跨专业转型的金融分析师！

跨专业转型的金融分析师！

                                ——点掌投教特邀明星分析师介绍从业之路

    曹老师，是法国斯特拉斯堡大学化学专业博士。主要负责化工期货品种的研究，在材料及化学化工领域有超过10年的学习和实践经历，对专业知识及实业理解深刻，建立了自己独特的研究框架体系。多次在期货日报、文华财经、大宗内参等媒体上发表观点。获2018年度郑州商品交易所PTA高级分析师，2018-2019年度上海期货交易所优秀能化分析师。

校园时期的初出茅庐

    能源化工，一个看似与金融毫无瓜葛的名词，却被一个法国斯特拉斯堡大学的女博士给联系在了一起。从曹擎博士的学历就能看得出，在校园内的小曹擎一定是个学霸级人物，中学时期的她对化学就有一定的兴趣，尤其是有机化学，所以到后来读博士的时候回归到了有机化学这个领域，进行了更深入的学习和研究。而在曹擎的本科阶段则是偏向于金属材料化学，到了研究生阶段，接触的化工类就比较多了，有时会和一些企业共同到实验室做些小试和中试。直到博士阶段，曹擎终于回归到了她最喜欢的有机化学，在这里，曹擎也给大家普及了一下有机化学的知识。

有机化学通常是指分子量特别大的，含碳氮氧氢比较多的物质都是属于有机化学的范畴。简单来说就是所有的生物体都是有机物，比如工业中用到的塑料、我们穿的衣服，都是属于有机化学。

从化工转向金融的凤凰涅槃

    对于科研这一块，虽说曹擎有一定的兴趣，但她更倾向于和他人做交流的工作，因为实验室里的科研工作，尤其是化学专业的大部分都是在做实验，自己对着自己的实验台，很少会与人沟通交流。所以曹擎从博士毕业刚回国后，曾经尝试考虑过去了解各种不同的行业，也算是机缘巧合，她在金融研究方面做了一段时间的实习，包括在中银证券也做过一段时间的实习，实习之后觉得这个工作比较适合她自己，同时自己在化工方面的优势又特别明显，于是就顺其自然的留了下来。

     不过尽管曹擎对于化工这个行业了解的十分透彻，但金融和化工毕竟是两个完全不同的行业，要顺利切入到金融领域还有着很多要学习的地方。首先她通过看书以及参加不同的考试来增加自己金融方面的知识，不过仅仅有这些基本原理的知识是远远不够的，此外曹擎经尝会与一些金融大佬或者是科研大牛，比如说诺贝尔奖获得者，听他们的演讲报告，和他们进行沟通交流。而在这些优秀的人士身上也让曹擎看到了他们刻苦勤奋的一面，一些可能已经七八十岁的科学家们，他们都是早出晚归，甚至经常在全国各地飞，同时他们的身体精神上也都是非常出色的，这也保证了他们可以长时间高强度的工作，从中也看到了他们为了自己的目标和理想不断努力拼搏。

    后期的努力，加上原本自己就对化工行业深入的认识，让曹擎在行业研究这个领域逐渐成为了独当一面的人才，在这里她也透露了研究化工行业中的一些知识。比如大宗商品的价格的趋势有时没有那么快，可能看到它涨的时候是有一定的趋势存在，而有些侥幸的投资者就想有着“别人吃肉我喝汤”的想法，赚一些侥幸的钱，但这是不推荐的，因为这种情况下很容易被收割。虽然不一定需要对这个行业的专业程度有多少，但你必须要或多或少明白投资的这个东西是什么，或者基础的逻辑是要了解的。而对于曹擎自己来说，当然已经把整个产业链给吃透了，甚至自己去研究他们的库存情况、成本情况、需求情况。

    除了对化工行业已经研究到深入之外，现在的曹擎对于期货行业同样也是一个老手了，比如在跨期价差期货上月份不同的合约，根据现货市场的供求关系，能判断出远月合约的价格和近月合约的价格的差别。对于各商品之间价格的相关性，曹擎更是不在话下了，哪些品种价格是正相关，哪些是负相关，她早已了然于心。另外曹擎对于化工品加工价差、跨期套利、甚至设计模型和策略等等，都在自己的刻苦学习下完成了质的飞跃。可以说在期货领域做着自己专业的研究，她做到了极致！

    最后用一句话总结一下曹擎的转型之路，那便是跨行业转型的女中豪杰！当之无愧！她的凤凰涅槃之路堪称每个想进入金融圈的同学的楷模！

    曹擎老师的访谈视频欢迎广大投资者登录点掌投教网站收看。“知道越多，风险越小。“点掌投教也将聘请更多专业的财经大咖为广大投资普及金融投资中的各种专业知识和风险防范方法，欢迎大家继续关注点掌投教。

上交所发布科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定

中证网讯（记者 孙翔峰）上交所3月27日发布公告，为了落实中国证监会支持和鼓励符合科创属性规定的企业申报科创板有关要求，进一步明确科创板定位把握标准，引导和规范发行人申报和保荐机构推荐工作，促进科创板市场持续健康发展，根据《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》《科创属性评价指引（试行）》和《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》等有关规定，上海证券交易所制定了《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》（详见附件），经中国证监会批准，现予以发布，并自发布之日起施行。《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》（上证发〔2019〕30号）同时废止。

2020-03-27  来源：中国证券报·中证网

深交所：压实市场中介机构责任 建设债券市场良好生态

为贯彻落实中国证监会“四个敬畏，一个合力”理念要求，深交所于2019年10月发布《关于“申报即纳入监管”相关自律监管措施问题解答》，明确证券公司开展公司债券业务过程中，因以往执业行为可能触发“检查/自查措施”或“暂停受理或办理相关业务”等措施的具体情形。

　　自《问答》发布以来，在交易所发行审核、存续期监管和各地证监局日常监管中，出现部分证券公司以往执业过程中存在如下问题及受处理情形：一是在债券承销业务中未勤勉尽责，未充分核查公开发行募集文件的真实性和准确性，涉嫌违法违规被中国证监会及其派出机构立案调查；二是因在尽职调查中未勤勉尽责、未能发现发行人财务数据存在的虚假记载等违法违规行为，被采取行政监管措施、行政处罚；三是因未对其他中介机构出具的专业意见审慎核查、发生募集说明书信息披露不准确等违规行为，被多次采取出具警示函、责令改正等行政监管措施。针对上述情形，为强化监管合力，深沪两所根据中国证监会统一部署开展监管联动，对相关证券公司采取自查、暂停受理或办理相关业务的自律监管措施。

　　新证券法正式施行后，公开发行公司债券率先实施注册制。深交所全力支持企业依法高效利用交易所债券市场融资，同时加大力度压实中介机构责任，进一步对中介机构在公司债券承接、申报、发行、存续期管理等业务中的执业行为依规执行相关标准要求。下一步，深交所将继续坚决落实以信息披露为核心的债券发行上市审核制度，坚持“申报即纳入监管”原则，督促证券公司等中介机构归位尽责，充分发挥“看门人”作用，着力加强源头风险防控，切实保护投资者合法权益，切实维护规范有序的债券市场环境生态，更好促进交易所债券市场高质量发展。

2020-03-27  来源：深交所网站

贵州证监局：增强投教普惠性 提高服务质量

中证网讯（记者 昝秀丽）贵州证监局网站3月27日消息，贵州证监局克服疫情防控特殊时期困难，聚焦宣传主题，联动宣教方式，以贯彻实施新《证券法》为主线，宣传新三板、创业板改革政策等为补充，组织辖区证券期货经营机构、上市公司、新三板企业等市场主体广泛开展“3·15”投资者保护主题教育活动。贵州证监局表示，下一步，将加强与地方政府、行业协会、新闻媒体等的协作，加强对辖区经营主体的指导，形成工作合力，持续开展投资者保护活动，增强投资者教育普惠性、提高投资者服务质量，助力建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，营造辖区良好投资环境。

　　一是系统联动，统筹资源。在证监会投保局的统一部署下，贵州证监局与沪深交易所、全国股转公司及投服中心等系统内单位共享资源，聚焦《证券法》修订重点亮点、新三板和创业板改革重要举措，指导辖区机构制作宣传折页、电子海报、微信图文及宣教视频等投教宣传产品，提高投教产品质量。

　　二是辖内联动，形成合力。充分发挥辖区华创证券、中天国富证券3家投教基地桥头堡作用，联合证券业协会制作新《证券法》、新三板改革等视频课件和宣传图文，在投教基地官网、微信公众号、微博及各上市公司、新三板企业等平台发布，积极引导投资者在线观看、自行学习，使广大投资者及时掌握新《证券法》相关知识和资本市场改革新动态，其中辖区机构自主制作投教产品13个，转载产品85个，在辖区内形成投教宣传合力，扩大投资者教育覆盖面。

　　三是总分联动，提升实效。加强辖区法人证券公司与分支机构的上下联动，公司通过官网、微信公众号、微博等平台刊载新《证券法》、新三板和创业板改革等相关投教产品，分支机构通过客户微信群、从业人员微信朋友圈等渠道广泛转发，并采用现场电子屏播放等方式，形成投资者教育宣传立体网，引导投资者线上、线下积极参与学习、参加活动，扩大宣传范围，提升投教实效。

　　贵州证监局表示，本次“3·15”投教活动的开展，提升了贵州辖区投资者对新《证券法》的认知水平，加深了对新三板、创业板改革等资本市场重要改革举措的理解，使“价值投资、长期投资”理念入脑入心，市场反响良好。

2020-03-27  来源：中国证券报·中证网

保险资管产品管理暂行办法出炉

3月25日，备受期待的《保险资产管理产品管理暂行办法》（简称《办法》）发布，自5月1日起施行。《办法》是《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称《指导意见》）配套政策，从产品当事人，产品发行、存续与终止，产品投资与管理，信息披露与报告，风险管理，监督管理等方面为保险资管作出统一制度安排。

业内人士指出，《办法》最鲜明的变化在于，明确保险资管产品可向符合合格投资者要求的自然人非公开发行，并将基本养老金、社会保障基金、企业年金等明示为产品投资者，大大拓宽了保险资管的服务范围。同时，有助于发挥中长期产品的优势，畅通长期资金对接实体经济的渠道，提高直接融资比重。

扩大保险资管投资者范围

近年来，保险资管机构稳步开展保险资管产品业务。截至2019年末，保险资管产品余额2.76万亿元，其中债权投资计划1.27万亿元、股权投资计划0.12万亿元、组合类保险资管产品1.37万亿元。

平安资管董事长万放表示，作为规范保险资管产品的纲领性文件，这一《办法》旨在落实《指导意见》，明确债权投资计划、股权投资计划、组合类产品这三类保险资管产品的共性要求，提升了保险资管产品的标准化水平。

《办法》明确，保险资管产品定位为私募产品，面向合格投资者非公开发行。规定了保险资管产品的投资范围，与理财产品、私募资管计划的投资范围总体一致。

最惠保创始人陈文志分析，《办法》明确，保险资管可以向“接受金融监督管理部门监管的机构及其发行的资产管理产品：基本养老金、社会保障基金、企业年金等养老基金”发行保险资管产品，这比银行非公开发行资管产品的投资者范围还要广。

国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生认为，首先，原来保险资管产品仅面向机构投资者，《办法》关于合格投资者资质的规定表明自然人也被纳入投资者范围；其次，与现行规定相比，产品销售起点有所降低；再次，除自行销售外，还允许委托代销，拓展了销售渠道；最后，将组合类产品从首单核准改为登记制，有助于产品发行流程简化，提高效率。

加强风险防控

《办法》着重从四个方面加强对保险资管产品业务的风险防控：

一是压实产品发行人主体责任。要求保险资管机构符合投资管理能力要求，落实风险责任人机制，健全产品全面风险管理体系，将产品业务纳入内部稽核和资金运用内控年度审计。

二是全面规范产品运作。在打破刚性兑付、消除多层嵌套、去通道、禁止资金池业务、限制期限错配等方面与《指导意见》保持一致。在此基础上，进一步强化对产品发行、存续、终止清算等全生命周期管理。

三是完善风险管理机制。要求保险资管机构按规定提取风险准备金，加强关联交易管理，细化信息披露安排。

四是落实穿透监管。要求保险资管机构有效识别保险资管产品的实际投资者与最终资金来源，充分披露资金投向、投资范围和交易结构等信息。

朱俊生表示，《办法》要求全部组合类产品投资于非标准化债权类资产的余额，在任何时点不得超过其管理的全部组合类产品净资产的35％，实际上收紧了投资于非标资产的上限比例。标准化产品的流动性与公开程度都会提升，但流动性风险与市场风险溢价将相应摊薄，可能加大险资收益率提升难度。

坚持中长期特色

坚持保险资管产品的中长期特色是此次《办法》的原则之一。引导保险资管产品错位竞争和差异化发展，一方面，发挥中长期产品的优势，丰富市场中长期投资工具和金融产品供给，满足保险资金等长期资金的配置需求；另一方面，畅通长期资金对接实体经济的渠道，提高直接融资比重。

“保险资管产品侧重中长期投资，以债权、股权等项目融资形式向实体经济输血，拉直资金进入实体经济的通道。保险资金的长期性，决定其能够横跨经济周期进行长久期配置，熨平经济波动对实体企业融资的影响，为国家建设和企业经营提供低成本、有韧性的资金支持。”万放说。

2020-03-26 来源：中证报

中航证券参与“315投教不止步 服务在身边”线上活动

为增强全社会对金融消费者权益的关注度，向中小投资者传递“长期投资、价值投资、理性投资”理念，同时落实证监会疫情防控工作部署，将线下投教活动搬到线上。中国证券监督管理委员会江西监管局、中证中小投资者服务中心联合全景网共同举办“315投教不止步 服务在身边”投资者权益保护宣传活动。

此次活动借助新型互联网技术，采用线上授课的形式，向投资者宣传普及新《证券法》投资者保护、新三板改革相关内容、走进上市公司投教活动、当前宏观政策解读，共吸引3.7万投资者观看，让中小投资者足不出户，享受一站式的资本市场权益宣传服务。

中航证券受邀参与此次活动，并就“新三板全面深化改革”主题内容进行解读。主要从新三板为什么要进行深化改革、如何提升新三板参与度、新三板投资者适当性管理要求及参与方式、新三板交易规则以及中航证券新三板主题投资者教育情况五个方面进行讲解。

中航证券多措并举，通过公司投教基地、《中国航空报》、启航投教小游戏、启航学堂APP、线上学习平台等多渠道宣传新三板改革。相信此次新三板改革，对于构建中国多层次资本市场，意义非凡！

2020-03-26  供稿单位：中航证券有限公司

压岁钱管理之新《证券法》宣传

2020年3月，华西证券投教基地、西南财大SWUFE未来财经计划、机构间市场投教基地和新华网投教基地联合主办的知善学堂之《十万块为什么》财商系列课程第二期压岁钱管理秘籍之新《证券法》知识普及活动圆满结束，本期课程针对不同年龄阶段的学生分为初级、中级、高级三个阶段，共覆盖3200余人次。

在3月7日的初级课程中，华西证券投教基地特邀讲师徐皓嵩从压岁钱的习俗是开始，让学生们了解中国的传统文化，并引导孩子认识到压岁钱不论多少，它的含义都是相同的，都承载着长辈们对小朋友美好的祝福和沉甸甸的爱。随后，引导孩子们认识到压岁钱去哪儿来，都是如何规划的。最后，通过有趣的故事让孩子们了解到银行是个超能力的“储蓄罐”。

在3月14日的中级课程中，从如何花好压岁钱开始，为小朋友普及消费里的小窍门，不仅学会做计划，懂得理性消费，更要懂得区分“需要”和“想要”。在消费的时候，注意分辨优质、假冒伪劣商品。最后引出3.15国际消费者权益保护日，并告知小朋友当自己合法权益受到侵害时，学会使用12315，维护自己的合法权益。

在3月21日的高级课程中，课程把投资定义为一种播种到收获的过程。此次课程从投资里的“收获”哲学、投资里的“风险”与风险防范、家长可以带孩子用压岁钱做什么投资和压岁钱管理秘籍完整版揭秘四个方面向学生们传递如何管理金钱的窍门，最后，引出新《证券法》对投资者的保护相关内容，让学生们学会识法、知法、懂法。

疫情就是命令，防控就是责任。华西证券投教基地把疫情防控作为首要任务，做好疫情防护的基础上，及时调整投教工作模式，最大限度降低疫情对于投教工作的影响，也将青少年财商课堂搬至线上。通过此次课程，引导孩子们正确认识、规划金钱，了解合法的投资机构，知晓金融市场风险，引导同学们思考自身的价值观，正确认识资本市场的风险并学会利用法律武器维护自身的合法权益。未来，华西证券投教基地会探索更多的投教模式，持续开展财商教育活动，切实推进投资者教育纳入国民教育体系。

供稿单位：华西证券股份有限公司

银保监会：加强产业链金融服务风控

中证网讯（记者 陈莹莹 欧阳剑环）银保监会26日发布的《中国银保监会办公厅关于加强产业链协同复工复产金融服务的通知》提出，加强产业链金融服务的风险控制。银行业金融机构应明确核心企业准入标准，认真审核核心企业融资需求和贷款用途，加强对信贷资金流向的有效监督。加强押品管理，有效控制存货质押融资风险。合理确定供应链融资整体合作额度，严格审核供应链交易背景，必要时要求核心企业承担账款回购或商品回购责任。通过专户管理、协议扣款或受托支付等手段，监控应收账款回笼。

2020-03-26  来源：中国证券报·中证网

江西证监局 投服中心共同举办“3·15”投教活动

3月15日下午3时，江西证监局、中证中小投资者服务中心（简称投服中心）共同举办的线上宣传活动——“3·15 投教不止步，服务在身边”于全景网准时上线。活动旨在向中小投资者宣传解读新《证券法》投资者保护、新三板改革亮点等内容，传递“长期投资、价值投资、理性投资”理念。根据证监会和江西地区疫情防控工作部署，主办方将线下活动改为线上方式，让中小投资者足不出户，切实享受一站式的资本市场投资者权益保护宣传教育服务。 

活动期间，来自投服中心的讲师带来“新《证券法》下投服中心探索保护投资者合法权益的新途径”的主题授课。恰逢3月1日修订后新《证券法》正式施行，本次修订新设“投资者保护”专章，包含多项投资者保护亮点，投服中心结合自身业务，从持股行权、纠纷调解、维权诉讼几个角度解读权益保护新途径。江西地区某证券公司讲师做了主题为“新三板全面深化改革亮点解读”的讲座，重点分析解读了新三板深化改革原因、提升新三板参与度、投资者适当性管理要求、参与方式及交易规则等五方面内容。来自江西地区某证券公司的分析师通过采访问答的形式，对疫情下的经济形势进行了分析展望。此外，江西地区某上市公司同样采用问答形式，带领大家线上走进上市公司。此次内容丰富的线上活动，给疫情下的江西地区投资者带来一场温暖人心的知识盛宴。 

本次活动是江西证监局、投服中心首次采用纯线上宣传的形式向投资者普及权益知识，广大投资者虽无法身临现场，但可通过电脑端、手机端反复观看，打破时间、空间限制。在此次活动基础上，江西证监局、投服中心将积累经验，不断创新投教形式，用投资者更加喜闻乐见的形式普及权益知识，努力为疫情防控时期的投资者带来更多有温度的服务，更好地维护投资者合法权益。

时间：2020-03-16 来源：中证中小投资者服务中心