玩笑开大了！物理学家赌股市破3千点，输了被起诉!

       一则媒体报道登上热搜。李某和胡某有一天在微信上讨论股市。李某对胡某说：“打赌吗，上证指数跌破3000点我输，不破你输。”双方约定，谁输了赔对方50万元。

       谁知这样一场赌约，最后竟真的引发了一场官司。近日，记者拿到的一份民事起诉状显示，在双方打赌后一个月不到，上证指数跌破3000点。李某输了，但是并未按照赌约赔付50万元，胡某因此向法院提起诉讼，要求李某履行约定义务。

       知名学者打赌引发一场官司

       本案中的李某是一位知名学者，曾经任职于中山大学天文与空间科学研究院、南方科技大学物理系。李某擅长研究量子场论、超弦理论以及宇宙学，在超弦理论中的研究有一定的国际影响，特别是在两维刘维尔理论、D膜以及黑洞的量子物理等方面，后又研究超弦中的黑洞物理、超弦宇宙学以及暗能量。

       据悉，原告胡某曾就职于上海英昊资产管理有限公司，与李某是通过大学讲座结识，两人曾就证券投资分析、股市等专业问题在微信上交流切磋。

       这起纠纷要追溯到2022年9月15日，李某出于自身对股市的了解和自信，向原告胡某提出欲以“上证指数是否会跌破3000点”为条件打赌，一开始定下谁输了赔100万元。胡某根据自身经济条件将100万元调整为50万元。

       双方通过微信确认：“今李淼老师跟胡皓程立约，如果10月14日（包括当日）之前，上证指数跌破3000点（包括3000点），则李淼输，胡皓程赢，李淼当付胡皓程50万人民币整。如果上证指数尚未跌破3000点，则李淼赢，胡皓程输，胡皓程当付李淼50万人民币整。此约有效。”

       2022年10月10日，上证指数跌破3000点，当日最低跌至2968.28点，李某当日14:32向胡某发微信“你赢了”。2022年10月12日，上证指数进一步下探至2934.12点。

       李某曾向胡某表示“和你打赌这些钱，我是能给你的”“我别的赚了给你钱，你放心”“等我赚钱还你吧？”，原告提出至少先象征性的付一点，李某并未履行约定义务，反而声称“再追我就赖账”“财迷”“小肚鸡肠”“掉钱眼里去了”。

       原告胡某遂向法院上诉，请求判令被告立即向原告支付人民币50万元，并判令被告支付逾期返还上述钱款的利息损失。

       “打赌”协议是否有效

       对于“打赌”的法律效力，无论是法律实务界还是学界，都是有争议的。

       第一种意见认为，“打赌”协议无效。理由是订立“打赌”协议是赌博行为，而赌博行为为我国法律所禁止，民法通则第五十八条第一款第（五）项已明确规定“违反法律或者社会公共利益的”行为，属无效民事行为，从行为开始起就没有法律约束力。

       第二种意见认为，“打赌”协议是一种民事法律行为。根据民法通则第五十四条、五十五条之规定，民事法律行为是公民或者法人设立、变更、终止民事权利和民事义务的合法行为。民事法律行为应当具备下列条件：（一）行为人有相应的民事行为能力；（二）意思表示真实；（三）不违反法律或者社会公共利益。

       针对本案，原告胡某认为，“打赌”不能等同于赌博，赌博与打赌义近但有区别，打赌协议也并不一定不受法律保护，比如有打赌性质的“对赌协议”就受到法律保护。实务中有很多案例支持打赌协议合法有效，理论界对这一问题也未形成通说与定论。本案中，协议双方对自己的行为及后果有明确的认知，事后亦对各自权利义务均表示确认。打赌协议作为无名合同，通过双方意思自治设定了具体权利义务，应被认定为合法有效。

       上海久诚律师事务所许峰律师表示，在本案中，打赌的金额巨大，并非亲朋之间简单的娱乐活动。此外，民法典规定，民事主体从事民事活动，应当遵循公平原则，合理确定各方的权利和义务。民事活动还应该遵守自愿公平、等价有偿原则，该赌约只可能最终一方获利一方损失，跟日常所见到的商业“对赌”行为具有对应的权利义务不同。双方如果在法院主持下达成和解或调解，未尝不是一个两全选择。但是最终还要等待法院的具体判决。

       点掌投教基地在这里提醒投资者，赌上证指数是否破3000点不可取，投资和打赌同样有风险，一定要谨慎。

一图读懂注册制：新股申购需要了解什么？

《证券公司监督管理条例（修订草案征求意见稿）》公开征求意见

为贯彻落实党的二十大和中央经济工作会议精神，促进证券行业高质量发展，提升服务实体经济质效，加强和完善现代金融监管，守住不发生系统性风险底线，建设中国特色现代资本市场，证监会积极推动《证券公司监督管理条例》（以下简称《条例》）修订工作，对照新修订的《证券法》，立足监管实践，形成了《条例（修订草案征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。

本次修订工作以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大和中央经济工作会议精神，立足提高证券业服务实体经济质效，总结和巩固近年来证券公司监管经验和改革成果，坚持问题导向和系统思维，完善证券公司监管基础制度，提升防范化解重大风险的能力，明确合规审慎、归位尽责的监管导向，引导证券公司加强公司治理和内部管理，回归行业本源，提升专业能力，补齐功能短板，走规范化、专业化、集约化、差异化的高质量发展道路，为中国特色现代资本市场建设作出积极贡献。

本次修订坚持三个原则。一是兼顾法规的稳定性和适应性，立足补短板，不改变《条例》总体框架结构。二是坚持强化监管、有效监管，落实简政放权、管少管好，提升监管效能。三是统筹好现实需求与长远发展，为监管转型和行业创新预留空间。

《条例（修订草案征求意见稿）》主要内容有六方面。一是落实新《证券法》要求，取消、调整部分行政许可事项，落实审慎监管原则、提升风险防控主动性，对照《证券法》提高处罚力度。二是加强对证券公司股东、实际控制人穿透监管的要求，增强监管力度，规范公司治理。三是引导行业回归本源、集约经营，走高质量发展之路，培育“合规、诚信、专业、稳健”行业文化，建立长效合理激励约束机制。四是补充业务规则，新增证券承销与保荐、做市交易、场外业务三节，针对性完善相关业务规范，促进服务实体经济功能有效发挥。五是强化合规风控，完善内外部约束机制，突出合规风控全覆盖，强化全面风险管理；补充恢复与处置计划、子公司和分支机构管理、利益冲突防控、关联交易管理、异常交易监控、廉洁从业、人员管理等重点制度要求，系统规定信息技术制度。六是优化监管方式，提升监管效能。明确差异化监管原则，完善法律责任设置、提升违法违规成本。

欢迎社会各界提出宝贵意见。下一步，证监会将按照科学立法、民主立法、依法立法的基本要求，充分吸收社会各界的意见建议，进一步修改完善相关条文，积极配合国务院法制机构做好后续工作。

证监会发布修订后的《期货交易所管理办法》

3月31日，为进一步贯彻落实《中华人民共和国期货和衍生品法》（以下简称《期货和衍生品法》），证监会修订发布了《期货交易所管理办法》（以下简称《办法》）。

前期，证监会就本次修订向社会公开征求意见。各方对《办法》的修订思路和主要修订内容基本认可。经认真研究，证监会对其中部分意见予以吸收采纳。

此次修订主要涉及以下几方面内容：一是坚持党对期货交易所的领导，进一步增强期货交易所党组织建设要求。二是落实《期货和衍生品法》要求，健全和完善相关制度规定。三是优化期货交易所内部治理，完善组织架构和运行机制。四是强化期货交易所风险管理责任，维护市场安全。五是压实期货交易所责任，促进期货市场健康发展。此外，结合《期货和衍生品法》相关规定，《办法》还对相关条文内容进行了适应性调整。

下一步，证监会将指导期货交易所认真落实《办法》，有效发挥期货交易所自律管理职能，更好服务实体经济高质量发展。

一图读懂注册制：再融资审核（下）

毛羽：让人工智能工具更好地为投资服务

近年来，普通投资者与投资顾问这样的职业人员接触越来越多，但他们的工作是什么，与基金经理有何不同？却不是很了解。

本期我们邀请兼具私募基金经理和阿牛智投创始人双重身份的毛羽来谈谈他对基金经理和投资顾问两个工种的理解以及对人工智能时代如何做好投资的建议。

 毛羽表示，一个优秀的投资顾问要做好说、写、教、炒、服五项工作。“说”，要每天研究市场行情，再深入浅出地传达给投资者。“写”，是做研究报告，分析公司、行业以及宏观环境。“教”，市场有数亿普通投资者需要投资顾问来普及金融知识和技能。“炒”，做模拟盘，主动管理、策略投资，告诉大家选股组合的结果。“服”，很多投资者不是技术、水平问题，而是心理问题。投资顾问还要对股民进行心理疏导。做一个好的投资顾问很不简单。

在毛羽看来，基金经理主要精力集中在“写”（研究）和“炒”（操盘）这两件事，“说”、“教”、“服”一般是不参与的。相比之下，净值化的投资顾问的能力要求不亚于基金经理，一个优秀的投资顾问对社会和股民的贡献也不输基金经理。

人工智能时代，很多工作可以由智能机器代替，机器比人做得快、做得好。比如，写研究报告的工作已经逐渐被人工智能代替。“炒”的工作，是不是也可以由机器代替呢？在毛羽看来，这一天也越来越近了。证券行业最古老的交易员岗位已经逐步被程序化交易系统取代了，境外各大证券机构目前的交易员数量已经大幅裁减，下一步当大家认识到人工智能的交易结果可以优于大部分基金的时候，基金经理这个充满光环的职业也会逐渐失去荣耀。

但是金融行业中人的作用会消退吗？毛羽给出的答案是否定的。就如电力技术取代了马车运输，虽然让马车夫这个岗位消失了，但是更多的岗位被创造出来了。机器永远难以取代人的是人与人之间的交流、教学、服务。基金经理的交易指令可能某一天会被机器取代，但人与人之间贴心的服务永远不会消失，人与智能工具结合“有温度的智能投顾服务”是未来的大方向。

毛羽给投资者的建议是利用好人工智能工具，多学习、研究优秀的投资思想，让人工智能工具更好地为投资服务。

柯昌武：股票投资必须做到提升认知、严格执行

武侠小说里的高手，往往没有英俊潇洒的外表，也没有伶牙俐齿的口才，隐匿山海默默无闻，然而一出手就技惊四座、深不可测。在阿牛智投也有这样一个人物，江湖人称”柯大侠”，他身上有什么值得投资者学习的呢？

在2023阿牛智投春季行情策略峰会上，”柯大侠”柯昌武以高达24.33%的季度模拟收益拔得头筹。

策略大赛是由投顾提供投资思想，结合大数据系统建立投资模型，利用人工智能的选股择时风控机制，对投资顾问的思路进行回测优化，并将结果每天展示到模拟平台上，经过季度跟踪，最后产生优胜三甲。《射雕英雄传》里的郭靖很强，是练成了“降龙十八掌”；《神雕侠侣》中的杨过厉害，是练成了“独孤九剑”；“柯大侠”到底凭什么功夫胜出的呢？有什么经验是普通投资者可以借鉴的呢？

 柯昌武分享投资理念

作为一名低调的老投顾，柯昌武是华东理工大学硕士，入市近二十年，经历多轮牛熊。他表示，炒股赚钱难往往是因为对金融市场缺乏基本认知、情绪容易被盘面表现左右。要解决认知，就需要学习公司分析、行业分析、宏观分析、主力行为、资金流向、择时系统、选股系统、图形分析等，这些看似复杂，实际上通过大数据系统多数都可以轻松掌握。要克服人性贪婪和恐惧的干扰就比较难，不少投资者盯盘而不复盘，越操作越亏损，因此要用人工智能严格执行有效的情绪管理。大部分资金跟随策略，小部分资金主动管理。

他表示，一个表面看起来平庸的公司，当业绩变好时，可以爆发出巨大的能量。一个表面看起来优质的公司，当业绩变坏时，可以让你滑向巨亏的深渊。目前取得的成绩，正得益于他通过毛利率等因子选出正在变好的公司。柯大侠的投资理念是“走在变好的路上，温暖别人，愉悦自己。”

证监会：警惕假冒“合格境外投资者”名义开展的不法活动

       近日，有机构谎称为经证监会许可的合法机构，非法兜售或推荐金融产品。期间，不法机构向投资者展示我会官网公示的某“合格境外投资者资格”批复截屏，假称为该境外机构员工，名义上开展销售金融产品、代理证券买卖、推荐股票基金期货产品、举办炒股大赛等业务活动，并宣称可获得高额回报，实为博取投资者信任实施不法行为。

       合格境外投资者（包括合格境外机构投资者QFII和人民币合格境外机构投资者RQFII）是经证监会批准，使用来自境外的资金，以自身名义在境内开展证券期货投资的境外投资者。此类机构仅以自身名义在华投资，不在境内开展任何证券期货经营性活动，且不具备在境内开展证券经纪、基金销售等证券基金期货业务经营资质。根据国家法律法规规定，假借“合格境外投资者”名义，以销售金融产品等形式为噱头，诱导投资者参与投资并侵占投资者资产的行为，涉嫌诈骗。

       证监会在此提醒广大投资者，警惕并远离不法分子以“合格境外投资者”名义在境内开展的各类经营性活动，以免遭受财产损失。一旦发现，请及时向公安机关报案。

投资养老？点掌投教基地提醒您别被骗了

日前，保山市隆阳区人民法院公开开庭审理了一起投资养老传销案件。一家公司打着“投资养老”的旗号，号称既能赚钱，又能旅居养老，吸引老年人参与投资。案件共涉及1400多人，涉案金额高达2000多万元。点掌投教基地提醒老年投资者一定要注意了！

公司对外宣称资产超5亿  还免费开投资课

茶星科技是一家号称横跨餐饮、医疗、康养等多个领域的大型公司，刚成立没两年，就对外宣称管理资产超过5个亿，而且不管是谁，只要有意向，就可以到公司里听免费的投资课，参与到公司的经营和分红。59岁的祁先生，就是其中一位来听课的市民。祁先生：我们当时也没问，就开始听课，反正当时人很多呢，一群人围着那个办公桌。

经朋友介绍来听课的祁先生，本来并没有什么投资的想法。但是，在听课的过程中，业务员提到的一个共享康养的项目很快吸引了祁先生的兴趣。这个项目号称是专门为退休老人打造，不仅能赚钱，还能享受旅居式养老。

到底是什么样的项目让祁先生如此动心呢？原来，这个所谓的旅居养老项目，最低投资门槛只需要6000元，交了钱之后，每天都可以获得150元的收益。不过，这150块钱都要打入用户在茶星科技公司的一款手机App账户里，其中100元是现金，50元则是积分，可以在茶星科技旗下的任何一家养老机构消费使用。

那么，这样的投资方式到底靠不靠谱呢？不等大家犹豫，茶星科技公司的董事长每次都会现身讲课现场，与大家签订保本协议。祁先生：按他那种说法，三个月就可以回本了。我想他是个保山人，也不会跑去哪里。

茶某，就是这家科技公司的董事长，在现场，工作人员还会展示公司的营业执照，以证明这是合法经营。在层层保证下，祁先生和不少听课的老人们抱着试试看的心态，投入六千元成了会员。

投资后次日就有收益  高档会所举办迎新会

根据协议，老人们成为公司会员后，所有的操作都需要在公司自主开发的手机App上完成，而对于不会操作的老年人，公司的工作人员也会手把手教学，甚至代办。在老人们投资后的第二天，账户里确实也有收益在进账，这就让老人们更加深信不疑。

据祁先生回忆，当时他交完钱签完协议后，公司专门为他们这一批新会员举办了一场盛大的欢迎会，而欢迎会举办的地点，则是当地数一数二的高档场所。

保山市公安局隆阳分局经侦大队大队长 徐雪山：他们在我们隆阳辖区，甚至我们云南省多地都租赁了很多的高档场所。保山市公安局隆阳分局经侦大队民警 黄启留：而租温泉酒店的花费就是100多万，他今天在这里组织一场演讲，明天又在那个地方搞一次集会，所以让你看上去所有加入的人员都是自愿的。

除此之外，公司还会带老人们到各地参观一些正在建设的度假村，并称这些地方就是他们以后可以用积分养老的地方。

老人们亲身感受到了公司的实力，亲眼看到了正在建设的度假村，很快一传十、十传百，前来报名投资的老人越来越多。此时，公司提出，为了增加大家的收益，准备将所有的会员分为10个战队，对优秀的战队进行额外奖励。

那么，这10个战队如何竞赛呢？

原来，直到此时，这个以“投资养老”为名的茶星科技公司，终于露出了它的真容。10个战队，谁吸纳的新会员越多，谁得到的奖励就越多。

鼓励会员发展下线  暴露传销本质

根据公司的规定，只要有新会员，增加了战队的总投资金额，战队等级也随之提高，会员们每日的收益和现金奖励也就越多。为了激发老人们的热情，每次给战队发奖励时，身为董事长的茶某都会用现金的方式，亲自发放。而随之骗局的传销本质也暴露无遗。此时的会员们并没有意识到，这种发展下线的方式，实际上已经构成了传销，而为了掩盖传销的实质，茶某等人采用线下线上相结合的传销方式，打破了时间、空间限制，隐蔽性也更强。

就在会员们沉浸在高收益带来的喜悦中时，突然有一天，祁先生等人发现手机App里的钱无法提现了，打电话给工作人员也无法接听，上门询问才发现公司早已人去楼空。而此时距离他投资还不到三个月，远没有回本，意识到被骗的祁先生等人选择了报警求助。

锁定公司核心人员真实身份  查获涉案电脑

在陆续接到老人们的报案后，云南保山警方对茶星科技有限公司展开调查，锁定了茶某、胡某等核心人员的真实身份，并发现胡某在离开云南回到安徽老家时，带走了公司的几台电脑，民警立即前往胡某老家将涉案电脑查获。

保山市公安局隆阳分局经侦大队民警 黄启留：但是我们在对电脑进行查看的时候，就发现电脑里面都是空白的，所有数据都已经被删除格式化。

虽然电脑内的数据都已经被删除，但民警并没有就此放弃，他们找来专业人员对电脑数据进行恢复。保山市公安局隆阳分局经侦大队民警黄启留：在里面主要有非常重要的数据，一个是它的会员表，因为在会员表里面它记录着会员的信息、会员的推荐关系、会员的投资金额；还有一个是提现表，提现表记录着每个会员每天申请提现的金额。

经调查，民警发现茶星科技有限公司在经营过程中，存在通过发展人员或者要求被发展人员以缴纳一定费用为条件，取得会员资格等方式非法获利的行为，其组织构架分为3级，传销发展层级达14级，已涉嫌传销犯罪。以茶某为首的主要犯罪嫌疑人共有15人。参与传销的人员多为老年人，遍及全国，共计1400余人，涉案金额高达2000多万元。保山市公安局隆阳分局经侦大队民警 黄启留：它是以发展会员人数计酬为目标，它并不是说以经营产品为目的。它已经符合了传销的法律规定。

主要犯罪嫌疑人被抓获  案件进一步审理中

在掌握了这个犯罪团伙的组织架构和人员分工后，云南保山警方前往湖南、安徽、广州等地，辗转两万多公里，将茶某、胡某等5名主要犯罪嫌疑人抓获归案，其余10名犯罪嫌疑人在其他省市公安机关的协助下也先后落网。目前，案件正在进一步审理中。

最高法发布六类养老诈骗犯罪典型案例

最高人民法院曾经发布过六类养老诈骗犯罪典型案例，揭露养老诈骗“套路”手段及其危害，帮助老年人提高法治意识和识骗防骗能力。

案例一，被告人以提供“养老服务”为名，利用老年人寻求养老保障的心理，承诺高息回报、享受床位优先居住权、入住打折等，诱骗老年人大额预存消费投资，实施非法集资。

案例二，被告人以投资“养老项目”为名，承诺高额福利消费卡、货币分红等为幌子，引诱老年人投资“养老公寓”项目，致使老年人钱财遭受损失。

案例三，被告人以销售“养老产品”为名，利用虚假宣传获取老年人信任，鼓吹投资收藏品能够获得高额利润，骗取老年人高价购买廉价批发的收藏品，收藏“艺术品”变成高价购买赝品。

案例四，被告人以宣称“以房养老”为名，诱骗老年人抵押房屋获得资金，再购买所谓高收益的理财产品，行非法集资之实。

案例五，被告人以代办“养老保险”为名，谎称认识社保局等部门工作人员，可以代办“提前退休”“养老保险”等，骗取老年人的保险费、材料费、好处费等。

案例六，被告人以开展“养老帮扶”为名，以义务诊疗、免费医疗咨询等获得老年人信任后，夸大病情、虚构保健品为“特效”药品，诱骗老年人高价购买保健品。