也能给大盘带来一定的支撑。

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三大利空压顶，医药独领风骚，能持续么？

市场依旧是一个弱势震荡休整，三大指数再度回落走低，成交量也明显的萎缩，资金的观望情绪很浓厚，都在观望什么呢？当前市场有三个方面的不确定：

第一，人民币汇率继续贬值，目前维持在7.05附近。人民币贬值对于A股的影响在两方面，一是以人民币计价的资产贬值，二是造成外资流出，截止发稿，今天北上资金已经流出超65亿元，市场本来就资金匮乏，外资流出等于雪上加霜。

北上资金实时

来源：阿牛智投

第二，美债违约时间节点即将到来，市场相对谨慎。美财政部长耶伦再次警告：6月1日是提高债务上限的“硬期限”。消息面传出华尔街已经做好美债违约的准备。目前美债规模已经达到了31.4万亿美元，这是一颗“定时炸弹和不定时炸弹”，定时炸弹是老美平均每9个月就会上调一次，每次上调都会牵动全球金融市场的神经；不定时炸弹是这么大规模的债务，怎么还，不可能永久往上加吧，早晚有暴雷的一天，一旦美债违约，可以说是史无前例的，甚至会导致全球经济危机。

第三，近期农业巨头先正达IPO的消息也令市场谨慎，先正达募资规模高达650亿，一旦申请通过，这就是个“大个儿蚂蟥”，进来就是吸血的。

综上所述，人民汇率贬值+美债+先正达IPO，就像三座大山压在当前A股的头顶上，短期很难说会有什么像样的行情。

从市场热点来看，很明显就是一个消息和事件刺激的主题概念机会为主。今天医药板块表现最强，其实也是消息的刺激。消息面上，钟南山院长表示6月底或是今年新冠第二波高峰。基于seirs模型的预测显示，2023年新冠第二波疫情高峰发生在6月底，约6500万每周。也有专家表示，第二波疫情爆发时间预计是在2023年5月底到6月初。不论是那一种时第二波小高峰都跑不掉。随着第二轮新冠感染高峰可能到来的预期不断加强，至少在6月底之前，新冠产业链机会还是相对不错的。

板块评分

来源：阿牛智投

新冠药物板块包含67家公司，其中评分为80分以上的公司占比16%。新冠药物板块是近期的热门板块，最近一周表现优于92%的板块，涨幅达到3%。在大盘持续下挫的背景下，这个表现也算是可圈可点了。市场炒作的是预期，在新冠二轮高峰之前，医药板块仍有望反复活跃。参与的时候要注意时间节点的把握。

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早盘消息梳理+大盘分析

早盘风声：

1，5月22日晚，*ST辅仁、*ST未来先后发布公告，上交所决定终止公司股票上市。两家公司股票进入退市整理期的起始日为2023年5月30日，预计最后的交易日期为2023年6月19日。*ST搜特发布公告称，公司股票已连续二十个交易日(2023年4月18日-2023年5月22日)收盘价均低于1元，触及交易类退市规定，公司股票及可转换公司债券将被终止上市。近期st板块超40只连续跌停20天，创下了吉尼斯纪录，年底退市的个股数量可能超100只，注册制下垃圾股加速出清。

2，人民日报：挖掘机器人产业更大潜力。加快建设制造强国、加快制造业转型升级，为机器人产业提供了广阔空间。近年来，工业机器人应用日益广泛，正从汽车制造、金属制品加工等传统领域向新一代半导体等行业延伸。机器人技能也随之“进化”，不只会干搬运等“体力活”，还能做排产、质检等“脑力活”。统计显示，我国机器人产业规模快速增长，其中，工业机器人应用覆盖国民经济60个行业大类、168个行业中类，稳居全球第一大工业机器人市场。

当前，数字经济方兴未艾，智能化、网联化、柔性化制造加速推进。发挥好机器人的撬动作用，不仅能让制造业提质增效，还有望开辟新领域、新赛道，为制造业发展创造新机遇。我国机器人产业优势明显。国际机器人联合会统计显示，2021年我国制造业机器人密度达到每万人超300台，比2012年增长约13倍。同时，一些领域的创新走在世界前列。比如，借助机器视觉技术，给机器人装上“火眼金睛”，引领了工业质检的潮流。我国机器人应用还有较大提升空间，产业自身也存在技术积累不够、基础相对薄弱等不足。实现机器人产业与制造业良性互动，既要补短板也要锻长板，着力拓展机器人应用的深度和广度。

机器人板块北上资金不断布局

来源：阿牛智投

3，工信部公开征求对《工业领域数据安全标准体系建设指南(2023版)》(征求意见稿)的意见，其中提到，到2024年，初步建立工业领域数据安全标准体系，有效落实数据安全管理要求，基本满足工业领域数据安全需要，推进标准在重点行业、重点企业中的应用，研制数据安全国家、行业或团体标准30项以上。到2026年，形成较为完备的工业领域数据安全标准体系，全面落实数据安全相关法律法规和政策制度要求，标准的技术水平、应用效果和国际化程度显著提高，基础性、规范性、引领性作用凸显，贯标工作全面开展，有力支撑工业领域数据安全重点工作，研制数据安全国家、行业或团体标准100项以上。

大盘分析：

从市值涨跌来看，目前0-30亿市值个股表现强于100-200亿大市值，主要是两市成交量萎缩至8000亿之下，资金流动性有限，市场资金更青睐于容易拉的小市值个股。大盘方面，目前美债违约、人民币贬值、先正达上市融资等消息面不确定因素较多，大盘短期维持震荡筑底的格局。目前很多板块的行情持续性也较差，大部分板块以反弹短线思路对待。相对持续性比较好的板块集中在电力相关、高端装备等领域。

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