三大超预期，看懂受益一年

七支穿云箭，千军万马来相见。上一条我讲了七剑齐发，再说三个超预期：

第一个超预期：三位金融部门老大在最高行政机构的组织下，同台在交易时间发布利好，绝对超预期。最近十多年来，金融监管机构都遵循不干扰市场的原则，基本在盘后和周末发布消息，本次发布会在交易时间开干，实为罕见；

第二个超预期：这么多重磅政策，组合起来一起发布，从里到外显示对拉动经济、提升房地产、维护股市的决心，这绝非是一个部门所能调动的行政资源，七大政策也是条条干货，策划超预期，组合超预期，大招超预期；

第三个超预期：此次发布的全部是干货，虽然平准基金还在讨论，但是对于央行创设新的融资机制，保险公司、券商、基金公司、上市公司的抵押融资增持股票，5000亿+3000亿，后面还有5000亿+5000亿，背后的潜台词可以为长钱长投资金提供宽松的子弹，超预期。

在超预期的刺激下，上证指数一日暴涨4.15%，上涨超过110点。全A成交量近万亿。一根大阳改变信仰。

三个超预期，大家可能明白了，本来可以周末发个通稿的，现在如此隆重，说明什么，你自己去体会。

有人担心市场是不是一日游。老毛告诉你，如果有回调，你要感谢市场给你上车的机会。老毛最近一直反复强调，市场真便宜，就是缺钱，你看，钱来了；高层的决心你也看到了，随着今后美联储的持续降息，还有空间，一直要把经济拉起来为止，在成长俱乐部的内部活动中，老毛反复强调珍惜2800点以下的机会。如果你的熊市思维还在惯性之中的话，那一定要抓紧改改了。同意老毛观点的，欢迎点个小红心。

大招来了，七剑齐发

大招来了，7剑齐发。惊不惊喜？

周二一早，金融三大员一起出席，真正的大招来了。老毛听完了全程，总结7点：

1、降息终于来了，国债逆回购利率下调20个基点，意味社会资金收益率下调20个基点，给银行一段时间消化存贷差，很快就能落实了；

2、同时降准0.5，向全社会释放1万亿流动性；

3、降低存量房贷款利率0.5个百分点，1.5亿人受益，降低居民利率支出1500亿；

4、降低二套房首付款比例，从25%下调到15%；

5、增设券商基金保险公司通过资产质押，从央行获取流动性，一期规模5000亿，提升资金获取能力和股票增持能力，创设股票回购专项再贷款，一期规模3000亿，鼓励上市公司回购增持股票。

6、提高央行保障住房再贷款比例，由60%提升到100%。

还有一招，虽然没有具体的数字，当时对中小微企业和中型企业应该是绝对的利好，现在的融资贷款，可以不用先还本就续贷了，以前的政策，必须先还本，导致很多高息的过桥贷款、线下操作，让中小微企业资金链断裂，现在金融监管总局修改了银行基层人员的考核机制，中小微企业无需还本即可续贷，这个对实体经济的实惠非常显著。

这是真正的大招，超预期了，还没有理解的朋友，要好好理解了。今天的股票市场是高开，随后低走，在会议结束后，市场应该回过神来了。从现在这一刻起，大家要打起精神了，不要被惯性思维左右了，好日子要来了。

美国降息，我们为何按兵不动？

出人意料啊，9月贷款利率（LPR）竟然保持不变，5年期以上依然是3.85%。为什么老美降息了50个基点，我们按兵不动呢？别急，老毛有两点判断：  

首先，没有官宣，不等于没有向市场发出信号。

中小银行已经开始放水，存款利率最大降低50个基点。这是向市场的信号。银行单向降低贷款利率，会给银行的存贷差带来压力，最好是先降低存款利率，再降低贷款利率，这样银行利润的压力小。毕竟银行是央妈的亲儿子。

第二，局部调整还是整体放大招，还在权衡。

9月11日，央媒“证券日报”也在不断释放再次下调存量房贷利率的信号，至于什么是最适合的时间点，还在权衡。如果在降息前下调存量房贷款利率，利息普降后，老百姓还是会提前还钱，银行提前还贷压力不能缓解，如果在降息后再调降存量房贷，下调幅度大了，会不会对银行的盈利影响太大？

目前存量房贷的平均利率约为4%，高于首套房（30大重点城市）平均商贷利率3.21%。截至今年二季度末，我国存量房贷规模高达37.8万亿元。下调存量房贷利率可以减轻老百姓的债务负担、拉动消费增长，但是会让银行的利润掉一块肥肉。如果存量房贷利率按2023年平均下调73个基点，可能影响银行收入1700亿元。

是保银行利润还是经济复苏，相信决策层会给全国老百姓和嗷嗷待哺的实体经济一个满意的大招，毕竟一个宇宙行的利润，等于A股近4800家上市公司的利润总和。让我们拭目以待，期待大招。

A股的节奏怎么跟得上？

很多人喜欢炒题材，却总是炒不赢，为什么？老毛就拿中秋前那一周举个例子。

周一炒免疫治疗

周二炒华为三折叠

周三炒锂矿停产

周四炒海南自贸区

周五炒房地产

这节奏，你跟得上吗？现在看看哪个有持续性？没有！只要你敢上车，就套你没商量。

老毛在A股30多年了，发现一个真理：炒题材发财的凤毛麟角，抓核心成长才是王道。

你看这个，业绩持续增长就是股票迭创新高的秘密。长期复利远非妖股的几个涨停可比。

这样长期核心成长的公司有哪些呢，想为未来三年做好贮备的话可以找老毛聊聊。

怒涨5%！白酒的涨跌逻辑

美联储降息点燃了A股大消费热情，白酒板块走出了过年的气势。这只是一个反弹，还是要翻盘了呢？

我们先看看白酒板块之前为何跌跌不休。带头大哥茅台已经连跌4个月，股价刷新3年新低。白酒板块指数距离前期高点已经腰斩。

为什么会这么惨呢？老毛就为大家揭秘白酒板块上涨、下跌的逻辑。

白酒上涨的逻辑首先是在2019年由北上资金推动的，北上对白酒的持股占比从17年的4.2%上升为19年的7.2%，这轮行情称为价值发现也有道理，虽然茅台从当时的200多块直接涨到1000块，但是整个白酒行业市盈率从17年到19年末都维持在30倍左右。

在2020年，国内的A股基金凭借钱多人傻，大幅加仓白酒板块，持股占比从18年的6%增至20年的11%，推动白酒板块再次暴涨。21年中期，白酒的行业市盈率已经超过60倍，而此时，北上早已从20年就开始减持。

那么现在白酒16倍的市盈率，为何还在跌跌跌呢？其实还是我们的钱多人傻的基金扛不住了。看图，外资对白酒板块的配置已经早在22年就不再减持了，奈何基金从2023年开始却一直减减减。

讲完白酒的涨跌逻辑，你一定明白了市场的确有聪明钱和傻钱，公募基金是聪明钱还是傻钱，欢迎评论区发表你的高见。

全球15大市场，泡沫最大竟是它？

“股神”巴菲特有一个判断市场估值高低的指标，就是股票总市值对GDP的比值，被称为“巴菲特指标”。老巴认为，如果股票总市值对比GDP过高，意味着市场的泡沫风险越大。下面这张图是全球重要市场的巴菲特指标，很重要，别忘记先收藏起来。

一般而言，若“巴菲特指标”小于50%，代表股市被严重低估；超过200%则是被严重高估。

按照这个标准我们来看这张图。在全球15个重要市场中，高得最离谱的是居然是港股，高达1262%。为什么这么高呢？别人是涨出来的，而港股是发股票发出来的，本地投资者太少，作为分母的香港GDP太小，又想成为全球金融中心，今年IPO公司数量全球第四。奈何僧多肉少，严重依靠外资流入，一潭死水，流动性快要枯竭了，已经变成上市公司的估值坟墓了。老美还在旁边搞事情，港股已经面临40年来最大危险！

巴菲特指标最低的两个市场，中国A股65.1%，德国60%。但两者情况完全不同，德国只有429家上市公司，2182亿美元市值，巴菲特指数低是因为德国人一向只看重制造业，炒股在德国不受待见，缺乏群众基础。而A股有5346家上市公司，全民炒股，巴菲特指数如此低，才是真正的低估。这也意味着A股目前是全球最被低估的股市。美股的市场巴菲特指数接近200%，泡沫化已经很严重了，巴菲特自己也在减减减了。

巴菲特指数你怎么看？你认为美股和A股市场哪个泡沫更大？欢迎和老毛评论区聊聊。

五种炒股人哪个是你？

股市中赚钱的道理，其实和人打工一样。有五种炒股人，看看准不准？

1、钟点工：按小时结算，赚糊口的钱。这就相当于做超短线。

2、蓝领：按周结算，赚温饱的钱，相当于做短线。

3、白领：按月结算，赚买房的钱，相当于做波段。

4、老板：按年结算，赚事业的钱，就好似做长线。

5、巴菲特：按周期结算，赚别人赚不到的钱，这就是做超长线。

大家可以发现，发工资的结算周期越短，赚的钱越少，人也越辛苦，但是约束越少。所以很多人喜欢做短线，这是人性。

延迟满足，才是有钱人的秘密武器。

老毛说的炒股五种人，你是属于哪一种呢？欢迎评论区聊聊。

世界将会发生4大巨变

可能大家不知道，A股很多概念，都来自于一个非常有远见的未来学家。你可能不知道他的名字，但是你一定知道云计算、物联网、VR、AR。没错，这些概念都源于凯文·凯利。凯文凯利最新的预言你知道吗?和你操作A股密切相关，收藏起来认真体会，尤其是最后一条。   

第一条预言，5000天后，镜像世界将会诞生。

当你走进超市，扫一眼货架上的蔬菜，就能立刻看到“有机栽培”、“产地”等信息。当你踏进圆明园的废墟中，就能看到200年前初建成时的繁华。你有没有察觉，“全息”概念刚刚在A股来了一小波行情，3D建模板块，也在酝酿之中。

第二，年轻人反而比老年人更容易失业。

现在20多岁的这一代人，50年后面对新技术的学习能力还真不一定比那时的年轻人差。

到时候会使用新工具的这个优势消失了，而体力活又都交给了AI，年轻人的优势就没有了，而七旬老人既有经验又有阅历同时还掌握着最新技术。

所以，你还在焦虑出生率和老龄化吗？

第三，到了2050年，世界上最赚钱的工作将会是自动化。

越来越多的传统工作被AI取代，到了那时，能够设计、管理和维护这些自动化系统的人会赚得盆满钵满。凯文凯利的思想不是现在我们看到的自动化，而是人工智能系统的自动化再整合。chatGPT的创始人奥特曼已经在干了，他要设计一套体系，让不同的人工智能系统互相紧密咬合运作，源源不断自动产生利润，再把这些利润分给国民，从而实现老百姓“躺赚”的梦想。假如这个系统实现了，想想操纵这个系统的奥特曼能赚多少钱？A股上，Web3、NFT、数字货币、数字能源都和这个概念相关。

第四，2040年后自动驾驶才会成为主流。

虽然现在萝卜快跑、特斯拉都开始投放自动驾驶汽车了，但凯文凯利说，真正普及至少还需要十年。等到真正普及后，驾照也不用考了，空闲时还可以让车自己出去接单。为什么凯文凯利说要十年才能普及，按老毛个人理解，完全是习惯问题，就像一张白纸，直接写字会很轻松，如果给你一张写满字的纸，是不是要先擦掉原来的痕迹，才能把新的写上去。十年的时间，就是修改我们的习惯，环境、法律体系，在这个期间，可能飞行汽车就进入我们的生活了，一旦大家习惯并接受空中的自动驾驶，反过来会更加容易接受地面的自动驾驶。这就像移动支付取代信用卡，是完全启用了一个新赛道才产生了颠覆性革命。

以上四个预言，是不是都和你我的投资密切相关呢。关注点个赞，到老毛直播间中午12点一起聊聊未来题材怎么选股。

老美五招布局防降息后失血

降息50个基点！虽然是个好消息，但别高兴太早了！老美会眼看着热钱流出导致自己崩溃吗？会愿意看到资金回流到中国吗？

降息前，老美其实已做了五个局，一起来看看，尤其是第五个，看出老美是铁了心要继续玩下去。

1、让欧洲、加拿大先降息，避免热钱回流到盟友。

2、让日本加息，资金回流到小弟总比到其他的地方更可控。

3、不断提高印度股市在MSCI中的权重，到20%，跟中国接近。要知道，印度股市的总市值大概只有我们一半，并且印度公司的质量怎么能跟A股比呢？目的不用说，就是让钱去印度也别去中国。

4、紧急通过香港经贸办事处认证法案，想取消香港互惠条件，阻止资金回流香港。

5、更狠的是，老美国会通过了一个抹黑中国的拨款法案。该法案计划在5个财年内，拨款16.25亿美元，用于在全球范围对抗中国的所谓“恶意影响”，说白了就是继续中国打“舆论战”。怎么做呢？老美通过美国国际媒体署等相关机构监控中国，再通过水军和五毛党反击，并培训记者提升对“一带一路”相关项目的调查能力，继续对中国实施舆论攻击，防止资金回流中国，污名化“一带一路”。看，这招是不是舆论战，小投入，大产出，老美的人工智能无时不刻在通过自动回复我们的社区热帖在带节奏。

舆论战和金融战结合起来，就是核武器。索罗斯97年就是这么差点干趴香港的。一句话，美国人要控制的是钱的走向。这次虽然没有薅到中国的羊毛，但会继续卡住全世界的钱，不让这些钱到中国来，掐住我们的喉管子，我们的确非常难受，所以内部的政策一定要应变而变，变好了，就能把中国真正推向世界资产中心，把全世界的钱吸回来。中国人一向都能化危为机。