不仅强壮整个民族！乳业的格局超乎你想象！

”一杯牛奶强盛一个民族“，牛奶因丰富的营养价值受到国人青睐。张文宏教授更是坦言，”多喝水，多睡觉，多喝牛奶，多吃鸡蛋，不要瞎混“，喝牛奶可以增加免疫力，降低得新冠的概率。

实际上，喝牛奶的功效不止于补钙，集合众多功效一身，使国民健康更上一台阶。

牛奶食用的功效和问题

首先，牛奶富含铁元素、钙元素等丰富营养物质，有助于青少年儿童骨骼成长，对于老年人而言可防治骨质疏松，为骨骼健康保驾护航。

其次，喝牛奶有安神助眠效果。当代人生活压力大，常为失眠所困，可在睡前牛奶加上几勺蜂蜜，稳定脑部中枢传感反应能力，起到安神效果，给你更好的睡眠质量。

第三，喝牛奶有助于美颜，丰富的乳清酸摄入人体了可改善肌肤抗氧化能力，实现清洁功效，并且可以帮助抗氧化。

然而，问题在于很多消费者拥有乳糖不耐的体质，每当食用牛奶会有腹泻现象产生，这注定了牛奶的受众人群会有所减少，可以选择发酵乳。

如果仍牛奶的口味，市面上还有零乳糖牛奶，可转化成葡萄糖和半乳。此外，舒化奶也保留了大量营养物质。

总体来看，乳糖不耐受的问题虽然限制了一部分人群，但至少解决了其中部分消费者的痛点。

A股上市乳业格局

国内乳业公司不少，在A股上市的乳业上市龙头企业当属伊利股份，在港股上市的龙头企业当属伊利股份。值得一提的是，笔者从小喝到大的光明乳业也在A股上市。

无可厚非，伊利股份是巨无霸型企业，但是儿时就喝的光明更对笔者来说更有情感，这更多的是一种情怀，每个区域都有自己喜欢的牛奶品牌，这是根深蒂固的，无关企业行业地位。

可见，牛奶品牌也具备一定区域性，就好贵州茅台是当之无愧的中国第一白酒，但是全国各地的消费者都有自己钟情的白酒品牌，各有所好。

通过点掌财经数据，2022年一季度乳业板块乳业板块平均净利润1.89亿，同比上升22.07%，业绩增长稳健，刚性的需求，在疫情下对于健康的重视度提高，需求触发业绩抬升。

乳业板块平均净利润图

来源：点掌财经

回归业绩层面，在A股追求的业绩增速的确定性，谁能保持稳定高增速便能更受到资金更多的青睐。

投资不讲情怀，如果要笔者投资，喜好和投资是两回事。未来投资乳业企业，不仅要能满足区域性需求，还要想办法辐射全球。可口可乐之所以能成为”百年老店“，享受的是全球市场。

在全球饮奶的习惯下，乳业企业需在营销渠道、产品区分度上做得更好才能杀出重围，也绝非纸上谈兵能实现的，但有庞大消费人群作为背书，中国乳业有群众基础，全球”百年老店“也有望诞生，您认为哪家牛奶企业更具备潜质？欢迎评论！

爱生活，会投资，说出你的想法，做真实的自己，点赞转发靠大家！关注我，您将收获不一样的惊喜！

免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。

李文 从业证书编号：A0460120110001，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

论赛道股超跌反弹逻辑 增速降低半导体还有好戏？

——阿牛智投首席投资顾问杨帅0511

股市万物皆周期，上证指数从4月27日低点开始反弹，近期不会再跌破前期低点，起点是2863点，下一次美联储加息在6月15日左右，A股这波反弹周期保守角度看可延续到5月下旬，高度看到3200点左右。

赛道股超跌反弹逻辑

估值：由于市场、情绪、政策等多重因素，股价跌出估值优势，主力资金会介入，不同于普通投资者的追涨杀跌行为，超级主力格外理性，估值降低优势凸显。

增速：赛道股前期估值过高，但增速优异，在前期估值杀跌后，在加息真空期中，高增长的赛道股会有表现，它们的担忧点是美联储加息。

确定性：增速的确定性需要高，受干扰因素要少，资金才会放心。

半导体板块估值分析

半导体板块市盈率从2011年以来看，目前板块市盈率处于低位，虽然不是绝对低位，但参考意义大。

半导体板块市盈率中值图

来源：点掌财经

半导体增速分析

增速方面，客观来看，今年一季度半导体板块业绩增速下降，尽管2021年年报同比大幅增长，但今年一季度的平均净利润增速明显下降。然而，业绩增速下滑的利空因素已在前期股价中已兑现，因此可以看机会，只是预期不会像去年那么高。

半导体板块市盈率中值图

来源：点掌财经

机会方面，关注业绩高增股价回落、估值消化成长仍在、细分龙头超跌反弹三大方向。欢迎发送数字106至点掌财经公众号领取相关策略！

免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。

李文 从业证书编号：A0460120110001，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

A股2022年：买在风声鹤唳，卖在百花齐放

10日，A股市场出现3700余家上涨，连续两日的普涨格局，使得A股再迎暖意。新型城镇化、地下管网、水利等板块涨幅居前。

A股涨跌家数图

来源：阿牛智投

纵观涨幅居前的板块，近期都是有政策推动形成市场人气。例如，新型城镇化，消息面上，中办、国办印发《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》，明确了以县城为重要载体的城镇化建设的发展目标和具体任务。

极端市场便是机会点

今年以来，政策持续推进。基建、东数西算、风光储再到近期出台的消费刺激政策，可以看出管理层在当前局势下对各行各业呵护有加，有了坚实的后盾，我们无需过度担忧市场。

伴随而来的，政策每次出台，对应的后面一段时间就是该行业对应在A股的板块暖风期，并且是结构性行情，新的板块行情会取代老的题材行情，政策刺激的板块都会有阶段性的演绎，但我们也不要过度留恋。

在这样的市场下，像2018年的极端情况不会发生，如果出现了几天时间左右，便是遍地黄金。最典型的就是4月27日的上证指数2863点，当时4月25日两市近2000只个股跌幅超9%。

这种千股跌停的情况是市场罕见的，出现指数便会经历急跌、缓跌、止跌的过程，2863点就是政策底，在近1-2个月内轻易破，每次到3000点下方都是机会区。

极端市场看机会，但是也不应过度兴奋，如果连续出现好几天3000家以上涨停则应谨慎，在外围市场美联储加息的情况下，A股虽然可控但也难完全地独善其身。

今年投资的应对思维

诚然，A股目前估值确实低，但是要持续推动，需要大量的增量资金，目前并不具备条件，尤其是高估值品种有杀估值风险。

总结下来，定调为买在风声鹤唳，卖在百花齐放。今年恐慌情绪杀出后的2-3天，我们应积极看机会，在极度乐观情绪出现后的2-3天应保持谨慎。

对于今年的市场环境，阿牛智投首席投资顾问余兆荣传授了几大思路：

1、永远不要满仓股票

2、指数上涨10%以上的行情，都是绝佳的减仓机会

3、低估永远不是你买入的理由

4、不要轻易去尝试趋势投资

5、急跌过后的反弹是最大机会

6、多个底部区域信号出现时，可以开始战略性大幅建仓。

对于今年的投资，笔者认为”财不入急门“是关键，在情绪波动大的环境下，我们不应随波逐流，聚焦好自己的股票，在情绪极端的时候，去做一波超跌反弹，积少成多，更是今年的生存之道，不去预测真正的市场底，对于A股的未来我们依旧看好，但心中也保有一份谨慎。各位又有何看法，欢迎评论！

爱生活，会投资，说出你的想法，做真实的自己，点赞转发靠大家！关注我，您将收获不一样的惊喜！

免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。

李文 从业证书编号：A0460120110001，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

王雨厚：捕捉A股的投资机会，教授投资的艺术！

——阿牛智投首席投资顾问王雨厚0506

       当下市场遍地是机会，无需追高，一季报业绩披露完毕，短期不再有利空因素，新型消费板块将迎机会点。运动用品、小家电、宠物食品均是新消费范畴。

       前期分享的上海本地股，已走出六连板，是我们反复强调的机会，逆势走强尽显强势。

       券商板块网友们咨询的较多，意味着板块处于临界点，虽然中期仍然看好，但短期受情绪面影响大概率会面临大幅调整。

       3000点保卫战，大概率能守住，物价高企的当下，A股估值目前显然偏低，当下位置理应看多。

十余载悟得投资真谛

       规避风险和捕捉机会是投资的艺术！去年3400点上方，我们反复提示风险，认为空仓是最佳策略，而当时市场投资者普遍情绪高涨，我是少数，获”空仓哥“称号。事实证明当时空仓帮助大家规避了大幅回撤。

       在近期2900点附近出现千股跌停的恐慌局面，我们鼓舞信心，认为遍地机会，推出新抱团趋势策略，其中，瓜子、光模块、火腿肠等领域龙头已异军突起。

       投资需要时间的沉淀，十余年市场洗礼，投资真谛已了然于心。

       3000点下方手中要有筹码，即使股价会有波动，低位也是机会播种的绝佳时期。

       前瞻把握小而美机会，教你511仓位管理法，及时的观点，更多精彩内容，欢迎扫码入群，听直播即领福利，您将收获不一样的惊喜！

       详情可咨询班主任：13472494165。

       免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。

       李文 从业证书编号：A0460120110001，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

王雨厚：反弹刚刚拉开序幕！A股的好戏即将打响！

——阿牛智投首席投资顾问王雨厚0510

当下位置坚定看多！反弹才刚刚开始，不要轻易下车，格局宜放大。指数方面，多方力量胜利，盘面超预期的强势，但也不可过度兴奋。

上证指数3500点大幅下杀至今，整体市场超跌现象显著，此处信心是金，3000点必须看机会！

美股杀跌是合理现象，前期十年长牛，高位杀估值是理所应当；反观A股，估值依旧处于低位，爱国心、自信心、一颗红心都需要有，拥有这三颗心是在A股长久生存的根本，未来发展更具看点。

板块方面

中线方面，消费和基建是明牌主线，继续看好。短线方面，更看好小市值品种，但一定要出现做多信号的品种，科创相关品种已有表现，前期分享品种均已爆发。

锂电板块，去年涨了十倍，今年风险较大，逢反弹是减仓的机会。

石油板块，”两桶油“如果有耐心，实际上”欠你一个板“。

短期做多信号是小市值能否爆发机会的关键，目前重点关注三大方向：

1、券商

2、半导体

3、风能

感兴趣的朋友，欢迎发送123至点掌财经公众号领取策略，满仓哥带你领略A股风口！

免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。

李文 从业证书编号：A0460120110001，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

季梦杰：小票次新活跃期，四大方向迸发机会！

——阿牛智投首席投资顾问季梦杰0509

上证指数呈现无量普涨局面，市场偏弱，以偏谨慎为主的情况下，小票、次新更为活跃。

热门板块

纸业板块，当日涨幅居前，人民币贬值的情况下，导致纸浆成本上涨，短期股价拉升是纸类涨价消息刺激所致。

青蒿素，上涨意味着新冠药相关品种受重视。

城市绿化，新型城镇化管理带来的机会点。

预测翻多板块机会

毛纺，需重点关注，人民币贬值直接利好出口，毛纺就是重点出口型行业！

热点事件

新型城镇化，中办、国办印发《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》，推进公共设施适老化改造，发展普惠性托育服务，支持社会力量发展综合托育服务机构和社区托育服务设施。

新冠药物，国产新冠药物研发加速推进，阿兹夫定三期临床试验数据整理工作已完成，国产新冠药物的推进线，值得关注。

纵观当下市场，我们精选了四大方向：

1、新型城镇化建设

2、粮食安全+通胀

3、国产新冠药物

4、新型城镇化+商业

拥抱大时代，遍地是黄金。财经小王子助你掘金，欢迎发送数字566到点掌财经公众号领取。

免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。

李文 从业证书编号：A0460120110001，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

50万倍！巴菲特的成功启示！寻找中国的”可口可乐“

       近期，可口可乐的股价近期创出历史新高，百年来复权价达到惊人的50万倍。樱桃味的可口可乐是巴菲特的最爱，截至去年底，巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦持有可口可乐公司9.23%的股份。

       从1988年买入可口可乐之后，巴菲特并不在乎股价的波动，虽然中间有十年股价一度沉沦，但在此后又奋起直追，屡创新高，使他赚得盆满钵满，成为了优秀的价值投资案例。

       巴菲特的成功投资先是依靠自己充沛的现金流，给了我们普通人三大启示：

       1、多去选择我们平时生活中能接触到产品的优质公司，产品销量好、口碑好、体验感好的公司，可认定为好公司，彼得林奇的成功投资哲学也是如此，而一些to B的企业，我们很难去亲身感知产品好坏。

       2、长期持有，不过度去看K线，这需要你选择好公司的前提。要有识别”百年老店“的能力，最初的选择决定了你最终达到的高度，需要你对行业趋势的判断。

       3、好公司是将简单的事情做到极致，可口可乐在快消品行业这种同质化严重的行业中，能力压其他品牌，归结于其产品优势造就的品牌效应已根深蒂固，其佩服已彻底征服消费者的味蕾。后来者无非撼动其地位，在通胀趋势下也不会减少市场份额。

       当然，可口可乐股价长牛和美股整体趋势有关，道琼斯工业指数除了少数几年出现了大回调，总体来看走势非常优美。那么，A股有没有类似的情形存在？

A股消费赛道亦走出结构长牛

       纵观A股10年，上证指数始终围绕着3000点附近去运行，总体呈现平稳状态，更多的演绎是结构性行情。

所谓结构性行情，就是领头羊行业带领的行情，在A股众多行业中脱颖而出，例如白酒行业，在过去的近十年内走出了结构性牛市，让不少股民和基民心生欢喜。

       白酒板块中，贵州茅台更是一骑绝尘，成为实至名归的A股一哥。

       无独有偶，”奶茅“伊利1996年上市时期总市值为4.21亿元，截止2022年5月9日已达到2407.09亿元，涨幅近571倍。和可口可乐相似的地方在于，伊利也属于快消品行业，并且龙头地位持续巩固。

       在A股“嘴巴吃的”相关公司在过去的时期更容易走出长牛，民以食为天，背靠庞大人口红利、消费红利，消费概念成为了前期机构资金的宠儿。

上证消费板块平均净利润图

来源：点掌财经

       通过点掌财经数据，A股的上证消费板块共30家公司，今年一季度平均净利润8.62亿，同比上升10.56%。虽然增速不算优异，但从长期来看，板块增速增长较稳健。

寻找真正的龙头企业

       稳定的增长是机构所青睐的，并且和一些科技型企业比，消费行业不存在技术替代的顾虑，不用过多考虑行业的终局。

       值得一提的是，无论是贵州茅台还是伊利股份，在历史上都出现过触及灵魂的调整，当年的塑化剂和三聚氰胺的风波使两只股票都出现了巨大的调整，但拉长周期看，那段时间就是黄金坑，只要公司质地足够优质，不具备毁灭性的利空反而是机会时点。

       两家公司更重要的是，他们的产品竞争力足够强，有足够的定价权，其次，其构成的消费习惯要有”百年“的气质，像近年来的一些网红消费品更侧重的是营销层面，不能构成持续的购买，我们更应擦亮自己的眼睛去判断。

       关键是，要寻找龙头企业，在估值合理偏低的时候去买，相信消费行业能在未来走出”可口可乐“级别的世界级龙头企业，您认为哪家企业有望率先实现，欢迎评论。

       爱生活，会投资，说出你的想法，做真实的自己，点赞转发靠大家！关注我，您将收获不一样的惊喜！

       免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。

       李文 从业证书编号：A0460120110001，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

首批科创板上市见证者首度发声！支持科创50发展！

       科技是发展的驱动力，笔者当年有幸参与过容百科技的IPO项目，见证当年首批科创板优秀企业上市，时至今日已有多年，一路以来科创50辉煌过，沉寂过，而今不禁感慨万千。

       2019年6月13日，科创板正式开板，集合了芯片、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，科创50集合了中国最优秀的一批科技企业，科技是国民发展的驱动力，经过落后到奋起直追，低端后不能迈向高端化的进程，我国已在新能源车、5G等领域在全球舞台拥有一席之地，科技产业欣欣向荣。

科创50基本面实则扎实

       身边也有不说朋友购买了科创相关主题的基金，然而科创50却从1639点附近一路下跌至900点左右，使不少人心有不甘，难道是科创板的企业真心不给力？

       通过点掌财经数据，科创50板块披露2022年一季度业绩披露了49家（共50家），平均净利润2.63亿，同比上升114.72%，呈现翻倍式增长，显然一季度科创企业的基本面非常扎实。

科创50板块平均净利润图

来源：点掌财经

       当前科创50的下杀并非基本面因素所致，那么究竟导致了科创50的”陨落“？

下跌是机会的试金石

       近期来，也并非A股，全球股市都表现不佳，原因在于，美联储加息导致美元回流，对于全球故事的流动性都造成一定压制。

       5月4日，在美国首都华盛顿，美国联邦储备委员会临时主席鲍威尔出席新闻发布会。宣布加息50个基点，将联邦基金利率目标区间上调到0.75%至1%之间。这是自2000年以来加息幅度首次达到50个基点，美国的通胀水平也处于历史高位，加息需求有目共睹，而这也仅是一个开端，后面加息之路还很漫长。

       对于股市而言，加息最影响的是享受高溢价的赛道股，尤其是科技领域的公司面临杀估值风险，市场资金更青睐安全边际好的公司。

       国内方面，疫情影响造成了部分一线城市出现停工，对于高兴科技生产企业的经营造成短期压力，对于二季度业绩部分资金存疑。

       然后，长期来看，股价和公司基本面的情况，就好比狗和人的关系，但股价大幅偏离基本面的情况下，势必会在将来把拉回，过高和过低都会进行修正，目前科创50从价值层面来讲，显然是被低估了，只不过短期受情绪面和资金面的影响，股价没有真正反映企业价值。

       申万宏源认为，综合考虑科创50指数所代表的未来中国产业转型方向，以及当前的基本面情况与估值水平，科创50指数在中期视角下已进入配置区间。

       逆境出英雄，2018年A股泥沙俱下时，贵州茅台一度到达400元附近，宁德时代也只有几十元，在此后的几年里走出了壮阔的行情。受流动性影响，A股仍将有磨底的过程，但是好好公司往往是跌出的机会。

       下跌的过程中，不去猜底，尊重市场趋势，但是对于部分科创50中的优秀公司从长期配置角度看，可以逐步关注起来，以敬畏和发展的眼光去看，对于我们科技的未来充满自信，支持科创50的长远发展！

       爱生活，会投资，说出你的想法，做真实的自己，点赞转发靠大家！关注我，您将收获不一样的惊喜！

       免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。

       李文 从业证书编号：A0460120110001，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

它经济时代到来！无法抗拒的灵魂伴侣！

       “它经济”近年来受到市场广泛关注，撸猫、撸狗成为了不少年轻人的娱乐项目，也有不少老人通过养宠物的方式，找到了精神的寄托，成为了他们的”灵魂伴侣“。

       “它经济”也可称为宠物经济，是新消费时代的宠儿，不单单是养猫、养狗，具备完整的产业链。

无法抗拒的萌宠魅力

       纵观整个宠物经济产业链，上游是宠物领养和买卖，中游包含宠物用品及食品，下游有宠物美容、寄养、医疗、保险等服务。

       相信各位”铲屎官“们都能感受到，每个月大几千的花费是不可避免的，光是在外面给宠物洗个澡就得好几百元。但是，依旧不减大家的热情，甚至不少主人省吃俭用，也要让爱宠过上精致的生活。可见萌宠的魅力盖过了消费者们对费用的顾虑。

       《2021年中国宠物经济产业研究报告》显示，2020年中国宠物经济产业规模达2953亿元，同比增长33.5%。受访者中超七成有过饲养宠物的经历，其中，65.6%养狗，40.6%养猫。77.7%的受访者将宠物视为情感寄托。

       研究机构预计，未来三年宠物行业将继续保持平稳增长，复合增速预计14.2%，到2023年行业规模将达到4456亿元。

       养宠模式也愈发精致化，在宠物用品购买中，日用和洗美销量爆表，更加侧重产品的功能性、颜值，品质感是消费者的追求，做一个精致养宠人。

       此外，智能化养宠也成为了一大趋势，科技升级赋能，便捷性优势体现。即便主人出门在外，也可以通过智能自动喂食器设计远程喂食计划。就连，宠物喝水也能设计场景，让饮水更安全、更静音，新型产品提供了智能化方案。类似的智能化养宠产品已逐步商用化，为主人减负。

行业目前仍有提升空间

       然而，宠物经济行业公司的业绩却并不喜人。

       通过点掌财经数据，A股宠物经济板块共20家公司，已公布19家业绩，2022年一季度平均净利润为0.79亿，同比下降了54.60%，盈利大幅下滑，并未交出靓丽业绩答卷。

宠物经济板块平均净利润图

来源：点掌财经

       主要原因在于，几家头部企业的主要营收来源都来自海外。做的业务是为国外宠物品牌提供生产代工服务。单纯的代工业务难有高毛利率，叠加上游原材料成本高企，和海外疫情影响，盈利欠佳也是情理之中。

       诚然，国内宠物市场无序扩张现象显著，市场集中度有待提高，较之于国外宠物用品，国内的竞争力有巨大提升空间。中宠股份、佩蒂股份、依依股份等上市企业都致力于打造自主品牌，但营销费用花费大，品牌效应扩散需要时间沉淀。

       市场头部集中度的不足，也意味着会有更大的机遇，随着新消费习惯的到来，期待在百家争鸣的”它经济“市场中，会有真正的“话事”企业领军整个行业，对此您怎么看？

       爱生活，会投资，说出你的想法，做真实的自己，点赞转发靠大家！关注我，您将收获不一样的惊喜！

       免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。

       李文 从业证书编号：A0460120110001，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。