创业板破位回调 市场何时企稳

创业板连续下挫

       昨天美股继续下跌，包括苹果、特斯拉等科技股全线回调。纳斯达克指数更是跌幅超过5%，直接导致A股全线下挫。创业板也是跌幅近5%，带头杀跌的就是低价的科技股股，说明任何时候，市场都是有借有还，前面涨幅过大直接导致了今天的大回调。

       朋友们不禁要问，大盘何时企稳，创业板何时反弹。目前创业板下方的支撑海无法确认，但是主板有机会在3200点企稳。为什么？因为主板由于权重股的影响，多头有牌可出？比如说目前估值较低的蓝筹股、中字头，金三胖等等。但是创业板信心受挫后短期将难以恢复。

技术面仍有支撑

未来市场更加注重基本面

      当创业板的赚钱效应弱化后，市场将会迎来新的变化。就是行业的基本面将会将会未来资金的首选。航运业的拐点已经来临。

      从03年-08年为航运景气周期，到了09年航运进入萧条周期，但是新订造船受判断失误和造船周期影响，新船供给高峰一直2016年才进入低谷，经过长时间的萧条，全球航运发生众多破产和重组，前十大运力市场占市场83%，三大联盟，分别占领欧、美运力99%和89%。包括中远海控在内的前四大航运公司运力超过50%。行业经营模式改变后，机遇也是渐渐临近。

行业机遇仍存

航运龙头仍可关注

      IMO（国际航运组织）要求2030年碳排放比2008年降低40%，如何落实现在航运内还有争议。在手订单与运力之比，处于历史低点，随着铁矿石价格上涨，废铁价格也上市，拆船变得有利可图，拆船量增加较快。 即便是明年加大订船量，那也得2023年才能拿到船，所以至少先看到2023年的复苏。

龙头个股仅供参考

骆明钟： 证书编号：A0460620040001
以上个股过往业绩不代表全部业绩表现，也不构成对未来业绩的保证。股市有风险，入市需谨慎。
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尾盘全线回升 市场是否出现企稳信号

权重股出现护盘现象

      今天白天市场继续延续了昨天的回调走势，中芯国际的利空消息继续在市场中发酵。包括芯片的产业链、光刻胶以及之前比较强势的农业、猪肉等消费概念也是出现较大回落。直接带动指数一路回调。但是昨日笔者就在说说里面提醒，目前指数在下方的整数关口仍然存在一定的支撑。

      今天创业板指数在2600点附近，成交量忽然放大，说明多头开始发力。权重股里的保险、银行、券商明显在尾盘发力，明天继续反弹的概率很大。

技术面仍有支撑

美国制裁中芯国际影响有多大

      近期对市场影响较大的消息就是中芯国际被美国“拉黑”的事情。路透社援引消息人士称，美国政府考虑将中芯国际加入“实体清单”，美国国防部是此举的主导者。知情人士指出，五角大楼“盯上”中芯国际的理由是“正在审视该公司与中国军方的关系”。若中芯国际被列入黑名单，美国公司向中芯国际出口前必须从美国政府获得特别许可证。

      台积电董事长刘德音就曾表示，半导体产业每两年升级一个技术层次，当中的技术研发都要与设备大厂紧密配合，台积电不可能为个别特殊客户建立“非美国生产线”，就算给台积电5到10年的时间，都不可能办到。中芯也表示：公司主要材料及设备供应商多数为境外公司，分别来自于日本、韩国、荷兰、美国等国家。

因此相关的产业链近期要考虑规避。

行业受到一定的影响

继续关注周期性行业

       9月4日讯 铜矿市场交易商和分析人士指出，由于中国市场需求旺盛以及库存下降，铜价或进一步走高。

       目前，铜矿市场交易异常火爆，本周铜价已经超过每吨6800美元，创两年以来新高。国际投行分析称，目前的市场与2000年代初期的行情类似，当时中国购买力强劲，铜矿库存严重不足，价格飞涨。可以关注相关机会。

主力逐步控盘

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美国“拉黑”中芯国际 市场未来如何应对

美国再次对国内芯片出手

      特朗普政府正考虑将中国大陆最先进的芯片制造商中芯国际（SMIC）列入“贸易黑名单”。并有消息称美国正在加大打击中国企业的力度。

      如果中芯国际被列入“贸易黑名单”，意味着美国的供应商在向其发货之前，必须获得许可证，而这份许可证非常难以获得，等于中芯国际的命运被掌握在美国手里。由于国内半导体设备和材料处于低端市场，而中芯国际的工艺制程偏中高端，因此设备和材料依赖国外供应，尤其最先进的14nm工艺制程，更是完全依赖国外供应商。

      利空消息出现后创业板快速回落，技术面来看下方的支撑位在2600点附近。所以近期的策略要考虑谨慎。

宽幅震荡

国际大宗商品仍有涨价潮

      9月4日讯 铜矿市场交易商和分析人士指出，由于中国市场需求旺盛以及库存下降，铜价或进一步走高。

目前，铜矿市场交易异常火爆，本周铜价已经超过每吨6800美元，创两年以来新高。国际投行分析称，目前的市场与2000年代初期的行情类似，当时中国购买力强劲，铜矿库存严重不足，价格飞涨。

      全球每年的铜产量为2400万吨。此前，由于中国工业生产对铜矿的需求旺盛，铜矿市场曾多次出现短期供不应求的情况。然而，分析人士称，新冠疫情之后，中国对铜矿的需求更加强烈，铜矿市场将长期处于供不应求的状态，价格将进一步攀升。

      目前的市场状况将推高铜价至每吨7500美元。花旗集团则看高一线，该集团本周表示，如果库存降低至2011年水平，铜价有可能暴涨至每吨8000美元。数据显示，2011年铜价曾达到每吨10190美元。

对于周期性的行业，笔者认为拐点已至。对近两年相关标的进行历史回测，发现年化也有不错的收益，说明当下仍是布局的时间节点。

行业拐点已经到来

投资分享

      江西铜业三季度铜价同比有所上升，但公司计提资产+信用减值同比减少了6.3 亿元，缓解了盈利的压力。

矿产铜规模小幅提升。 公司自产铜精矿含铜同比增加2.6%至10.46 吨。财务费用同比增加32%/+1.8 亿元至7.3 亿元，主要由于恒邦并表以及融资规模上升， 财务费用率同比持平于0.5%。经营活动现金流至41 亿元。

主力逐步控盘

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市场尾盘全线回暖 下周如何抄底布局

外围股市影响有限

       今天三大指数出现低开，主要的原因是受到美国股市下跌的影响。隔夜美股领取失业金的人数远远好于预期，本来是利好股市的，但是却引发了美国投资者对于下一轮“刺激政策的减缓”的担忧，美股因此出现暴跌。

       很多投资人不禁感叹，什么时候开始美国股市和基本面开始出现负相关了。其实美国作为世界经济的头号强国，目前确实困难重重疫情控制方面是“全球最差”，国内种族问题愈演愈烈，为了大选更是到处甩锅。

       反关国内基本面逐步向好，疫情方面已经连续多日新增确诊为零（输入性病例除外），影视、餐饮、旅游等传统行业快速复苏，种种迹象均表明国内的经济引擎开始发力，因此A股不存在大跌的基本面，所以下周可以考虑抄底布局。

奋勇前行

航海运输迎来行业节点

      笔者始终认为投资核心还是一门生意，最核心的是行业的景气度是否回升，公司能否持续的创造价值。而近期种种数据表明航运运输近期迎来真正的拐点。

       从03年-08年为航运景气周期，到了09年航运进入萧条周期，但是新订造船受判断失误和造船周期影响，新船供给高峰一直2016年才进入低谷，经过长时间的萧条，全球航运发生众多破产和重组，前十大运力市场占市场83%，三大联盟，分别占领欧、美运力99%和89%。包括中远海控在内的前四大航运公司运力超过50%。

       美国近期以结束全球化施压，真正用意是压迫贸易顺差国进口更多美国货。对未来国际贸易悲观，不敢多订船，尽快拆旧船，没想到贸运力下降更快，部分航线运力不足，然后导致价格上涨。因此运输行业的真正拐点已经来临。

对于周期性的行业，笔者认为拐点已至。对近两年相关标的进行历史回测，发现年化也有不错的收益，说明当下仍是布局的时间节点。

行业拐点已经到来

投资分享

       笔者通过增强选时的策略精选了三支强势龙头，通过数据发现主力在低位吸筹，人均持股快速增加，行情蓄势待发，大家可以关注点掌财经的公众号，直接回复数字908来免费的领取。

主力快速吸筹

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指数3400点多空博弈 当下节点如何低吸

市场仍是多头预期

      今天三大指数出现分化，虽然指数收阴，但是主要是受到权重股回落的影响。很多科技的概念仍然在当前的市场表现的非常的强势。比如当下环保、软件、云游戏相关的题材依然保持强势，涨停板，两连板的股票也不鲜见。

      笔者在前几期的节目里一直强调，当下的市场本来是空头占有“地利优势”，因为在3400点位置本身是空头优势，但是金融市场往往反常，“该跌不跌时”，说明市场未来向上选择方向概率较大。

趋势运行良好

疫苗概念有机会

        既然影响市场的趋势没有发生变化，那么大家也应该追本溯源寻找到未来的真正的机会。那么全球最大的基本面是什么，当然是疫情。而在疫情方面最大的受益行业是什么？当然是医药。

       因为资金发现了一个新的题材，就是疫苗的概念。据路透社8月22日报道，一位卫生官员对官方媒体表示，中国自7月起向面临高感染风险的人群提供试验性的新型冠状病毒疫苗。中国国家卫健委表示，此举旨在提高特定人群的免疫力，优先医务工作者和食品市场、交通运输和服务业人员。

       笔者以为疫苗的题材仍然时当下的风口浪尖，而通过量化大师的选股策略。笔者发现高市值的公司在近三年有非常高的年化回报率。因此未来选股策略以高市值为主。

 高市值策略有优势

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       笔者通过增强选时的策略精选了三支强势龙头，通过历史回测发现具备极佳的投资回报率，有兴趣的朋友，可以关注点掌财经的公众号，直接回复数字908来免费的领取。

经过市场检验的才足够真实

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冲高回落原因为何 市场能否再次走高

大盘仍将震荡走高

      虽然大盘今天出现冲高回落，但是整体而言市场并没有看到明显的杀跌气氛。下跌的主因是市场的利空导致，午后市场爆出中石油巨亏300亿的消息。西水股份更离谱：半年巨亏270亿，市值都亏光了。权重股的暴雷，加深了市场对于未来行情的担忧。

      午后上证指数开始快速回落，最终收报在3395点。虽然市场回落了，但是由于各个板块的整体跌幅不大，并没有看到恐慌性的抛盘。所以明天市场继续震荡走高的概率较大。

技术面来看，上证指数仍是多头趋势，未来仍有机会继续震荡走高。

趋势运行良好

券商策略

       A股在9月将开启增量资金驱动的中期上涨。增量资金提供了上行的动力；扰动因素消散打开了上行的空间；基本面表现优异抬升了市场的底线。

      首先，海外货币宽松预期强化，预计美元的宽松周期至少持续至明年二季度；国内政策重“定向”而非“转向”，且结构性的流动性引导也更有利于股市；同时，居民部门增配权益趋势延续，A股相对其它资产吸引力提升；9月A股增量资金流入预计将再次提速。

      其次，中美争端带来的扰动高峰已过；创业板注册制平稳落地，涨跌幅放宽并未造成市场冲击；同时，中报已平稳收官，解禁减持的压力高峰已过。

      最后，预计国内经济将逐月逐季快速恢复至常态化水平，政策支持下后续动能依然不减；企业盈利超预期，奠定了龙头品种后续业绩基准，抬升了市场的底线，提升了投资者对基本面弹性的预期。

      预计A股在9月将开启一轮中期上涨，驱动上是增量资金入场而非存量资金博弈，行业层面上是全局性的，行业内分化会加剧。

投资分享

      当前A股仍处于“盈利弱修复+流动性维持宽松”的权益友好环境，坚定“估值降维”：配置疫情受损链条业绩修复弹性较大顺周期中的阿尔法以及牛市贝塔主线泛化自主可控中估值相对合理的龙头：

1）投资内循环（有色、化工、建材）；

2）金融内循环（非银金融）；

3）制造内循环（军工、新能源）。

主题投资关注国企改革（上海、深圳国资区域试验） 

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美国示威活动持续 军工再迎炒作

市场动态

       三大指数延续反弹，周五上午幅度还不大，午后券商启动，助力大盘放量走高，上证最高3405，突破20天线，收在3403，创业板同步上涨，最高2762，突破短线压力位2700-2730，收在2757；虽然市场继续放量拉升，不过上证和深成指仍处于收敛三角形的小区间内，创业板旗形整理形态也没变，接下来要关注冲到上轨压力位时如何选择。总体看目前市场继续维持震荡整理格局，在确认真正突破之前，上下空间都不会太大，操作上注意在震荡区间的高低位反向增减仓位，并注意热点板块的轮动节奏，择机卖高调低。

即将突破

白马股齐齐上扬

       一批绩优白马股又创了新高，不管你认为是否合理，这就是市场共同的选择，而且更多的是主力资金共同的选择，为何？因为这些都是中国优质的核心资产，稳健、安全、也更靠谱，这些白马股一直涨个不停，是因为A股里面不靠谱的烂公司太多了，还赖在其中不退市，继续造假、欺骗、坑人，而目前的市场机制更看重上市融钱，退出机制欠缺，因而这些大机构只能抱团取暖，而好公司就那么多，新的大基金还在不停地发，最终这些新基金发现，能买的好公司股票还是那些老面孔，所以中小投资者要看清这个本质，才能有意识地逢低坐上机构的顺风车，赚市场最稳健的钱。近期美国周末示威活动频繁，按照美国转移矛盾的手法，相关的军工概念还会有炒作机会。

热点前瞻

   大盘未来的走势比较明朗，长期看机会远大于风险。重点关注军工、疫苗、食品板块机会。

具体个股方面建议关注以下几家公司：

1、冠昊生物（300238）：  公司立足于再生医学产业,拓展生命健康相关领域,嫁接全球高端技术资源和成果,持续在生物材料、细胞干细胞、药业、以及先进医疗技术、产品业务领域布局。

2、安达维尔（300719）：  公司是集航空机载设备研制、航空机载设备维修、测控设备研制、飞机加改装和航材贸易等业务为一体的航空技术解决方案综合提供商。 

3、庄园牧场（002910）：  公司所处的乳制品行业的西北产业区,包括西藏、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆6省区。

4、亚星锚链（601890）：  公司是世界锚链行业内最大的、专业化从事船用锚链和海洋系泊链的生产企业。

5、中船科技（600072）：  全资子公司中船九院作为船舶工业行业的综合设计研究单位,拥有综合甲级设计资质、军工保密一级资质 。

风险提示：本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，

所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。

阿牛智投投资顾问 骆明钟 投顾编号：A0460620040001

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而此类陈述本身存在重大风险和不确定性。此类陈述为预测性质，不代表任何一项投资并只限于说明用途。

在此提醒客户，不能保证文中描述的经济条件在未来将维持现状

三大指数全线上攻 多头再次吹响集结号

市场仍是多头趋势

      从近期市场的结构来看，目前多头依然非常强劲。在连续盘整两天后，三大指数忽然开始发力。从目前的指数所在的位置而言，在3400点附近其实压力还是比较沉重的。但是今天指数齐齐发力，说明在3200~3400点附近极有可能是形成震荡整理的区间，并且形成中继整理，未来有较大的机会向上突破。

      笔者认为，注册制的改革还是让市场的博弈增加，资金的入场欲望也明显增强。天山生物10个交易日翻3倍的“赚钱效应”仍在市场发酵。所以资金的入场议员也是更加的积极。

资金入场

科技股仍是主线

      下周的主线布局，我们还是优先考虑科技股。尽管今天主要是权重股发力，但是市场的核心方向还是在科技股。近期广电系得重组应该是市场上万众瞩目得大事。其实早在7月24日《中共中央宣传部等关于印发〈全国有线电视网络整合发展实施方案〉的通知》，公司拟以现金出资方式参与发起组建中国广电网络股份有限公司。

      而就在本周8月26日，东方明珠发布公告，将以自有资金出资5亿元人民币发起组建中国广电网络股份有限公司，这是现金出资数额最高的上市公司之一。与此同时，东方明珠还参股多家省级网络公司，通过“现金投资+股权参与”双重叠加，东方明珠是省级广电企业中持有中国广电股份最多的一家。

       相关得概念股也开始闻风而起，比如近期市场关注的焦点万隆光电，连续强势崛起。消息面的变化让资金的入场意愿快速增加。

快速走高

投资分享

      目前参与的上市公司有江苏有线、歌华有线、吉视传媒、华数传媒、东方明珠等多家广电系上市公司发布公告，发布了最新参与组建“中国广电网络股份有限公司”的重磅消息。

      笔者通过增强选时的主力控盘，找到目前有主力重点狙击的标的。

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市场再次进入整理期 哪个板块能够逆势走强

市场仍是宽幅震荡

      本周注册制的实施，让盘面出现较大的变化。首先是在注册制当天全线大涨，让很多市场热钱赚得盆满钵满，但是很多追高的朋友却还是有部分仓位被套住。毕竟市场永远是零和游戏，赚钱和亏钱就是孪生兄弟。

      但是对于笔者而言，注册制的改革只是让市场的震荡范围加大，市场上的热钱也会增多，博弈也会加剧。但是影响个股涨跌的根本因素并没有发生变化，核心还是市场的题材，主力资金的动向，以及政策的变化。

乘风破浪

疫苗概念将会崛起

       题材方面近期还是要关注疫苗概念的题材。目前全球进展较快的产品已经进入三期临床，1期或者2期的数据陆续披露，从已披露的数据看，多个品种显示出良好的体液免疫和细胞免疫以及可控的安全性。

        康希诺腺病毒载体疫苗二期临床试验显示激发显著中和抗体反应，阿斯利康1/2期临床试验结果显示良好的安全性与免疫应答，ModernamRNA疫苗mRNA-1273一期临床试验结果数据积极，3期临床试验将于7月底展开；辉瑞/BioNTech mRNA疫苗在美国和德国的1/2期临床试验分别产生了产生高滴度中和抗体和广谱中和抗体。

       随着三期的逐步开展，代表性品种纷纷进入验证保护效力的关键阶段，整体上看，1期、2期的数据为3期奠定了良好的基础，新冠疫苗最终研发成功的前景向好。

疫苗横空出世

投资分享

      在监管强化、国产大品种驱动等多重因素的推动下，我国疫苗行业进入黄金发展期，优质企业的优势、稀缺性将进一步体现，二季度以来重点品种批签发表现强劲，行业恢复快速增长，新冠疫情有望加大居民预防保健意识，大幅提升接种率，新冠疫苗的研发为各个企业带来新技术、平台良好布局时点。

       重点关注沃森生物、智飞生物、康泰生物、华兰生物等，建议关注西藏药业、长春高新、复星医药等。

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