窍用增强选时擒5G龙头股

中央经济会议表示 2019 年加快 5G 商用步伐，并作为重点工作任务。截止目前，我国 5G 产业链主要环节已经具备预商用水平，5G 试验频率已经发放， 5G 商用步伐处于加速度状态。5G板块今天再度走强，是要独领风骚还是独木难支？至少在当下市场，有赚钱机会就是好事儿。下面我们来看看5G还有哪些机会。

对于5G 板块，由于还没有到利润释放时间，因此可以通过波段操作强势股来获利，比如近期走强的东方通信，近几年收入和利润同比不断下滑，这种下滑不是偶尔下滑，而是持续性下滑，因此股价从2015年的23元跌到了今年的低点3.7元，也即剩下了一个零头，更为可怜的是近三年居然没有一家券商研究所发布关于东方通信的研报。

就是这样一只冷门股，在11月份，画风突转，在5G各种消息的刺激下，东方通信开始放量涨停，股价短短两个月翻倍涨到8.4元，这也符合题材股的炒作特点，冷门，低价、超跌、盘小。

对于东方通信这种股票，我们如何捕捉呢？大家看看上图增强选时在东方通信上的表现，可以说是稳稳抓住了两大波利润。这就是智能择时的优势，他不会恐高提前下车，即使提前下车也可以知错就改，再度空翻多，继续买入做多。相信很多股民之前都有过这样的经历，买过大牛股，但要么没拿住，要么买的少，要么买的位置太高，反正是各种的不顺心。

对于这些问题，增强选时都不存在。最后我再把5G板块里，增强选时提示可以重仓的股票选了出来，大家不妨用增强选时来帮你跑赢股市

以史为镜！A股历史上大牛股共同的特点

我们先看看2015年大牛市大牛股的特点

以上是上一波牛市中，从2012年12月开始启动的20倍以上的大牛。大家有没有发现这些大牛股背后的共同点。

通过研究，我们发现，这些20倍以上的大牛，大部分都具备这样的特征。

一、多数大牛基本上在启动大牛前，上市时间都不是太长，基本是次新，比如上图中主板市场的兰石重装和中科曙光。这个在之前我们也有说过。因为新上市不久，里面投资者的成分没有那么复杂，便于庄家抢筹建仓。

二、除了上市时间不太长外，还有就是没有经过大幅度的疯狂炒作，厚积薄发。

三、多数大牛的盘子都不太大，基本上是10亿市值上下，20亿以下，比如大牛股同花顺启动的时候市值是15亿左右。

四、基本面尚可，不要求过好，但也不能太差。基本面太差的话，后期连续性炒作预期缺乏支撑，基本面太好的话，抢筹会很激烈，不利于庄家控盘，导致筹码分散，这里想给大家提示一下 ，长期大牛股一定要有业绩支撑，大牛市中的大牛股未必需要业绩。

五、行业题材方面，响应D的号召，Gj政策，2015年刚好是万众创新大众创业的政策导向，因此上图中大牛股多是创业板的股票。

六、个股技术面，很多破发，或者技术面良好，强于市场，做出大底。这里给大家提示一下，大牛股都是率先创出历史新高的。

接下来我们再看看2007年大牛市的股票

2007年大牛市中涨幅超过15倍牛股的特点

1 多数是周期股，这跟国情是吻合的，当时中国的GDP增速高达14.2，CPI食品增速高达23%，那时候资源价格暴涨，周期股迎来大牛市。当时房价

2 房价暴涨，地产股诞生多只十倍大牛股

3 全球贸易如火如荼，航运板块更是300元股票，涨幅超过20倍的大牛股。

整体来说2007年大牛股跟当时的经济环境是匹配的，周期牛。

接下来我们再看看从2005年至今，有哪些大牛股？

2005年至今有13个年头，这十三年的大牛股，跟2007年和2015年大牛市的大牛股重叠并不多，这很好理解，有些股票是借着大牛市的东风走牛，牛市退却，股价也随之回落，但有些股票走牛，是自身的业绩驱动，跟市场关系不大。这种股票主要集中在大消费和医药板块。

对于近10年来，A股的科技牛股确实偏少，只有恒生电子，科大讯飞、大族激光，石基信息四只。

站在现在我们要考虑两点：

一是如果物极必反，A股再度演绎牛市，那么那些行业会诞生更多大牛股？

二是如果市场长期磨底，A股哪些股票可以走出独立行情的业绩牛？

下周我有一节课程，会讲到选股方法，课程地址：查看课程

真正小而美的高成长绩优股

下面四句话可以看懂的股民，请点个赞

1、选择公司首要标准：看得懂、信得过、敢下手、拿的住；

2、最好的商业模式是不竭的现金流；

3、最优质的公司是高ROE，最好过去5-10年高于20%；

4、最合理的价格是PE必须小于无风险收益率的倒数，越低越好。

市场跌到这个位置，如何选股票那？有一点我们先明确，那就是通过财务指标，可以把当下最好的企业选出来，至于未来最好的企业，仅仅凭财务数据选择还是有难度的，但好企业里未来更好的概率很大，因此很有必要把这些好股票选出来。

选择方法：

历史上牛股都有的特点是：持续的高年化净资产收益（这里选择不低于15%），净现比（经营活动现金流/净利率）大于1或者收现比（经营活动现金流入/营业收入）大于0.9，因为现金流属于时点数据，容易产生较大的偏离值，因此收现比选择大于0.9

用净资产收益率选股最好剔除次新股，因为新股上市募集一大笔钱，这时候净资产大幅增加，因此收益率会出现明显下滑。

通过上面的选股方法，选出65家企业，这65家公司，又可以分为成长股/高分红股/烟蒂股

我们先来看高成长的股票，这里雨厚想说的一点，历史上的大牛股不仅仅是盈利高手，更是超级成长股，所以如果选择营收和净利润3年复合增长率都大于30%，从65家公司里可以选出18家企业。对于成长股，我们又可以分为大企业和小企业，这里雨后给大家选择的是小企业。（下图）

好企业如果配合好的买卖点，收益率更是客观，比如我们随便选择上图中一只股票三棵树，这家企业是一站式一体化墙面漆领导品牌。三棵树2016年08月04日到2018年12月21日共582个交易日，增强选时收益46.49%，股票收益-44.42%。

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2018总有一个雷在等你

2018年总有一个雷在等你

1 退市

中弘股份没有被ST直接就退了，退的原因是股价连续20天低于每股面值，这也是开了A股仙股退市的先河。长生生物更是人算不如天算，半年时间从天堂到地狱，2018年7月，兽爷的一篇《疫苗之王》，引爆了人们对疫苗事件的关注，而罪魁祸首长生生物一再刷屏，甚至李总理针对闹得人心惶惶的疫苗事件作出批示：此次疫苗事件突破人的道德底线，必须给全国人民一个明明白白的交代。

从今年三季报来看，有17家企业存在暂停的可能性，在4季度即便不少公司在第四季度加紧运作保壳，明年1季度内即将暂停上市的公司家数数量创出近年来新高，也成为较大概率事件。

2 白马股暴雷

年初的垃圾股大跌，从估值上看并无非议，毕竟很多股票的估值比香港贵几倍甚至几十倍，但下半年，白马股也不断暴雷，老板电器和赣锋锂业双杀，东方园林和三聚环保直接栽倒暴跌，康美药业/康得新和上海莱士连续跌停板闷杀，苹果产业链的歌尔声学/京东方A演绎了完美过山车，医药股在带量采购和年底基金排名的影响下，更是演出，平时不怎么跌，跌起来比垃圾股跳水都麻利。

还有很多，比如因为手机2而举报明星偷税漏税的崔老师，不仅使得范冰冰同学大放血，更是为中国税法征收做了无比巨大的贡献，却影视指数全年下跌超过40%。其中华谊兄弟跌走了100亿市值，跌幅超过50%的公司高达7只。当然如果想躲避地雷，择时工具必不可少，华谊兄弟2017年12月25日到2018年12月21日共243个交易日，增强选时收益4.03%，股票收益-43.49%。（看下图）

3 大黑天鹅

如果上方的黑天鹅只是个股和行业的黑天鹅，那么贸易问题，应该是系统性的黑天鹅了，创业板月线惨绝人寰的7连阴，而其他的绩优股/绩差股全面大跌。

2018年年化净资产收益率小于10%的股票共有2281家，今年涨跌幅中值是-37%

2018年年化净资产收益率大于10%小于20%的股票共有994家，今年涨跌幅中值是-30%

2018年年化净资产收益率大于20%的股票共有273家，今年涨跌幅中值是-26%

今年你踩了几个雷？

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次新股创5年最惨记录 次新股依旧可以挑到金股

全军覆没，绩优股，小盘股，定海神针股，次新股今年都是跌幅巨大。现在我们来看看次新股今年有多惨？

我们先介绍一个指数，深次新股指数，指数的样本选取按照以下规则：

1. 在深圳证券交易所上市交易的 A 股； 

2. 股票上市交易天数满 45 个交易日，且不超过一年；

今年IPO的发行速度明显降速，2016、2017、2018年IPO家数分别为248、421、103家，但是年度跌幅2018年反而最大，今年跌幅已经达到36%

指数跌幅创出4年之最，那么个股跌幅情况更是惨不忍睹，破发股明显增加，工业富联    科华控股    科顺股份    华宝股份    华夏航空    嘉友国际    江苏租赁    华西证券    地素时尚    明阳电路    养元饮品    今创集团共12只股票已经破发。

12只股票中有5股收盘价较发行价跌幅超10％，其中今创集团、地素时尚、养元饮品3股破发超20％。今创集团昨日收盘价较发行价32.69元跌去29.47％，破发程度最大；其次为地素时尚，昨日收盘价较发行价下跌20.94％；养元饮品昨日收盘价较发行价下跌20.89％，位居第三位。此外，华宝股份、工业富联昨日收盘价相较发行价跌幅均超10％。独角兽工业富联显然已成“毒角兽”。

次新股大跌的原因主要一方面是估值太高，下图是深次新股和沪深300、中小板、创业板的市盈率对比，经过年度36%的大跌，深次新股的估值依旧远远高于其他指数。

另外一点是，次新股与高送转行情高度相关。深次新股指数在今年2月至5月底之间的走势明显表现强于上证指数。今年三月，在次新股万兴科技开板后还能上演9连板的行情，带起了次新股炒作的热情，一段时间内，市场题材炒作优先选择次新股。不过5月底以来，随着大盘的调整，深次新股指数一路下跌，即使在10月19以来的反弹行情中，次新股的反弹力度远不如低价股，主要是因为管理层对于高送转的强监管。

最后我也是挑选出了2013年以后上市的高成长+高盈利能力+低估值的标的。

这些高融资的股票要注意了（附名单）

截至昨天收盘，两市两融余额仅剩7653.29亿元，创四年来新低纪录！与此同时，作为杠杆资金主要力量的融资余额也同步创下四年来新低，最新余额7581.86亿元

近三年来，杠杆资金节节败退。2015年6月份，两融余额达到历史峰值2.27万亿元，之后在当年7月份跌破2万亿元，2018年3月份跌破万亿元，2018年10月份跌破8000亿元，直到最新跌破四年来新低。与四年来峰值相比，两融余额已缩减1.51万亿元。这1.5万亿的融资减少额，可是股民实实在在净卖出的市值，由于融资是杠杆资金，卖出1.5万亿的背后，一定伴随着股民的割肉。

年初至今，所有两融标的股合计遭融资净卖出2423.92亿元。分行业看，仅休闲服务行业融资呈净买入状态，但买入规模不大，年初至今融资净买入2.7亿元。其余行业融资均为净卖出状态，电子行业融资净卖出规模最高，达到259.62亿元。值得一提的是，该行业指数年内跌幅也是排名第1位，其次是有色金属行业，净流出181亿元

比如我们在2016年看好的一只有色金属股票锡业股份，他的融资余额，在2016年的时候是最高点是18亿元，而现在只有8亿多云，这两年融资余额不断缩水，股价也回到了历史大底区域10元左右。下图是锡业股份近三年融资余额走势图。

8亿左右的融资余额，占公司流通总市值（142亿）的5%左右，有色板块弹性大，适合融资做波段，因此之前潜伏了大量的融资盘，但行情不作美，融资盘只能出逃自保。

最后我们再来一份名单，有些个股融资余额占总市值的比重依旧比较高，这时候还是要有一份警惕。看下图

现在市场在历史大底区域毋庸置疑，甚至周期天王周金涛都说2019是人生逆袭的时间，这时候哪些股票最有机会呢？我专门开了一节课，教授大家历史大底的选股方法，抓到一只大牛股，足矣！

这只股票为何这么硬气！

近期市场的特点是高位股接二连三的闪跌，比如前段时间因为带量采购，华东医药、乐普医疗高位医药龙头股几乎腰斩，高位利空复牌股也都奔着腰斩而去，比如康得新、上海莱士，今天高位金融股也扛不住了，以招商银行为代表的高位金融股普遍大跌，这可以说A股的高位股基本消失。这也符合熊市底部的特点，消灭高位股、高价股。

高位跌下的来的如果是一个垃圾股，相信大家会觉得不足为惜，但如果是一个白马股，那对市场的影响还是比较大的，我做了一个统计，那就是按净资产收益率分类，看看这些股票的跌幅。

2018年年化净资产收益率小于10%的股票共有2281家，今年涨跌幅中值是-37%

2018年年化净资产收益率大于10%小于20%的股票共有994家，今年涨跌幅中值是-30%

2018年年化净资产收益率大于20%的股票共有273家，今年涨跌幅中值是-26%

可以看出2018年果然是绩优、级差股通杀，但雨厚认为在绩优股里必然会存在这一批错杀股和有能力完成困境反转型的股票，2019年，这些股票有望出现估值修复行情。

当然2018年，还有一批股票，逆势走强，这些股票，值得我们重点跟踪当然也要重点防范出现补跌，如果不补跌，这些股票有望诞生大牛股，还记得腾讯控股在2010-2017年的独立走势吗？

选股公式如下：

1上市大于1年

2 年化净资产收益率大于20%

3 波动率小于10（剔除高波动的股票）

4今年涨跌幅大于0

随便挑上图中的一只股票，看看这只股票的亮点

白云山：广药白云山从一家从事中成药制造业务为主的企业，逐渐形成了含“大南药”“大健康”“大商业”“大医疗”四大业务板块，以及电子商务、资本财务、医疗器械三大新业态体系的医药巨头，旗下拥有12家中华老字号。大南药板块的“拳头产品”——金戈。据广药白云山的年报显示，2017年金戈的年销售收入达5.63亿元，较2016年，销售同比增长52.25%，市场份额也由32.97%升至45.93%，与西地那非的原研厂家辉瑞基本持平。在广药白云山的所有产品中，金戈显然成了“顶梁柱”

关注深证100指数正当时

今日市场大跌，盘面来看，主要是权重股大跌，尤其是高位上的白买股，比如恒瑞医药、爱尔眼科、茅台等，这白马股下跌往往是市场见底的特征之一，其实如果高位上的白马股真的跌下来，市场将会迎来绝佳机会，因为这些企业大幅下跌往往是因为市场悲观导致的下跌，并不是因为企业经营出现了问题，这种下跌可以理解成错杀。

如果白马股也跌了，那么市场的好股票，垃圾股，大盘股，小盘股，新股，老股、国企股，民企股都爬到地板上了，这些企业难道以后就没有重生了吗？显然不可能，所以这个时候，是绝佳的选股时间点。

今天我再度给大家介绍深证100指数：

深证 100 指数由深交所市值规模最大、成交最活跃的 100 家上市公司组成，不仅包含了深市主板中的蓝筹价值型企业，还不断吸 纳更多来自中小板和创业板的成长型优质企业，从而更好地体现深市多层次、高成长、创新型等特征，逐步发展成为中国资本市场“传 统行业龙头企业+新兴成长行业领军企业”的组合。 

下图是深证100指数的市净率，现在基本接近历史大底，更为重要的是深证100指数的市净率已经下滑一年，根据均值回归理论，这个位置是有安全边际的。

另外一点，我们看看跟踪深证100指数的易方达深证100ETF，最近份额是不是大幅度增长，比今年年初增长了23%，基金的规模也是深证ETF里面最大的。

既然深证100是深证2200只股票里最好的股票，那么短期走势如何呢？我也是挑选出来短期5日线和10日线都多头排列的股票，今天来看只有四只

                      证券代码    证券名称    5/10日线多头排列    

002558.SZ    巨人网络    是    

002466.SZ    天齐锂业    是    

000895.SZ    双汇发展    是    

000338.SZ    潍柴动力    是    

股民在股票市场到底在追求什么？

今日高分红板块继续走高，粤高速A大涨百分之三以上，但其他板块处于弱势震荡的走势，并未没有太多亮点，今年公募基金全军覆没，知名阳光私募也几乎是全军覆没，2018年即将远去，可是2018确实悲痛的一年。

这几天盘面来看，悲痛还在继续，因为有赚钱效应的基金重仓股，突然崩塌，比如汤臣倍健、乐普医疗、华东医药连续大跌，甚至社保基金都被埋，社保持有乐普医疗和华东医院市值规模都在10个亿以上，看来果然是覆巢无完卵，相信股民朋友也都挺惨，昨天我写了一篇文章，写到我们在这个市场到底在追求什么？

追求快感？

追求利润？

追求涨停板？

追求幸灾乐祸？

追求无聊打发时间的游戏？

相信多数投资者还是想赚钱，其实投资者更希望是稳稳滴赚钱，稳稳赚钱是我们共同的目标，为何我们要拒绝大起大落呢？我们可以看一组比较：

5只基金复合收益率水平分别为 5%，10%，15% 和 20%，以及另外一只基金产品第 1 年 80%，第 2 年 -40%，第 3 年又 80%，第 4 年又 -40%，以此类推，20 年后的结果是什么样呢？复利为 20% 的产品，净值增长了 38 倍，复利为 15% 的产品净值增长了 16 倍，复利为 10% 的产品，净值增长了 6.73 倍，净值为 5% 的产品净值增长了 2.65 倍，（+80%，-40%）交替的产品净值增长了 2.16 倍，基本和我们买银行理财差不多，还不如复利 5% 的产品。所以说，我们更应该注重长期的绝对回报，收益率正负交替的产品很难赚到大钱。

2008 年股灾期间，上证指数在 2007 年 10 月 16 日的6124.04 点，最低点出现在 2008 年 10 月 28 日，1664.93 点，2008 年全球大跌期间上证指数的最大回撤率 72.81%。

再来看 2015 年股灾，最高点为 2015 年 6 月 12 日的 5178.19 点，最低点为 2015 年 8 月 26 日的 2850.71 点，最大回撤为 44.95%。

在A股本来回撤幅度就很大的市场里，如果我们能够降低回撤，稳稳赚钱那就是这个市场的成功者。