触发重大违法强制退市！科创板首批退市公司来了！

       4月21日，*ST泽达、*ST紫晶发布公告称，公司于当天收到中国证监会《行政处罚决定书》。根据《行政处罚决定书》认定的重大违法行为，两家公司将被实施重大违法强制退市，成为科创板首批退市公司。

　　据*ST泽达披露的《行政处罚决定书》显示，因在公告的证券发行文件中隐瞒重要事实、编造重大虚假内容；披露的《2020年年度报告》《2021年年度报告》中存在虚假记载、重大遗漏。证监会对*ST泽达责令改正，给予警告，并处以8600.0440万元罚款；对时任*ST泽达董事长、总经理林应给予警告，并处以3,800万元罚款；对时任泽达易盛董事、副总经理、财务总监、董事会秘书应岚给予警告，并处以1300万元罚款；对时任泽达易盛财务行政中心主管、行政部副总监、监事、内审部负责人王晓亮给予警告，并处以300万元罚款；对时任泽达易盛财务经理姜亚莉给予警告，并处以250万元罚款。

　　同时，因在公司公告的证券发行文件中隐瞒重要事实、编造重大虚假内容；披露的《2020年年度报告》《2021年年度报告》中存在虚假记载、重大遗漏；证监会决定对林应、应岚分别采取终身证券市场禁入措施。

　　*ST紫晶披露的《行政处罚决定书》显示，因存在欺诈发行行为、信息披露违法违规行为，对*ST紫晶责令改正，给予警告，并处以3668.52万元罚款；对时任公司实际控制人之一、董事长郑穆给予警告，并处以2164.26万元罚款；对公司实际控制人之一、董事罗铁威给予警告，并处以1803.55万元罚款；对时任*ST紫晶董事、总经理钟国裕，时任*ST紫晶董事、财务总监李燕霞给予警告，并分别处以220万元罚款。对时任*ST紫晶监事、总经理助理黄美珊、时任*ST紫晶副总经理焦仕志等多名高管给予警告，并分别处以160万元-50万元不等罚款。

　　同时，证监会还对郑穆采取终身市场禁入措施；对罗铁威采取10年市场禁入措施；对钟国裕、李燕霞分别采取5年市场禁入措施。

"股神"贪官挪用2.2亿财政资金炒股！

曾于2016年落马的安徽省副部级“老虎”陈树隆，曾因利用证券金融手段获取巨额非法利益，被媒体称为“股神”贪官。近日，在有关部门的主题教育素材中，陈树隆违规动用财政资金炒股的具体细节，又得到了进一步披露，仅这一项情节所涉及的金额，就达2.2亿余元人民币之多。

既想当大官、又想发大财

此前，据《安徽日报》报道，4月18日上午，安徽省领导集体赴省党风廉政教育馆开展主题警示教育。省委书记韩俊出席并讲话，省委副书记、省长王清宪，省政协主席唐良智，省委副书记程丽华，省委常委，省人大常委会、省政府负责同志出席。

关于这场活动，当时，在安徽卫视“安徽新闻联播”节目的画面中，上述展览专门介绍了安徽省委原常委、常务副省长陈树隆案。展板标注，陈树隆“集政治攀附经济贪婪道德败坏于一身”，并称其“亦官亦商”“迷信大师”。

其中，在“亦官亦商”一节，上述展览展板提到，陈树隆任芜湖市市长时违规动用2.2亿财政资金炒股；任芜湖市委书记时利用内幕信息获利4400余万元；任省委常委时将收受的8000万元用于投资信托产品获利6亿元，将收受的7800余万元入股某公司，并利用职务便利帮助该公司上市。

在落马之前，陈树隆既担任过多家国企的领导，也担任过多地的行政主官。其间，他在多个与财政金融工作密切相关的岗位上待过。

资料显示：1998年1月至2000年12月，陈树隆任安徽省信托投资公司总经理、党委副书记，省国债服务中心主任、省财政证券公司总经理；2000年12月，陈树隆任安徽省信托投资公司总经理、党委副书记；2001年3月至2002年9月，陈树隆任国元控股（集团）有限责任公司总经理、党委副书记，国元证券有限责任公司董事长（正厅级）。2002年，他离开国企系统，初次担任地级市领导，任合肥市人民政府副市长。

2003年，他从合肥调任芜湖，先后任芜湖市副市长、代市长、市长、市委书记，并于2011年任安徽省委常委、省委秘书长。2012年，他升任副省长，2016年又任常务副省长。但就在他出任常务副省长的同一年年底，他被免去安徽省委常委一职，随即落马。

2017年，陈树隆被“双开”。经查，陈树隆严重违反政治纪律和政治规矩，毫无政治信仰，世界观、人生观、价值观严重扭曲，既想当大官、又想发大财，长期利用职权和职务影响进行经商营利活动，大肆攫取巨额经济利益，将商品交换原则带入党内政治生活，政治问题和经济问题交织，严重破坏政治生态，对抗组织审查，长期搞迷信活动;违反中央八项规定精神，公款吃喝;违反组织纪律，不按规定报告个人有关事项，在组织函询时不如实说明问题;违反生活纪律和廉洁纪律，毫无道德底线，大搞权色、钱色交易，收受礼品、礼金，默许亲属利用其职务影响谋取私利;违反工作纪律，违规干预和插手市场经济活动及司法活动。利用职务上的便利为他人谋取利益并收受巨额财物，涉嫌受贿犯罪;滥用职权，造成国家财政资金重大损失，涉嫌滥用职权犯罪。

多名落马老虎利用炒股获取巨额利益

除了陈树隆之外，此前还有多名落马“老虎”，因为利用炒股“掩护”自己的贪污腐败行为，获取巨额利益。2018年10月，山东省济南市中级人民法院一审公开开庭审理了安徽省人民政府原副省长周春雨受贿、隐瞒境外存款、滥用职权、内幕交易一案。除了受贿、隐瞒境外存款、滥用职权之外，检方指控，作为股票交易内幕信息的知情人员，周春雨在内幕信息敏感期内买入相关股票，累计买入金额人民币2.7亿余元，非法获利人民币3.5亿余元。

“贵州虎”王晓光也是一例。2018年12月，重庆市第一中级人民法院一审公开开庭审理了贵州省人民政府原副省长王晓光受贿、贪污、内幕交易一案。除了王晓光贪污受贿的内容之外，检方还指控：2009年8月至2016年2月，被告人王晓光利用其职务便利、工作关系知悉或从他人处非法获取的内幕信息，直接或指使其亲属在内幕信息敏感期内买入相关股票，累计成交金额共计人民币4.9亿余元，盈利共计人民币1.6亿余元。

在我国，对于党政干部及其家人、亲属参与股市交易，已有较为系统的法律法规和规章制度进行规范和约束，《中国共产党党员领导干部廉洁从政若干准则》《关于党政机关工作人员个人证券投资行为若干规定》《中国证监会工作人员行为准则》等都有明确规定，严格防范官员及其亲属利用证券投资违规牟利或腐败。在有关部门的严厉打击下，官员中所谓的“股神”，必然会越来越少。

又有重大财务造假！*ST奇信的股民注意了！

4月19日晚间，*ST奇信发布公告称，收到证监会下发的行政处罚及市场禁入事先告知书。 

据查明，*ST奇信2015年至2019年连续五年虚增利润总额约17.85亿元，将导致其公司经追溯调整后连续5年净利润为负，可能触及重大违法强制退市情形。         

根据事先告知书，证监会拟对*ST奇信给予5000万元罚款，对实控人叶家豪处以1400万元罚款，并终身市场禁入。其余相关责任人被处100万元至700万元罚款不等、5-10年市场禁入不等。         
此外，*ST奇信预计2022年度末归属于上市公司股东的所有者权益为-9,600.00万元至-6,800.00万元，可能触及财务类强制退市情形。两项叠加，*ST奇信已站在退市的边缘。         
4月20日开盘，*ST奇信直接跌停，市值仅余5亿元，截至发稿卖盘达14.58万手。         
8年连续财务造假         
*ST奇信公司全称为江西奇信集团股份有限公司，于2015年12月22日登陆深交所。经证监会调查，*ST奇信在招股书中，即存在大量虚假记载。         
证监会指出，2012-2015年上半年，奇信股份通过签订虚假或放大金额的工程合同、对内部承包项目少计成本、体外支付少计费用等方式，分别虚增利润总额22,404.80万元、25,121.56万元、37,002.70万元、18,058.59万元，占当期披露利润总额的127.21%、131.96%、162.94%、157.56%。         
在上市后，奇信股份的财务造假行为继续。通过上述造假方式，2015-2019年年报中，奇信股份分别虚增利润总额37,089.22万元、32,518.24万元、39,690.38万元、37,928.10万元、31,226.78万元，占当期披露利润总额的179.68%、203.47%、201.35%、158.94%、242.64%。         
另外，奇信股份还在2020年非公开发行债券的募集说明书中编造重大虚假内容，2017-2018年财务数据虚假。奇信股份完成“20奇信01”的发行，募集资金2亿元。         
证监会指出，叶家豪作为奇信股份的实际控制人，组织、指使从事前述信息披露违法违规和在公告的证券发行文件中编造重大虚假内容行为。         
对于奇信股份信息披露违法违规行为以及在公告的证券发行文件中编造重大虚假内容的行为，证监会拟对其责令改正，给予警告，并处以5,000万元罚款。对实控人叶家豪的组织、指使行为，拟处以14000万元罚款，并拟采取终身市场禁入。其余相关责任人被处100万元至700万元罚款不等、5-10年市场禁入不等。         
触及重大违法强制退市         
多年来连续进行巨额财务造假，*ST奇信濒临退市边缘。         
*ST奇信在公告中表示，根据《告知书》查明涉嫌违法的事实：公司定期报告存在虚假记载，2015年至2019年连续五年虚增利润总额总计178,452.72万元，将导致公司经追溯调整后连续5年净利润为负。

上述事项可能触及《深圳证券交易所股票股票上市规则》中规定的重大违法强制退市情形，*ST奇信股票可能被实施重大违法强制退市。*ST奇信表示，目前公司正在对《告知书》涉嫌违法的事实和财务数据予以核实，最终结果以证监会出具正式决定书为准。公司将持续关注并在收到正式的处罚决定后及时披露相关信息。敬请投资者注意投资风险。      

同时，因*ST奇信2021年度经审计的净资产为负值，其股票于2022年5月6日开市起被实施退市风险警示。根据*ST奇信1月31日披露的《2022年度业绩预告》，预计2022年度末归属于上市公司股东的所有者权益为-9,600.00万元至-6,800.00万元。         
若*ST奇信2022年度经审计的财务报表及其披露情况触及《股票上市规则》中规定的财务类强制退市情形，其股票将在披露2022年年度报告后将被终止上市。         
对于出现两项以上终止上市情形的，股票按照先触及先适用的原则实施终止上市交易。无论是哪一项终止上市情形先行到来，*ST奇信都将告别A股市场。         
自2023年4月20日起，*ST奇信被叠加实施退市风险警示，公司股票简称和证券代码不变，股票交易的日涨跌幅限制为5%。         
*ST奇信表示，目前公司仍在生产经营中，将加强内部控制建设，不断规范运作水平和提高信息披露质量，真实、准确、完整、及时、公平的履行信息披露义务，维护公司及广大股东利益。

虚假投资、减肥养生诈骗……重庆警方公布2022年十大骗局

重庆市公安局发布2022年破获的10起典型案例， 其中一起杜某、宋某设置虚假投资理财项目，“忽悠”全国600多人，涉案金额超1亿元，其中渝北区一股民被骗1340万。

“忽悠”全国600多人1亿元资金

重庆警方介绍，2022年7月底，重庆警方成功破获一特大虚假网络投资理财类诈骗案，抓获犯罪嫌疑人29人，查封涉案电脑3台、手机30余部，冻结涉案资金400多万。经查，犯罪嫌疑人杜某、宋某等人，假冒股票明星讲师授课，在2—3个月内取得股民信任后，“忽悠”股民投资一个虚假的股票上市项目，导致众多“老股民”损失惨重。全国600多人受骗，涉案金额超1亿元，其中渝北区一股民被骗1340万。

减肥养生诈骗团伙骗了上亿元

2022年6月，重庆警方成功捣毁一个减肥养生类特大诈骗团伙，抓获犯罪嫌疑人339人，查扣涉案手机600余部、电脑500余台，查扣冻涉案资产7800余万元。经查，2022年10月以来，该团伙成立诈骗公司，招募员工，搭建诈骗平台，采用微信聊天、拨打电话等方式，层层设置套路，以普通食品冒充高档减肥产品，对有减肥意愿的人实施诈骗，涉案金额上亿元，受骗人遍布全国。

易俊：全面注册制下，中小投资者该如何维护自身权益

全面注册制实施了，市场有哪些变化，对投资有什么影响？未来退市的股票可能越来越多，中小投资者该如何维护自身权益？我们请到了上海至合律所高级合伙人易俊律师，为投资者解惑。易俊目前担任上海市信息服务业行业协会独家授权法律顾问、专家组成员。

如何理解全面注册制？

易俊表示，全面注册制是证券市场非常重大的事件，标志着中国证券市场从IPO核准制向全面注册制转变。证券市场是从美国兴起的，有两百多年历史，注册制是1933年从美国开始的。我们国家的证券市场，是被创造出来的。1990年到2000年是审批制；从2000年后是核准制，只要符合上市条件都可以上市，需要证监会核准；现在的注册制，更早是在科创板、创业板、北交所最先实行。

以前证监会是质检员，注册制后，这个质检员的角色不再由证监会担任，由保荐人来做，向交易所申请。要保障注册制顺利实施，就必须保障所有信息披露要准确、完整，这个是核心。原先有证监会把关，现在让保荐人做，保荐人就必须尽到勤勉责任，审查企业是不是运行良好。相当于用市场化的方式判断上市公司好还是不好。

全面注册制有什么好处？

易俊认为总体来看，全面注册制对企业和投资者都是有利的。

从中小企业角度来看，这无疑是给了非常好的融资渠道，之前上市必须达到一定规模，很难获得上市渠道，现在条件放宽了，更容易了。

对于广大股民来说，有两面性，一方面是有利的，投资标的更多，涉及的行业面更丰富了。如果经验丰富的股民，可以有更丰富的选择。另一方面，上市公司更多了，披露的信息也许存在鱼龙混杂、弄虚作假情况，股民就要更小心。

资本市场的法制建设如何？

易俊表示，近年来国家法律的变化是非常明显的，立法上有两部重要法律对欺诈发行、虚假陈述有相应的条款和惩罚措施。《刑法》量刑幅度较之前有很大提高，之前坐5年牢最高，现在是15年。虚假陈述之前最高坐牢3年，现在是10年。从刑法上把红线划的更深了，让虚增利润收入、扰乱股价的人望而却步。《证券法》对重大违法情形，也是加大处罚力度，之前罚60万，现在可以1000万了。有人对信息作假，导致股民错误的判断，股民是可以索赔的。

法院司法解释对中小股民保护方面，有非常多有新意的地方。比如上市公司股东要求上市公司做虚假信息，也列入民事赔偿范围之内。如果发行人客户明知道财务作假，还配合签合同，也可以要求一起赔偿，这是司法界的一个很大的突破。证券市场的中介机构，保荐人是责任最大的一个人，给上市公司画像，但有些工作可能还要请会计师事务所、律师事务所这样的中介机构。这些机构如果没有依法披露，如果有虚假陈述、重大遗漏，也要承担责任。

未来退市企业可能更多，投资者如何维护权益？

上交所退市制度已经比较完善了，有交易类退市、财务类退市、规范类、重大违法类退市四种强制退市情形。

如果是因上市共公司欺诈发行、虚假陈述等造成投资者损失，投资者是可以理赔的。我国的中小股民人数非常多，占整个投资者的99%，相当于是主要由个体组成的金融市场。易俊发行，我国股民对自己亏损的容忍度非常高，不少因虚假陈述遭受损失的股民也不太愿意给自己维权。目前，虚假陈述，不仅下跌可以维权，上涨也可以维权。利润虚增，行为有事实依据，都可以向上市公司主张。而且谁参与了作假，都要一起承担赔偿责任。欺诈发行，编写虚假招股说明书，不单单承担投资者本金返还，还要承担利息，并且面临证监会募集资金一倍的罚款。

一买就亏损，一卖就上涨？点掌投教基地：警惕操纵股票骗局！

一买就套，一卖就涨？不少股民感叹，自己这点小心思被主力拿捏得死死的。到底是运气不好，还是真的有人在操纵股票呢？近日，证监会披露了一则行政处罚决定书，两个“牛散”操纵145个账户、交易“济民制药”“延华智能”两只股票。这到底是怎样一种骗局？

操纵“济民制药”，盈利1233万！

2017年3月29日至2018年2月5日,费林军、陆杰控制使用账户组,采取多种手段影响“济民制药”股票交易价格和交易量,盈利12,333,698.25元。

账户组期初持有“济民制药”0股,2017年3月29日至8月16日系建仓阶段,期间账户组买入“济民制药”21,476,100股,卖出4,407,629股。

 拉抬阶段

2017年8月17日至12月4日系拉抬阶段,期间账户组放量交易,买入“济民制药”41,541,793股,卖出29,713,185股,“济民制药”收盘价由14.68元上涨至17.77元，涨幅21.05%，同期上证指数上涨1.95%，偏离19.10个百分点。

 出货阶段

2017年12月5日至2018年2月5日系卖出阶段,期间账户组买入“济民制药”12,511,120股,卖出30,088,479股,“济民制药”收盘价由17.77元下跌至13.50元,跌幅24.03%,同期上证指数上涨5.37%,偏离29.40个百分点。

费林军、陆杰操纵“济民制药”的具体手段主要是集中资金优势、持股优势连续买卖，在自己实际控制的账户之间交易。在整个操纵期间,有63个交易日账户组存在对倒,占账户组全部交易天数的36%。其中,有19个交易日对倒量占市场成交量超过10%,有8个交易日超过20%。2017年8月17日对倒占比最高,达到48.96%。

超比例持有股票未披露,并在限制期交易

2017年12月20日,费林军、陆杰控制使用的涉案账户组持有“延华智能”数量达到38,402,467股,超过总股本的5%。费林军、陆杰在持有“延华智能”达到总股本的5%时未停止交易,未履行报告义务。此后直至2018年2月5日,账户组始终持有并交易“延华智能”,且持股比例始终超过总股本的5%。账户组在2017年12月21日至2018年2月5日期间,合计买入“延华智能”327,915,453.30元,卖出280,776,973.30元,累计成交金额608,692,426.60元。

费林军、陆杰的上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一款第(一)项、第(三)项以及第八十六条第一款、第三十八条的规定,构成2005年《证券法》第二百零三条、第一百九十三条第二款、第二百零四条所述违法行为。证监会决定合计没收二人违法所得12,333,698.25元,处以罚款28,267,396.50元。

点掌投教基地提醒投资者要学会识别主力拉升、出货的手段，牢牢握紧自己的钱袋子，以免落入不法分子的骗局。

芒格的投资哲学对投资者有哪些启示和影响？

巴菲特和芒格都是著名的投资者，他们的投资哲学和方法都有很大的影响。芒格的投资哲学主要包括以下几点启示和影响：

1. 重视多学科思考：芒格认为，投资者应该具备多学科的思考能力，包括自然科学、社会科学、心理学等等。他认为，通过掌握多个学科的知识，可以帮助投资者更好地理解市场和公司，做出更明智的投资决策。

2. 重视长期价值：芒格强调长期投资的重要性，认为短期波动是投资者的必然经历，但长期价值才是最终追求的目标。他鼓励投资者长期持有好的股票，并尽量避免频繁交易。

3. 避免过度交易：芒格认为过度交易是导致投资者亏损的主要原因之一，因此他建议投资者尽量减少交易次数，避免过度买卖股票。

4. 重视公司本质：芒格强调投资者应该关注公司的本质，而不是短期的股价波动。他认为，好公司应该有稳定的业务、可靠的管理层和良好的财务状况。

芒格的投资哲学对投资者有着重要的启示和影响，可以帮助投资者更好地理解市场和公司，做出更明智的投资决策，并实现长期投资回报。

查理·芒格的投资实践和成功秘诀是什么？

伯克希尔·哈撒韦公司的创始人之一、著名的投资家和哲学大师沃伦·巴菲特的搭档。

他的主要研究领域是价值投资和基本分析。他关注的问题包括：

1. 企业的基本面，如财务状况、管理层和公司所处的行业。

2. 投资者的思维方式，包括如何识别和利用优势。

3. 因果推断，包括如何从已知信息中推断未来的结果。

4. 长期价值，包括如何评估企业或投资组合的长期潜力。

5. 风险管理，包括如何识别和应对潜在的风险。

6. 人类行为和思维，包括如何理解和预测人们的行为和决策。

芒格认为，价值投资是一种通过购买被低估的股票来获取投资回报的方法，它依赖于对企业和行业的深入理解和分析。

查理·芒格的投资实践和成功秘诀主要有以下几点：

1、多元化投资：芒格认为，投资者应该投资多种类型的资产，如股票、债券、房地产等，以分散风险。他认为，单一投资类型的风险往往很高，而多元化投资可以降低风险。

2. 长期持有：芒格喜欢购买优质的企业股票并持有它们多年，而不是短期买卖。他认为，通过长期持有，投资者可以获得更高的回报，并且可以更好地了解企业的财务状况和运营情况。

3. 批判性思维：芒格强调投资者需要具备批判性思维能力，以便能够识别和避免常见的错误。他认为，过度自信和盲目跟风是投资者常见的错误，而批判性思维可以帮助避免这些错误。

4. 持续学习：芒格认为，投资者应该不断学习和更新自己的知识，以便更好地理解市场和经济环境。他定期阅读各种书籍、文章和报告，并参加各种演讲和研讨会，以保持自己的知识更新和敏锐度。

警惕“唱高散货”骗局！香港证监会检控21人操纵股价

港股市场近年频现社交炒股群组，不少被视为“唱高散货”等骗局，而“唱高散货”属于操纵股票市场的手法之一。骗子利用不同方法将某上市公司的股价人为推高，然后高价抛售给其他投资者。
4月6日，香港证监会对外发布消息称，随着案件深入调查，6日再检控一名“唱高散货”团伙的骨干成员，该团伙被告总人数增至21人。
香港证监会检控21人操纵股价
4月6日，香港证监会发文称，继早前有6名嫌疑人士因参与涉嫌进行“唱高散货”的股价操纵行为，而被控以多项刑事罪后，6日再有一名该集团的骨干成员被检控。据悉，该人员名为周志民，昨日在香港东区法院应讯。目前案件押后至2023年10月4日。
证券时报记者获悉，去年9月及11月，先后共有14名嫌疑人士被控以多项刑事罪行。此外，香港证监会已经将上述怀疑集团成员在证券交易账户内持有的资产冻结，所涉资金总额达到6.5亿港元。
比如骨干成员谢尧中（女，前称谢旻君）、胡汉璋（男）、吴嘉文（女）及张泽浩（男）被指在2018年9月至2019年4月期间，涉嫌与多名人士（包括已于去年9月被检控的人士）串谋利用多个代名人账户对两只目标股份进行加仓，并将该等股份的股价推高。
该集团其后涉嫌透过社交媒体平台诱使投资者买入该等股份，然后大举抛售该等股份获利。当该集团找不到投资者接货时，目标股份的股价便随即在2018年11月及2019年4月大跌。
而香港证监会与警方在对多项涉嫌“唱高散货”股票投资计划及涉嫌洗钱活动进行一连串深入调查后，提出上述法律程序，令被告总人数增至21人。
香港证监会法规执行部执行董事魏弘福表示：“我们致力将涉嫌市场失当行为的人绳之以法，保障香港金融市场的廉洁稳健和投资大众的利益。为此，我们将毫不犹豫地运用各种现存的法律及监管工具，并继续与警方和其他执法机构合作，打击金融罪行。”
香港细价股曾炒作盛行
据记者了解，涉嫌操纵股价的多家公司多为细价股。而在港股市场，一直存在一批“造壳”、“炒壳”的资本玩家，他们一起操纵股价，制造活跃的流通量来吸引散户注意，直到有足够的散户入场，庄家就开始大举“出货”获利了结，从而引起股价暴跌。
资深港股专家且担任某港股公司董事职位的张利向记者表示，“在炒壳过程中，庄家对于时间有着严格细致的规划，交给哪个券商负责，何时推高股价，做高到多少价格，几时出货都要提前布局，因为这些都关乎成本。坐庄是需要成本维护的，比如交易手续费，如果按照港股成交额的3.81‰计算，假设1天成交额1亿港元，一天手续费38万港元左右，一个月22个交易日，一个月手续费就是836万港元。当然，如果股权集中度高，那么坐庄成本就低，因为只需要很少的货就能将股价拉高，吸引散户进场。”
“坐庄股价屡见不鲜，有些失当行为要查证其实非常困难。”一位参与过壳交易的当事人王艺伟向记者表示，“港股较为宽松的制度，对于擅于玩弄资本的金主们来说确实友好，这些造壳、炒壳行为都很隐蔽。比如，坐庄某只股票，真实的控制人大多都是隐藏在层层关联账户或企业背后，资金来源更不会被曝光，所以擅用财技的大股东，利用配股、供股等融资工具时，不会穿透到股票账户的实际控制人，这就是制度的漏洞。监管层可以修复制度漏洞，但不能因为打击这些壳交易，而收起所有的融资工具，不允许他们借壳，不允许他们配股、供股等，这样会损害到其他真正有需要的上市公司。”
香港证监会、港交所打击股价操纵行为
为打击细价股借壳炒壳等股价操纵行为，2019年7月26日，港交所发布《有关借壳上市及其他壳股活动等咨询总结》，直指港股借壳上市盛行，投机炒壳行为已成为市场操控及内幕交易温床。
此外，港交所还全方位打击香港市场存在的“僵尸股”、“老千股”、“炒壳养壳”等顽疾。主板上市公司停牌需在18个月内、创业板上市公司停牌需在12个月内复牌，否则港交所有权予以除牌。
而股价坐庄如此盛行，也有一部分原因是此前投资者可以在香港不同的券商开立多个账户，但由于缺乏身份披露，一旦股票出现异常，香港证监会很难及时确定违规交易指令或交易是否由同一投资者发出。比如，某只股票的股价大幅上涨看似是多家不同的券商分别买入所致，但事实上因为股价操纵者故意在不同的证券公司开设了多个交易账户对敲买卖，隐藏行踪，导致难以辨别。
今年3月20日，香港投资者识别码制度正式生效。香港投资者识别码制度实际上就是港股实名制，目的就是打击股价操纵。在香港投资者识别码制度下，证券公司必须为每一位客户编配唯一的券商客户编码，并与客户的识别信息配对。包括身份证明文件上的全名，签发国家/地区或司法管辖区，类别及号码、以向联交所提交配对档案。
根据香港投资者识别码制度及香港的资料隐私法例（包括《个人资料（隐私）条例》），中介人须向个人客户取得明示同意，以便向香港证监会及联交所提交相关的客户身份信息。有关信息会以加密方式存储在数据资料库内，而只有香港证监会及联交所的授权人员方可查询。
香港证监会行政总裁梁凤仪表示，推出投资者识别码制度符合国际做法，各监管机构将能够实时掌握证券买卖指令的投资者身份信息。这将大大增强市场监察能力，促进市场健康发展，提升投资者信心。
一旦实名制，所有的可疑交易都将变得透明并且容易监察。