乌克兰正式成为欧盟候选国，欧股惨遭做空！A股机会来了？

       当地时间6月23日，欧洲理事会正式同意批准乌克兰成为欧盟候选国，对于自2月24日以来陷入战争泥潭的乌克兰来说，无疑是一个历史性时刻。

       然而对欧盟来说，乌克兰的加入并不全是“好消息”。目前俄乌冲突仍持续发酵，此举并无助于改善俄乌关系。据参考消息报道，早在6月初，俄罗斯把通过“北溪1号”天然**道的天然气流量减少了60%。该管道是俄罗斯天然气进入欧洲的主要通道之一，分析人士认为此举将导致欧洲燃气价格暴涨。

       在俄乌冲突的阴霾下，整个欧洲金融市场目前也遭到重创，欧洲股市被疯狂做空。国际资本纷纷将目光瞄准东方，开始重新审视中国的投资机会。

欧股遭遇“世纪做空”

       作为全球最大对冲基金——桥水基金，总是唯恐“天下不乱”。据悉，桥水基金目前管理的总资产规模约1500亿美元(约合人民币10061亿元)。截至目前，这艘“万亿航母”做空的欧洲上市公司数量已达28家，对欧洲股票的做空押注达105亿美元，成为欧洲股市的最大空头。

       除了“讨厌的”空头之外，欧股自身也不争气。据点掌财经统计，6月以来截至当地时间6月23日收盘，欧洲三大股指均大幅回调，英国富时100月跌7.72%，德国DAX30月跌10.26%，法国CA**0月跌9.05%，三大股指均创2020年3月以来最大月跌幅。

       说来也巧，桥水基金上一次大规模做空欧股正是2020年欧洲遭遇新冠疫情期间。在俄乌冲突、能源价格暴涨，通胀飙升的背景下，国际资本也许是资金嗅到了与当年相同的气味，一方面做空或撤场欧股，一方面将目光再次转向东方，开始加大在中国的资产配置。

       据点掌财经统计，今年上半年，外资在3月期间“出逃”较为明显，但在4月之后逐步加仓。6月以来，截至6月23日收盘，外资累计净流入530.79亿元，为上半年最高月净流入。

北上资金持仓金额变化

来源：阿牛智投

       具体来看，6月以来外资流入最多的几个行业包括电力设备、酒类、设备制造、乳业、计算机软件等。其中电力设备行业最受外资青睐，6月以来外资净流入18.42亿元。

       与之相对应，近一个月外资流出最多的行业则有家电、金属制品、房地产、钢铁、证券保险等。

近1个月北上资金流入行业前20（截至6月23日）

来源：阿牛智投

       个股方面，近一个月最受外资青睐的非“大茅台”莫属，近一个月吸收外资86.2亿元。此外，伊利股份、东方财富、东方雨虹、汇川技术等大盘股也备受外资欢迎。

       令人意外的是，最近两日因新能源题材热度而火爆市场的宁德时代、格力电器等股票，近1个月内外资出逃较多。其中宁德时代净流出外资63亿元，成为外资出逃最多的个股。

近1个月北上资金流出股票前10（截至6月23日）

来源：阿牛智投

       可以预见，随着下半年中国经济开始开足马力，稳增长效应逐渐显现，中国资本市场对外资的吸引力必定有增无减。而外资的不断入场，既是好事，也是坏事。好的是热钱涌入A股，有利于指数上扬。坏的是，指数上扬的同时，许多投资者未能赚到钱！

机构入场 策略为王

       记得刚开放外资牌照的时候，市场有人调侃，大致意思是中国人不骗中国人，大家一起赚老外的钱。然而，天之道，损有余而补不足；人之道，损不足以奉有余。实际上，外资和国内券商往往更容易抱团。这也就导致了外资和专业机构不断增加的背景下，散户的生存空间越来越小了。

       近期，证监会公布了一组数据。截至2022年5月底，境内专业机构投资者和外资持有流通股市值占比达到了22.8%，比2016年提升了6.9个百分点。2021年个人投资者交易占比首次下降到了70%以下。

       尽管散户仍旧还是A股的投资主体，但数量日益减少是不争的事实，也反映出在激烈的市场博弈下，很多赚不到钱的散户黯然离场。

       个人投资者越来越少，专业机构投资者越来越多，可以说，不论未来指数如何涨跌，A股市场的博弈已经进入全新阶段。作为个人投资者，如果未来还想在市场获取稳定的收益，就必须要制定科学的投资策略。

       市场上的策略组合有很多，对个人投资者来说，能获得令自己满意收益的策略，就是好策略。阿牛智投的量化大师产品，通过大数据分析和择时优化技术，量化大师可以轻松帮助投资者量身定制投资策略，让发现的投资机会，变成实实在在的投资收益。

       喜欢关注外资的投资者，通过量化大师就可以轻松制定科学的投资策略。例如在量化大师中，制定一些选股条件：1、外资持仓或加仓2、企业营收连续三年正增长3、股票评分≥60分。

       然后再制定一个筛选条件：总市值(从小到大)；数量在3-5家公司，构建外资持股投资组合，就会得到一年短线回测数据（下图）。

来源：阿牛智投

       量化大师数据显示，该策略短线选时近一年累计收益率为61.22%，对标中盘指数收益为-7.21%，跑赢对标指数达73.75%。此外，最大回撤率为23.38%，风险回报率为1.83（根据历史数据，冒着损失1元的风险获得1.83元的回报）。

       当然，量化大师的选股条件还可以根据投资者的要求，在不同条件、不同板块、不同题材背景下进行更细分、更精确的筛选，从而得到投资者各方面都臻至满意的投资策略。

       可以说，随着外资跑步进场，机构斗志昂扬，策略为王的时代已经到来。无论是机构还是个人，只有坚定执行投资策略的人，才能在今后的市场博弈中最终胜出。

       您现在的投资策略是什么？哪些投资策略曾让您受益匪浅？请在文末留言互动，分享您的真知灼见吧~

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上海，正在追回失去的60天

       经历了两个月的全域静态封控管理后，6月1日上海正式开始恢复正常生产生活。时至今日，上海全面复工复产已近1个月，种种迹象表明，这座中国最大的金融城市，经济活力持续恢复，正在加速追回“失去”的60天。

戮力同心 疫情攻坚

       回顾过去封控的60天，上海全市进入静默状态，各类社会生产活动按下暂停键，这座城市经济所遭受的冲击，不可谓不大。

       上海统计局公布数据显示，今年1-5月，上海社会消费品零*总额同比下降18.7%；固定资产投资同比下降21.2%；房地产开发投资比去年同期下降18.0%。

       经济活动减弱最直观的反映体现在当地企业身上。点掌财经数据显示，A股上海板块共包含405家上海本地上市企业。今年一季度，板块平均收入为39.92亿元，同比下降4.42%；平均毛利率17.07%，同比下降3.23%。 

上海板块平均收入

来源：点掌财经

       除了收入下降，当地企业的盈利能力下滑的更为严重。2022年1季度，板块平均净利润2.66亿，同比下降8.96%；平均净利润率6.71%，同比下降4.69%。

上海板块平均净利润

来源：点掌财经

       具体到个股，据点掌财经统计，2022年一季度，405家上市公司中有近四成企业收入缩水，不及去年同期。

       虽然本地企业在封控期间遭受较大冲击，但经过这次磨炼，也能从侧面发现上海本土企业的强大韧性。点掌财经数据显示，截至6月23日收盘，市值超过千亿的15家本土领军上市企业中，除国泰君安、海通证券等券商股表现较为拉跨外，其他领军企业在今年一季度业绩表现不俗，有10家企业取得营收正增长，其中中芯国际和上港集团表现亮眼，在疫情封控这一艰难时期，两家的营收仍同比大涨了62.56%和61.51%。

上海板块个股（千亿市值及以上）一季度营收

来源：点掌财经

       在上海2000多万人戮力同心的付出和努力下，持续60天的疫情防控攻坚战也取得了胜利。5月17日，上海宣布全市实现社会面清零。6月1日，上海正式全面复工复产。这座城市迅速拉下了手刹，从“空挡”进入“前进挡”。

乘风破浪 负重前行

       尽管疫情反复的风险并未完全消除，但上海前进的速度已势不可挡。汽车行业是上海率先“满血复活”的行业之一，最有代表性的企业是特斯拉。乘联会数据显示，今年1-5月，特斯拉累计交付量为215851辆，同比增长超过50%。据悉，特斯拉上海超级工厂在4月就完成复工，同时还积极带动和帮助产业链中企业高效复工。

       除汽车行业外，上海物流货运、交通运输也已基本恢复。6月7日，上海航交所表示，上海海运、空运口岸货量持续回升，已基本恢复至正常水平的90%以上。中国铁路上海局已于6月1日、10日、20日三个阶段，分批次优化调整了长三角地区旅客列车开行计划，长三角地区运力投放力度持续加大，正逐步实现客运正常化。

       6月22日，国家电网宣布六月前三周上海全社会用电量已恢复至去年同期的92.48%，这从侧面反映出了上海在不到一个月时间里，其社会经济活力已基本恢复到疫情封控前的水平。

春江水暖 未来可期

       俗话说，春江水暖鸭先知。最先嗅到上海经济复苏气味的当数资本市场。

       点掌财经数据显示，早从5月上旬开始，上海板块就开始一路上扬，并在6月继续保持上攻态势。

上海板块周K线走势图

来源：点掌财经

       具体到个股方面，据点掌财经统计，截至6月23日收盘，5月以来（5.05-6.23）录得上涨的股票共339只，占所有成分股的比例达84%。其中涨幅最大的个股为爱旭股份，区间涨幅（5.05-6.23）达149%。此外，加上爱旭股份在内，共有19只股票在此区间内涨幅超过50%，涉及行业主要为光伏、汽车零部件、新能源电池、集成电路等。

       可以说，在上海复工复产，大力恢复经济，强力推动高新产业集群发展的背景下，这些股票顺势大涨是意料中事。

       通过阿牛智投的增强选时功能，可以轻易发掘出这些优质股票。例如板块中5月以来涨势最好的爱旭股份，利用增强选时功能，4月27日出现红箭头，次日就是买入信号。此时如不买入，后面几天就是连续6个涨停板，错失良机。6月17日出现绿箭头，次日就为卖出信号，如果投资者按照增强选时的指导信号操作，区间收益达到惊人的194%！

爱旭股份日K线走势图

来源：阿牛智投

       不难发现，在找准时机、找对股票的前提下，增强选时的收益常常高于股票自身收益。尤其是上海复工复产以来，得益于板块驱动，类似爱旭股份拥有超高增强选时收益的股票还有很多，如上海沿浦，5月以来涨幅达79%。通过下图不难发现，在板块轮动之前，上海沿浦一直处于下跌状态，而增强选时功能有效避免了股票回撤调整时可能遇到的风险。当在板块驱动之后，增强选时收益在五一节后发力，对股票收益的优势明显进一步放宽，最高时增强选时收益达到147%，而股票收益仅为22%。

上海沿浦选时收益

来源：阿牛智投

       先知先觉者往往大赚，后知后觉者常被套牢。距离上海全面复工复产尚不到一个月时间，但资本市场里的上海板块却已开始“闷声发大财”、“悄悄发大力”。随着上海经济活力进一步复苏，上海板块未来可期，值得关注！

       您是否看好上海板块和相关题材今后的表现？请在文末留言互动，分享您的观点吧~

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未雨绸缪！新冠病毒变种突袭欧美，多国预警！

       受疫情困扰，近年来全球经济步履蹒跚，复苏之路一波三折。全球主要经济体近期都释放出了利空经济的信号。高盛预计2023年美国经济陷入衰*几率达30%；英国迎来30年来规模最大的铁路罢工潮；欧盟则持续陷入俄乌冲突的泥潭当中。

       对我国来说，今年上半年国内经济受疫情扰动影响较大，随着防疫效果日益显现，中国经济逐渐恢复活力，稳增长成为下半年的重要主题。但人算不如天算，日前，海外的疫情形势风云突变，大家必须要提高警惕，未雨绸缪。

多国拉响警报，新一轮感染潮或将来袭

       6月22日，据媒体报道，欧美各国正面临新一轮疫情冲击。有研究人员认为，奥密克戎毒株变种亚型BA.4、BA.5已经取代此前的BA.2，成为全球主流毒株。

       具体来看，以色列卫生部披露数据显示，6月20日新增新冠病例1.4万例，而在5月下旬，以色列的日均新增一度降至2000例以内。此外，近50%的新冠感染者携带奥密克戎BA.5变异病毒。

以色列新增确诊趋势

来源：疫情实时大数据报告

       英国国民医疗服务体系(NHS)披露数据显示，截至6月16日，英格兰医疗系统入院病例中，新冠检测呈阳性的案例数量在一周时间内激增31%，新冠入院病例的增速比三月BA.2疫情时更快。

欧洲疾控中心报告指出，奥地利、比利时、丹麦、法国、德国、意大利、荷兰、西班牙、瑞典和爱尔兰都出现BA.4、BA.5感染上升。

       除欧美地区外，亚洲地区也面临着较大的风险。据羊城晚报报道，5月下旬我国发现了首例奥密克戎变异株BA.4感染者。据了解，该例感染者是一名20岁中国女性，于4月29日从荷兰阿姆斯特丹飞往广州白云机场，出关后与其他乘客被送往隔离酒店，经核酸检测后确诊。随着全球其他地区奥密克戎BA.4、BA.5大有泛滥之势，我国应提高警惕、早做预防。前事不忘，后事之师。

未雨绸缪 早做准备

       针对最新的变异毒株BA.4、BA.5，日前海外权威科学期刊《Cell》《Nature》相继发表科学团队的研究论文，基于目前的研究得出了一致结论：奥密克戎BA.4、BA.5呈现出更强的免疫逃逸能力。换言之，现有新冠疫苗和新冠药物在防御BA.4、BA.5上效果将有所减弱。

       因此，面对可能到来的新感染潮，大家最起码要做好两手准备。一是做好自身防护，戴好口罩勤洗手，定期去做核酸检测，适当在家里储存一定量的食物。

       二是时刻关注好大势，盯紧盘面，别错过新一轮上车的机会。在疫情发酵初期，凭借消息面驱动，“新冠概念股”横空出世，贯穿2020年大半年的行情。此后，疫情防控进入常态化阶段，“新冠概念股”的热度也逐渐趋于平稳，沦为轮动题材。

       以新冠检测板块为例，点掌财经数据显示，板块指数自2019年底开始发力上攻，至2020年8月基本见到顶部，此后便进入波段性行情。

新冠检测板块K线图

来源：点掌财经

       从板块整体看，由于前期拉升较多，板块估值方面并不具备太多优势，成分股普遍高估的压力比较明显。

新冠检测板块估值情况

来源：阿牛智投

       个股方面，目前两极分化现象十分严重。点掌财经数据显示，新冠检测板块共有90只成分股，其中近一年来录得股价上涨的共有20只个股，以九安医疗年涨676.44%拔得头筹；近一年来股价录得下跌的个股共70只，以康泰医学跌幅最大，年跌幅为63.25%。

       与此同时，概念板块“龙头失速”的现象也表明，个股涨跌与企业经营业绩无明显的正相关性。点掌财经数据显示，目前新冠检测板块市值排名前10的个股中，除诺唯赞过去一年略有微涨外，其他个股过去一年均处跌势。

新冠检测板块6月22日收盘市值前10名

来源：点掌财经

       因此，在当下资金格局较乱的“新冠概念”板块，光看消息面，而不懂得选股择时，即使新一轮机会来了，也很难抓住。因为随着第三针新冠疫苗加强针大范围普及，核酸检测价格一降再降，以及人们对病毒认知的提高，“新冠概念股”很难再出现像2020年上半年那样板块齐涨的局面，大概率出现的会是结构性行情。牛股会一发不可收拾，而庸股则依旧趴在那里半死不活。

       而投资者想要学会选股择时，不错过市场任何一次重大机会，就需要有一款得心应手的择时工具辅助自己。以阿牛智投旗下的“增强选时”功能为例，通过大数据诊股，买卖点指导，帮助投资者更简单高效的做出绝佳投资决策。

       比如上文提到的新冠检测板块，板块中成分股分化情况严重，板块权重股也表现不佳，那么该如何选股，如何操作呢？通过阿牛智投旗下“增强选时”功能，投资者可以清晰的看到每只成分股的评分，对评分达到80分的个股，投资者可以保持重点关注，同时“增强选时”功能可以清晰为投资者提供买卖点指导。

诺唯赞K线走势图

来源：阿牛智投

       如上图所示，为新冠检测板块成分股诺唯赞的K线图，阿牛智投的“增强选时”功能在5月31日出现红箭头和红K线，次日就是买入择时信号，6月17号出现绿箭头和绿K线，次日便是卖出择时信号。而按阿牛智投“增强选时”功能操作，该段时间该股的波段收益超过20%。

       关于“新冠概念股”未来走势，您还有哪些看法？欢迎在文末留言，互动交流！

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时势造英雄！俄乌冲突发酵，这个行业有望持续焕发第二春

       受俄乌冲突影响，国际能源格局正潜移默化的发生着变革。

       随着石油价格居高不下，天然气供给不确定性增大，煤炭作为传统能源再次进入全球视野，成为世界各国眼中的“香饽饽”。

时势造英雄，煤炭行业焕发第二春

       随着俄罗斯宣布削减天然气供给，欧盟中多个发达经济体开始寻找天然气的替代方案，预防欧洲冬季可能面临的能源危机。

       日前，欧盟双巨头之一的德国宣布重新启用煤炭发电，随后奥地利、荷兰等国也相继宣布恢复煤电的使用。

       而作为煤炭生产大国，我国煤炭行业在这轮能源牛市行情中大放异彩。阿牛智投数据显示，A股煤炭板块的35只成分股在过去的2021年里业绩暴涨，平均净利润达43.72亿，同比涨幅达87%，平均净利润率也是一路走高。今年一季度，煤炭板块的业绩更是有增无减，平均净利润为13.28亿，同比涨幅达98.22%；平均净利润率达12.30%，为近年来最高值，同比上升45.05%。

图1：煤炭板块平均净利润

来源：点掌财经

       业绩上升的同时，板块也迎来了第二春。自2021年2月起，煤炭板块便呈现出持续上扬态势，并创造了连续8个月上涨的记录。虽在2021年年末出现周期性调整，但2022年开年以来上涨势头依旧不减，并在6月15日创造了179.79点的指数新高。

图2：煤炭板块月K线图

来源：点掌财经

       从个股方面看，阿牛智投数据显示，煤炭板块中一年内涨幅排名前10的个股，其股价涨幅均超过80%，且除华阳股份外，所有企业收入均实现正增长，煤炭行业“业价齐升”的现象十分普遍，一扫过去“夕阳产业”的帽子，第二春春意正浓。

图3：煤炭板块年涨幅排名前10成分股

来源：点掌财经

       正如步子迈的太大，容易扯着一样，煤炭板块在近期迎来了一波回调，自6月15日至6月21日，连续5个交易日下跌，打破了不少人的美梦，也让许多人开始质疑，抱着“煤超风”躺赢的日子，是不是已经结束了？

“煤超风”还能继续“疯”吗？

       一直以来，煤炭行业的发展都受两个因素影响，一个是行业自身的周期性，一个是政策调控。

政策面上，6月中旬以来，发改委严格调控煤炭价格、督查长协煤炭合同的消息就在市场弥漫。6月20日发改委宣布全面开展落实煤炭价格调控监管政策拉网式调查，煤炭市场当日便迎来暴跌。期货方面，焦煤2209暴跌10.61%，焦煤2210暴跌10.74%，双双跌超10%；股市煤炭板块当日则是暴跌5.28%。

       而从周期性方面看，夏至过后，我国多地将步入高温季节，加之经济运行持续恢复等多重因素助推，我国将进入用电高峰期，火电用煤需求将持续释放。不久前召开的全国迎峰度夏能源保供工作电视电话会议就指出，重点产煤省区要积极挖掘增产潜力，确保完成电煤保供任务。由此有分析认为，国内煤炭供需仍呈紧平衡态势，未来煤炭价格有望维持在相对高位，价格变化空间的弹性有限。

       对股市来说，未来煤炭板块怎么走，现在看还有些扑朔迷离。在市场题材轮番滚动的情况下，尝过“煤超风”甜头的投资者都希望这一轮高煤价的红利期能够继续持续。中国并不缺煤，有数据显示，仅山西一省的煤炭储量，在完全开采的情况下，足够中国用200年以上。

       从基本面看，俄乌冲突下的能源博弈，使得全球的能源**变得愈发复杂多变，对我国的能源**和价格稳定也带来了压力挑战，煤炭似乎应该多产些，以备不时之需。但中国也不能轻易放松对煤炭的限制，毕竟节能环保，淘汰了落后产能，通过清洁能源替代传统能源，实现碳中和是当下大势所趋。

       因此，煤炭板块未来的走势，很可能与政策调控有着强相关性。优秀的投资者往往会因事而化、因时而进、因势而新。

顺势而为 择时而动

       煤炭板块未来怎么走，还有哪些投资机会？对普通投资者来说，看懂一个行业的大势其实并不难，难的是如何在大势下择时而动，使自己的收益最大化。

聪明的投资者都拥有属于自己的择时工具。阿牛智投旗下的增强选时产品“增哥”就是众多投资者经常使用的投资好帮手，帮你避坑于市场，寻机于未来。

       以煤炭板块的昊华能源为例，5月9日出现红箭头，第二天就是买入择时信号，6月9日出现绿箭头，为择时卖出信号，如果投资者能够按照“增哥”的指导信号操作，则投资者这1个月时间就能够获得超过30%的投资收益，同时还避免了后续几个交易日的回调行情。

图4：昊华能源K线走势图

来源：阿牛智投

       通过“增哥”的帮助，很多没时间、没精力研究股票的投资小白也能够像专业的投资者一样择时而动、顺势而为。想了解行业板块的最新趋势吗？想读懂分化行情下的投资机会吗？欢迎来阿牛智投找“增哥”，让您未来投资变的简单、更高效~

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