大盘3200遇支撑 市场仍在博弈

市场震荡盘整加剧

      近期的调整，既是指数前期加速上行后的正常的技术调整，同时也是市场资金调仓换股的具体体现。而在这个过程中，上半年涨幅较大品种的调整整体大于低估类的周期品种，这也再次对资金调仓换股的行为做了适当的佐证。而这种佐证的背后，是对于连续大涨标的估值高企的担忧，同时也是对经济不断回升下，低估类周期股的青睐。

      因此，在向好逻辑未变下，市场整体调整空间较为有限，连续整理后，市场回升的意愿在逐步升级，一旦外围影响以及内部抑制因素削弱，市场随时有向好大变盘的可能。建议投资者保持适当仓位进行观望，逢低可积极关注低估值顺周期板块的金融、煤炭、化工等。而如果指数仍有下探，可逢低关注政策倾斜的科技类以及消费升级下的可选消费类等。

券商股存在护盘迹象

双循环格局下军工行业发展直接拉动国民经济增长

      以美国为首的西方国家对我国实行更加严厉的核心技术封锁，倒逼国内相关行业的创新发展。过去外部环境较好时，国内部分刚需产品，如发动机、高端芯片等，高度依赖进口，缺少发展国内相关领域完整产业链的动机和激励，目前外部环境持续恶化，在这样的背景下，中央提出内循环为主的双循环格局，进一步为相关产业技术创新提供了制度支撑，特别是在材料、零部件加工、发动机、电子系统、核心元器件等军工产业领域，国家将持续大力进行投入，率先解决“卡脖子”问题，实现核心技术及产品国产化，帮助发动机、高端芯片制造等部分产业实现“从无到有”，带动材料、零部件加工等部分产业实现“从有到精”。这些军工产业的建立与发展，将对国民经济产生新的拉动作用。

      双循环背景下，我国航空出口转包市场预计不会发生较大改变。国内大循环命题的使命在于谋求超越，依靠国内要素增加供给、扩大内需，同时在重要创新技术领域取得重大突破，实现大规模生产制造，其成果为人民所共享。但国内大循环并不意味着大幅降低对外依存度，乃至减少或切断对外贸易

重点标的逻辑梳理

投资建议：关注评分较高的龙头公司。

重点组合

骆明钟： 证书编号：A0460620040001
以上个股过往业绩不代表全部业绩表现，也不构成对未来业绩的保证。股市有风险，入市需谨慎。
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创业板继续发力 节前机会斐然

市场震荡盘整加剧

       虽然很多朋友对市场的信心稍显不足，但是市场的走势往往更加直接，不会因为个人的想法的涨跌而改变。目前大盘指数在3200点多头的护盘决心是比较强的，每次到了支撑的临界点附近，金融权重就来“救火”。所以笔者以为在国庆节之前，市场出现全线反弹的概率较大。

       今天创业板可以说是市场启动的发动机，盘中最高涨幅接近2%，并且2600点附近多空的博弈还在持续，一旦指数击穿2600点，多头会进入发力期。

行情蓄势待发

军工产业将带动制造业全产业链升级创新

        目前中美贸易在整体与科技行业均呈现“产品贸易顺差、服务贸易逆差”的特点，2018年以来美国在进出口关税、技术出口管制等方面采取了一系列措施，对机械等中国出口依存度较高的行业产生了较大伤害，也是美方基于中美贸易特点打出的进攻牌。

       在这样的背景下，加速提高技术创新能力，告别低附加值、低技术含量的制造业模式，在内依托大国的本土市场效应，对外拓展新的海外市场。

持续的博弈

       军工领域作为高端制造业，在其研制、生产等环节涉及众多制造业产业链。军工行业在国家战略层面具有独一无二的重要性，有望带动设备端等创新升级，是内循环为主的双循环格局下的重要产业。

       历史上重要技术突破常常源于军工领域的需求和推动，在当前的双循环格局下，军工领域技术的相对快速突破，必将外溢到机械、电子、通信等其他行业，尤其是在数控加工设备、光刻机、锻压机等基础制造设备领域，军工行业的技术创新、产品创新将作用于制造业全产业链，加速整个国内制造业技术升级的进度，间接拉动经济增长。

重点标的逻辑梳理

投资建议：关注评分较高的龙头公司。

重点组合

供需新平衡：中直股份、航发动力、航天发展。

改革再出发：国睿科技。

成长正当时：光威复材、西部超导、宏达电子、爱乐达

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大盘震荡盘整 未来何去何从

市场短期空头占优

       今天市场三大指数虽然高开，但是盘中直接冲高回落，尾盘也没有收复。而创业板指更是在2600点附近遭遇空头狙击，没有有效击穿2600点，说明这个位置的空头力量还是很强，短期创业板还是承压。

        虽然周五权重股集体发力给市场注入了一针强心剂，但是其他的板块并没有出现跟涨，今天煤炭行业继续表现强势，但是也难以挑起大梁。目前空头主要狙击创业板板，所以2600点附近没有像上突破，多头就难以发力。

医疗改革自行业整顿始

       虽然盘面依旧是在盘整，但是当下市场的很多的板块仍有很多的机遇。比如医药、医保改革已见成效，企业争先创新， 优质低价药惠及民众，医疗改革力度随着国内疫情消退逐渐加重。今年以来，国家卫健委、中纪委就医药腐败多次发文。

       日前，国家卫健委、工信部、公安部等九部门联合印发《关于印发 2020 年纠正医药购销领域和医疗服务中不正之风工作要点的通知》，国家卫健委发布了《2020 年医疗行业作风建设工作专项行动方案》，规范医疗机构及其从业人员行为，9 月 3 日，国家卫健委下发《关于开展“民营医院管理年”活动的通知》，在医疗质量及医院管理方面，民营医院迎来了和公立医院同等的监管。

       从 8 月开始，全国进入医院巡查期，正式进入集中宣传与整治阶段，落实中央深改委第十五次会议审议通过 《关于进一步规范医疗行为促进合理医疗检查的指导意见》，统筹推进医疗综合性改革

重点标的逻辑梳理

恒瑞医药：公司创新药逐渐进入收获期，卡瑞利珠、阿帕替尼、吡咯替尼等有望借助医保和适应症不断扩大增厚业绩。

泰格医药：公司是国内临床CRO龙头，国内政策红利下增长强劲，深化全球布局提高成长天花板，H股上市后成长有望再提速，坚定看好公司发展。

药明康德：公司各业务条线均属 CXO 第一梯队，看好公司流量后移，并在未来通过 DDSU 模式获得更多弹性（公司参与 IND 申报获受理项目占中国小分子新药比例达 19%）

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9月先抑后扬持续 市场全面反弹

市场动态

      我们曾对9月的走势有一个大致预判，认为9月可能走出先抑后扬的走势，并且在国庆前完成调整。本周的走势几乎和我们的预判基本一致，周五一根大阳线全面收复失地，特别是券商、保险、煤炭等权重股的发力让市场如同打了一针强心剂，感觉市场的”情绪“又回来了。

      其实A股市场不缺钱，缺的是信心，如果在监管层在监管方面放松监管，市场就会涨给你看。比如之前半个月就翻了6倍的天山生物和4天就倍的卡倍亿，就是市场的热钱试探管理层的底线。目前的市场已经是明显的跷跷板效应，创业板的新上市的次新股和主板在竞争市场的存量资金，所以未来的市场方向已经比较明朗，关键是哪边先动。

权重股发力

技术走势

      市场上无形的手再次在市场上发力，笔者之前在节目中就提到，目前市场实际上是风险可控，因为银行、保险、券商是重要的调节工具。周五一根大阳线直接让整个技术面发生反转，之前周线级别的空头行情，也让技术面出现了”孕母线“。只是创业板2600点没有被击穿，让这波启动稍显势弱。但是总体而言在国庆节前，多头全线反击的已经来临，大家可以逐步布局。

一往无前

热点前瞻

   大盘未来的走势逐步明朗。重点关注有资金参与的板块和机会。

具体个股方面建议关注以下几家公司：

招商蛇口（001979）公司系一家综合性开发经营企业,是招商局集团房地产板块运营的旗舰公司,是招商局集团在国内的资源整合平台。

岭南控股（000524）公司已转型成为集旅行社(旅游综合运营)、酒店(住宿业)、会展、景区、汽车服务等业务为一体的综合性旅游集团,形成了覆盖旅游社、酒店、会展、景区、旅游交通、旅游手信的完整旅游产业链。

惠城环保（300779）公司是一家专业从事为石油化工行业提供危险废物处理处置服务并将危险废物进行有效循环再利用的高新技术企业。

御银股份（002177）公司专注金融设备整体解决服务商十余年,是国内较领先运用生物识别技术于金融自助设备中的高端服务商,创新性的打造智慧银行等更加适应市场的高科技产品。

三安光电（600703）公司主要从事化合物半导体材料的研发与应用,以砷化镓、氮化镓、碳化硅、磷化铟、氮化铝、蓝宝石等半导体新材料。

风险提示：本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，

所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。

阿牛智投投资顾问 骆明钟 投顾编号：A0460620040001

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而此类陈述本身存在重大风险和不确定性。此类陈述为预测性质，不代表任何一项投资并只限于说明用途。

在此提醒客户，不能保证文中描述的经济条件在未来将维持现状

创业板指出现分化 如何做好市场精选

市场加速分化

       今天市场三大指数全线回踩，前期比较强势的板块比如航天航空，生物疫苗、云游戏等概念出现一定的回落，但是市场上真正的热点题材，第三代半导体依然是一枝独秀。但是如果你真正复过盘就知道，半导体在昨天的走势中是在跌幅榜首位的。所以说当下的市场是震荡市，热点板块的成交量依然很大，说明资金没有退场。

创业板注册制红利仍在

       虽然盘面依旧是在盘整，但是当下市场的赚钱效应仍在持续。很多朋友可能仍有疑问，市场都已经下跌了回调了，资金怎么还有赚钱效应。大家可以看看下面这个图表。

创业板涨停潮仍在持续

       这个板块的公司里面，前十家公司全部涨停，并且涨幅在20%。对于这样的机会我们要如何去把握呢。

关注领涨板块

         所以今天笔者为大家精选了创业板的龙头金股，经过历史回测，发现风险回报率较高，达到了1：1。并且通过量化大师进行5年回测，发现年华收益能够达到30%。所有的朋友都可以关注点掌财经的微信公众号，直接回复数字908来免费领取。

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2600点多空博弈 龙头板块已经确认

市场重回博弈

      经过两天的深跌周五终于迎来了全线反弹，今天早盘市场全面走强。但是午盘过后，在保险、煤炭，地产等蓝筹股的带动下，市场出现冲高回落。比较明显的是在冲高后，资金有比较明显的离场迹象。毕竟经过连续的下挫后，市场的信心的恢复，仍需要一定的时间。总体上看本周见到日线止跌反弹的概率很高，不过，指望这次日线反弹能够强势拉起，改变目前大盘向下趋势的可能性极低。

      但是尾盘市场的全线拉升，给空头当头棒。种种迹象表明市场已经有逐步走强的迹象。明日有望继续反弹。

市场开始逐步走强

第三代半导体能做啥

       这几天最强势的就是第三代半导体。我们今天主要说说三代半导体简称三代半（可不是3.5代哦）到底能干啥？首先要告诉大家的是三代半并不是二代半和一代半导体体的掘墓人，他只是在某些领域拥有比硅器件更有益的性能。所以并不是说一代新人换旧人，而是江湖辈有新人出。

      如果把我们所认知的半导体世界做一个简单分类的话目前可以分为逻辑类器件和功率器件。一个电子产品的核心部分有计算部分（比如CPU之类的）存储部分比如（内存、硬盘之类的）还有就是提供电力输送和控制的模块。

      形象的比喻的话就硅器件做的CPU和存储就如同人的大脑，电源和电池就好比是人的心脏。而功率器件就好比是人的血液和神经系统。而三代半导体就是在这个领域在未来取代部分的硅器件为整个系统提供更加优良的解决方案的核心材料。

      经过几十年的发展，硅材料已经接近完美晶体，对于硅材料的研究也非常透彻。基于硅材料上器件的设计和开发也经过了许多代的结构和工艺优化和更新，正在逐渐接近硅材料的极限，基于硅材料的器件性能提高的潜力愈来愈小。

      以氮化镓、碳化硅为代表的第三代半导体具备优异的材料物理特性，为进一步提升电力电子器件的性能提供了更大的空间。

行业机遇

明天重点关注领涨板块

      所以今天笔者为大家精选了三档第三代半导体的龙头金股，所有的朋友都可以关注点掌财经的微信公众号，直接回复数字908来免费领取。

主力强势介入

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明日策略：多头发力 明日仍有机会继续反弹

      明日策略：今天盘面的走势还是比较明朗，科技股出现全面反弹带动创业板指数上扬。但是在2600点位置明显的上攻遇阻。毕竟指数在之前的支撑位，已经有大量的套牢盘，这次指数在2600点附近，多空的博弈还是持续。这次拖累指数主要是在权重股。总体而言多头动能未完全释放，未来有望继续反弹。

      从近几年的九月份大盘的走势而言，大部分时间都是以走多头为主。而券商的报告称，9月中旬过后市场有望全线反弹，因此未来的机会仍在。建议投资者保持定力，战略性布局券商、大消费、周期、保险核心标的，短期可适当参与旅游酒店、娱乐传媒、第三代半导体的交易性机会。

金色尾盘：市场冲高回落 未来出现较大分化

金色尾盘：午盘过后，在保险、煤炭，地产等蓝筹股的带动下，市场出现冲高回落。比较明显的是在冲高后，资金有比较明显的离场迹象。毕竟经过连续的下挫后，市场的信心的恢复，仍需要一定的时间。总体上看本周见到日线止跌反弹的概率很高，不过，指望这次日线反弹能够强势拉起，改变目前大盘向下趋势的可能性极低。

大概率是一次弱势的日线反弹周期，对大多数个股而言，反弹有限。只有少数个股会有较好的涨幅。经过几天的反弹之后，再次到回调周期，很可能又是一次较大幅度的回调周期。总之，我们要注意日线图的拐点给出的信号就足够了，探明底部的时间就是九月下旬。

半场精华：市场逐步企稳

半场精华：在周末的周报，我已经明确提示大家，从9月的下半月开始，市场将会逐步反弹，理由有两点。第一科技股经过连选回调，风险已经充分释放，而科技股的回落也让很多绩优的龙头股遭到错杀，后期极易出现大反弹。第二市场的资金目前已经确定了一个方向，就是半导体行业。虽然在芯片的成品领域打得不可开交，但是上游得材料行业领域仍可以继续科技扩张。

半导体行业已经是连续大涨两天，说明资金已经开始提前发力，其他得关联性得板块包括材料、稀土、LED等板块也有蓄势迹象，但是目前位置不宜过度追高，近期得策略主要还是高抛低吸逐步降低持仓成本。