因为这只股票，一个股民走进了宛平南路600号……

“我离去宛平南路600号不远了”、“600号是上海人民最后的底线”……

宛平南路600号到底是个啥地方？不在上海的网友可能真不知道这个梗，小编给大家普及下：宛平南路600号，是上海市精神卫生中心徐汇院区的门牌号。这家始建于1935年的医院，是上海唯一一所精神卫生三级甲等专科医院。因而，宛平南路600号成了“精神病”的代名词，不少网友喜欢拿这里调侃、自嘲。

近日俞敏洪和张朝阳对话谈抑郁、焦虑，张朝阳说每个人离抑郁和焦虑只有一步之遥。你是否也曾在“宛平南路600号”的门口徘徊过？

压力大，股民狠心走进“600号”

近日，一位股民就走进了宛平南路600号。他在某社交平台上晒出了其在上海市精神卫生中心的挂号单，并配文“真的压力好大，欠了一屁股债。下了狠心去看医生，开了些药吃，希望我的抑郁症能有所缓解……回本前我再也不发任何帖子了，回本了我就晒单开心。希望有那么一天，也许我的病也好了。真的奉劝大家，可以炒股，别借钱炒股”。

该股民还曾表示：“等哪天上了70元，我才敢打开账户看，现在我连用手机打新股都小心翼翼的，生怕手滑误点了查看资金账户。”

被深套的感觉，老股民都懂。为了应对通胀、发点小财，做做股票投资本无可厚非，但借钱炒股确实不可取。尤其是没有做好资产配置，重仓一只股票，一旦失利，不但血本无归，还欠一屁股债。

哪只股票把上海股民套得这么惨？

据帖子中的描述，这位股民被套牢的股票来自上海的一家公司，集团办公地点大概离宛平南路600号只有6公里。这家公司就是市值千亿、大名鼎鼎的复星医药。

那位股民老哥心心念念的70元到底是啥概念？本周五收盘，复星医药的股价是43.35元，显然距离70元回本目标还差得很远。

复星医药三年走势

来源：点掌财经

从三年走势图中可以看出，该股从2021年中旬突破80元后就一路下行，尽管期间有震荡，但小幅反弹后股价也没能超过60元。

过去我们的行情长时间被“喝酒吃药”主宰，一方面这两个板块市值较高，体量重大，一举一动都可以左右大盘；另一方面，白酒和医药也算是国民刚需消费，所以上市公司普遍业绩优良、成长性极佳。所以行业内有很多大而美的公司，一直受到投资者的追捧。

但是！2020年11月，带量集采政策横空出世，国家代表队下场为老百姓砍价！一时间很多药物跌到到了白菜价，人民福祉得到了极大地提高，但是却苦了这些生产药的公司。自此，医药板块也一蹶不振，基本上所有医药类企业都被拖累大幅回撤，这其中也包括复星医药。

复星医药股价还能重回巅峰吗？

上海复星医药(集团)股份有限公司成立于1994年，可以说是老牌医药公司了。业务覆盖面比较广，药品制造与研发、医疗服务、医疗器械与医学诊断、医药分销与零售都有涉及，其中的药品制造与研发是其核心业务。目前,复星医药集团的研发持续专注于抗肿瘤、心血管系统、中枢神经系统、血液系统、代谢及消化系统、抗感染等治疗领域。

复星医药历年净利润

来源：点掌财经

从历年净利润来看，复星医药增长乏力，唯有2021年的净利润与上年同比增幅较大。但2022年1季度净利润只有4.63亿，与上年同期相比几乎打了对折，净利润率也大幅下降。

复星医药给出的解释是，由于市场波动等因素，所持有的BNTX股票等金融资产，于报告期末的股价较2021年末有所下降，该等金融资产的公允价值变动损失，致本集团报告期内非经常性损益为-3.38亿元，相比上年同期的1.89亿减少5.27亿元。

复星医药估值空间

来源：点掌财经

根据上图数据，复星医药的中枢价值空间为-57%，中枢价值18.60元，股价运行在风险区，估值区间8.70--34.90元。

笔者还是为那位老哥捏把汗。总体来看，复星医药盈利能力表现一般，估值空间表现不佳，控盘程度高，基金关注，游资高控盘，主力强悍难以跟随获利。

复星医药还有什么想象空间？

从消息面来看，7月25 日晚间，复星医药公告称，控股子公司复星医药产业与真实生物签订《战略合作协议》，就推进双方联合开发并由复星医药产业独家商业化阿兹夫定等事宜达成战略合作，合作适应症中就包括了新冠肺炎，合作区域则包括中国境内（不包括港澳台地区）以及部分海外市场。这也意味着，复星医药抢到了首款国产新冠特效药在中国境内等地区的独家商业化权。

复星医药投资收益

来源：点掌财经

复星医药还是一家喜欢买买买的公司，从制药领域买到医疗器械、医学诊断、医疗服务及医药流通领域。截至2021年，投资收益已经占据其收入半壁江山。数据显示，2021年，复星医药的投资收益为46.24亿元，在营业利润中占比超过七成。2022年1季度投资收益为15.07亿，比上年同期（4.74亿），增长了2倍左右。

为了偿还债务，复星医药2021年曾出售5家医药公司股权，累计回笼资金达41.32亿元。今年6月又以1.85亿元的价格出售颈复康药业25%股权，这是复星医药在2010年出资人民币1.2亿元获得的。

7月29日，复星医药公告，公司拟出资40,248.60万元受让复星健控持有的上海复拓49%的股权。本次交易完成后，公司持有上海复拓的股权比例将由本次交易前的51%增至100%。上海复拓为投资管理型公司。

你怎么看？这家被称为“披着医药公司外衣的投资公司”，未来还有星辰大海吗？

突发！股神巨亏3000亿！9名员工公司上市首日股价暴涨50倍

本周最火的两个地儿：一个是宝岛，一个是三亚。炮火和疾病让这个世界充满不确定性。

“风吹一片叶，万物已惊秋“，不变的是日月更迭、春秋代序。

在错综复杂、变化多端的股市里，从来不会有一帆风顺的交易，有良好的心态，才能以不变应万变。

一、热点聚焦

1、巴菲特巨亏3000亿 心理平衡了不？

北京时间8月6日晚间，伯克希尔哈撒韦公司公布的二季度财报显示，因投资组合出现巨额帐面亏损，今年第二季度公司归属于股东的净亏损高达437.55亿美元（约合人民币2959亿元）。面对美股市场的暴跌，其投资组合在二季度的损失金额高达530亿美元（约合人民币3584亿元）。

据财报显示，今年二季度，伯克希尔哈撒韦股票持仓的大约69%集中在五家公司：苹果（1251亿美元）、美国银行（322亿美元）、可口可乐公司（252亿美元）、雪佛龙（237亿美元）、美国运通（210亿美元），重仓股名单与上季度一致。另外，今年以来，巴菲特持续大幅增持西方石油，截止6月末，公司已收购了占西方石油现有股本17%的股票，价值93亿美元。

你看，连股神都有失算的时候，你心理平衡不？

2、上市首日暴涨50余倍！仅9名员工，去年盈利150余万港元！

当地时间8月5日，在美上市的中概股新股中又有一员备受关注。港资券商智富融资（交易代码：MEGL）IPO发行价为4美元/股，公司计划公开发行500万普通股。上市首日一度暴涨5262.5%，股价日内最高触及235.95美元，盘中多次触发熔断，最终收报97美元，最新市值为19.4亿美元。

招股书显示，智富融资是一家在中国香港的金融服务提供商，主要从事提供企业融资咨询服务和承销服务，成立日期为2016年5月10日，公司员工数9人。其中包括2名管理人员，2名员工负责财务、行政和合规，其余5人为项目执行人员。该公司由曾任职建银国际的陈伟豪同曾任职国泰君安香港的陈斯汉共同创办。

智富融资2020年和2021年的营收分别为2041.7万港元和1687万港元，对应的净利润分别为419.96万港元和157.86万港元。公司业务大致可分为三类，分别为IPO保荐业务、财务咨询及独立财务咨询服务和合规咨询服务，2021年分别为智富融资带来营收677.5万港元、492.8万港元以及517万港元。

有市场分析师表示，首日暴涨背后离不开资金炒作，投资者需要警惕“惊喜”之后的“惊吓”。

3、三亚6天增超800例感染者  已外溢四省市

根据三亚发布8月7日凌晨通报，8月6日12到24时，新增160例确诊，125例无症状，8月1日至6日，累计确诊615例，无症状213例。

据不完全统计，本轮疫情已经外溢到重庆、广东、贵州、湖南四省市。

8月7日，三亚凤凰机场所有出港航班已全部取消(含提前取消)。截至目前，中国国航、东方航空、南方航空、海南航空、厦门航空及深圳航空等航空公司均发布了三亚进出港航班的退改措施。

铁路部门对三亚地区全部做了禁售处理，市民不能通过铁路离开三亚，目前，三亚站，亚龙湾站，凤凰机场站，崖州站，只进不出，恢复时间另行通知。

8月6 日凌晨三点，三亚发布最新消息，自 6 日凌晨 6 时起，全市实行临时性全域静态管理，除保障社会基本运行服务、疫情防控和紧急特殊情况外，全市范围限制人员流动，暂停城市公共交通。

太难了，据说现在被封在三亚的跟几个月前被封在上海的同一批人。

4、海关总署：今年前7个月我国外贸进出口总值23.6万亿元 同比增长10.4%

海关总署7日公布，今年前7个月，我国外贸进出口总值23.6万亿元，同比增长10.4%。其中，出口13.37万亿元，同比增长14.7%；进口10.23万亿元，同比增长5.3%。

海关统计显示，前7个月我国外贸结构持续优化，一般贸易进出口15.17万亿元，同比增长14.5%。我国对东盟、欧盟、美国分别进出口3.53万亿元、3.23万亿元和2.93万亿元，同比分别增长13.2%、8.9%和11.8%。东盟继续为我国第一大贸易伙伴，占我国外贸总值的15%。

今年前7个月，长三角地区三省一市合计进出口8.58万亿元。同比增长11.7%，比上半年增速加快2.5个百分点。

5、中国7月外汇储备环比增加327.99亿美元

中国人民银行8月7日数据显示，中国7月末外汇储备31040.7亿美元，上月末外汇储备30712.7亿美元，环比增加327.99亿美元。中国7月末黄金储备报6264万盎司，与上月持平。

6、暑期档票房已突破65亿

截至8月6日17时，2022年暑期档总票房已突破65亿，《独行月球》《人生大事》《侏罗纪世界3》分列暑期档票房前三位。有业内人士表示，随着多部好片的上映，观众观影需求进一步释放，暑期档单日票房上限有望持续提高。

7、全国监测港口完成集装箱吞吐量环比增长7.4%

国务院物流保通保畅工作领导小组办公室监测汇总数据显示，8月6日，国家铁路货运继续保持高位运行，运输货物1042.9万吨，环比增长1.70%；全国高速公路货车通行696.74万辆，环比下降4.78%；监测港口完成货物吞吐量3110.5万吨，环比下降0.6%，完成集装箱吞吐量73.6万标箱，环比增长7.4%；民航保障货运航班697班（其中国际货运航班494班，国内货运航班203班），环比下降3.5%；邮政快递揽收量约2.89亿件，环比下降2.7%；投递量约2.87亿件，环比下降4.0%。

8、300亿券商子公司遭1628名投资者索赔

300亿左右市值的国联证券旗下专注投行的子公司华英证券，突然遭到大量投资者索赔。

8月5日晚间，国联证券公告，公司全资子公司华英证券证券有限责任公司收到山东省济南市中级人民法院传达的《开庭传票》《举证通知书》和《告知审判庭组成人员通知书》，案由为证券虚假陈述责任纠纷。

华英证券所涉及的龙力生物案件，正是4月1日证监会发布的2021年证监稽查20起典型违法案例中的一个，是上市公司直接删改会计资料实施财务造假的典型案件。

龙力生物因虚增银行存款及虚减对外借款及相关费用、未披露对外担保、未及时披露重大诉讼和仲裁、擅自改变首次公开发行股票所募集资金的用途等虚假陈述行为，被李立群等1628名投资者提起诉讼，要求判令龙力生物赔偿各原告的投资差额损失、佣金及印花税损失。

9、市场监管总局：18家煤企涉嫌哄抬煤炭价格

8月5日，市场监管总局官网发布消息，为切实助力做好能源保供稳价工作，进一步加强电煤价格监管，初步认定18家煤炭企业涉嫌哄抬煤炭价格，3家交易中心涉嫌不执行政府定价。

从违法形式看，哄抬价格主要有三种形式：

一是大幅提高销售价格哄抬价格，煤炭生产企业在成本未发生明显变化的情况下，大幅提高销售价格；

二是增加交易环节，层层加价哄抬价格，煤炭生产企业将煤炭销售给关联贸易公司，通过关联贸易公司加价销售，推高价格；

三是以化工煤名义高价销售动力煤，企业以“化工煤”名义签署确认函，但实际销售动力煤，通过规避长协限价方式推高价格。在不执行政府定价方面，个别煤炭交易中心自立项目、自定收费标准，增加煤炭交易成本。

10、新股预告

二、投资周报

半导体“霸屏”涨幅榜，下周还能上车么？

国产替代崛起

俗话说的好，浪子回头金不换。在大A市场，经常把半导体称为：“渣男”，不过如今“渣男”从良了。盘面上看，除了国产替代的芯片股，其他题材都黯然失色，新能源主题跌幅居前。机构抱团最紧密的科创板科技芯片，尤其是新上市科技次新股，表现最为火爆。而科创板指数整体涨幅也超4%，突破平台新高。

消息刺激半导体

对于周五半导体大涨，很多大V都认为和近期美国众议院通过了《芯片和科技法案》有关，因为该法案将为在美国本土新建芯片工厂补贴数百亿美元的补贴作为激励措施，而且将限制14纳米以下芯片技术输出。行业人士看来，虽然芯片法案的推进对中国半导体产业存在一定影响，但这进一步也凸显了半导体供应链“自主可控”的重要性，也就是说当下半导体上涨主要核心逻辑是国产替代！

那从国产替代逻辑出发，最核心的环节就是设备、材料以及其他一些国产替代空间比较大的分支，比如EDA，近期估计领涨的华大九天、广信材料、彤程新材等都是基于这个逻辑。

半导体行业数据

从行业基本面上看，全球芯片已经进入去库存周期，按照业内人士预计可能要持续到明年年中，现在包括制造环节都要降价了，业绩最好的设备环节业绩增速也要放缓，所以芯片板块未来一年业绩线比较差。对于这块笔者结合阿牛智投大数据一起来分享下，数据显示，2022年2季度半导体板块平均收入18.21亿，同比下降14.63%！具体图表如下：

半导体行业平均收入同比大幅下降，不过股价却是如火如荼？这又该如何解释？市场为老大，笔者只能说，当下资金不把业绩当成核心驱动，只认可核心逻辑就是国产替代，并且国产替代的逻辑还可能随着事件升级而升级，这个替代逻辑或许会比2018-2019年更强。

当然，最终是否能够实现国产替代，咱们只能是走一步看一步，短期咱先把股价搞一波再说，今天近30家涨停，明显看出资金的饥渴性，故而，短打就好。 

（来源：阿牛智投投资顾问余兆荣 执业证书编号：A0460620010003）

“激素茅”长春高新疯涨10%！16万股民吃大肉！

本周五，受一则公告影响，“激素茅”长春高新一举涨停，让不少股民为之振奋。

药监局签发药品批准证明文件

长春高新8月4日晚间发布公告，主要内容是国家药品监督管理局已签发公司控股子公司长春金赛药业有限责任公司（以下简称“金赛药业”）重组人生长激素注射液相关药品批准证明文件。

本次申请的重组人生长激素注射液（15IU/5mg/3ml/瓶、30IU/10mg/3ml/瓶、2IU/0.66mg/0.4ml/支、4.5IU/1.5mg/0.9ml/支）为新增用于特发性身材矮小（ISS）相关适应症。

公司提示，截至本公告发布时，相关产品的药品批准注册证明文件尚待取得，产品市场销售受诸多因素的影响，具在一定的不确定性，敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。

 长春高新3年走势

来源：点掌财经

从长春高新3年的股价走势，可以看出，目前股价232.5元，距离2021年最高峰时的519元已打了对折。对于站岗的朋友来说，这点涨幅确实算不上什么。

集采对长春高新影响大吗？

2021年的医药集采影响了整个医药板块，然而集采对长春高新的盈利能力影响很大吗？

 长春高新净利润

来源：长春高新

 用数据说明问题。从净利润来看，长春高新2021年净利润增速虽然放缓，但还是比上年增加了7.1亿。2022年一季度净利润11.38亿元，同比增长了30%。

8月2日，长春高新发布《投资者关系活动记录表》显示，公司近日接待了128家机构调研。长春高新向投资者介绍，目前，未发现除广东联盟以外地区的相关集采政策会涉及生长激素产品。结合现有情况来看，广东联盟集采未对公司生长激素产品销售产生负面影响。

长春高新还表示，要全面布局女性健康相关业务，将积极推动医美领域相关产品销售渠道、皮肤科潜在应用产品等方面投资并购工作。

 长春高新主力控盘

来源：点掌财经

总体来看，长春高新的盈利能力突出，成长能力优异。控盘程度极高，基金高控盘。长期选时收益大幅跑赢股票，波段特征明显。

对于长春高新，你怎么看？

医药回来了？凯莱英大涨9%！恒瑞医药大涨近6%！

“吃了我的给我吐出来，拿了我的给我还回来！”一直跌跌不休的凯莱英、恒瑞医药今天终于扬眉吐气了一把，竟然分别大涨9%、6%左右！到底发生了啥？

 凯莱英近四个月股价走势

来源：点掌财经

8月3日晚间，凯莱英公告称，拟不低于4亿元、不超过8亿元回购股份，回购价格不超过290元/股，回购的股份将用于后续实施股权激励及注销减少注册资本。

8月2日，恒瑞医药发布公告称，其收到国家药监局核准签发的关于HRS-4642注射液的《药物临床试验批准通知书》，将于近期开展临床试验。HRS-4642注射液可抑制肿瘤细胞增殖，发挥抗肿瘤作用。

短期看，今日走势一扫往日阴霾，让人为之振奋。若从长期来看，恒瑞医药的股价已从2021年初的90多元，跌到现在的30多元。凯莱英同样从2021年底的370多元得高处跌到现在170多远。两者都受医药集采的影响较大。高处进场的朋友，何时能拿回来？这可就不好说了。

医药要回来了吗？哪个细分板块有机会？

吃药的行情要回来了吗？该轮到医药了吧？这个期待从年初一直持续到现在。

 医药主题板块市盈率

来源：点掌财经

从市盈率来看，医药主题板块当前市盈率28.09, 三年市盈率中位数38.35, 三年市盈率当前分位1%，因此医药主题还有比较大的上升空间，或许不失为逢低布局的好机会。

阿牛智投投资顾问夏英凯表示，带量集采政策横空出世后，医药板块集体下杀，但是有三个方向在这波冲击下反而生存了下来，并且生存得非常好，也是我们医药板块真正应该关注的核心细分。那就是CRO、非医保和消费类（医美）。

中金公司风波引来金融业“限薪令”，基本薪酬不高于总额的35%

“炫富”炫出新高度，一个坑爹，一个坑夫。

江西国控员工朋友圈炫富被停职调查，中纪委发声“有点关系就秀，沾点权力就横，对特权思想必须露头就打！”

中金公司员工老婆社交媒体晒老公月薪八万的收入证明，不仅让其老公被停职调查，也引来了财政部的金融业“限薪令”。

该怎么说呢？“不作死，就不会死”？还是说小女子用一己之力为缩小贫富差距做了贡献？

中金公司员工薪酬水平到底有多高？金融业限薪令限了啥？是不是员工薪水越高的公司越值得投资？

中金公司员工薪水水平有多高?你眼红吗？

2021年财报显示，中金公司员工的人均薪酬为98.30万元，平均月收入约为8.20万元。这名被炫富的中金交易员，薪资水平相当于中金公司的平均水平。

证券行业管理层年均薪酬排名前五

来源：阿牛智投

从2021年证券行业管理层年均薪酬来看，排名前五的公司是中金公司、中信证券、国金证券、中信建投、国信证券，中金公司管理层年均薪酬为673万，相当于月薪56万。

根据国家统计局公布的数据，2022年上半年，全国居民人均工资性收入10576元；2021年，全国居民人均工资性收入19629元。真是不比不知道，一比吓一跳。

 中金公司利润

来源：点掌财经

中金公司凭啥这么豪横？中国国际金融股份有限公司，成立于1995年6月25日，是中国内地第一家中外合资的投资银行；主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务。从赚钱能力来看，虽然近年投资收益有所下滑，但净利润仍然保持增长，2021年中金公司净利润为107.78亿，同比上升49.54%。2022年一季度净利润为16.6亿，同比小幅上升4%。

8月2日，有投资者向中金公司提问，当前经济环境下行，贵司员工薪酬年年提高，远高于实体经济。在实体经济低迷不振，贵司此番作为是否有违共同富裕？中金公司打算如何落实共同富裕？如何切实服务好实体经济？如何消解金融领域利润节节攀升与实体经济低迷下行之间的矛盾？是否可以进一步向实体经济让利？

中金公司回答表示，2022年一季报中披露的“应付职工薪酬“不等同于“一季度发放给职工的薪酬”。应付职工薪酬是资产负债表科目，可以理解为往年公司已计提但未发放的薪酬总额。一季度薪酬＝截至2021年底应付职工薪酬＋2022年一季度计提职工薪酬－截至2022年3月底应付职工薪酬。一季度薪酬包含在利润表“业务及管理费”科目中。公司的薪酬制度经董事会批准，每年按营业收入的一定比例计提，年终根据实际业绩情况调整，与行业实践一致。

说来说去，其实工资还是挺高，可不让人眼红么。

金融“限薪令”到底限了啥？

近日，财政部官网发布《关于进一步加强国有金融企业财务管理的通知》，其中较大篇幅重点指向金融员工工资。总结起来主要有四点：

1、限制总部及中高级管理人员的工资增幅。总部职工平均工资增幅原则上应低于本企业在岗职工平均工资增幅，中高级管理岗位人员平均工资增幅原则上不高于本企业在岗职工平均工资增幅的政策要求。

2、限制工资外收入。严格清理规范工资外收入，将所有工资性收入一律纳入工资总额管理，不得在工资总额之外以其他形式列支任何津贴、补贴等工资性支出。

3、限制基本薪酬比例、绩效薪酬支付时间。建立健全薪酬分配递延支付。对于金融企业高级管理人员及对风险有直接或重要影响岗位的员工，基本薪酬一般不高于薪酬总额的35%，根据其所负责业务收益和风险分期考核情况进行绩效薪酬延期支付，绩效薪酬的40%以上应当采取延期支付方式，延期支付期限一般不少于3年。

4、建立追责追薪机制。金融企业应当制定绩效薪酬追索扣回制度，对于高级管理人员及对风险有直接或重要影响岗位的员工在自身职责内未能勤勉尽责，使得金融企业发生重大违法违规行为或者给金融企业造成重大风险损失的，金融企业应当依法依规并履行公司治理程序后将相应期限内已发放的部分或全部绩效薪酬追回，并止付未支付部分或全部薪酬。

对金融头部企业从业者的高工资，你怎么看？“限薪令”会起作用吗？

员工薪酬水平高的公司值得投资吗？

员工薪资水平高，说明公司赚钱能力强，有足够的利润可以分给员工。那么，是不是员工薪资高的公司，股价越容易涨，越值得投资呢？

我们选取员工年均薪酬这个因子，将上市公司的员工年均薪酬分成五个区间，进行分位回测，回测日期为2019年6月21日至2022年6月22日，回测出来的数据如下图所示：

员工年均薪酬三年分位回测

来源：阿牛智投

通过上图数据，我们发现员工年均薪酬首20分位的三年收益率最低，只有13.71%；其中员工年均薪酬后20分位的收益率最高，高达49.73%。这个数据说明，员工年均薪酬最高的，反而股价涨幅表现最差，反而是员工年均薪酬后20分位表现出来的收益率最高。

这是何道理？因为员工年均薪酬过高，对企业负担太大，成本太高，不利于公司发展，而且员工年均薪酬过高，金钱带来幸福感的边际效应递减，会使得员工上进心会有所不足。反而是员工年均薪酬不是很低的情况下，更能促进员工和企业发展，从而实现双赢的局面。你同意笔者的观点吗？

眼里不揉沙子！暂停对台出口天然砂，国产芯片迎涨停潮！

中国有句老话，叫做“眼里揉不下沙子”！就是严格坚守原则和底线，容不得半点差错和违背。

据商务部网站8月3日消息，商务部新闻发言人在答记者问中表示，根据相关法律规定，决定暂停天然砂对台湾地区出口。相关措施自2022年8月3日起实施。

众所周知的原因，我们不再细说。问题是天然砂有什么用途？暂停天然砂出口会对谁产生影响、产生什么影响？

天然砂有什么用途？

“一沙一世界”。你可别小瞧这一颗颗小小的砂子，建筑业离不开它，它也是半导体行业不可或缺的原材料。天然石英砂中含有一个非常重要的元素——硅，而硅正是集成电路、半导体芯片、光伏、光纤、新型玻璃等产业必不可少的关键材料。并且，目前还没有可以替代硅的材料。

手上的手机、桌上的电脑、通勤用的汽车都与天然砂有着千丝万缕的联系。

芯片有多重要？台媒：佩洛西将见台积电董事长

中时新闻网援引《华盛顿邮报》3日消息人士的话称，佩洛西今日将会晤台积电董事长刘德音，两人将讨论美国国会最近通过的“芯片与科学法案”。

8月2日数据显示，4400多亿市值的半导体巨头台积电美股以86.05美元股价收跌。

DIGITIMES Asia发布的《亚洲半导体供应链50大调查报告》(Asia IC50)数据显示，按地区/国家划分的50家公司，台湾地区拥有最多的17家公司。紧随其后的是日本14家、中国大陆10家、韩国7家、新加坡2家，但总销售额分别是台湾地区、韩国、日本、中国大陆、新加坡。

2021年亚洲前50强半导体公司合计营收达3,489.9亿美元，年增29.3%，纯销售额方面，三星电子第一，台积电第二，SK海力士第三，这三家公司的总销售额占前50强企业总销售额的49.5%。

暂停出口天然砂或加剧芯片短缺

事实上，这已经不是大陆第一次暂停天然砂对中国台湾地区出口。根据商务部2007年的文件显示，当时台湾地区天然砂进口量的90%以上来自大陆。

2006年12月，商务部会同海关总署发布第87号公告，宣布自2007年3月1日起恢复禁止天然砂出口措施。后来，商务部会同相关部门经过认真研究，并和台湾砂石业者进行了多次讨论，于2008年3月7日发布了《对台湾地区天然砂出口许可证申领程序及相关事项》，宣布自3月10日起正式恢复天然砂对台出口。

台北大学教授郑又平在接受采访时表示，一年台湾正常的砂石需求量是在6600万平方米，其中有三分之一需要从中国大陆进口。

巧妇难为无米之炊，天然砂的暂停出口，势必将影响台半导体企业的生产，对台湾经济也将造成重大打击。

根据汽车行业数据预测公司AutoForecast Solutions(以下简称为AFS)的最新数据，截至7月31日，由于芯片短缺，今年全球汽车市场累计减产量约为281.02万辆。AFS预测,到今年年底，全球汽车制造商将因缺芯削减368.06万辆汽车。

半导体产业链爆发 国产芯片迎涨停潮

8月3日早盘数据显示，半导体材料行业景气度持续上升。截至笔者截稿，碳化硅板块涨幅3.39%，有机硅板块涨幅3.28%，国产芯片涨幅2.65%，半导体板块涨幅2.29%。

 国产芯片涨幅前十

来源：阿牛智投

从个股来看，国产芯片板块多只股票涨停！赚钱效应明显。新劲刚、光库科技、天和防务、大纲股份、日盈电子、和而泰、铖昌科技、德明利等涨幅均在10%以上。

 国产芯片净利润

来源：点掌财经

从二季度已公布报表的公司数据来看，国产芯片板块平均净利润3.23亿，同比上升86.67%；平均净利润率7.16%，同比上升12.76%。

 国产芯片3年市盈率

来源：点掌财经

国产芯片板块当前市盈率36.23, 三年市盈率中位数88.41, 三年市盈率当前分位10%，处于比较低的位置，未来有较好的上升空间。

无论从芯片短缺的供求关系来看，还是从今日消息面来看，对国产芯片板块都是利好，国产芯片的替代有望加速。科技兴则民族兴，科技强则国家强！狂奔吧！国产芯片！

怎么样，你看好国产芯片吗？

午盘惨烈：超4500家股票下跌！做短线要把券商扔远点？

今天上午的股市真是怎一个“惨”字了得。三大指数全部下跌，上证指数下跌2.86%，深证成指下跌3.01%，创业板指下跌2.73%，北上资金流出超65亿。

2429家跌幅超过5%

 涨跌家数

来源：阿牛智投

从板块来看，液态金属、数字哨兵、虚拟数字人、字节跳动、水务、华为欧拉等跌幅均超6%。从个股来看，4560只股票下跌，其中75只跌停，2429家跌幅超过5%。

热门股票未能逃脱大跌命运，九安医疗跌幅6.44%，宝馨科技跌幅6.29%，春兴精工跌幅7.74%。

做短线的朋友要把券商扔远点？

牛市旗手券商板块，午盘跌幅超4%，其中光大证券、国金证券、山西证券跌幅居前。

券商板块跌幅前五

来源：阿牛智投

券商板块是否有机会呢？全面注册制对于券商板块来说无疑是一项重大的利好，但何时到来还不确定。阿牛智投投资顾问余兆荣认为，券商是情绪板块，主要受到市场情绪的影响。按照"一周定输赢"策略来看，不符合逻辑。券商板块赚钱效应较弱，不是主流板块，做短线的朋友要把券商扔得远一点。

点掌财经大V毛利哥则表示，防火防盗防券商，2015年到现在几乎就两次机会出现小幅反弹，其他时间买了基本就是被套。

工业碳达峰实施方案印发，环保大涨、亿纬锂能狂飙超7%！

8月1日，工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部印发工业领域碳达峰实施方案。受此消息影响，今日深证环保板块涨幅3.2%，其中个股亿纬锂能涨幅最大，为7.46%；科达利、欣旺达、宁德时代、天赐材料涨幅均超5%。

加快制造业绿色低碳转型

工业领域碳达峰方案中提出，以重点行业达峰为突破，着力构建绿色制造体系，提高资源能源利用效率，推动数字化智能化绿色化融合，扩大绿色低碳产品供给，加快制造业绿色低碳转型和高质量发展。十四五目标是到2025年，规模以上工业单位增加值能耗较2020年下降13.5%，单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会下降幅度，重点行业二氧化碳排放强度明显下降。 

方案中提出加大交通运输领域绿色低碳产品供给。大力推广节能与新能源汽车，强化整车集成技术创新，提高新能源汽车产业集中度。提高城市公交、出租汽车、邮政快递、环卫、城市物流配送等领域新能源汽车比例，提升新能源汽车个人消费比例。开展电动重卡、氢燃料汽车研发及示范应用。

鼓励钢铁、有色金属等行业原生与再生、冶炼与加工产业集群化发展。围绕新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，打造低碳转型效果明显的先进制造业集群。

看板块：环保还有空间吗？

深证环保板块包含40家公司，总市值达4.78万亿，风险回报率达1.16。其中宁德时代、比亚迪、恩捷股份、亿纬锂能、天齐锂业市值排名前五。

 深证环保板块净利润

来源：点掌财经

从一季度数据来看，深证环保板块平均净利润4.67亿，同比上升42.83%；平均净利润率7.63%，同比上升11.55%，盈利能力不错。深证环保板块估值空间

来源：点掌财经

从估值空间来看，深证环保板块估值空间-65%，最新估值空间环比、同比均下降。

总体来看，深证环保板块成长能力不俗，但板块炒作超出其基本价值，操作策略以买入持有为主，操作不宜过于频繁。

看个股：亿纬锂能大涨超7%

亿纬锂能核心业务与工业碳达峰实施方案倡导的方向不谋而合。亿纬锂能创立于2001年，自2009年在深圳创业板上市至今,已形成锂原电池、锂离子电池、电源系统等核心业务，产品覆盖智能电网、智能交通、智能安防、储能、新能源汽车、特种行业等市场。

 亿纬锂能收入

来源：点掌财经

亿纬锂能一季度收入同比大幅增长128%，三年复合增长83%。但与收入共同增长的还有成本，亿纬锂能毛利率呈现下降趋势；一季度毛利率为13.75%，同比减半，有增收不增利的情况。

 亿纬锂能在建工程

来源：点掌财经

从在建工程来看，亿纬锂能2021年在建工程同比大增，而2022年一季度的在建工程更是达49.99亿。

从近期消息面上来看，亿纬锂能正能积极布局储能电池、锂盐项目。7月30日，亿纬锂能成都动力储能电池一期项目建设在成都经开区（龙泉驿区）正式启动。该项目计划总投资200亿元，分两期建设年产50GWh锂离子电池生产基地。其中，公司一期项目计划投资100亿元，拟新增20GWh动力储能电池产能。

7月21日，亿纬锂能发布公告称，将与紫金锂业、瑞福锂业成立合资公司，建设9万吨锂盐项目，总投资额预计30亿元，亿纬锂能对合资公司66%锂盐产品独家享有包销权。

 亿纬锂能主力控盘

来源：点掌财经

从主力控盘来看，亿纬锂能的股东人数2022年一季度同比、环比均大幅增长，达到16.7亿，控盘程度极高，基金高控盘。

 亿纬锂能估值空间

来源：点掌财经

再看估值空间，亿纬锂能最新估值空间环比下降，中枢价值空间为-41%，中枢价值55.40元，股价运行在风险区，估值区间51.80-62.40元。

总体来说，亿纬锂能成长能力居前，但估值空间表现差，控盘程度极高，可以采用长线策略与波段操作相结合的操作方法。

突发！美证监会又下黑手！国常会定调，八月金股出炉！

时间过得真快，转眼已是7月的最后一天。

本周消息面比较丰富：美联储加息落地，国内重要会议召开，但市场似乎缺乏新鲜的题材。

八月市场会怎么走？下周哪些板块还能翘起来？我们看点掌财经大V和阿牛智投投资顾问怎么说。

一、重磅突发   

1、美证监会又下黑手！阿里巴巴被列入“预摘牌”风险名单

美东时间周五，阿里巴巴被美国证券交易委员会（SEC）列入“预摘牌”名单。除阿里外，周五被列入名单的其他公司包括蘑菇街、波奇宠物、猎豹移动公司等。

如果公司有异议，将有15个工作日的时间与SEC联系，因此上述公司提交有争议证据的时间为当地时间8月19日之前。

7月26日上午，阿里巴巴曾发布公告称，公司董事会已授权公司管理层申请在香港联交所主板改变上市地位为主要上市。在香港联交所完成审核程序后，阿里巴巴将在香港联交所主板及纽约证券交易所两地双重主要上市。

阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇表示，这个决定的目的是希望让更广泛多元的投资者，尤其是阿里巴巴数字生态参与者，能共享阿里巴巴的成长和未来。

二、政策热点

2、国常会定调！增加汽车指标、放宽购车资格

据央视新闻消息，7月29日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署进一步扩需求举措，推动有效投资和增加消费；部署毫不松懈抓好秋粮生产，确保实现全年粮食丰收；部署进一步做好防汛抗旱和应对自然灾害工作，切实保障群众生命财产安全。

其中重点指出：除个别地区外，限购地区要增加汽车指标数量、放宽购车资格限制。打通二手车流通堵点。延续免征新能源汽车购置税政策。支持刚性和改善性住房需求。鼓励地方对绿色智能家电等予以适度补贴。积极发展数字消费。

3、证监会召开年中工作会议：全力抓好七项工作

7月29日，中国证监会召开2022年系统年中监管工作会议暨巡视整改常态化长效化动员部署会议。会议提出全力抓好资本市场改革发展稳定各项工作。

一是切实维护资本市场平稳健康发展。二是扎实推进股票发行注册制改革。三是坚守监管主责主业。四是稳妥防范处置重点领域风险。五是稳步推进资本市场制度型双向开放。六是更好服务稳增长大局。七是大力提升资本市场监管信息化数字化水平。

4、证监会、财政部：证券违法行为人财产优先用于承担民事赔偿责任

证监会官网7月29日消息，证监会、财政部联合发布《关于证券违法行为人财产优先用于承担民事赔偿责任有关事项的规定》，明确了违法行为人所缴纳的行政罚没款用于承担民事赔偿责任的具体工作机制，率先将民事赔偿责任优先原则在证券领域落地。

5、一行两会释放这些信号

7月30日，证监会副主席方星海在“2022青岛·中国财富论坛”上表示，近年来，我国私募基金行业蓬勃发展，从无到有，从小到大，自2015年至今年6月末，资产管理规模增长了16万亿元，增长近4倍。截至6月末，在中国基金业协会登记的私募基金管理人2.4万家，管理基金数量13万只，管理资产规模接近20万亿元，基金数量和管理规模均跃居世界前列。

6、可转债新规落地

7月29日晚间，沪深交所发布可转换公司债券交易实施细则和相关自律监管指引。上市首日新增全日价格限制：可转债上市首日，设置全日较发行价上涨57.3%和下跌43.3%的有效申报价格范围；上市次日起，设置20%涨跌幅价格限制。在可转债最后交易日的证券简称前增加“Z”标识，向投资者充分提示风险。

7、商务部等13部门发布促进绿色智能家电消费若干措施

7月29日，商务部等13部门发布促进绿色智能家电消费若干措施的通知。通知中发布了九个举措：开展全国家电“以旧换新”活动、推进绿色智能家电下乡、鼓励基本装修交房和家电租赁、拓展消费场景提升消费体验、优化绿色智能家电供给、实施家电售后服务提升行动、加强废旧家电回收利用、加强基础设施支撑、落实财税金融政策。

三、股市新闻

8、八月金股出炉  消费、成长股被看好

截至7月31日，有13家券商公布了8月月度投资组合，涉及食品饮料、农林牧渔、汽车等多个领域。据不完全统计，在各家券商的“金股”名单中，获机构推荐次数最多的是贵州茅台，共获得3家券商的推荐。此外，华阳集团、牧原股份、新洁能、中航重机等均获得2家券商的推荐。配置方向上，多数券商推荐稳增长稳消费的配置思路，如光伏、消费、新能源等板块。此外，券商普遍看好成长股。

9、下周700亿市值面临解禁 这些股中报业绩预减

下周将有35只股解禁，按照最新收盘价计算，合计解禁市值达711.89亿元。其中有14家公司发布了上半年业绩预告或快报，按照预告下限或快报数据来看，包含江苏银行、保利发展、苏州银行等9股业绩预喜。

国联股份的解禁市值最大，下周将有1.77亿股上市流通，主要是首发原股东限售股份，解禁市值达162.1亿元。复旦微电、苏州银行的解禁市值均超百亿元。

相比之下，保利发展、金桥信息、立昂技术、安徽凤凰的解禁压力较小，解禁市值均不足千万元。

10、公募十大重仓股曝光！茅台再成No.1

二季度主动公募调仓动向曝光。2022年二季度，贵州茅台超越宁德时代，再度成为公募基金第一大重仓股。偏股型公募基金二季度末前十大重仓股分别为贵州茅台、宁德时代、隆基绿能、五粮液、泸州老窖、药明康德、山西汾酒、比亚迪、华友钴业、亿纬锂能。

整体来看，公募基金二季度主要增持周期制造、基建以及消费等顺经济周期板块，减持TMT、金融以及医药。展望未来，基金经理继续看好“价值回归”与“优质成长”投资主线。

11、主动权益基金最高收益率达42.63%

截至7月末，权益基金前7月平均收益率为-8.76%（包括指数型、混合型、股票型），比上证指数、沪深300、深证成指、创业板指等各大主流指数跌幅都要小。其中，持股仓位在80％以上的普通股票型基金“失血”最为严重，今年前7月平均业绩为-11.4％，也是权益类基金各细分类型中亏损最大的品种。持股仓位仅次于普通股票型基金的偏股混合型基金，今年平均跌幅也达到9.56％。股票指数型基金同样跌超10%，表现不佳。主动权益基金表现略优一筹，前7月亏损7.51%。

截至7月29日，今年以来表现最好的主动权益基金仍为黄海管理的万家宏观择时多策略，收益率达42.63%。同为黄海管理的万家新利前7月收益率37.05%，两只产品年内收益较上半年末均有缩水。

12、汽车业半年业绩预告出炉：长城、比亚迪、长安业绩预增

近日，汽车业上市公司陆陆续续发布上半年业绩预告。据不完全统计，截至7月28日，近80家汽车业上市公司中，超30家发布了2022年上半年业绩预告，其中约有2/3实现盈利。乘用车板块中，比亚迪、长安、长城三家车企业绩预增；商用车板块中，潍柴动力、一汽解放、东风汽车、中通客车等车企净利润为正。

13、中国恒大改口欲在年内公布具体重组方案

7月29日晚间，中国恒大发布了近期业务发展和境外债务重组工作进展及基本原则的公告，表示“希望在2022年内尽快公布具体重组方案并取得积极进展”。

公告显示，2022年上半年，中国恒大实现合约销售金额122.6亿元，合约销售面积119.3万平方米。公告还披露了中国恒大新能源汽车集团有限公司自主研发的新能源汽车恒驰5的预定情况，恒驰5汽车于2022年7月6日正式开始预售，截至目前已累计收到预售订单超过3.7万台。

14、这家中概股上市15天上涨50倍

市值从30亿美元“疯涨”至740亿美元，尚乘数科仅仅花了十五天。在一众中概股里面，尚乘数科市值排名第五，仅次于台积电、阿里巴巴、京东、以及中石油。

目前，这个曾经“名不见经传”的公司，市值已经远超拼多多、网易、百度等互联网科技巨头，其市盈率更是高达3200多倍，表现可谓罕见。

自7月15日登陆资本市场以来，尚乘数科已经接连几日领跑中概股涨幅榜首。截至当地时间7月29日美股收盘，尚乘数科的股价已达400.25美元，而相比于发行价的7.8美元，涨幅超50倍。

15、*ST美尚控股股东涉嫌操纵证券市场被立案

*ST美尚7月29日晚间公告，公司控股股东王迎燕于近日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因控股股东涉嫌操纵证券市场，中国证监会决定对王迎燕立案。此前，由于公司及控股股东信息披露违法违规，2021年12月3日，中国证监会决定对公司、王迎燕立案。

此外，公司因年报业绩预告与年报披露的净利润存在重大差异，收江苏证监局警示函，深交所则对公司及王迎燕给予公开谴责。

16、新股预告

四、大V看后市

【点掌财经大V观点】

毛利哥：煤炭要看两方面

从国外的环境看，美国的衰退对于煤炭、大宗来说无疑是利好的。从国内的需求端看，下半年新的增长点如果属于是低能耗产业，那么煤炭的需求将会出现一定的回缩。

目前国内在推的是家电下乡，这就属于是去库存行为，通过去库存来刺激增长，这是没有能耗的。通信行业属于是低能耗行业，所以集中在这一块发力对煤炭来说下半年的需求预期也会打折扣。

如果是着力发展风电、光伏这些行业，那么煤炭的需求量就会起来，因为他们属于是高能耗产业。

钱启敏：军工股短线只能看做题材 

军工企业的改革一直都有，但是牵涉到国防，进程一直很慢。去年一些机构包装军工板块，不过一厢情愿罢了。因此，短线军工只能看成是题材。

朱振华：这个板块已挖好黄金坑！

消费复苏的板块形成持续性的下杀，这个逻辑是不成立的；很多在低位的板块，并且今天下杀的板块，下周都会直接起来，就好比旅游板块已经挖好黄金坑。

【阿牛智投投顾观点】

柯昌武：选板块很重要，择时更重要

半导体板块强烈看好，风电也是强烈看好。但是有一点是非常要注重的，机构看好的方向你也看好，但是为什么机构有很大收获，你看好的没收获？就是你没有选择合适的时机。

房光明：指数风平浪静，个股才是星辰大海

对于指数你不用报太大的预期，而且消息面落地之后，并没有太多的惊喜。因此，对于指数来说，它比较风平浪静，但是个股才是星辰大海。

陈剑辉：医药新星CRO，只等这一契机

CRO需要等待疫情慢慢缓解，就可以展开一系列的学术研究活动，其外包的服务可以有所发展。政策上支持CRO的发展，已经逐渐向好。