科创龙头股名单

今日A股扛住利空，探底回升，当下创业板依旧在五日线上方，但沪深两市双双缩量，缩量也是好事儿，说明主动性抛盘不明显，这也是今天能够探底回升的主要原因。

投行人士：明年上半年推出科创板可能性极大

有投行人士预计，2019年上半年推出科创板可能性极大，在推出科创板同时试点推行注册制审核应该水到渠成；另有公募人士预计，科创板推出有望对接此前募集的战略配售基金，未来战略配售有望投向科创板。

顶层直接推动，科创板推出的速度，肯定不会比独角兽那会慢；希望这次把这试验田，好好搞，别又一阵风，吹完就一地鸡毛了！

看了下网传的门槛，要50万才能参与，另外涨跌停50%，3天就可以跌没，很刺激啊。当初创业板想放宽涨跌幅限制到20%，都没能实现，这回想憋个大招，就看能不能玩转了。

交易风险：我们现在有非常多的板块可以挑选，从稳健到风险我认为是：沪深主板＞中小板＞创业板＞科创板

题材归题材，受益归受益，哪些企业真正在未来科创板推进中最为受益，还是要取决于自身对创投的布局深度和手上的项目，当然还要看企业的业绩如何。下图是概念股强于大盘，且利润靠前科创股名单

最近搞出这么多关于民企的话题，就是因为民企活不下去了；而科创板，就是要给民企们输血用的，搞注册制，同时也是为了利用注册制的名声，吸引更多的资金前来，为前来上市公司提供融资所需的资金，实现双赢的目标。

如何来衡量市场情绪？

面对市场，我们情绪时时刻刻在发生变化，那么如何来量化我们的情绪呢？今天我来给大家介绍一下指数——波动率指数。

VIX波动率指数

美国标普500 VIX波动率指数，是芝加哥期权交易所推出的衡量美股市场的波动率指数。下图是最新的美国标普500 VIX 波动率指数，可以看出今年2月份该指数从之前的波澜不兴激增至超过50的高位，对应着当时美股在一片欣欣向荣中的千点大跌。目前，该指数仍在高位，并有持续上涨的势头，意味着市场认为后续的波动率还会加大。

美国标普500 VIX波动率指数

随着上证50ETF期权于2015年2月9日上市，上海证券交易所发布了中国版的VIX波动率指数，称为中国波指，也叫iVIX指数。

iVIX指数于2015年6月26日第一次发布，起始日就选在上证50ETF期权上市之日，并在每天收盘后发布一次日内数据及日间数据。

但现在已经停止更新了！！！

现在如何判断市场情绪呢？雨厚认为可以通过几个数据

1 换手率

通过判断大盘的换手率来判断事情的情绪，2015年的日成交金额大于2万亿

2 通过市场的保证金存量

当股民通过“银证转账”将存放在银行的存款转入股票资金账户的时候，就增加了证券公司客户保证金。可惜2017年6月后中国证券投资者保护基金有限责任公司暂停更新

3 市场的融资总余额

买涨不买跌在股市里体现的淋漓尽致，也即需求悖论，在5000点时候大家疯狂加杠杆，现在2600点，大家反而去杠杆甚至出现踩踏，当下融资余额只有7000多亿

4 北上资金

因为北上资金每天都可以查看，所以北上资金往往也可以来判断市场情绪，大幅度流出的时候，往往意味着恐慌情绪增加，这里雨厚想给大家说的是，北上资金不是神，也会追涨杀跌，比如一直追高买入大白马

5 新增开户数

中国结算会每周公布新增股市开户数，这个数字在相当程度上代表了股民入市的踊跃程度，牛市的时候每周有20万人开户

6 增强选时多头信号

当增强选时多头和翻多数量维持在高位的时候，说明市场人气爆棚，如果增强选时出现翻空，这时候一定要严格止损！

这几个方面大家可以综合来判断，当下显然属于低迷期

最新壳公司名单

壳股已经三连板

壳股大涨的逻辑

1 跌幅大，位置低，壳价格低。2016年的时候壳价格在20亿以上，现在很多壳股总市值也就15亿。

2 政策松动，壳股迎来大红包：小额快速审核机制出台，审核效率大幅提高；IPO被否企业筹划重组上市的间隔期从3年缩短为6个月；优质境外上市中资企业回归A股得到进一步支持，可通过参与并购重组，不断提升A股上市公司质量

3 “不死鸟”壳概念股，深得游资和散户资金的厚爱。

选壳股的方法

资产负债率低与20%，相当与净壳，筑好巢引凤来；

控股股东股权比例<30%，无需要约收购，也能达到相对控股地位；

最好还加总市值不大于50亿

2017年年报以及2018年半报报净利小于1000万元；

创业板不可以借壳

操作壳公司的方法

一必须要有足够的耐心，能忍受庄家的折磨。

二 不宜单独重仓持有一只重组股，因为一旦重组失败或长期不停牌你就惨了，应通过分散持壳来分散风险；

三 重组股必须要在合适的时点介入，介入价位越低成功的概率就越大，近期大涨之后等回调便是买点。

A股地雷股大全！狼来了，又有一只大牛股暴雷！

今年真是总有一款雷再等着大家（看下图）

我们再来看看海康威视的问题！海康威视近两年来作为深圳市场的新星，引领了一波成长白马股行情，也得到了外资的认可，在北上资金的持股中，持有的市值仅次于贵州茅台，但今年来，海康威视的股价远差于茅台。为何？原来是业绩之前高增长的业绩，开始乏力了！

1、收入大幅放缓 

近三年净利润的复合增长率为25%，但三季度净利率同比增长20%，出现了放缓的迹象，这其实是海康威视连续三个季度增速环比下滑，今年一季度增长32%，二季度增长22%，而三季度同比只增长了14%

2018年前三季度，公司的财务费用为负的3.67亿，2017年前三季度，公司的财务费用为2.18亿，同比去年前三季度，这一块共增长了净利润5.85亿。财务费用的大幅变动，主要是汇兑损益贡献！

如果扣除这块和政府补助影响，2018年前三季度的实际净利润是64.34亿，同比增长只有4.5%，几乎停滞！

2018年前三季度，营业收入338.03亿，同比增长21.90%，但是销售费用高达41.75亿，同比增长41.06%；研发费用30.77亿，同比增长34.28%；管理费用9.60亿，同比增长68.07%！

三项期间费用的增长幅度都远远高于收入的增长幅度！在营收持续放缓的同时，销售费用等期间费用如果持续暴增，将会进一步恶化净利润！

2、巨额应收账款，供应链管理能力在恶化！

2018年三季度末，公司的应收账款高达181.80亿，同比去年三季度，增加30亿！

应收账款占总资产比例为32.98%，占净资产比例为53.95%！

公司的应收账款客户主要是地方政府！在去杠杆和在国家减税政策持续落地的背景下，将来政府的各项支出大概率会相对减少。这会恶化公司的应收账款质量，坏账率提升！近两年大跌的利亚德、三聚环保、华夏幸福都是如此！

2018年三季度，应收账款+预付款项=186.34亿，应付账款+预收账款=97.01亿！2017年三季度，应收账款+预付款项=152.32亿，应付账款+预收账款=114.55亿！说明公司的供应链管理能力在恶化！

3 腾讯和阿里来了

大家还记得网宿科技吗？为什么会惨跌，主要是因为巨头们涉足CDN，因为腾讯和阿里对数据非常重视，未来硬件监控会不会重蹈电视的覆辙？也即硬件很便宜，主要靠硬件衍生出来的服务来赚钱。

如果真的这样，那么业绩增速放缓的海康威视会不会上演戴维斯双杀？

为何有些高位股跌不下来？（通策医疗和光迅科技为例）

最近通策医疗公布了2018年三季报，业绩增长再超预期。

我们先来看看通策医疗的业务构成，医疗服务主要是口腔医疗服务，包括种植、正畸、修复等医疗服务，辅助生殖服务。大家有没有好奇，一个看牙的企业，为什么业绩这么好？

一、继续高增长

2017年以前，公司净利润已经连续4年增长在10%上下。2017年突然增速大幅提高到59.05%，当初很多人判断这样的高速增长不可持续。而2018年每一个季度的报告都狠狠的打脸了，第一季度到三季度报告同比增长分别为43.98%、52.68%、51.33%，而且营业收入也是实实在在的增长，增速都在30%左右。

医院可以说绝对是一门好生意，这一点大家自己去体会吧。很多人拿身边的口腔诊所来对比，我想说的是消费是分档次的，也许很多老年人图方便，图便宜会选择街边的门诊。但是随着收入的增长，年轻人更愿意去服务态度好，技术水平更硬的口腔医院。未来通策医疗口腔医院的模式必然是消费升级明显收益者之一。雨厚自己也有所感受，现在口碑时代，如果你的服务和性价比高，大家都会去，尤其是有了品牌效应，比如爱尔眼科。

二、现金流明显增长

医院的现金收入是源源不断的，这一点可以为通策医疗后续异地复制提供资金支持，2018年三季报显示，公司经营活动产生的现金流量净额大幅增长至3.35亿元，比去年同期增长54.41%。

三、在高位安全吗

目前股价还是在高位，这点是一个隐患（爱尔眼科也在高位）。主要原因是公司业绩已经连续两年高速增长了，市场给予非常高的评价。如果公司2019年一季度开始，业绩也能保持如此高速的增长，那么通过高位震荡就很可能消化之前涨幅带来的获利压力。相反，如果业绩增速不达预期，那么调整的会更大，时间也会更久。这个业绩目前来看还是很难判断，不过现在基数越来越多，明年要保持百分之50以上的增速有些难度，但是雨厚更关心一个企业的持续增长能力。

大家可以对比一下光迅科技，为什么也可以在高位维持？是否因为业绩的增长呢？

今日最热的话题是：回购

今天最热的话题是回购

雨厚今天给大家聊聊回购的一些知识

什么是股票回购？

股票回购是指上市公司利用现金等方式，从股票市场上购回本公司发行在外的一定数额的股票的行为。

回购和增持的区别？

回购是用上市公司的钱在二级市场买股本公司的股票，回购的股份要么注销，要么存起来

增持是大股东用自己的钱买股票，未来可能还会再度减持

回购的好处？

1、直接提高上市公司的EPS，特别是在公司价值被低估的时候，回购能够直接增加净资产收益率，增加公司股票对投资者的吸引力。

2、加强对财务杠杆的调控。回购股份的直接后果是减少净资产，在一定程度上推动公司资产负债率的适度上升。上市公司如果能够有效把握公司经营状况，则回购能够更好地发挥财务杠杆的效应。

3、股份回购也是上市公司分红的一种方式。由于个人所得税与资本利得税之间的税负差异，对投资者而言，上市公司通过回购方式分红比现金分红更划算。

4、增强大股东的控股能力，防止竞争对手恶意收购。回购并注销股份有一个明显的好处，那就是上市公司的总股份减少了，大股东的股份占比自然也会得到提高

回购助力美国大牛市？

看两个非常典型的例子：一个是美国的上市公司耐克，公司宣布了一项新的为期四年的150亿美元的股票回购计划。受此消息刺激，耐克的股价第二天跳空高开，当天大涨12%。而耐克过去一年的营收约360亿美元，其净利润约为40亿美元左右。

无独有偶，诺华制药6月29日也宣布了一项50亿美元的股票回购计划。当时其公司的总市值为1700美元

再从整体上来看：今年上半年，美国上市公司累计回购了逾6700亿美元股票，回购规模已超过2017年全年创下的5300亿美元纪录。A股回购金额虽然也创出了历史新高，但是拿出来的钱实在太少了。今年以来虽然有313家A股公司实施了405次股份回购，但耗资仅135亿元。

也就是说美国回购了6700亿美元的股票，而我们回购了135亿，差距你觉得大吗？

最后雨厚想再给再说说海通食言回购216亿的事情。

2015年7月8日，海通证券披露回购股份预案，拟采用集中竞价交易、大宗交易或其他监管允许的方式回购公司A股或H股股份，预计可回购股份不超过11.5亿股，回购A股股份的价格为不超过18.80元/股。预计回购的资金总额不超过216亿元，资金来源为公司自有资金。但最后一毛钱也没有回购

下图是潜在回购的股票

基金重仓股迎来利好！（附股）

我们先看一张图片

中国基金业20周年论坛今日在京举办。中国证监会主席刘士余出席论坛并发表致辞，他在致辞中介绍了下一步在推动我国基金业健康发展方面将重点做好的几方面工作。

雨厚带大家来看看我们A股基金的数据

1 股票型基金的规模是7226亿。但这两年增长速度最快的是货币型基金，也即我们买的余额宝等货币基金，货币基金规模已经达到了7.6万亿

2 基金公司排名如下。华夏基金、嘉实基金和富国基金排名前三。

接下来看重点，基金重仓股

3基金重仓股排名。中国平安、贵州茅台、伊利股份排名前三。

4 下图是基金持仓大于1亿，持仓股份环比增加最多的股票

5 看哪些股票得到最多基金的配置。1395只基金买入格力电器、1378只基金买入贵州茅台、中国平安获得1343只基金的青睐。

高送转概念会否卷土重来（附股）

上个周末，各种利好消息漫天飞，甚至管理层不惜带上朝令夕改的帽子，把重组规则作出调整，小市值重组股有望成为下一个风口。

这里雨厚再想，会不会把炒作高送转也会放开呢？

有一点可以说是明确的，那就是当下的监管力度会增加弹性。A股历来是政策市，既然政策支持买股，那我们要做的就是顺应大潮，跟着大众的脚步，一致行动，与国共舞吃肉！

下面这些是我为大家筛选出来的中远端次新+填权+小盘+公积金大于3的概念股名单。

你们可以收藏一下，然后从中把冷门概念股除掉，就可以择1-2只备选埋伏，大家设置好止损位！

上面图表选择的方法是：

1 公积金大于3

2 上市天数小于300天

3 总市值小于30亿

对于今天的盘面，雨厚再说两句

资金的主线比较明显：一是核心资产  二是超跌的核心资产 

这里我们可以参考2008年大跌过程中的暴力反弹，反弹速度非常快，但是反弹的时间非常短暂。因此这次暴力反弹后，后面几天的走势非常关键。如果今天追高的朋友，股价后面低于你的成本价，一定不要恋战，斩立决、断舍离！

低位高分红股票成为香饽饽

昨日跟朋友聊天，觉得当下位置，高分红的股票还是非常值得配置。

一是当下余额宝收益率很低，只有2.7%，二是大多数股票位置很低，如果分红收益率很高，那么拿到明年中报或年报的时候，分红的收益率就要超过百分之5%以上，到时候分红的现金就是流动性，可以再投资或者取出来。因此雨厚今天把A股高分红的股票给大家整理了一下。

名词解释

股息率：是指股票一年内发放现金股利的总额与市价的比例，股息率=每股分红/每股股价，股价越低，则股息率越高。

排名靠前公司情况

十年均值前10名（股息率区间为4.8%~8%）：

方大特钢、宁沪高速、农业银行、建设银行、中国神华、工商银行、中国银行、大秦铁路、伟星股份、九牧王。

由于三季报较少分红，因此高分红股通常在中报中出现。数据显示，A股共有86家上市公司发布2018年中期分红方案，预披露79家，已实施7家，分红总金额达到747.56亿元，一举创下A股历史纪录。

而随着近期市场调整，最新高股息率个股脱颖而出。按照最新股价计算，目前康力电梯的股息率高达12%，英力特高达11%。此外还有26只股股息率达3%，远高于余额宝2.7%左右的7天年化收益率。

目前社保和北上资金等机构的重仓股中，高股息率的银行和大消费股等占了大头。大家可以看下深证100R指数是不是比深证100指数高很多，100R是全收益指数，是包含股息的指数，可以看出未来股息收益也是一块肥肉。

对于如何挖掘后续有可能涌现出来的高派息股，雨厚认为可以从以下几点来寻找：

每股未分配利润要高；

分红历史相对稳定；

资产负债率不能超过60%；

行业主业增速放缓，没有新的资本开支压力；

有国企背景高分红可能性更大;

账面上有充分的货币资金

通常投资高股息率个股要遵循二大步骤。首选是选股，选择长期高股息率且稳定，公司基本面、长期财务指标向好或稳定；其次是参考往期市盈率、市净率，在历史相对低点买入。

我也把近三年股息率高的股票，市盈率低的品种选了出来，大家可以参考