怎么看美国的股市？

周四我们辟谣没跟老美谈判，老毛说周五很可能上演东升西降。然而老毛的美好愿望只实现了一半，今天A股冲高回落，创业板指涨幅居前；但美股却不降反涨，纳斯达克还涨了2.74%。有朋友说，老毛是A股的老中医，美股这回判断错了。

的确是这样，老毛在A股摸爬滚打已经有30多年了，我们又有全量的市场大数据支撑，所以对A股的判断更强一些。对于美股，老毛的确是经验主义和情绪性的因素更多一些，不过最近老毛和团队已经开始对美股进行全量建模研究，美股确实比咱们A股要复杂得多，我们的数据模型也还在构建之中。

为什么美股不降反涨，影响美股的重要因素有哪些，老毛可以给大家谈三点，也是对自己的复盘总结，看错了不可怕，我们永远都在错误中成长，也希望朋友们对老毛的观点有更大的包容性：

一是美股受国内因素的影响远远高于受国际因素的影响。

一觉醒来，还在跟老特硬刚的美联储居然“投降”了，有联储当红官员表态，如果有了清晰、令人信服的数据，比如就业市场严重下滑，美联储可能更多、更快降息，最早在6月采取行动。联储的预期降息表态，是刺激美股上涨的核心原因。

老毛认为，美国人和美国资本的内部运作机制远比表明我们看到的复杂，老特和联储之间，肯定有很多藏在背后的人际联系，同时资本之间的协调机制会更加隐秘，利益也更容易趋同。毕竟美国人有近70万亿美元的股票市场，涉及资本全局和3亿多人的利益，老特想自毁长城也不会那么容易。

二是我们要正视中美在金融实力上的差距。

老毛最近对美国市场近6000家公司认真分析了一下，美国市场金融行业，的确比我们发达得多，很多人一提起美股，就是半导体、互联网、七姐妹，老毛用数据修正一下你的认知，其实美股真正的基石是金融企业。  金融企业在美股上市公司的家数接近了惊人的1500家，市值近20万亿美元，均占美股公司家数和市值的近四分之一。而美国的金融行业远比A股的金融行业丰富，包括综合银行、区域银行、信贷机构、综合金融、证券、资管机构、资本市场、信托、保险、再保险、保险经纪机构等，从这一点上，就能体现美国在全球碾压性的金融实力。

当然，我们的资本市场，也有我们的强项，找机会，老毛给大家详细分析重中美两个市场上市公司的行业分布来看中美竞争的大格局，现在各路博主谈中美制造业、科技、军事上的观点很多，认为中国不弱于美国，但是从资本市场分析的基本没有。老毛最近会准备一下数据。大家想听中美金融实力真实对比的，在评论区留言111。

我们要承认美国经济的韧性。

美国有150万亿美元左右的社会财富，有七成在金融产品上。美股总市值近70万亿美元，相当于500万亿人民币，是我们A股的5倍多，如此巨大的体量，不可能说倒就倒。除了体量上的差距，相比之下，我国老百姓的财富则大部分在房地产，属于不动产，流动性比金融产品要差很多，这就导致美国资本市场对全球资本的吸引力比我们强很多。只要美国本土没有战乱，美元的铸币权在相当长的时间内可以向全球输出美国内部的经济危机。

说这三点，老毛不是长别人志气灭自己威风，这是客观现实，我们要正确面对。知己知彼，有一天我们才能实现在金融上跟美国金融平权。

最后说说今天的重要一句话，中线趋势不变  短线机会上升。同意的给老毛点个小心心。

特没谱，不惯着

今天很多朋友看不懂，没啥利空啊，怎么又跌了呢？按说，关税战老特服软了，美股都反弹了，纳斯达克中国金龙指数也上涨近3%，为什么A股港股这回没有跟涨？黄金又创了新高，原因到底出在哪儿？盘后一个重磅消息向我们揭开了真相，周五很可能再度将上演“东升西降”。逻辑是什么？

先看盘面信号

周四全指下跌0.87%，成交额1.12万亿，较上一个交易日缩量1200多亿。市场依然比较犹豫。

又是旺旺队独挑大梁的一天。上证50、上证指数、沪深300三大指数冲高回落，收盘基本走平。而其他主流指数全面飘绿，机构又歇菜了。可以看出，这个位置，大家都在观望，主要原因就是特没谱为了维护住美国人的信心，发布假消息，说正在和中国谈判，大幅下调关税，我们的市场立即就没方向了，难道中方准备妥协吗？

很显然，如果我们准备妥协，热钱马上会撤出中国，毕竟美股跌了那么多，回美国抄底多爽。

看看我们的反应

刚刚，我们辟谣了，中美还没有就关税问题进行磋商谈判，更谈不上达成协议。商务部也把底牌亮出来了，要求美方彻底取消所有对华单边关税措施。

这下全世界都知道了，所谓的降低关税、很快达成协议，都是特没谱自嗨的嘴炮。特没谱之所以这么说，因为美国已经快扛不住了，故意放这些消息，完全是为了安抚美国股债汇三杀的嘴炮，或者又是为了他配合自己利益集团的老鼠仓；或者是为了试探下我们的反应。

我们的表态真过瘾，直接就像大嘴巴子抽回去，而且在美股开市之前，日本、英国也相继表态：不急于与美达成协议。老特真是被啪啪打脸。坚决反击，不让特没谱自找台阶，老毛昨天视频也说了，千载难逢的好时机，绝不能轻易松口，看来全世界人民都这么想，这把要好好看一下特没谱的好戏了。

我估计，晚上美股又要大跌了，明天我们A股必须起立。因为这不仅是一场关税战，也是争抢全球资本的一场金融战。人民币已成为全球第四大支付货币和第三大贸易货币，我们A股必须要成为对冲基金配置的首选市场之一。

最后关键一句话，无需恐惧。怎么把握，周五晚上7点老毛成长俱乐部内部闭门会重点聊。免米，想了解的朋友可以链接老毛。老毛内心真心期盼东升西降，和老毛有同样想法的朋友，点赞转发。

行情很犹豫，怎么看？

老特一张嘴，资本跑断腿。老毛周二说“特没谱难以在关税问题上翻出大浪”，话音刚落，老特就开始认怂了。一是承认对中国进口商品的关税过高，预计税率将大幅降低。二是向美联储妥协，称不想炒掉鲍威尔，还是希望尽快降息。在一派鸽声中，美股应声反弹，三大股指平均涨幅超过2.5%。周三A股、港股也借势反弹。“特没谱”好像给自己灵活了一下，接下来的行情应该保持谨慎还是乐观呢？

先看A股盘面传递了什么信号

全指上涨0.65%，成交量1.25万亿，较周二放量1400多亿，温和放量，这又是好现象。其中创业板指、深证成指涨幅居前，说明机构情绪明显回暖了。而上证50下跌近0.3%，上证指数微跌0.1%，这也意味着市场情绪上来了，旺旺队再次隐退，保存实力。看样子汪汪队的思路越来越像老毛说的，就是要跟老美市场反着来。为什么？吸引全球对冲基金的目光，这可不是小数。

今天还有一则消息，私募业将迎史上最严检查季。除了常规检查，其中一个重点就是“稳住股市”有没有很好的执行。背后的意思很清楚，不允许吃A股的饭，砸A股的锅，私募野长的时代结束了，只要是涉及金融，一律纳入监管。

板块方面，先进制造集体爆发，机器人、汽车零部件等细分板块涨幅居前。老毛之前给大家安利过的特质板块丝杠今天更是大涨近8%，位居榜首。这只是填坑，填的是4月7日的坑，后面应该还有戏。

机器人为什么突然爆发呢？从消息面上来看，继上周末的机器人马拉松之后，本周首届具身智能机器人运动会又将于4月24日至26日在无锡举行。老话说，是骡子是马拉出来遛遛，与跑半马相比，这回应该可以看到机器人更全面的技能。估计以后的机器人篮球赛、足球赛、跳高、跳远都会一个个上，一直到机器人奥运会，都上了之后，机器人就可以全面进入我们的生活了。工业机器人赛事，业绩增长已经显现，人形机器人这个赛道，业绩不行故事多，都是容易操作的赛道，不可不重视。

接下来我们就说说特没谱

特没谱果然是能够自己造牌的人，现在给自己造了一个梯子，准备就坡下驴，对于老特的临时服软，我们的官方还是永远的的态度。打，奉陪到底；谈，大门敞开。不过在老毛看来，我们这个千载难逢的好时机，绝不能轻易松口，因为火烧眉毛的是美国人，我们也痛，但还能扛住，他们的痛再不紧急救治，估计要去掉小半条命了。我们7年前已经吃过一次瘪，都忍了这么长时间了，之前是悄么声的干，现在就不藏着掖着了，都拜你给机会，不然还没机会翻脸。老毛说一点你就明白了。

就拿今年广交会来说，今年超20万名境外采购商预注册 ，带路国家占72%，金砖国家占27%。而且今年的一大亮点是跨境支付，全球客商不管是吃喝玩乐，还是谈合作，全部直接扫码，通过两国政府的货币互换协议，直接绕开美元进行交易，还能减少汇损。由中国主导的多边央行数字货币桥，正在重构全球货币体系格局。人民币国际化正迈入新阶段，又是在金融领域的换道赛车。

所以老毛预期，我们这轮谈判不会马上达成一致，老特可能会表演变脸，但胜利一定属于我们。对于股市，现在在犹豫中上升，应了“买传闻”这句老话，最后在关税收官之战中可能带给我们一个惊喜，那时候才是“卖新闻”的时候。最后关键的八个字：看长一点还有机会。周四老毛中午请假不直播，周五成长俱乐部闭门会再深入聊。

该出手了吗？

周一老美股债汇三杀，隔夜美股三大股指平均跌幅超2%，特斯拉跌超5%，英伟达跌超4%。“七巨头”市值合计蒸发4046亿美元（合人民币近3万亿元）。美股的意外大跌让大A也有一点蒙。周二的行情明显是机构退潮，国某队又出手。怎么看？是不是到了该出手的时间？老毛说两点。

一、大盘方面：旺旺队又值班了

国某队非常尽职，早上一看昨晚的美股不对，直接一改昨天拉胯的表现，全天主动护盘，上证50年略低开后，随即拉起，全天都是红盘状态。点掌全指上涨0.11%，成交量1.11万亿，较周一略微放量。今天已经是上证指数11连阳，说明超级主力决心之大前所未有。

但创业板指跌幅近1%，深成指、中证500都是下跌的。这说明周一还比较活跃的机构，周二看到美股的情况，明显趋于谨慎了。机构还是缺乏一点定力啊。老毛说了，只有我们的市场和美股走出完全独立的行情，中国才会成为全球对冲基金高看一眼的旺地。靠基金是实现不了这个目标了，为汪汪队点赞加油。

对于大盘用不着太担心。上交所周一开了两个会值得注意。一是召开私募机构专题座谈会，与10余家头部私募机构代表深入交流。截至3月末私募基金管理规模近20万亿元，其中证券投资基金规模5.25万亿。这几年，私募的确成气候了，在二级市场的规模已经和公募几乎可以平起平坐了，绝对是不可小看的力量；二是举办了针对央企集团的市值管理专场培训，中国航空工业集团、中船集团、三大油集团、国投集团等近50家央企集团的百余名资本运作负责人参加培训。要知道，现在A股的央企市值近30万亿元，占A股总市值的比重为30%，央行给了你们低息贷款，国资委有考核，大家落实得怎么样了?特殊时期，开两个会议什么意思，很明显了。

再说板块方面表现出两大特征。

一是扩内需，统一大市场、商业连锁、新零售板块集体上涨，这都是内需。在不确定性比较强的情况下，扩内需板块有一定的确定性。在2018年贸易战的时候，消费就是一码当先。

二是扩开放，快递、跨境支付、进口博览、跨境电商等板块表现强势。刚刚，国务院印发《关于实施自由贸易试验区提升战略的意见》，支持有条件的自由贸易试验区深化智能网联汽车道路测试、示范应用，开展民用无人驾驶航空试验基地建设。明天，无人驾驶和低空经济很可能也会有所反应。

总的来看，特没谱基本已经难以在关税问题上翻出大浪，国某队也好，机构也好，今天也只是小涨小跌的状态，应激反应已经到了尾声，市场砸出来的窟窿早晚会补上。

情绪上，短线市场可能会有一个调整。毕竟上证上涨的时间太长了，但老毛最后给大家的关键一句话：回调给你一个倒车接人的机会。上不上车，就看你的了。

最新三个变化

今天这个视频非常重要。盘面正在悄然发生三个重要变化，外部环境也在发生惊人转变。上周五老毛说“希望在绝望中诞生”，今天看是不是老毛又猜对了？今天最后还会给大家关键一句话，很重要，点个小心心，听老毛讲下去。

首先看盘面的三个变化

第一个变化是放量反弹。A股周一开门红，点掌全指上涨了1.75%。成交量1.06万亿，较上一个交易日放量了一千多亿。怎么理解？中午直播时，老毛说，放量要看位置，当前位置，肯定不是顶部，所以在目前的位置放量，是个好信号。

第二个变化是机构接力。啥意思呢？上证50一改此前连续多日尾盘拉升，周一早盘就开始动手，随后延续冲高回落格局，成为主流指数中唯一收绿的。但市场没有因此而萎靡，反而放量上涨，你看懂了没有？

老毛给你提示一下，深成指、创业板指、中证500涨幅均超过1%，这意味着，基金、券商、保险等机构已经开始主动接力了，毕竟上证指数已经十连阳了，汪汪队的信号你再看不懂，那就不是傻，而是故意不作为了。最困难的时期已经过去，旺旺队也要阶段性地“功成身退”，让桥归桥，路归路了。

第三个变化是板块由防守转向进攻。4月7号大跌后，市场一直是大消费为主导，随后演变成消费、制造、科技三轮驱动，而到今天收盘消费、银行等防御板块明显隐退，而代表进攻性的先进制造、云计算服务集体走强。尤其是今天，银行板块平均跌幅超过1%，你知道哪些钱能把银行干掉1%？这些资金又转到什么新战场，盘面轮动已经太明显了。还没看明白了的，链接我的助理，让她给你解释清楚。

再看外围变化：美元跌麻，人民币机会来了

老特最害怕的一幕出现了。股债汇三杀，老特的疯魔已经快超出美国人甚至全世界能承受的极限了，鲍威尔还没被炒掉，美债还没消停，美元又崩了。美元指数周一跌破98关口，这是2022年3月以来的首次。而且美元指数年内累计跌幅已近10%。另一面，现货黄金价格刷新了历史高位3385美元/盎司。说明美元、美债的避险功能通通在消失，资金宁可囤黄金。

很多人可能还没注意，人民币已经开始大踏步行动了。4月14日，在中国人民银行与越南国家银行指导下，银联国际与越南国家支付公司、中国工商银行、越南外贸银行在河内联合宣布签署合作协议，约定共同推进中越两国跨境二维码支付互联互通。。这是什么级别的背书，你懂的。但是老毛认为，我们和越南的合作还只是打个样，跳开了swift，越南能走通，全世界一通百通。以后我们出国，就全部扫码支付了，都是点对点了，还有美国人什么事？今天央行网站公布，四部门联合印发《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》，其中指出，提升人民币跨境支付系统（CIPS）功能和全球网络覆盖，看样子，我们把多年进展缓慢的金砖国家支付系统也放到一边了，彻底下决心甩开膀子自己干了，这是什么？这就是底气和实力。所以今天跨境支付板块，再次大涨超过4%。

我们最近还对世界强硬发声，不允许牺牲中国的利益换取美国人的关税豁免。两个消息一结合，什么意思，我们开了一个前门，堵住一个后门，后面新群自然而然就起来了。危机危机，危就是机，天赐良机，又让我们给抓住了。

市场后续怎么看？

老毛上周五说，缩量以后有两种可能，一种是上涨，来一波绝地反弹。一种是跌，再次放量下跌一把。老毛希望是前一种，从这周一的情况来看，又让老毛美好的愿望变成了现实。虽然周末没有什么特别利好或者利空的消息，但我们出手之后，老特的嚣张程度明显降低了，估计后面还会跟我们低调谈判，后续市场明显对关税不会那么敏感了，第一波关税情绪已经疲了。

老毛成长俱乐部上周闭门活动的重要总结“等待一击”，也是今天后重要的一句话，如果现在的市场你还看不懂，很可能错失2025年的第二次好机会。老毛也只能说这么多了，还没弄清方向的朋友，可以链接老毛的助理。

6G机会怎么选？福利

周五6G板块逆市爆发，多只个股掀起涨停潮。6G的机会该怎么把握呢？

从消息面来看，有两条利好。

一是国际环境破冰。德国《经济周刊》等媒体最近称，德国新政府联盟协议删除针对华为的“可信国家”限制条款，转而采用“可信技术标准”。关税战打得我们的朋友越来越多了。

二是国内政策加码。工信部方面表示，已经发布《6G总体愿景与潜在关键技术》等50余项研究成果，组织对通感一体化、无线AI等6G关键技术开展测试验证，加速技术成熟。同时，进一步深化与欧盟、韩国、印度等国家和地区在6G领域的国际交流合作。

2025年政府工作报告中明确提出培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。

很多人觉得我手机5G就可以了，6G用不上。这就像当年4G到5G切换的时候，很多人说4G够用了。回头看过去，没有5G的发展，我们的视频和直播不可能领先于全球，智能驾驶也不可能领先于全球。未来6G网络的连接对象可不光是手机，6G与AI结合，还可能链接人形机器人、低空飞行器等设备，并且在沙漠、海洋、天空等区域都能实现信号全覆盖。作为未来时代的基础设置，我们是一定要提前引领全球的。

6G板块怎么操作呢？

这是老毛独家的板块综合评估图，可以看出6G评分高于82%的板块。尤其值得一提的是，成长能力很不错，做长线的风险回报评分是满格的。换句话说，这个板块适合做长线关注。

6G板块有64家公司，老毛把它们做成了一个指数。大家看彩色曲线的6G3年累计收益率最高达到100%，近期虽有回落也超过60%。而创业板指三年来不但没涨，还是跌的。

总的来说，站在通信技术代际更迭的临界点，6G不仅是技术的跃迁，更是数字经济新纪元的钥匙。6G板块虽然目前的技术还不是特别成熟，但未来潜力巨大，适合有耐心的朋友长期观察。老毛根据公司的成长性，找了4家低估且利润稳健上升的四家组合，有兴趣的可以链接老毛助理领取。股市有风险，投资需谨慎。

中国散户 股市一宝

最近有媒体报道，说有种力量叫中国散户，散户越跌越买，成A股稳定器。大家同意吗？

据统计，4月7日至11日期间挂单额小于4万的小单一周净流入2285.8亿元，较前值增加1191.6亿元，处于过去五年97%的分位。这说明，一直被打着“追涨杀跌”标签的散户，这回展现了“聪明投资者”的本色，这也完全体现了对旺旺队稳市护盘的信心。

在老毛看来，散户还真是A股的核心竞争力。中国散户在股市中的地位和作用绝对是其他国家股市不可比拟的。老毛说三点，你们看对不对：

一、规模大，全球如果说A股不是第一，我就不知道哪里是第一。超 2.2 亿投资者，99% 都是散户，占市场40%左右的总市值。这样规模的投资群体，哪个境外市场不馋到流口水。港股，多年来就是苦于没人气，机构说了算，定价是全球价值坟墓，香港做梦都想打通北向通道。

二、活跃好，日常交易中，散户是绝对的 “气氛组” 担当，60-80% 的成交量都由散户贡献。新能源汽车产业起步时，机构还在观望，散户已抢先入场，人工智能、机器人等热点板块冒头，散户一哄而上，成交量瞬间飙升，整个市场热闹非凡，有量就有市。​

三、素质高，中国散户绝对是全世界素质最高的投资群体。有钱，有承受力，有大国情怀，不但支持国家经济发展转型中的各个重大决策，关键时刻绝对和国家利益保持同步。看看国外那些只认钱的机构，实力大了，就会凌驾于政府和社会之上，把美国自己的股票都炒成严重泡沫化，在看我们有些机构，救市的时候还想着自己的老鼠仓。和这些利欲熏心、蝇营狗苟的机构相比，中国的散户太可爱了。

老毛发自内心地说一句，A股散户多，就是好啊，千万不能搞什么“去散户化”了。散户多不但体现我们资本市场的人民性，还是我们市场和美国市场相比的核心竞争力。至于散户的毛病，追涨杀跌，情绪用事，相信只要监管部门做好市场“三公”建设，公平公正公开对待市场的每一个投资者，我们的社会财富的再分配的进程一定会越来越顺利，中国的资本市场一定能走出一条不同于美国的新型道路，届时，全民投资，终生有为，健康富足，更加能够集中力量办大事，那都不是问题，让老美羡慕去吧！​希望我们的散户得到更多的关爱保护，全社会能够认识到A股的散户化不是坏事，不要再被忽悠去搞“超常规发展机构投资者”。同意老毛的，点颗小心心。

缩量后怎么操作？

上午各大指数集体飘绿，下午则画风突变，一根直线拉起来。除了科创50下跌0.8%，其他主流指数又是几乎没涨没跌。

全市场成交额跌破万亿，这是今年以来第三次跌破万亿，前两次是1月13日、4月2日。老毛今天给大家聊一聊下午为何突然拉升，这次有啥不一样；缩量以后怎么办？

首先我们看午后为何突然拉升？

看分时图的话，最明显的就是深成指、创业板指、中证500这三个指数下午13：50左右突然暴拉，一根直线就上去了。这是谁干的呢？老毛判断这是机构，比如券商、基金、私募在主导发力。机构为什么选择这时候拉升呢？

中午媒体传出一则消息，老特周四表示，中美之间针锋相对的关税上调可能即将结束。他说：“我不希望关税继续上涨，因为到了一定程度，人们就不买了。”“所以，我可能不想把价格定得更高。”他还表示，自提出征收关税以来，中美一直保持联系，并对达成协议表示乐观。老特好像在自找台阶下，也可能双方私下的确有接触，现在完全由消息主导市场，我们的商务部门也表示有正常的沟通。

这么看来，老特对华关税的态度似乎缓和了。机构就利用这种朦胧的情绪，买传闻卖新闻，可能周末会爆出大消息也说不准。

那尾盘又是超级主力在维稳。你看这张图就明白了，这是沪深300，是旺旺队操盘的阵地。尾盘勉强收红，明显看到，今天汪汪队拉的时间比以往早了一点，但是在集合竞价阶段，明显又有资金跑路。所以老毛一直说旺旺队操盘不容易，不能轻易拉，一拉就有人出货，护盘成本很高。

昨天老毛说反者道之动，目前的市场可上可下，完全被消息和汪汪队掌控。如果外围有不利我们的利空，我们的市场必上，如果贸易战有利我们，我们的市场可能自然释放风险。今天看市场表现完全是这样。关税战打到现在，市场已经疲了，希望周末来点不一样的消息，让我们尽快回复正常吧。

最后我们说缩量以后怎么办？

A股持续缩量显然是市场谨慎情绪的体现，买盘不多，但大家也不卖了，观望情绪很浓。缩量以后有两种可能，一种是上涨，借助正面消息，可能来一波绝地反弹。一种是跌，借助还有可能释放的利空继续再次放量下跌一把。老毛希望是前面一种。你怎么看，评论区互动起来。

最后关键一句话：希望在绝望中诞生，祝我们大A好运。

反者道之动 后市观点

我们咬牙顶住，对手内部就要先乱起来了。16号美联储鲍威尔明确表态，不会降息救市，并且老特又要限制英伟达阉割版H20对我们的出口，直接结果是，隔夜美股应声大跌，英伟达跌幅近7%。但周四A股又上演了稳稳的“神控盘”，芯片板块更是西降东升。国家队果然不简单，实现了和老美股市完全对冲的策略。再坚持一段，中国股市就要成为全球对冲基金的优质底层资产了。老毛重点给大家捋一捋，今天的盘面怎么看，以及芯片板块该怎么做。

先看旺旺队的“神控盘”

我们今天所有主流指数几乎都是0涨幅，稳得就是这么精准。但是，如果你把这当成是市场的全貌，你会觉得这个市场没什么变化，白玩儿一天。实际情况真是这样吗？

老毛给你看点不一样的，老毛看的是我自己独家的全指，它代表的是散户的钱袋子。周四全指上涨了0.66%，就是说汪汪队和大机构虽然没怎么涨跌，但是股民自己的钱袋子涨了0.6%左右，大家看看自己的账户，是不是这样子？

老毛还看到，很多朋友吐槽，说上证指数8连涨，怎么我还在回本的路上。这周五晚上成长俱乐部闭门会，老毛就重点给大家讲一讲我们市场上不同的主力都是怎么炒股的，普通股民该怎么站队？这次闭门会很重要，会颠覆你对于炒股的认知。感兴趣的朋友，可以链接老毛的助理预约。

接下来我们说说板块机会怎么把握

总体看来市场热点还是比较分散，三大主线轮动表演。一是以光刻胶、光刻机、华为系为代表的先进制造；二是以首发经济、汽车服务、网红经济为代表的新型消费；三是以NPU、AI芯片为代表的智能科技。

老毛重点给大家讲一讲芯片。

英伟达H20芯片对我们限制了，老黄急的跳脚赶到北京公关。这回英伟达可能损失55亿美元，而国内AI芯片厂商则有望承接这些市场份额。市场反应已经说明一切。

看这张图，目前，国产芯片虽然整体上还不能摆脱困境，但是部分子领域，比如高集成芯片原件已经呈现利润探底回升，基本面大幅改善，相应股价也十分坚挺。三月中旬后回调一波，下一轮应该还有机会。

我们的进口依赖度怎么样呢？再看这个图，2024年我国集成电路进出口贸易比值较峰值下降超一半，说明我们的进口依赖度下降了，国产替代在加速。客观来看，芯片板块估值都偏高，成长性也没有大家想象的那么好。但是可操作性极强，尤其是波段操作。

总的来说，今天的市场是先扬后抑，老毛周四中午直播最后还提醒过大家，风险因素还没有完全释放完毕，下午随即大面积回调。目前的市场可上可下，完全被消息和汪汪队掌控。如果外围有不利我们的利空，我们的市场必上，如果贸易战有利我们，我们的市场可能自然释放风险。老毛昨天说的福祸相依，就是这个道理。老毛的市场情绪指标也是如此，情绪机会在抬头，情绪风险还没彻底释放，如果跌，机会会更好，如果涨，也可以短线干上一波。

最后关键一句话：以平常心看无常事。天塌下来有汪汪队顶着，老祖宗的名言：反者道之动，体会了的朋友，点个小心心。