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刘伟鹏

刘伟鹏

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资深市场人士
简介:喜欢读书、思考、撰文、长跑、投资。对股市的波动有深刻理解,写有雄文《看懂巴菲特这段话,我花了七年》;建立“2 3”公司分析框架,包括商业模式分析,财务分析,核心竞争力分析,企业家精神和企业文化分析,公司治理和公司管理分析。
简介 :喜欢读书、思考、撰文、长跑、投资。对股市的波动有深刻理解,写有雄文《看懂巴菲特这段话,我花了七年》;建立“2 3”公司分析框架,包括商业模式分析,财务分析,核心竞争力分析,企业家精神和企业文化分析,公司治理和公司管理分析。
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社零数据一出,消费板块调整

11月社零数据出炉

早上10点钟,统计局发布了11月份的社会消费品零售总额的数据和增速,如下图所示。

社零数据一出,消费板块调整

虽然已经预期这个数据不好,但是看到数据之后,还是有些震撼的。首先,笔者注意到餐饮行业的同比竟然出现负增长,餐饮可是刚需中的刚需,竟然负增长;其次,笔者注意到服装鞋帽、针织仿品类11月也是负增长,要知道这个行业可是双11狂欢节中最常规的消费项目,居然也是负增长;再次,笔者注意到汽车行业销售下滑9.0%,是所以细分里面最差的行业。

最后,笔者关注到今年以来增速最快的一个行业,金银珠宝行业,到目前为止依然是增速最快的细分行业,但是11月份的增速已经下滑至5.7%的增速了。

消费板块快速下行

看到这些细分的消费数据,心头起了一丝担忧,然而市场反应最为灵敏,10点钟数据刚出来,笔者就注意到食品饮料,白酒,酒店餐饮等板块的指数快速下行。下图是白酒板块的分时走势图。

社零数据一出,消费板块调整

白酒板块分时图

如果11月份消费数据不好的话,那么明年的消费数据会好吗?笔者在之前的节目中曾经表示过,可能是一个中性的情况。

未来消费行业展望

经历过2020年的朋友都很难,因为新冠疫情让很多人改变了对世界的认知,尤其是一批90后从不存钱,甚至还有不少负债的朋友,顿时陷入了经济困境。到了2021年,本来以为会喘口气,但实际上今年以来的房地产三条红线,房地产税开征的预期,教培行业的整顿,互联网公司的反垄断,公务员降薪潮等等,一连串的政策变革,导致需求端快速的收缩。

消费端在快速的收缩之后,大概率会有一个反弹,但反弹之后,笔者认为会保持一个中性的状态,不会特别的好,也不会特别的差。所以,对于投资消费行业的朋友来说,降低收益预期,或者可以配置一些新兴成长行业,寻找更高的回报。

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刘伟鹏投顾资质:A0460620040005

2021-12-15 11:12:27 展开全文 互动详情 119人气

一个共同富裕的机会

百济回A 股上市

明天,也就是15日,百济神州将在A股科创板上市;之前百济神州已经在港股和美股上市,市值约2600多亿。根据其招股书披露,和竞争对手相比,百济无论在上市产品数量方面,还是在临床期的产品数量方面都是遥遥领先(如下图所示)。

一个共同富裕的机会

百济和恒瑞的对比

在看百济神州之前,很多投资者会认为恒瑞医药是A股最优秀的医药公司,但是百济神州上市之后,你的观点可能会发生改变。先来看看恒瑞医药的主营收入都包括什么,如下图所示。

一个共同富裕的机会

恒瑞主营业务

根据上图,你可以看出恒瑞医药就是一家非常单纯的医药制造企业,就是靠研发、生产和销售医药为主的企业,业务非常单纯。接下来再看看百济 有哪些主营业务,如下图所示。

一个共同富裕的机会

百济的主营 业务

很明显,百济的主营收入并不完全是药品销售,还包括技术授权和研发服务收入,说明这家公司有着强大的研发能力和技术实力。百济的研发实力到底有多强大,继续来看下面的数据。

百济的研发投入

早在几年前,笔者已经听说过百济神州的大名,知道它是一家研发投入非常巨大的公司,到底有多大的研发投入,来看下图。

一个共同富裕的机会

截至今年Q3,百济的营收不过62亿,但是研发投入已经超过了65亿,研发投入超过营业收入?国内很多医药公司的研发投入占营收的比例能够超过10%就已经很厉害了,但百济很明显走的是烧钱搞研发的激进路线。如果你认可这种发展模式,其实是可以花点精力来研究的。

正是因为百济持续的烧钱,所以它现在基本上没有实控人,前三大股东占比都不超过5%,而且都是保险公司和产业资本。所以,笔者认为这是一个共同富裕的机会,这里也提示大家要持续关注这家公司,如果上市之后有好的买入机会,建议第一时间参与。

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2021-12-14 16:46:36 展开全文 互动详情 87人气

刘伟鹏:北上资金大幅流入,无需恐惧小波动

从经济工作会议上来看,接下来的经济就是稳,同时还有适度提前基建设施,说明稳经济的力度还是很快的。大家不需要害怕现在的行情,昨天外围市场基本上都是跌的,我们的指数还是较强的。近期北上资金大量流入,更无需担心,市场如果有波动,该如何应对?点击视频,立即观看今日绝佳观点分析。
2021-12-14 14:07:34 展开全文 互动详情 98人气

刘伟鹏:经济会议决议就是机会!

未来市场的机会很多是围绕经济会议决议展开。经济会议决议中最要的一个字就是“稳”。稳就业、稳房地产、稳消费。这次还提到干部加强学习经济学知识,这主要是为了能够更好的施行经济政策,不能让执行者误读。同时,经济会议中还有很多重要的决议,哪些机会值得挖掘?点击下方视频,带你一探究竟!
2021-12-13 22:02:24 展开全文 互动详情 117人气

刘伟鹏:市场存量博弈,后续发展如何?

当下市场还是存量博弈的市场。白酒板块上午上涨,午后持续回落。受全面注册制影响,券商上午上涨,但下午涨幅收窄,最后只涨了0.5个点左右。12月份接近过年,资金会有一定的紧张。后续行情会如何发展?点击下方视频,带你一探究竟!
2021-12-13 22:02:14 展开全文 互动详情 43人气

刘伟鹏:从经济工作会议中挖掘投资机会

从经济工作会议中,可以挖掘不少投资机会。全面注册制一定是利好券商,同时,经济会议提出基础设施建设。经济工作会议的方向,也是未来市场机会的方向。为此,我们特地准备了一份策略包:一、新基建叠加上升趋势;二、医疗蓝筹叠加资金流入;三、传媒蓝筹叠加上升趋势。点击下方视频,领取策略包。
2021-12-13 22:01:57 展开全文 互动详情 37人气

经济工作会议召开,有哪些机会?

经济工作会议召开

上周五,中央经济工作会议结束,会议释放了很多重大的信号。比如:要求干部加强学习经济学学习科技知识,比如加大税收、社保、转移支付,支持公益慈善等等。

经济工作会议召开,有哪些机会?

但是和股市相关的只有六条:一个是新增可再生能源和原材料用能不纳入能源消费总量控制;第二是种业振兴和提高农机装备水平;第三是推进一批产业基础再造工程项目,扶持一大批专精特新公司;第四是全面推进股票注册发行;第五是推进反垄断,强化知识产权保护;第六是加快财政支出,推出新的降费减税,遏制新的隐性债务,适度超前开展基础设施投资。

知识产权板块异动

周一开盘,掌阅科技和视觉中国两家公司纷纷涨停,带动了知识产权板块大涨,如下图所示。

经济工作会议召开,有哪些机会?

知识产权板块走势图 

短期有消息刺激,那么基本面是否支持呢?笔者梳理了知识产权板块的两个先行的财务指标。先来看知识产权板块的平均现金流(下图),今年三季度是去年三季度的3倍以上,增速非常快。

经济工作会议召开,有哪些机会?

知识产权板块现金流

再来看知识产权板块的平均预收账款,也出现了同比100%以上的增幅,非常靓丽。

经济工作会议召开,有哪些机会?知识产权平均预收账款 

笔者一直把现金流和预收账款当做一个行业景气度的先行指标,如今这两个先行指标都出现了大幅的增长,意味着知识产权板块正在经历高速发展的阶段,投资者可以长期跟踪,等待好机会出现的时候,积极参与。

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2021-12-13 18:18:05 展开全文 互动详情 134人气

刘伟鹏:房地产产业链有机会!

房地产产业链有机会,但不建议关注房地产板块,因为地产是核心。如果房价再次上涨,那么高层是不能接受的,房地产会持续受到压制,但房价不会出现大幅下跌,因为容易出现金融危机,会在狭窄的空间稳健运行,但是上下游产业链有机会,包括明年积极的财政政策出台,相关上游建材都会有机会,下游家居、家装、家电也会受益。点击视频,立即观看今日精彩观点分析。
2021-12-10 15:53:11 展开全文 互动详情 37人气

刘伟鹏:指数加速可能在一月份,积极挖掘机会

大家接下来要逢低寻找机会,而不是看到昨天人民币汇率波动感到恐慌。虽然人民币汇率回撤,但今天北上资金的态度依然是流入,今天流入是内资的马甲?人民币可能还有升值空间,所以接下来对市场乐观,指数加速可能在一月份,积极挖掘机会逢低加仓。点击视频,立即观看今日精彩观点分析。
2021-12-10 15:40:28 展开全文 互动详情 53人气

刘伟鹏:12月底看3800点,明年2月看4000点

今天的调整是机会,降准之后稳定性力度特别大。最近发改委发布家电以旧换新,家装和家居下乡,汽车下乡等等促进消费政策。作为投资端,货币政策是合理的,财政政策是积极的,新一轮稳经济政策会越来越多,所以股票市场会有一轮行情,12月底上证指数看3800点,明年2月份看4000点。点击视频,立即观看今日精彩观点分析。
2021-12-10 15:40:28 展开全文 互动详情 83人气
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