北京亦庄人形机器人半程马拉松，"闪电"机器人以50分26秒刷新纪录，速度超越人类选手。机器人有望迎来新一轮催化，关 注机器人散热，运动环节。赛事规模扩容5倍，技术类型创新高。另一边，英伟达因GPU显存缺货计划削减游戏显卡产能40%，算力硬件供需矛盾依旧。AI基础设施板块一季报利润弹性显著，资金持续流入。
风险提示：投资顾问：杨耀华；执业编号：A0460626030006。股市有风险，投资需谨慎。个人观点不构成任何投资建议，据此操作盈亏自理！
宏观点睛
• 美伊谈判僵局：停火协议本周到期，伊朗拒绝第二轮谈判，特朗普称仍愿赴伊斯兰堡签约
• 霍尔木兹风险：伊朗拟立法禁止以色列关联船只通行海峡，18日13艘油轮已掉头返航
• 能源价格扰动：若海峡封锁，全球20%石油运输受阻，高盛警告油价上行风险
• 资金动向：美银称美股反弹成"多头陷阱"，1722亿美元现金外流追涨，市场11天从超卖切至超买
• 国内政策：4月LPR今日公布，第二批"两重"建设清单下达2168亿元特别国债
风险提示：投资顾问：杨耀华；执业编号：A0460626030006。股市有风险，投资需谨慎。个人观点不构成任何投资建议，据此操作盈亏自理！
今日三大指数涨跌不一，沪指跌0.1%报4051点，深成指涨0.6%，创业板指涨1.43%续创近11年新高。沪深两市成交额2.43万亿，较上个交易日放量839亿，但全市场近3000只个股下跌，市场极化资金抱团迹象。
板块方面，算力产业链持续爆发。CPO概念十余股涨停，剑桥科技、光迅科技创历史新高；中际旭创一季度净利润同比大增262%，股价续创新高。科创板光芯片龙头源杰科技涨超10%，股价报1445元，超越贵州茅台成为A股新"股王"。PCB、液冷服务器、玻璃基板概念同步走强。下跌方面，旅游酒店板块集体调整，贵州茅台跌超3%。
给大家的建议
仓位控制： 保持3-5成仓，别满仓，逢低吸纳
方向：
AI产业链 — 光模块、算力、液冷散热
新能源 — 锂电、光伏、海风
医药 — BD（对外授权）和CRO（医药研发外包）
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OpenAI推出面向生命科学研究的GPT-Rosalind模型，AI制药领域迎来新工具。创新药领域仍是外资调研重点方向之一，2026年以来外资机构对A股上市公司调研持续升温，重点集中在半导体、高端装备、智能硬件、创新药等领域。科创板公司备受青睐，AI与生物医药交叉领域成为资金重点跟踪方向。医药行业在AI技术赋能下，研发效率有望进一步提升。
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算力产业链呈现"量价齐升"态势，中际旭创一季度净利润同比增长262%，1.6T高端光模块出货量持续增长。国内云服务商集体提价，阿里云、腾讯云、百度云先后上调AI算力产品价格5%-34%。腾讯开源混元3D世界模型2.0，阿里发布"Happy Oyster"开放式世界模型。OpenAI推出Codex升级版及生命科学专用模型GPT-Rosalind，Anthropic发布更新版Opus 4.7模型。
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一季度GDP同比增长5%略超预期，一季度 GDP 达33.42 万亿元，同比增5%，较四季度加快0.5 个百分点。3 月工业增加值增5.7%、社零增1.7%、固投增1.7%。3月70城房价释放积极信号，四大一线城市二手房价格全面上涨。财政部、住建部启动2026年度城市更新行动，将遴选不超过15个地级及以上城市，东部地区每城补助不超8亿元，中部不超10亿元，西部不超12亿元。房地产开发投资虽仍下滑11.2%，但商品房待售面积51个月来首次下降，销售面积和销售额降幅均有所收窄。
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A股三大指数全线收涨。沪指涨0.7%，深成指涨2.05%，创业板指涨3.17%续创近11年新高。两市成交额2.34万亿，较前日缩量736亿，超4300只个股上涨。
板块方面，算力租赁概念全线爆发，宏景科技20CM涨停创历史新高，润建股份7天3板，锦鸡股份、美利云等十余股涨停。阿里云、腾讯、百度等头部厂商相继上调大模型服务价格，算力供需错配推动行业景气度上行。
锂电产业链卷土重来，宁德时代一季度营收同比增长52.45%，股价涨超5%创新高，总市值跃居A股第三；圣阳股份6连板，大中矿业、金圆股份等多股涨停。
给大家的建议
仓位控制： 保持3-5成仓，别满仓，逢低吸纳
方向：
AI产业链 — 光模块、算力、液冷散热
新能源 — 锂电、光伏、海风
医药 — BD（对外授权）和CRO（医药研发外包）
商业航天
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AI 算力与模型迭代提速，特斯拉 AI5 芯片完成流片，Anthropic 旗舰模型即将推出。阿里服务期再次提价，并发布 AI 开发工具 Meoo，零代码生成应用。公募加仓 AI 电力、硬件等基础设施赛道，Jane Street 重金布局 AI 云服务商，算力租赁、液冷、AI 芯片等环节订单饱满，产业资本持续加码。
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互联网跟帖评论服务管理规定
第一条 为规范互联网跟帖评论服务，维护国家安全和公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益，根据《中华人民共和国网络安全法》《国务院关于授权国家互联网信息办公室负责互联网信息内容管理工作的通知》，制定本规定。
第二条 在中华人民共和国境内提供跟帖评论服务，应当遵守本规定。
本规定所称跟帖评论服务，是指互联网站、应用程序、互动传播平台以及其他具有新闻舆论属性和社会动员功能的传播平台，以发帖、回复、留言、“弹幕”等方式，为用户提供发表文字、符号、表情、图片、音视频等信息的服务。
第三条 国家互联网信息办公室负责全国跟帖评论服务的监督管理执法工作。地方互联网信息办公室依据职责负责本行政区域的跟帖评论服务的监督管理执法工作。
各级互联网信息办公室应当建立健全日常检查和定期检查相结合的监督管理制度，依法规范各类传播平台的跟帖评论服务行为。
第四条 跟帖评论服务提供者提供互联网新闻信息服务相关的跟帖评论新产品、新应用、新功能的，应当报国家或者省、自治区、直辖市互联网信息办公室进行安全评估。
第五条 跟帖评论服务提供者应当严格落实主体责任，依法履行以下义务：
（一）按照“后台实名、前台自愿”原则，对注册用户进行真实身份信息认证，不得向未认证真实身份信息的用户提供跟帖评论服务。
（二）建立健全用户信息保护制度，收集、使用用户个人信息应当遵循合法、正当、必要的原则，公开收集、使用规则，明示收集、使用信息的目的、方式和范围，并经被收集者同意。
（三）对新闻信息提供跟帖评论服务的，应当建立先审后发制度。
（四）提供“弹幕”方式跟帖评论服务的，应当在同一平台和页面同时提供与之对应的静态版信息内容。
（五）建立健全跟帖评论审核管理、实时巡查、应急处置等信息安全管理制度，及时发现和处置违法信息，并向有关主管部门报告。
（六）开发跟帖评论信息安全保护和管理技术，创新跟帖评论管理方式，研发使用反垃圾信息管理系统，提升垃圾信息处置能力；及时发现跟帖评论服务存在的安全缺陷、漏洞等风险，采取补救措施，并向有关主管部门报告。
（七）配备与服务规模相适应的审核编辑队伍，提高审核编辑人员专业素养。
（八）配合有关主管部门依法开展监督检查工作，提供必要的技术、资料和数据支持。
第六条 跟帖评论服务提供者应当与注册用户签订服务协议，明确跟帖评论的服务与管理细则，履行互联网相关法律法规告知义务，有针对性地开展文明上网教育。跟帖评论服务使用者应当严格自律，承诺遵守法律法规、尊重公序良俗，不得发布法律法规和国家有关规定禁止的信息内容。
第七条 跟帖评论服务提供者及其从业人员不得为谋取不正当利益或基于错误价值取向，采取有选择地删除、推荐跟帖评论等方式干预舆论。跟帖评论服务提供者和用户不得利用软件、雇佣商业机构及人员等方式散布信息，干扰跟帖评论正常秩序，误导公众舆论
第八条 跟帖评论服务提供者对发布违反法律法规和国家有关规定的信息内容的，应当及时采取警示、拒绝发布、删除信息、限制功能、暂停更新直至关闭账号等措施，并保存相关记录。
第九条 跟帖评论服务提供者应当建立用户分级管理制度，对用户的跟帖评论行为开展信用评估，根据信用等级确定服务范围及功能，对严重失信的用户应列入黑名单，停止对列入黑名单的用户提供服务，并禁止其通过重新注册等方式使用跟帖评论服务。国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当建立跟帖评论服务提供者的信用档案和失信黑名单管理制度，并定期对跟帖评论服务提供者进行信用评估。
第十条 跟帖评论服务提供者应当建立健全违法信息公众投诉举报制度，设置便捷投诉举报入口，及时受理和处置公众投诉举报。国家和地方互联网信息办公室依据职责，对举报受理落实情况进行监督检查。
第十一条 跟帖评论服务提供者信息安全管理责任落实不到位，存在较大安全风险或者发生安全事件的，国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当及时约谈；跟帖管理服务提供者应当按照要求采取措施，进行整改，消除隐患。
第十二条 互联网跟帖评论服务提供者违反本规定的，由有关部门依照相关法律法规处理。
第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。
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