上交所落实全面实行股票发行注册制改革配套业务规则如何？

上交所全面实行注册制配套业务规则，是按照《证券法》的规定、全面实行注册制总体要求和中国证监会规章制定的，共同构成保障改革落地的整体性、配套性制度安排。制定过程中，遵循了以下思路。

一是坚定贯彻改革方向和目标。深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的二十大精神，落实党中央、国务院决策部署，按照中国证监会统筹安排，紧紧围绕“打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”的总目标，坚持市场化、法治化的改革方向，坚持尊重注册制基本内涵、借鉴全球最佳实践、体现中国特色和发展阶段特征的原则，突出把选择权交给市场这一注册制改革的本质，坚持服务实体经济和科技创新，更好地促进高质量发展。

二是充分承继试点注册制的改革经验。全面实行注册制是在总结和评估科创板、创业板试点注册制改革经验基础上深入推进的。试点注册制探索形成了符合我国国情的注册制框架，建立了公开透明可预期的审核注册机制，推进了关键制度创新，促进了监管转型，健全了廉政风险防控机制。上交所全面实行注册制配套业务规则的设计，将试点注册制中经受住了市场检验、实践证明行之有效的制度，复制推广至主板，进一步推进开门办审核，提高透明度，增强市场约束，提高市场质量和效率。

三是各板块统一安排整体推进。股票发行注册制从试点改革进入全面落地阶段，统一注册制安排并在各市场板块全面实行。配套业务规则全面覆盖发行上市审核、发行承销、持续监管、交易和投资者保护等环节，统筹考虑主板、科创板市场，注册制基础制度整体适用各板块。

四是保留板块特色的差异安排。针对板块功能定位，设置多元包容的上市条件，突出板块特色，保持错位发展；尊重主板市场习惯，保持主板投资者适当性要求不变，稳步推进主板交易机制改革并持续评估完善；继续发挥科创板“试验田”作用，在保荐机构跟投、询价转让减持、做市机制等方面先行先试，积累经验。

重磅！证监会调整为国务院直属机构，组建国家金融监督管理总局！

       受国务院委托，国务委员兼国务院秘书长肖捷作关于国务院机构改革方案的说明。重点内容如下：

　　组建国家金融监督管理总局

　　根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，组建国家金融监督管理总局。统一负责除证券业之外的金融业监管，强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，统筹负责金融消费者权益保护，加强风险管理和防范处置，依法查处违法违规行为，作为国务院直属机构。国家金融监督管理总局在中国银行保险监督管理委员会基础上组建，将中国人民银行对金融控股公司等金融集团的日常监管职责、有关金融消费者保护职责，中国证券监督管理委员会的投资者保护职责划入国家金融监督管理总局。不再保留中国银行保险监督管理委员会。

　　中国证券监督管理委员会调整为国务院直属机构

　　根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，中国证券监督管理委员会调整为国务院直属机构。中国证券监督管理委员会由国务院直属事业单位调整为国务院直属机构。强化资本市场监管职责，划入国家发展和改革委员会的企业债券发行审核职责，由中国证券监督管理委员会统一负责公司(企业)债券发行审核工作。

　　精减中央国家机关人员编制

　　根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，精减中央国家机关人员编制。中央国家机关各部门人员编制统一按照5%的比例进行精减，收回的编制主要用于加强重点领域和重要工作。

　　组建国家数据局

　　根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，组建国家数据局。负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。将中央网络安全和信息化委员会办公室承担的研究拟订数字中国建设方案、协调推动公共服务和社会治理信息化、协调促进智慧城市建设、协调国家重要信息资源开发利用与共享、推动信息资源跨行业跨部门互联互通等职责，国家发展和改革委员会承担的统筹推进数字经济发展、组织实施国家大数据战略、推进数据要素基础制度建设、推进数字基础设施布局建设等职责划入国家数据局。

　　国家知识产权局调整为国务院直属机构

　　根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，完善知识产权管理体制。加快推进知识产权强国建设，全面提升知识产权创造、运用、保护、管理和服务水平，将国家知识产权局由国家市场监督管理总局管理的国家局调整为国务院直属机构。商标、专利等领域执法职责继续由市场监管综合执法队伍承担，相关执法工作接受国家知识产权局专业指导。

　　国家信访局调整为国务院直属机构

　　根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，国家信访局调整为国务院直属机构。贯彻落实新时代党的群众路线，加强和改进人民信访工作，更好维护人民根本利益，将国家信访局由国务院办公厅管理的国家局调整为国务院直属机构。

　　统筹推进中国人民银行分支机构改革

　　根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，统筹推进中国人民银行分支机构改革。撤销中国人民银行大区分行及分行营业管理部、总行直属营业管理部和省会城市中心支行，在31个省(自治区、直辖市)设立省级分行，在深圳、大连、宁波、青岛、厦门设立计划单列市分行。中国人民银行北京分行保留中国人民银行营业管理部牌子，中国人民银行上海分行与中国人民银行上海总部合署办公。不再保留中国人民银行县(市)支行，相关职能上收至中国人民银行地(市)中心支行。对边境或外贸结售汇业务量大的地区，可根据工作需要，采取中国人民银行地(市)中心支行派出机构方式履行相关管理服务职能。

　　完善国有金融资本管理体制

　　根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，完善国有金融资本管理体制。按照国有金融资本出资人相关管理规定，将中央金融管理部门管理的市场经营类机构剥离，相关国有金融资产划入国有金融资本受托管理机构，由其根据国务院授权统一履行出资人职责。

注册制改革的本质是什么？

注册制改革的本质是把选择权交给市场，强化市场约束和法治约束。说到底，是对政府与市场关系的调整。

与核准制相比，不仅涉及审核主体的变化，更重要的是充分贯彻以信息披露为核心的理念，发行上市全过程更加规范、透明、可预期。

一是大幅优化发行上市条件。注册制仅保留了企业公开发行股票必要的资格条件、合规条件，将核准制下的实质性门槛尽可能转化为信息披露要求，监管部门不再对企业的投资价值作出判断。

二是切实把好信息披露质量关。实行注册制，绝不意味着放松质量要求，审核把关更加严格。审核工作主要通过问询来进行，督促发行人真实、准确、完整披露信息。同时，综合运用多要素校验、现场督导、现场检查、投诉举报核查、监管执法等多种方式，压实发行人的信息披露第一责任、中介机构的“看门人”责任。

三是坚持开门搞审核。审核注册的标准、程序、内容、过程、结果全部向社会公开，公权力运行全程透明，严格制衡，接受社会监督，与核准制有根本的区别。

全面实行股票发行注册制在完善注册制安排方面有哪些考虑？

全面实行股票发行注册制在完善注册制安排方面有三点考虑：

一是优化注册程序。坚持交易所审核和证监会注册各有侧重、相互衔接的基本架构。进一步压实交易所发行上市审核主体责任，交易所对企业是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求进行全面审核。证监会基于交易所的审核意见依法作出是否同意注册的决定。

二是统一注册制度。整合上交所、深交所试点注册制制度规则，制定统一的首次公开发行股票注册管理办法和上市公司证券发行注册管理办法，北交所注册制制度规则与上交所、深交所总体保持一致。交易所制定修订本所统一的股票发行上市审核业务规则。

三是完善监督制衡机制。证监会加强对交易所审核工作的统筹协调和监督考核，督促交易所提高审核质量。改革完善上市委、重组委（“两委”）人员组成、任期、职责和议事规则，对政治素质、专业背景、职业操守提出更高要求，提高专职人员比例，加强纪律约束，切实发挥“两委”的把关作用。另外，全国中小企业股份转让系统（全国股转系统）同步实行注册制，有关安排与交易所保持总体一致。其中，对股东人数未超过200人的股份公司申请在全国股转系统挂牌，或者全国股转系统挂牌公司定向发行股票后股东人数不超过200人的，全国中小企业股份转让系统有限公司审核通过后，证监会豁免注册（目前豁免核准）。

惊了！40万粉丝大V被罚没近1亿，到底咋回事？

人红是非多？40万粉丝大V被罚没近1亿，到底咋回事？

据证监会网站，证监会日前对易伟操纵“三夫户外”、非法从事证券投资咨询行为进行了立案调查、审理，决定没收易伟操纵“三夫户外”违法所得2797万元，并处以2797万元罚款；没收易伟非法从事证券投资咨询违法所得2394万元，并处以2000万元罚款。

公开资料显示，易伟为上海春山新棠投资管理有限公司（以下简称春山新棠）法定代表人，易伟注册使用微博账户“易伟”，宣传其毕业于耶鲁大学，富有投资经验，是大型美元基金管理人。

2018年11月1日至2020年6月19日（以下简称操纵期间），易伟以直接控制账户、受托管理账户、借入配资账户等形式实际控制76个证券账户（以下简称账户组），用于交易“三夫户外”。

2020年5月26日至2021年3月15日，易伟未取得从事证券投资咨询业务的核准，不具备证券投资咨询从业资格及业务资质。

在微博微信上荐股赚了2400万

2020年5月26日，易伟使用微博账号“易伟”发布招募会员信息，内容为出售“老易投资教育小宇宙”船票及相关联系方式。易伟通过微博、微信提供推荐个股、预测行情、指导操作等证券咨询服务。

就具体方式而言，易伟通过群发邮件提供投资咨询服务。每周向部分付费会员群发电子邮件，邮件内容包括对上市公司及相关股票的看法、具体买入时点买入价格建议及其本人持有的股票情况。

通过微信向个别付费会员提供投资咨询服务。易伟与个别付费会员通过微信单独交流，回答会员提出的投资问题、分析评价会员的交易行为、针对股票交易提出操作建议。

通过微博公开提供投资咨询。易伟注册使用微博账户“易伟”，宣传其毕业于耶鲁大学，富有投资经验，是大型美元基金管理人。“易伟”账号微博内容包含对A股市场、各上市公司发展及股价走势看法，每篇微博均有多个粉丝转发回复。此外，易伟注册使用微博账号“申尚趣”和“古北老江湖”，配合“易伟”微博账号传播投资理论和投资建议。

通过微信朋友圈公开提供投资咨询。易伟使用微信账户“船长老易”“老易”“俞爷”发布朋友圈，对股票提出明确投资建议，在朋友圈回复微信好友提问。

处罚书显示，2020年5月26日至2021年3月15日，共有534人加入易伟投资咨询群，并实际向易伟指定收款银行账户支付会员费。易伟收入合计2394万元。

辩称属于知识付费，证监会经复核维持处罚

证监会认为，易伟的上述行为违反了证券法第一百六十条第二款、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）第三条和第十二条的规定，构成《暂行办法》第三十二条所述“未经中国证监会许可，擅自从事本办法第二条规定的证券、期货投资咨询业务”的行为。

易伟及其代理人就操纵证券价格、非法从事证券投资咨询提出相关申辩意见。

关于非法从事证券投资咨询方面，其一，违法主体并非易伟个人而是公司。其二，邮件咨询内容属于知识付费，而非证券投资咨询。易伟未就微信、微博、微信朋友圈发送的信息向任何人收取费用，与个别会员交流股票并非履行相关合同义务。其三，调查未向付费会员调取证据，当事人提供的调查问卷表明付费会员并不认为易伟提供的服务属于证券投资咨询。其四，截至证监会调查时，合计有13名会员退费，不应计入违法所得。其五，本案不能适用证券法进行处罚，而只能适用《暂行办法》，但证监会并非《暂行办法》的适用主体。综上，请求对易伟不予处罚。

经复核，证监会认为：其一，易伟利用个人影响力招收付费会员，并非以公司名义，涉案行为亦无法体现单位意志，且违法所得最终归易伟个人所有，因此违法主体是易伟个人而非公司。

其次，易伟利用微博公开发布证券投资建议为招募会员进行宣传，之后每周定期向付费会员群发包含投资咨询建议的邮件，并与付费会员单独添加微信，通过私信或者朋友圈提供投资咨询建议。从整体来看，前述一系列活动构成证券投资咨询。

其三，易伟向会员群发邮件的内容包括对上市公司和相关股票的看法、具体买入时点、买入价格建议及其本人持有的股票情况等，客观上构成证券投资咨询。

其四，当事人及其代理人并未提交会员退费的相关证据，证监会在计算违法所得时已根据在案证据剔除了退费会员对应的金额。

最后，《暂行办法》发布时地方证管办与证监会分立的背景已发生变化，其规定的由地方证管办行使的相关职能已经被合并进证监会。因此，证监会有权适用《暂行办法》的相关规定。综上，维持对易伟的处罚。

最终，证监会决定没收易伟操纵“三夫户外”违法所得2797万元，并处以2797万元罚款；没收易伟非法从事证券投资咨询违法所得2394万元，并处以2000万元罚款。

何涌泉：透析股市最大的基本面

       何涌泉有17年的金融衍生品实战经验，同时在金融机构有6年的从业经历，其优势、赚大赔小的交易理念创下惊人战绩，面对混沌不确定的市场，何涌泉有自己的一套思维方式，本期他将分享自己的交易理念，或将颠覆投资者对于市场的传统认知。

       市场永远值得敬畏

       何涌泉经济管理专业毕业，毕业后何涌泉以期货经纪人身份进入市场，刚进入市场的时候何涌泉亏了很多钱，但同时何涌泉也躲过了很多次陷阱，他不禁感叹是自己的交易原则帮助自己逃过了危机行情，另外他也感叹交易市场是表现极致的“丛林法则”。

       何涌泉认为当人进入一定困境的时候才会有深刻的反省，以他自身的经历来说，他在经历事业失败之后重新审视了自己，从此苦心研究投资方法，从那个时候开始，他也逐步形成了属于自己独特的交易体系。

       市场是不可与预测的

       何涌泉在系统的学习和了解市场之后深刻的认识到市场是不可预测的，同时也要想清楚自己交易系统的底层逻辑，这样才会对市场有一定的认知。

       何涌泉认为投资者想要在市场中稳定，需要过三关，第一关就是逻辑理念观，要明白对错之分，市场上理念模式很多，每一种都有其底层逻辑，可能逻辑会自相矛盾，投资者全盘接收之后，在没有办法辨别的话就会有很大的伤害，必须了解其不同的策略有不同的应用情景；第二关是知识技术关，投资者要建立一定的标准；第三关就是知行合一关。

       优势、赚大赔小的交易理念

       何涌泉有其自己的交易理念，简而言之可以用六个字概括，就是优势、赚大赔小。首先“优势”是指交易过程中一定要占据优势，他认为交易是一个概率游戏，做的每一个交易行为都要占据优势，如果从技术角度来讲的话，顺势就是优势，当市场已经形成趋势的时候，要选择与它同行。

       其次，“赚大赔小”指的就是盈亏比，或者可以说是性价比。何涌泉认为从技术面角度分析，当市场在顺势的时候有一定的延展性，如果在顺势的时候介入，这是一种“赚大赔小”的模式；或者当趋势发生的时候，就是另外一种“赚大赔小”的模式；最后一种是在趋势波动中，也可以依据自己的交易体系介入。

一图读懂注册制丨全面实行股票发行注册制改革总体安排

不要让情人节变成“情人劫”！切记不要进入金钱和爱情的屠宰场

曾经众里寻她千百度

如今得来“爱情”全不费工夫

你以为自己与爱牵手

实际上你早已落入了

你的“爱人”设计好的“杀猪盘”陷阱！

什么是“杀猪盘”诈骗？

"杀猪盘"就是(诈骗团伙自己起的名字)"从业者们"打着恋爱交友的旗号，通过培养感情获取信任，并借机骗钱的情感投资类诈骗手段。

在这场爱情的“屠宰场”中，许多受害人的损失往往不只是金钱，还有对爱情的向往和对人性的信任。

“杀猪”的步骤

第一步：寻找目标

骗子一般选择的诈骗目标都是有一定经济基础的大龄单身青年，通过婚恋交友网站、社交APP、同城交友群等平台寻找目标，利用他们渴望爱情、急于找到另一半成家立室的心理，进行主动搭讪。而骗子会通过网络图片和话术编造“完美恋人”人设。

诈骗目标是女性时，人设就是：“精英才俊”，高学历、高收入、大公司高管，为人风趣幽默、温柔体贴，因为工作繁忙耽误了婚姻，或是曾经经历情伤。目标是男性时，人设就是“白富美”、“高知女性”，热爱生活，善解人意。

第二步：获取信任

骗子通过聊天取得信任，建立好感。

在朋友圈发一些健身、旅行的照片维护“热爱生活”的人设，也会通过“豪车”、“名表”等名牌商品和高档餐厅的照片，彰显自己事业有成。也为后续推荐投资平台作铺垫。

第三步：诱导投资

在确立“恋爱关系”后，骗子会装作“不经意”透露自己通过网络平台投资，获得了可观的收益，当受害者对此表现出好奇、羡慕时，骗子就会趁机向其推荐所谓的“稳赚不赔”的投资平台。甚至会作出赚钱以后就买房结婚等“承诺”，以今后的美好生活诱惑受害者上钩。

受害者初期投入少量资金可以获得盈利，继而会不断怂恿受害者投入大额资金，再以操作有误、账户冻结等理由收取保证金、解冻金等，甚至会诱导受害者去借贷平台贷款，骗取更多金钱。

第四步：销声匿迹

在骗取大量金钱后，骗子会诱导受害者删除相关证据，并且拉黑受害者，销声匿迹，你的“爱人”从此就消失了。

点掌投教基地提醒您：

一、不要在网络上轻易相信情情爱爱的甜言蜜语，现实生活中都未曾谋面，聊一聊就能喜欢上你的人大多是骗子。

二、不要做自己不懂的投资，杀猪盘都是骗人投资，其实都是很简单的投资常识，如果有个人心甘情愿带你赚钱，不要回报，那他一定是盯着你的本金，请提高警惕。

“钱早就洗干净了”，又一庞氏骗局出现，创始人嚣张挑衅投资人！

元宵节当天，一封官宣跑路的公开信让一家海外金融服务公司火出圈。

这家公司为傲利资本（Oli Capital），创始人齐洛在致投资者的一封信中公开宣布“没错，我真的跑路了。钱早就洗干净了，我们人都到国外了，这是给你们投资人的一个教训，不经历风雨怎么成长”，

齐洛还在信中“祝大家元宵佳节快乐，希望大家在新的一年都可以好好发展，好好搞钱，不要再把钱浪费在寻找我或者找我要债这样的无用功上面。”

信息一出，市场十分哗然。但2月6日，傲利资本还曾高调发布《现在开始，攀登人生巅峰！澳洲高精尖企业等你加入》的招聘信息，招聘文案里写到：注意了！知名澳大利亚金融服务公司傲利资本正在呼唤你一起搞事业！

根据网上搜集来的资料显示，Oli Capital（傲利资本）是一家总部位于悉尼的投行，公司主要的业务是：企业募资、股票发行、并购咨询、基金管理和投资管理等领域；服务对象为：中澳的金融机构、政府机构、个人和企业客户。此外，在问答平台知乎上，还有一个注册ID为“Oli Capital”的号，声称可以为用户提供业务咨询或者订阅澳洲股票最新信息，并强调这是“免费”的。

傲利资本主推的项目涉及氢能投资，甚至有部分项目宣传年收益高达15%-24%。在官宣跑路的信中，傲利资本也特别提到，“无论蓝筹股还是黄金，以及氢能源项目都是一个个彻头彻尾的庞氏骗局。”类似傲利资本这样的骗子公司，就是精准拿捏到人的贪婪心理，以高回报为饵吸收公众存款，最终坑惨一大批人。

所谓庞氏骗局，就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象，进而骗取更多的投资。不少投资者之所以被骗，就是因为骗子利用其人性弱点，承诺虚高投资回报，而投资者没有做好事先审核工作，轻易将血汗钱交付。骗子往往会在短期内向投资者展现账面上的高息等“收益”，让投资者对其投资能力深信不疑，甚至追加投资，一旦骗子将资金转移后跑路，投资者则面临血本无归的后果。

在这里，点掌投教基地提醒您：

1、对于自己看不清楚本质的项目，千万不要盲目去投，那些逻辑不通的投资项目，一定要非常谨慎。

2、做投资一定要认清自己的风险承受能力，千万不要把鸡蛋都放到同一个篮子里，注意风险分散。