科技股景气周期下挖掘机会个股

两市指数已经五连阳了，午后多数强势板块出现了调整，但是科技股在短暂整理过后却再次大涨，无疑成为目前行情中的主流方向。消息面，从汽车制造商到消费电子产品在内的各个行业所面临芯片短缺问题加剧，芯片产品等待时间甚至达到了18周。据关注半导体行业的分析师称，在未来一段时间内，半导体还将出现供应短缺，这种短缺可能会持续到2023年。

第三代半导体板块周K线走势图

数据来源：阿牛智投

半导体板块的主要逻辑

芯片短缺不光带来的是提价，而且国产替代的预期也将大增，在市场情绪化影响下，预计科技股将继续延续目前的强势，由于高位个股存在回调风险，因此，在低位滞涨个股中挖掘潜力更佳。半导体板块的主要逻辑是国产替代，本轮景气周期中，海外公司库存不足而国内公司仍有库存情况下，利于加快国产替代进程。

第三代半导体平均净利润趋势图

数据来源：阿牛智投

掘金个股机会的基本逻辑

今天半导体和锂电池板块深受主动资金的青睐，它们均属于进攻型板块。科技股近期井喷，这主要得益于行业景气度的提升以及业绩的较强支撑。我们可以从国产替代、行业周期、市场份额提升几个角度进行标的选择。关注需求趋势良好且产能相对有保证的设计细分龙头韦尔股份、卓胜微、兆易创新、澜起科技；国内制程领先的龙头中芯国际，特色工艺代工龙头华虹半导体，以及第三代化合物半导体代工领域的三安光电；半导体设备平台型厂商北方华创、国产刻蚀设备龙头中微公司；国内抛光液龙头安集科技，国内光刻胶标的彤程新材、晶瑞股份、上海新阳、南大光电等。

本内容仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。【阿牛智投投资顾问：韩式俊，证书编号：A0460621010001】

收评：指数午后回落，五连阳后注意风险

今天两市仍旧呈现分化格局，创业板指5连阳，创3月底以来反弹新高，两市成交额连续四个交易日突破万亿，半导体、锂电等趋势板块持续受到资金追捧，富满电子、士兰微、宁德时代、中环股份等多只个股均创出历史新高，科技题材依旧是当下的主线，白酒、医疗等板块表现低迷，山西汾酒大跌8%。总体来看，市场依旧是结构性行情。盘面上，盐湖提锂、第三代半导体、煤炭、鸿蒙等板块涨幅居前，白酒、工程机械、军工等板块跌幅前列。截至收盘，沪指涨0.25%，报收3566点；深成指涨1%，报收14843点；创业板指涨1.13%，报收3318点。北向资金全天大幅净买入81.98亿元，创近一个月新高，结束连续3日净卖出态势，但午后热点板块出现筹码松动迹象，后市注意可能出现回落风险。

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午评：指数保持反弹，市场热度高涨

今天两市继续保持反弹走势，沪指涨0.46%，但两市跌多涨少，分化明显，延续板块轮动格局，农业、白酒、油气股开盘走低，资金回流科技股，半导体芯片大涨，阿石创、国科微涨停，光伏、锂电池等趋势板块继续上涨，板块内多股涨停，汽车整车、碳中和表现活跃，券商股盘中异动，中银证券冲击涨停，医美概念继续修复。盘面上，盐湖提锂、汽车整车、半导体及元件涨幅居前，饮料制造、采掘服务、转基因等跌幅前列。截至收盘，沪指涨0.46%，报收3573点；深成指涨1.03%，报收14847点；创业板指涨1.63%，报收3335点。

总体来看，市场热度较高，局部性机会明显，紧跟主流方向，择机布局为主。

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早评：市场活跃度尚可，关注超预期板块的表现

#23日早评#昨日两市沪强创弱，上证指数明显跑赢创业板指数，主要原因是一些超跌的二线蓝筹股开始反弹，带动了沪指的上行。市场普跌后板块开始轮动反弹，昨日农业板块领涨，体现了盘面的防御属性。军工、汽车板块同样大涨，但军工板块已经处于加速阶段，应考虑了结离场。接下来的配置方面还是以防高位风险，做超跌为主，今日关注汽车、白酒、电力以及走出超预期行情的医疗器械板块。

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汽车赛道中优质个股的筛选

新能源汽车赛道笔者在之前写过多次分析文章，2021年--2025年新能源汽车的年化复合增长率将达到40%，是一个高速成长的朝阳行业。2020年新能源汽车的销量是136.7万量，今年前5个月产量已经达到了95万量，乘联会预计今年新能源汽车的销量将达到240万辆，这样算的话，新能源车今年将是增长最快的一年，增长速度将超过80%。所以，新能源车行业是我们应当重点分析和研究的一个优质赛道。从最近一年的走势来看，新能源汽车板块分别在去年7月和今年5月出现了两次周线级别启动信号，如图

新能源汽车板块周线走势图

数据来源：阿牛智投

本次新能源汽车板块启动于5月份，目前仍旧属于上涨中继形态，其中汽车整车板块走势最强，下面我们就从几个方面来分析一下，该板块中哪些个股机会更大。

从收入增长速度来看

轿车板块收入同比排名统计

数据来源：阿牛智投

从收入增长来看，长安汽车增速最快。从阿牛智投的数据来看，轿车行业内共11家公司，2021年一季度该公司收入排名第3名，净利润排名第4名。长安汽车是中国汽车四大集团阵营企业，拥有157年历史底蕴、35年造车积累,全球有16个生产基地、35个整车及发动机工厂。当前已掌握智能互联、智能交互、智能驾驶三大类100余项智能化技术,2016年4月睿骋无人驾驶汽车完成从重庆到北京的2000公里无人驾驶测试,实现中国首个长距离汽车无人驾驶,并首批获得美国加州、重庆自动驾驶道路测试牌照。5月20日，公司发布公告，控股子公司长安蔚来更名为阿维塔科技。在阿维塔科技下，公司将打造高端电动车品牌，与华为和宁德时代合作开发全新智能电动网联汽车平台CHN；预计未来5年将推出基 于CHN架构的5款车型。在新能源车行业高速增长阶段，长安汽车作为龙头车企，潜力无限。

销量领先：长城汽车

长城汽车 5 月销售整车 8.7 万辆，1-5 月，公司累 计销售整车 51.8 万辆，与 2019 年同期相比增长 20.3%，销量表现行业领先。2021 年销量有望大幅提升。公司目前在品牌和技术方面双重发力，提升品牌价值。公司一方面结合 不同品牌的定位加强营销活动，另一方面在自动驾驶、智能座舱、混动技术 等方面加大投入。公司经典系列哈弗车型连续多年热销，产品口 碑较好。新品牌新系列发布极其频繁，逐步提升品质与品牌形象的同时， 出现爆款的可能性更大，未来有望带动公司销量进一步的提升。

长城汽车收入统计

数据来源：阿牛智投

汽车黑马注意高位风险

昔日不知名的车企小康股份总市值已经突破千亿，离头部车企广汽集团、长安汽车也仅差两个涨停板。仅仅在大约一年前，小康股份还是A股市场里面一只无论是业绩还是股价都平淡无奇的公司，股价也长期在8、9元/股左右来回震荡，谁都没有想到仅仅一年之后，小康股份差不多已经成为了这波汽车股牛市里最大的赢家之一。在股价狂飙的背后，小康股份离不开华为“光环”的加持。上海车展首天，华为终端官方正式宣布，将正式开启汽车售卖业务。而华为开卖的首款车型为赛力斯华为智选SF5――一款采用增程系统的高性能电驱轿跑SUV，售价分别为21.68万元(两驱版)、24.68万元(四驱版)，其制造商就是小康股份。　当前，小康股份已在三电、智能座舱、智能驾驶等方面与华为展开深度合作，旗下赛力斯、东风小康等品牌作为首批车企进入了华为“5G汽车生产圈”。根据小康股份发布的最新数据显示，5月汽车销量为27959辆，同比增长31.19%；1-5月累计销量为111455辆，同比增长26.07%。不难看出，有了华为的加持，小康股份新能源销量提升还是很明显的。但总体来看，由于自身缺乏足够的实力去消化华为带来的光环效应，小康股份缺乏长期竞争力的现实，在短期内很难改变，在股价大涨过后要注意可能的回调风险。

小康股份周K线图

数据来源：阿牛智投

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收评：指数延续反弹，板块轮动加快

今日两市延续反弹，沪指高开高走，创业板指数盘中探底回升。上证50等权重反弹带动沪指冲高，创业板指箱体顶部震荡，两市成交额连续三个交易日突破万亿，个股涨多跌少，市场情绪继续回暖。油气股开盘上涨，中国石油大涨5%，创反弹新高，近段次新表现抢眼。连涨多日的科技股今日调整，鸿蒙概念股、国常软件领跌，第三代半导体多数下跌，受消息刺激，农业板块表现强势，带动农业种植业、草甘膦、生态农业等上涨，午后稀土永磁、碳中和、煤炭异动，国防军工股持续拉升，晨曦航空两连板，6月以来涨近130%。

综合来看，虽然指数表现坚挺，但是板块差异较大，后市应注意回避高位个股，在超跌板块中防御为主。

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午评：指数震荡为主，超跌农业板块领涨

今天大盘仍旧震荡的为主，沪强创弱，以上证50为首的权重板块表现较强，中石油大涨5%，再创反弹新高，锂电、芯片、CRO等趋势板块反复活跃，扬杰科技、天赐材料等个股再创历史新高，此外近端次新股表现抢眼，三峡能源4连板，点燃短线情绪，N铁建重工触发二次临停。盘面上，农业、草甘膦、航运、磷化工等板块涨幅居前，国产软件、云游戏、卫星导航等板块跌幅前列。截至收盘，沪指涨0.78%，报收3556点；深成指涨0.18%，报收14667点；创业板指跌0.17%，报收3265点。沪股通净流入3.9亿，深股通净流出3.03亿。

总体来看，目前板块持续性欠佳，弱势震荡行情中优选超跌的板块防御为主，耐心等待趋势性领涨板块出现。

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早评：震荡整固之后指数将面临新的方向选择

#22日早评#昨日两市维持震荡反弹走势，但反弹力度较弱，成交再过万亿。从节奏上看，上周调整是周线级别的一个转势信号，本周能否逆转需要观察，因此我们秉持的是防御策略。板块方面，我们三条优质赛道证券、军工、汽车中的军工板块昨日大涨，加速之后要注意风险了，考虑择机下车。总体来看，最近三个交易日大部分板块在走超跌反弹，节奏上要注意可能的回落。继续执行弱势策略，后市以超跌板块为首选，可关注白马股、证券板块的反弹机会。

本内容仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。本内容仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。【阿牛智投投资顾问：韩式俊，证书编号：A0460621010001】

从北向资金流向中挖掘机会个股

最近两周以来市场表现的是整体调整的势头，但从最近两个交易日看，指数已经开始初步止跌，并有即将展开反弹的势头。在当前板块轮动频繁，题材概念不断切换的行情中如何把握未来的行情方向，哪些个股的机会更大一些呢？今天笔者就带大家从北向资金的流向中来挖掘一下其中孕育的个股机会。首先，我们看一下最近一个月北向资金流入的主要板块方向，如图

北向资金近一个月行业流入排名

数据来源：阿牛智投

从北向资金最近一个月的流入排名看，设备制造行业大幅跑赢其他板块，受到北向资金的重点关注。阿牛智投统计的设备制造板块包含369家公司，其中评分为80分以上的公司占比21%。该板块评分64分，高于62%的板块，整体评价不错，基本质地可以接受，目前处于波段持股期，仓位配置30%以内。板块中热景生物，杰瑞股份，博实股份，振德医疗，鱼跃医疗等评分高于80分。虽然评分代表的是基本面的质地较好，但我们在实际跟踪中还要考虑个股所处的相对位置。所以，笔者结合成分股的收入排名，通过一年以来的形态走势，为大家精选了几只优质标的和大家来进行一下分享。

相关标的

案例A公司  属设备制造行业，公司具备机器人、新冠疫苗、医疗保健等题材，概念较为丰富。和公司涨跌关联度最大的板块是新冠疫苗。估值空间优异，成长能力突出，控盘程度高，游资高控盘。公司现已成为世界医药装备行业的主要企业之一。主营业务系医药装备及其整体解决方案,并率先推动智慧医药工厂的研究与开发。截止2019年12月31日,共提出3124项中国专利申请,授权专利1831项。另提出26件PCT国际专利申请,在美国、日本、俄罗斯、印度、韩国五国获得15项专利授权。

A公司估值空间大幅上升

数据来源：阿牛智投

案例B公司 属设备制造行业，公司具备大飞机、军工、专用设备、通用航空、无人机等题材，概念较为丰富。和公司涨跌关联度最大的板块是大飞机。当前航空产业链下游企业订单大幅释放，同时资金面也获得大幅改善，有望自下而上带动航空产业链的企业现金流状况大幅改善。主机厂存款规模的大幅提升和产业链各环节产能持续扩张充分佐证了行业的高景气度。公司将受益于板块景气度提升。

B公司历年成长性对比

数据来源：阿牛智投

案例C公司   属设备制造行业，公司具备物流、中日韩自贸区、合同能源管理、地热能、燃料电池等题材，概念较为丰富。三点优势：1、公司拥有通过碳捕捉，将工业和有关能源产业所产生的二氧化碳分离出来净化再利用的相关技术； 2、公司是全球冷链装备领先企业，制冷核心技术已全然掌握，并引领行业进步，技术冰轮成为了行业通识。由于在制造模式和维护网络方面有较大差异，公司不生产冷链运输车辆以及冷藏冷冻食品展示柜。 3、参股公司青达环保科创板IPO注册申请获通过，公司持有青达环保19.6%的股份，系其第二大股东。

C公司盈利预测

数据来源：阿牛智投

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