两大事件一个方向

老毛外出休息了两周，一回来，今天A股热闹非凡。这一边，反内卷的行情方兴未艾，煤炭、钢铁、电池接着奏乐接着舞；另一边，雅江水电超万亿投资又带来了新题材、新动能，水利建设、水泥建材、工程机械等25家相关题材的股票批量涨停。

关于这两周的行情，风平浪静的小步慢跑模式，行情让人非常舒适。有空的朋友，可以回去翻一下老毛6月25日的视频，标题是“牛市来了吗”，当时老毛让大家趋势来了先跟上，不要想太多，一定有不为我们所知的大事发生。今天彻底水落石出了，不是一件，又是一个连环组合拳。老毛截了一个当天文字版的记录，大家看下，是不是又让老毛蒙对了一次？

在两大事件的催化下，上证指数飙到了3559点，创下三年新高。接下来，不断突破的A股会怎么走呢？反内卷和雅下水电对A股到底是短期的，还是有更深远的催化呢？

先看盘面信号

这周一全指涨幅1.56%，4000多家股票上涨。这个行情是谁推动的呢？上证50今天是比较低调的，午盘时微涨，收盘涨0.28%，说明国某队是克制的，但老毛的市场全指涨幅1.56%，领涨主流指数，说明游资散户的热情很高，是市场妥妥的扛把子力量。融资数据也能看出来了，最近市场的融资热情开始释放了。

从涨幅靠前的板块来看，可以说是什么行业都有，没有一根特别强的主线，属于全面普涨。而且今天下午行情热点和上午保持一致。说明资金共识度高，没有发生重大转向，老毛在上周五闭门会中跟大家做的总结“普涨格局，保持耐心”，只要趋势向上，总会轮到的。

接下来提示一个重要信息

在普涨行情下，盐湖提锂、稀土永磁、海水淡化、锌电池、中石油系等跟新旧动能转化有关的表现更为靓丽。为什么？反内卷很多人只考虑短期效应，忽略了长期影响。可以参考的是上一轮的供给侧改革，部分行业涨幅超过十倍，时间接近十年。

2015年底，也是中财委发布供给侧改革，简单说是上游行业去产能，市场在2016年到2018年初迎来一轮两年的慢牛。上证指数从2016年2月1日到2018年1月31日，两年时间上涨了27%；沪深300这期间更是上涨了45%。所以，这次“反内卷+雅江”，老毛判断会进一步强化慢牛长牛，牛市不言顶，让子弹继续飞。至于涨什么，有心的朋友，可以继续去翻老毛7月1日内容，标题是“7月策略”，我们继续看，后面再总结。最后别忘了点颗小红心。

还在涨，什么情况？

“既然是调整，总要调两天”。按照老毛周三的预测，这周四市场还要调整，因为风险没释放完。今天早盘全指确实震荡走低，但从11点开始指数突然掉头向上，走出了一个漂亮的深V反转！

什么情况？

表明上看，是一则和美国制裁撤销的消息。美政府取消了EDM对华出口限制，全球三大芯片设计软件供应商西门子、新思科技、楷登电子恢复对华供货。

实际上老毛不这么看。今天市场强势，尤其是创业板和沪深300显著强势，说明机构资金对市场趋势的逆转有很高的期待，大家看下图，上证50微涨0.07%，说明国家队并没有倾巢而出，而深成指、创业板、沪深300大涨，说明机构有点急不可耐，根本等不到市场调下来。所以市场还是处于强势之中，不过，全市场成交额1.32万亿，较上一个交易日再次缩量700亿，这点可以从两个方面理解，正面，在上涨初期，老百姓还没有觉醒，还在观望，市场呈现良性的缩量上涨姿态，从负面看，市场量能跟不上，你怎么看，是正面还是负面，大家可以评论区留言。

今天市场对EDA制裁取消的反应还是非常“诚实”， EDA概念股应声下跌，而计算机制造、电子元器件、通讯设备等集体上涨。电子元器件中甚至有9只股票涨停。

电子元器件板块的今年的盈利状况也出现了曙光：自2021年以来持续下滑的净利润，在2024年显现触底反弹迹象。今年一季度，板块平均净利润同比大增35.75%，这是个好兆头。昨天的水产大涨，是借助政策消息机构炒作，老毛昨天是不是明确提醒大家不要去碰了，今天平均大跌2.15%。水产是全行业亏损，电子元器件板块情况稍微复杂一点，有一定的基本面支撑，而且基金持仓很高，但是老毛还是要提醒大家，这个板块已经悄悄涨了一个多月了，指数接近历史新高了，股市中还是要多一些逆向思维，怎么操作，你自己要心理有数。

最近在传老特可能要来看我们阅兵。不管来与不来，可以确定的是，中美将长期处于“冷和”状态，博弈将呈现长期化，我们拿他们没办法，他们也拿我们没方法，但是我们能够创造出增量，比如让东南亚人民、非洲人民、南美人民的日子越来越好，这点是毫无疑问的，我们手上有新能源和工业化这两张王牌，为全球提供无限丰富的基础电力和产能保障，我们一定会赢得增量市场的绝大部分，美国能守住本土和一部分传统市场，至于两边热战，几乎不可能了，为我们生于这样一个幸福的时代点赞。觉得老毛这话在理的的点个小心心。提前预告一下，老毛明天和下周将开启暑假模式，短视频和直播还有成长闭门会都会暂时停更。我们下下周再见。

调整几天？

“强势调整，不要太紧张”这是老毛在周二短视频中的原话。周三的行情是不是又让老毛蒙对了？

今天重要指数除了代表国家队的上证50和呼声300外，全部下跌，老毛的市场全指跌幅0.44%，科创50、创业板跌幅均超过1%。全市场成交额1.39万亿，又缩量900亿。这已经是连续第五个交易日缩量了，而且缩量幅度越来越大。

老毛昨天说七月用什么策略来应对当下的行情，四个字“大小对冲”，成长俱乐部的朋友应该都知道怎么做了。今天这个行情不会太吃亏。今天大小对冲策略上涨0.91%，尤其是银行板块行情相当独立。最近一年，大小对冲策略大涨75%。

接下来讲讲今天大火的海洋经济怎么操作

刚刚召开的中央财经委会议部署了推动海洋经济高质量发展的任务。海洋经济的具体范畴，包括海上风电，远洋捕捞，海洋生物医药、生物制品，海洋特色文化和旅游以及海运等。

海洋经济相关板块周三应声大涨，其中涨幅最高的是水产品，整个板块10家公司，7家涨停，平均涨幅竟然超过9%，至于逻辑，老毛的确看不出政策对这个行业有太大的效应，可能是这个板块市值小，全部10家公司只有355亿市值，另外全行业一季度亏损，有困境反转的预期？老毛看了一下数据，基金参与这个板块很少，不到1%，应该是游资借势炒作，别太当真，不知道怎么抛的，也就不要去碰了吧。

最后说一下，既然是调整，总要调两天吧，说不定是倒车接你呢，当然，上不上车，就看你自己的决定了。喜欢老毛说股票的，关注点赞。

七月策略

今天是七月的第一个交易日，全指涨幅0.37%，市场继续维持强势调整，全指先跌后涨，七月迎来开门红。科创50全天都比较弱，跌幅达到0.86%。全市场成交额1.48万亿，又缩量了200亿。本轮反弹以来，市场已经连续4天缩量，反弹量能是不是越来越弱？后市怎么走，老毛结尾给大家关键一句话。

接下来聊聊七月靠什么翻身

周一涨得好的军工、科技今天明显退潮了，取而代之的是医药、电力、银行。昨天中午就有人问老毛军工能不能上，老毛告诉他这个时候就不要进了。为什么散户总是被割韭菜？就是因为看着一个板块总是涨，冲上涨幅榜前面，忍不住冲进去，就被割了。周一老毛中午说的是关注大消费，上周五的成长闭门会说的是银行，今天大消费、银行全面爆发。所以炒股既要逆向思维。今天上午船舶大涨4.3%,又有人问我能不能买船舶，我又泼冷水，结果下午船舶就开始回落，收盘前涨幅只有2.6%。其实老毛并非为泼冷水而泼冷水，都是老毛的独家数据不允许老毛附和股民的思路。

市场日新月异，投资策略也要跟着变化。老毛去年刚开始直播的时候选的是核心成长，因为成长性好的公司抗跌抗熊。9 .24以后，我们转向“小特转低优”。最近老毛又有变化了，上周五的成长闭门会，老毛就跟大家讲了“大小对冲”策略来应对现在行情。我上周五讲的时候银行正好打折了，周一还给了机会，今天就起来了，中小银行涨了2.03%。市场在变，我们也不能静止，以变制变。

为什么银行是长期品种？

中小银行，现在市净率才0.6，未来净值肯定要回到1，股价就有40%的增长空间。当然，它们的价值回归不会是一步到位的。

你看业绩，中小银行一季度净利润上升6.1%，大幅跑过我们的GDP。要知道，A股一季度不到的17%的板块业绩增长超过6%，银行就是其中之一。为什么？虽然银行降息，但降得更多的是储户的收益，银行的中间息差不降反增。

再来看中小银行的三大主力，上面这张银行的主力图中，紫红柱子是基金，它是超配的，并且大幅加仓。蓝柱子的北上资金、黄柱子的保险也是加仓的。而且，保险公司在这三年连续两年在加仓银行，为什么？分红很高啊。现在中小银行的股息率达到了3.7%，买银行股可比存银行爽多了。投资大师彼得·林奇曾经也一度把所有的美股中小银行都买了个遍。他的逻辑也是分红高。当然，老毛要提醒大家，你想去玩机构的票，那你一定要有这些大机构的逻辑和心态。他不是跑进跑出的，而是要拿分红收益的。

最后给大家小小提示一下，本阶段上涨有可能迎来一次调整，老毛判断大概率是强势调整，不要太紧张。关注老毛，及时为你分享市场预见。

标改了，解套了

周一A股高开高走，强势反弹。除了大盘股稍弱，科创50张1.54%、创业板指涨幅涨1.35%左右，说明机构和游资散户的热情依旧高涨。成交额1.5万亿，较上周五缩量近600亿，稍微有点美中不足。

今天还有一个让人振奋的消息，村里把用了13年的logo给改了，新Logo由三个醒目的“V”构成。大家要知道，官方机构一般是不会轻易改logo的，更何况是这么高级别的官方机构，其背后的信号自然引人深思。

旧logo，是2012年5月公开的。三个红色三角堆叠成“公”字，寓意“公开、公平、公正”。但是在很多股民看来，那个纠缠的三角，怎么看都像“连环套”，还被联想成无限循环的“莫比乌斯环”。

虽说咱们不兴玄学，但是国人素来重视名称和标识的美好寓意。之前上交所“低头牛”换成“抬头牛”，全市场就欢呼，这次换标同样牵动着股民神经。

这是新旧两个logo的对比，老毛觉得至少有三个好的寓意，你们听听有没有道理。

一是继续传承“三公”。看新标识，每两个“V”巧妙组合，依然能构成一个简化的“公”字，延续了对“公开、公平、公正”市场环境的核心追求。

二是象征“解套”愿景。原来是互相勾连的套环，现在变成了3个彼此环抱又相互独立的V。V既象征着胜利，又代表原来的套被彻底解开了。这个老毛觉得非常不错，相信大家也会喜欢。

三是预示V型反转。 三个“V”组合，直观传递出市场由弱转强、走出低谷，长牛、慢牛的积极信号。

老毛个人理解，满足市场情绪价值，换比不换好。这不是迷信，理性顺应市场呼声，本身就是一种实事求是的好兆头，这个logo换的时机恰到好处，如果村长一来就换，市场可能理解为务虚，但是经过一年多，这么多大事实事落地以后，这个时机更换，堪称对A股未来顶层设计的巧妙诠释，让股民的信心也为之一振，立即会期待解套的后手。改一个logo，得天下股民之心，老毛认为太值了。老毛自己体会，2024村委会新班子上任以来，无论从规划到实施， 从大事到细节，从务实到务虚，都有不俗表现。所以老毛去年924之后，一直坚持认定A股将迎来长牛慢牛，到现在为止，一切都在朝向好的方面进化，今天改标，相信承前启后，后面还有更妙的出手值得期待，大家觉得改得妙的，点赞小红心。

热情还在

周五A股高开高走，但指数分化明显。上证50突然下跌超1%，上证指数也下跌了0.7%。但与以往的“指数微跌，个股大跌”不同，这次市场还是有3300多家公司上涨，老毛的全指涨幅0.5%。全市场成交额1.56万亿，较上一个交易日缩量500亿。为什么上证大跌，全指上涨呢？今天大涨的算力产业链重点看哪里？

为什么上证50突然大跌？

富时中国A50指数从10点10分开始断崖下跌，跌幅1.3%，上证50也是从这个时间点开始下跌。很明显，富时做空我们大盘股，幸亏小盘股没有开放海外做空，没受影响。所以金融安全很重要，我们对开放外盘和做空品种务必要谨慎，只有我们的资本体量到了可以和对手一争高下的时候，才能放开做空机制。

周三个大盘股大涨，老毛周三说，代表散户力量的全指罕见地跑输上证，说明很多股民对这波上涨还不知知觉。老毛告诉大家首要的是跟上节奏，后市还有机会。这周五，在上证下跌的情况下，全指却强势起来，就说明后知后觉的散户进场了，市场的热情还在，先不要太紧张，大概率会调整，是强势调整。

关注老毛，为你分享更多投资干货，今晚的闭门会，更大家聊聊大小盘对冲的策略怎么实操。

后市看哪里？

周四A股冲高回落，全线下调。创业板指跌幅最大，达到0.66%。老毛的市场全指跌幅最小，为0.18%，说明游资小票相对强势，散户热情还没消退。比较遗憾的是机构还是有软骨病，又在跟随恒指的节奏，港股是11:20开始回落，深成指是午后开盘开始回落。全市场成交额1.61万亿，较上一个交易日略微缩量160亿。

其实今天下跌也正常，老毛原来预计昨天下跌，昨天有港股稳定币发牌照的突发消息，刺激了一把A股的证券，给市场续了一天强势，今天从老毛的大数据来看，经过三天的上涨，情绪风险指数已经大幅升高了，调整在意料之中，只是要关注是强势还是弱势调整。后市怎么看，视频最后告诉大家。

接下来重点说说军工的逻辑

兵装系周四上涨了6.9%，成为A股涨幅最高的板块，其次是固态电池、算力。这些板块之间其实是相互关联的，军工的关键是高科技实力，这就离不开电池材料和算力底座。AI时代，算力就是战力。

军工板块最容易受消息刺激。除了9.3阅兵，周四还有一件大事。上海合作组织成员国国防部长会议26号在青岛举行，刚刚停火的伊朗防长也来了。老特那边说，虽然伊以冲突已经结束，但也可能再次爆发。如果伊核计划重启，将再度面临打击。这次和平能维持多久是个未知数，伊朗人不能再抱残守缺了，该买的产品再不买，核计划估计还得半途而废。这次开战，以伊美三方都说自己赢了。到底谁赢了呢？老毛认为我们会赢。同意的朋友点个小心心。

后市看哪里

昨天大盘股表现抢眼，老毛通过大数据分析了一下，还真找到了一点不一样的东西，随着A股市场分红政策的调整，能分红而不分红的公司将被ST，A股平均分红收益率已经到了2.04%，远远超过了一年期的银行存款利率。老毛最近那个看盘面，高分红的公司，表现确实比以前强很多，321家高分红的公司，平均股息率已经达到了3.9%，这些公司，又契合了财产性收入和长期限个人养老金产品的特征，大家都知道，美国的牛市起源于美国的个人养老金401计划，该计划在1978年推出之前，美国的股市从1960年的680点到1978年只涨到800点，年均涨幅不到1%，自1978年之后至今，已突破3万点，年均涨幅超过7%。中国的个人养老金产品会不会复制美国的401K，哪些股票符合个人养老金的口味， 周五19点，老毛会在成长闭门会和大家继续深度解读。

牛市来了吗？

三根大阳线，千军万马来相见。在“牛市旗手”证券板块的猛攻下，周三A股再度走出新高。创业板指涨幅一举超过3%，近期疲软的科创50也涨了1.7%。上证指数更是站上3455点，突破了年内新高，全市场全天成交1.62万亿，放量1900亿。为什么市场走得这么强？

最近金融领域利好频出，释放了做多资本市场的强烈信号。

先是6.18陆家嘴论坛签订了沪港协议，在跨境支付和数字货币上下了一盘大旗。

接着6.24盘后，六部门联合印发金融支持消费的指导意见，明确提出“提高居民财产性收入”、“研发具有长期限特征且具有一定收益率的个人养老金专属产品”。

今天的大事就是国泰君安国际正式获批提供虚拟资产交易服务，这也是首家可提供全方位虚拟资产交易服务的香港中资券商。消息一出，国泰君安国际港股暴涨198%，A股国泰海通也上涨了9%。整个券商板块集体爆发。香港金管局此前表示，香港在稳定币牌照发放方面非常严格，预计第一阶段只会发放数个牌照‌。接下来，还有谁，也为证券板块打开了想象空间。

券商板块该看谁？

A股互联网投资服务连续两天雄踞涨幅榜第一，周三涨幅高达12%，而传统的证券板块涨幅仅有4.5%。为什么呢？

老毛多次跟大家讲过，券商要炒新，不能炒旧。券商的获客逻辑变了，有的营业部都集体裁撤了。新型互联网券商，对客户吸引力强，投产比高，在这个市场的优势更强。

数据上看，传统券商毛利率36%，虽然与其他行业比算不错了，但与互联网投资服务84%毛利率相比，还是差远了。

从近一年的走势来看，互联网投资服务累计收益率达100%，而传统券商收益率还不到25%，这就是实实在在的差距。

后市怎么看？

形势比人强。市场已经变成了多头趋势，交易更是满血复活，这个时候我们不要想太多，行情来了，有逻辑的，没逻辑的，先跟上再说。往往数天之后，上涨的原因才能水落石出。数据上看，老毛的市场全指近期罕见跑输上证和深证指数，说明还有很多股民对这次上涨还没有知觉。早上的确一度全指还翻绿，老毛前周一判断涨两天，现在涨三天了，老毛判断一定发生了不为我们所知的大事，这个时候，首要的是跟上节奏，后市还有机会。趋势为王，情绪增强，价值放大。这是老毛今天送给大家的三句话，这可是老毛竭诚奉献，看不明白不要紧，关注老毛中午12点的直播，我们接着聊

两连阳后的判断

惊不惊喜，意不意外？周二A股再度高开高走，强势反弹，盘后金融和消费又传来大消息，后市该反弹还能继续吗？

先来聊聊金融和消费的消息

盘后央行、发改委、证监会等六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》。

其中有三句话跟股市密切相关：

一是“推动中长期资金入市，促进资本市场稳定发展。”

二是“创新适应家庭财富管理需求的金融产品，规范居民投资理财业务，提高居民财产性收入。”

三是“鼓励金融机构研发符合参加人养老需求、具有长期限特征且具有一定收益率的个人养老金专属产品，促进养老财富储备和稳健增值。加快推进商业保险年金产品创新。”

巧了，老毛近期也在研发既有长期限特征且具有一定收益率的产品。不知道是否适合大家的口味。可以跟大家聊聊思路，我们市场中持续分红的大市值公司其实不少，连续三年平均股息率在3%以上的大市值公司，有近百家。优选这些公司进行组合，并结合大盘做择时，近三年的回报超过60%，相当可观，且最大回撤在10%以内。莫愁A股无好货，天下几人能识君。相信秉承专业的精神，这个市场还是能挖到宝的。大家喜欢这类高分红的组合的，可以评论区给老毛互动“高分红”。

老毛再给大家说说为什么突然大涨？

今天沪指又站上3400点，创业板指涨幅高达2.3%。全市场成交额1.44万亿，放量3000亿。对很多朋友来说，跌的时候慌，涨起来还是有点慌，因为不明所以。

有人将今天的大涨归因于老特宣布以伊停火，以及咱们这边要举行阅兵了。老毛告诉你，如果你看到这些消息，才去判断要上涨肯定就晚了。老毛早在上周五成长俱乐部中就告诉大家，短期有反弹，期望不要高。周一中午直播和晚上视频中再次提醒大家，预计反弹有两天。所以，对于周一周二的反弹，老毛成长俱乐部的粉丝应该有心理准备。

老毛为什么能提前预知？难道我上周就知道老特要宣布以伊停火吗？这国际玩笑可不能开。老毛一向是用数据说话，上周市场连跌四天，老毛独家的情绪机会明显大幅升高，既然天榻不下来，他们干架关我们何事，所以我判断会反弹两天。这就是大数据的力量，再次跑在消息前面了。

后市怎么看？

两根阳线改三观，“特不靠谱”说以色列伊朗达成停火协议，这话是认真的，这两个老六，都在硬撑着，都到极限了，才都去找老特当和事佬，三方都做了一下表演，对各自的背后的选民和利益集团都有交待了，大家就当曲终落幕，洗洗睡吧。老毛周一中午直播说这是一场表演，现在也做实了，三方各取所需，以色列延缓了伊朗的核计划，伊朗让以色列尝到了导弹管饱的滋味，美国人唬人策略奏效，桌底下一定和伊朗做了交易，中东会迎来一段太平时间，转头就要看我们93阅兵了。真如老特计划，摁下了中东，安抚了俄乌，我们的阅兵更要上一些硬货了。这世界变化快啊，老毛上周五成长闭门会的两句话兑现了一句，今天两句话，趋势必须跟上，期望不要太高，还是留待市场检验吧。