冷链物流结束“野蛮生长”，迎高质量发展！

冷链物流需求巨大

       2020年初疫情的爆发推动消费者对生鲜产品及无接触商品配送的需求激增，也使得冷链物流市场规模稳步扩大。冷链物流集中服务食品及医药产品线，两大产业均呈现对冷链物流巨大需求，尤其是在疫情间歇性催化的过程中，冷链物流高质量发展的迫切需求在加大，在一定程度上为冷链物流行业带来了极大的机遇。

冷链物流板块平均收入

       根据点掌财经的统计，冷链物流板块65家公司2021年三季度平均收入为144.54亿元，相较于2020年同比增长18.8%。已经公布2021年年报的33家公司的平均收入也已经达到191.50亿。从整体行业的收入情况来看，冷链物流板块的规模已经逐步的在扩大，尤其是近两年食品与药物对冷链物流巨大需求。

冷链物流高质量发展迎政策推动

       近日，交通运输部、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局、中国国家铁路集团有限公司联合发布《关于加快推进冷链物流运输高质量发展的实施意见》，进一步推动冷链物流运输高质量发展，更好满足人民日益增长的美好生活需要，服务加快构建新发展格局。其中提到，要优化枢纽港站冷链设施布局、完善产销冷链运输设施网络、推广应用智能化温控设施设备、创新冷链运输组织模式等。

图片来源：交通运输部官网

关于加快推进冷链物流运输高质量发展的实施意见

       在中国，冷链行业是在2010年才开始迎来快速发展期，行业标准逐渐确立起来后企业数量增多，也相继有一些国际知名企业相继进入中国，而后在2013年随着生鲜电商和互联网的崛起，冷链物流则开始进入了“野蛮生长期”。

       现在五部门发文要推进冷链物流行业更高质量发展的通知，则可见冷链物流行业将越来越规范化，也将会产生一批新的更大更强更有竞争力的头部公司！

板块估值不高，有一定抗跌能力

       目前全国统一大市场的热点仍在持续，物流包括冷链物流板块仍然将会受到消息驱动有一定的表现，虽然市场处于弱势，但是从点掌财经的冷链物流市盈率来看，冷链物流板块当前市盈率中值27.79，长期市盈率中值中位数29.89, 长期市盈率中值当前分位43%。

冷链物流市盈率中值处低位

       在当下较为弱势的市场中，低估值的板块往往表现的比估值高的板块更抗跌，结合消息面的驱动，冷链物流板块或将迎来机会。

冷链物流带来新机会！

       同时，笔者在研读《关于加快推进冷链物流运输高质量发展的实施意见》时，其中有几个点大家也可以关注，同时挖掘细分的机会，比如增强跨境冷链物流服务能力、优化枢纽港站冷链设施布局、完善产销冷链运输设施网络。这些高质量发展的要求的提出，对于那些本身就有跨境电商天然优势的和仓储配置的企业，其实机会更加大。

       以上就是关于冷链物流板块的全部内容了，大家是怎么认为的？欢迎留言互动！ 也可以动动发财的小手点点赞哦，你的认可是笔者原创最大的动力！

【阿牛智投一般从业人员：闫会子，证书编号：A0460121090013，本内容仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。】

究竟有何魅力？2022白酒还有机会吗？

       提到白酒，大家好像都有一种情结，不仅仅是诗歌词中的“葡萄美酒夜光杯”还是中国的“酒桌文化”，再到资本市场上基金抱团的“喝酒吃药”行情，都让多少中国人为酒而“疯狂”！

       但是白酒的消费市场显然是缺失了年轻人的，或许是年轻人更爱的似乎还是啤酒、鸡尾酒、红酒......

       《2021白酒行业数字营销洞察白皮书》显示，年轻群体对白酒的接受程度普遍较低。

谁也别想躲开白酒的“魅力”

       虽然有很多年轻人几乎不喝白酒，但是也没办法避免他们对白酒的火热，一些年轻人居多的社交APP上的热搜也经常有关于酒的身影，比如“白酒基金”、“茅台涨价”，这样看来年轻人虽然逃过了白酒的“美味”但是难逃它带来的金钱的魅力。

       中年人更不用说，看看酒企头部企业的业绩就明白了。贵州茅台2022Q1 总营收331 亿元左右，同增18%左右；归母净利润166 亿元左右，同增19%左右。一季度公司如期开门红，今年收入和利润增速均有所加速。这么多年来，作为白酒的老大哥，一直保持着较为稳定的增长。白酒行业也基本如此。

       根据点掌财经的数据，白酒行业共27家公司，2021年三季度平均收入为98.61亿，同比增长12.69%。毛利率也一直维持在77%的高位上方。是属于较高毛利率的行业之一了。并且白酒企业的平均现金流状况也是让人“眼红”，2021年三季度的平均现金流同比2020年三季度增长69%！手握大把现金，这样的行业谁不爱？

白酒板块收入与毛利率图

        根据以上数据，白酒企业的增速稳定，毛利率高，现金流充足，且白酒前期跌幅较大，今年白酒是不是会有行情呢？

2022年白酒的行情会有吗？

       是否有行情还是要结合当下市场风格来看，目前市场轮动较快，板块持续性较差，缺乏增量资金，并且白酒行业估值较高，不是资金的首选。

白酒板块市盈率情况

       根据点掌财经白酒板块的市盈率数据来看，白酒板块当前市盈率中值44.36，长期市盈率中值中位数36.74, 长期市盈率中值当前分位63%，仍然处于中高分位，虽然短期白酒跌幅较大，市盈率已经到达较低水平，但是长期来看白酒的估值还是偏高。

       另外白酒行业的增速虽然很稳定，但是没有带给人超预期的增长表现，白酒企业是传统企业，但是也要在原来的的基础上寻求更多的创新和高增速，近期贵州茅台新上线电商平台—“i 茅台”，已经上线了四款新产品。新电商平台上线也标志公司改革进程加速，公司有望进入快车道。

       看到这里，相信大家应该基本了解白酒行业的基本情况了，大家认为今年白酒是否还有行情呢？欢迎留言互动！ 也可以动动发财的小手点点赞哦，你的认可是笔者原创最大的动力！

万亿赛道的黑马，干饭人新宠“预制菜”开团！

       2021年11月份，预制菜概念引爆市场，预制菜是指以农、畜、禽、水产品为原料，配以各种辅料，经预加工而成的成品或半成品。大众消费对预制菜的认知度也在逐渐不断的提升，尤其是对于现在的95后的年轻人，预制菜的出现可以说是我们的福音。

“宅经济”下离不开的预制菜

       疫情突发，很多人被迫居家，无法点外卖，只能在买菜软件上或者通过团购来采购物资。各个买菜软件上也都会有预制菜这一选项。据叮咚买菜发布的《2021年度消费趋势报告》显示，叮咚买菜2021年预制菜全线产品销量同比2020年增长300%，且预制菜的订单在整体订单的渗透率超40%。

       随着消费习惯的改变和预制菜的普及度，预制菜的种类增长已经到了足以让人流口水的地步，下面是叮咚买菜APP上预制菜的，整个预制菜下面的分类有龙虾、卤制品、轻食沙拉、烧烤炸物、火锅到家等等，试问，谁能拒绝一份只用加热就能食用的十三香小龙虾呢？

图片来源：叮咚买菜APP

预制菜的丰富种类

       可惜抢不到也是枉然。

预制菜有望步入万亿赛道！

       据艾媒咨询统计数据显示，在2019年我国预制菜市场规模已有2445亿元，2021年这一市场规模已达3459亿元，其进一步预测，至2025年我国预制菜市场规模将保持20%以上的增速，并在2026年突破万亿元。同时，预制菜市场的兴起也吸引了众多企业的，2020年我国预制菜相关企业注册量为12983家，而在12年的时候仅2753家。

预制菜板块三季度收入同比大幅增长！

       根据点掌财经的统计，2021年三季度预制菜板块18家相关公司平均收入达到176.14亿元，同比2020年三季度增长了87.1%，可见预制菜规模在不断的扩大与增长。

       根据公开数据显示，已有众多玩家加入了预制菜市场，湘佳股份在2021年年报中透露，公司已设立控股子公司，开始涉足熟食及预制菜领域；恒顺醋业近日也在投资者互动中透露公司在积极研发和布局预制菜产品系列。

市盈率中值处于相对低位

       从点掌财经预制菜市盈率数据来看，预制菜板块当前市盈率中值为61.53，三年市盈率中值中位数为65.61, 三年市盈率中值当前分位为38%。中期来看预制菜板块的估值处于相对较低的分为，板块估值不高。

预制菜市盈率中值处低位

       结合当下的市场风格，低估值板块的表现强于高估值品种，预制菜板块相对来说会受资金的关注，同时在疫情催化下，预制菜的销售增长也将持续。

       与此同时预制菜产业也迎来政策推动。3月25日广东省出台《加快推进广东预制菜产业高质量发展十条措施》，这是我国首个省级预制菜产业政策。政策出台后，广东省多个地市迅速响应，积极部署预制菜产业发展。

       预制菜这片蓝海赛道，有了政策的加持后，相信不仅会吸引企业的布局，也会不断的在二级市场活跃。

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云游戏爆发拐点就在今年！

       云游戏与3A游戏有何区别？

       如果说平时我们玩的3A游戏需要一个高性能的游戏电脑，通过下载安装才可以开始玩，而云游戏给我们描绘的场景则是不再需要考虑下载、安装、画质设置等等常规玩游戏不得不解决的问题，拿起手柄，就可以一秒开玩，且游戏画面不受设备的性能限制。

图片来源：百度

       2021年元宇宙赚足了互联网、资本圈的目光，迎来了极大的发展，而在当前背景下，游戏显然是作为元宇宙的主要载体，在云宇宙爆火以来，各大游戏公司或底层技术支持者都迎来了极高的参与热情，元宇宙与现实世界的交互，会使得游戏体验更加真实，从而提升用户的付费意愿，提升云游戏的市场收入。

爆发拐点来临，板块正处低位！

       中国信通院联合IDC发布的《全球云游戏产业深度观察及趋势研判研究报告(2022年)》显示，2021年，我国云游戏市场收入已达40.6亿元，同比增长93.3%。

       根据报告预测，2022年会成为中国云游戏市场的爆发拐点，收入将增至79.2亿元，同比增长95.1%。预计至2025年，云游戏市场收入达到342.8亿元。自2020年到2025年，年复合增长率将达到74.8%。

云游戏板块指数涨跌图

       根据点掌财经的云游戏板块指数涨跌图来看，该板块在今年的1月5号达到最高743.8点，随后板块指数出现大幅调整，到3月16日的最低点499.71点，整体调整幅度达到32.8%，近期板块已经有了明显的横盘止跌迹象。

       指数前期大幅的调整刚好配合云游戏爆发的拐点预期，相信云游戏指数会迎来一定的修复性行情。

短视频巨头布局云游戏，加速行业推广！

       据公开数据显示，某手与某音两大短视频平台也在积极布局云游戏相关业务，它们的月活基本超5亿，可以算是互联网短视频平台的两大巨头了，有了这两大巨头的加持，云游戏的普及和影响力也将极大的得到推广。

       事实上，也有很多云游戏公司借助头部互联网企业自身的流量来加速业务的推广，这种借力的做法不失为云游戏发展初期一种高性价比的做法。

       根据点掌财经的统计，云游戏板块25家上市公司去年3季度平均在建工程为3.04亿，同比上升9.40%。可见云游戏相关公司也进一步加大了云游戏的布局。

云游戏平均在建工程

       目前，云游戏的发展处于商业可行的阶段，随着云游戏赛道的扩充，优质内容相继出现。随着5G、云计算等核心技术的快速发展，云游戏产业链将呈逐步扩大的趋势。

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为何房地产频频暴雷，却上涨不断？

        3月16日，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，对于金融委的表态，资本市场迅速给出正反馈，A股三大股指集体回升，港股迎来绝地反弹，伴随指数一起上涨的还有近期最亮眼的星——地产股。

地产股涨停潮不断，众股狂欢！

        从3月16日房地产板块的低点到4月1日约半个月的时间，地产股涨势强劲，涨幅约30%，期间单个交易日内，数十家公司同时涨停，掀起了地产股的狂欢。

图片来源：点掌财经

房地产板块涨幅半月涨幅超30%

巨额债券到期，房地产能否挺住？

        3月31日，在万科的业绩说明会上，董事会主席直接道歉并检讨反思，道歉的原因是业绩下滑，万科历史上有三次业绩下滑，1995年第一次、2008年第二次，今年是第三次。

        而另外一个地产的头部公司融创则因为还不上钱而冲上热搜，3月24日消息，本金40亿元的“20融创01”可回售债券计划展期，融创中国董事长孙宏斌将为这笔债券提供无限连带责任担保。

        一家赚不到钱，一家还不上钱，这大概也反应了房地产行业目前的现状。

        而根据房地产行业大数据巨头克而瑞又发布的一组房企融资数据显示：2022年是房企偿债的高峰年！房企到期债务金额达到6298亿元。100家典型房企2022年的境外债权融资到期主要集中在上半年，3月、4月、6月、7月均为境外债权融资的偿债小高峰。

        在这种情况下，很难不担忧房地产企业随时会有暴雷的可能。

        那么为何在房地产基本面变差，且有巨额债券到期需偿还，时刻面临暴雷的可能性的情况下，房地产却在A股市场掀起了一股“大浪潮”？？？

政策面暖风吹不断！

        3月22日，苏州地区多家银行的首套房贷款利率降至最低4.6%，与5年期以上LPR利率持平。有相关银行人士表示，这已是近年来的最低水平。除此之外，其它各地也均有类似的政策。

        4月1日，浙江省西部城市衢州在疫情之后对楼市进行了全面松绑。最主要的调整是限购和限售政策的取消，根据最新调控政策，非本市户籍家庭、个体工商户及由自然人投资或控股的企业，视同本市户籍家庭执行相关购房政策。这也是全国首个取消限购限售城市。

地产行业估值空间较大

        根据数据显示，当前房地产板块的估值空间为42%，结合当下市场的风格，低估值小市值为资金的最爱，因此房地产板块成为了资金的首选。

图片来源：阿牛智投

房地产板块估值空间

        机构认为，房地产政策遵循逆周期规律，当市场下行到一定程度时，政策可能转为更加积极。当前，房地产市场探底，土地市场调整，在此背景下，我们将迎来政策的窗口期。

        另外，历史经验表明，房地产股的运行，主要和政策预期相关，而不是和基本面相关。

        综上所述，笔者认为虽然房地产行业时刻面临着暴雷的风险，但是因为政策预期，房地产才会有如此好的行情，这也就是笔者所说的，为什么频频暴雷，却上涨不断的原因了。

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中药抗疫受认可，关注中药传承与创新！

        中医药治疗新冠肺炎疗效获得世卫组织专家会议认可。“世界卫生组织关于中医药治疗新冠肺炎专家评估会”的报告于3月31日在世卫组织官网发布，来自世卫组织6个区域的21名国际专家参加了评估会，会议报告指出：中药能有效治疗新冠肺炎，降低轻型、普通型病例转为重症，缩短病毒清除时间，改善轻型和普通型患者的临床预后。

中药抗击新冠显成效，喜迎政策加持

        据上市公司相关公告显示，以岭药业的连花清瘟、太极集团的藿香正气口服液、红日药业的血必净注射液、步长制药的宣肺败毒颗粒等产品被列入新型冠状病毒肺炎诊疗方案(试行第九版)，在上海疫情严重的当下，笔者所在的社区也收到了连花清瘟颗粒，据悉，这是以岭药业结合上海疫情需求，通过中国红十字基金会“连花呼吸健康公益行”项目向上海紧急捐赠5000万元连花清瘟，助力本地疫情防控。

        说实话，有被感动到。中国人还是要靠中国人。

图片来源：百度

        国务院在3月底还印发《“十四五”中医药发展规划》，明确了“十四五”期间中医药发展的目标任务和重点措施，之后中医药发挥更大、更加积极的作用。作为中国的瑰宝，中药也会慢慢地走向国际。

新冠流行期间，中药的表现重塑了对它价值的判断，政策又为中药加了一层Buff。

        二级市场上，中药板块表现的也很强势，作为连续性较强的板块之一，中药板块在3月16号指数见底之后，随指数反弹，截至4月1号，该板块涨幅超10%。

图片来源：点掌财经

中药及保健品板块涨幅超10%

退林复耕，上游原材料迎利好

        近年来，国家对粮食安全的重视程度不断提高，明确提出：严禁违规占用永久基本农田种树挖塘，实际上很多中药材严格意义上属于树木，中药材比如人参会吸收土地的肥力，使得林地在一两年内肥力丧失。现在国家是种植这些林地要恢复耕地，不同意的话会强制执行，所以很多中药材供给会减少，这在上游价格上会有一定的提振作用。

        据业内人士预测，中药种植面积下降幅度可能在30%左右，在市场供给减少的情况下，中药材价格可能还会上涨。

中药及保健品行业毛利率不断攀升

        根据点掌财经的数据统计，中药行业2021年三季度的平均收入为43.49亿，同比升8.45%，毛利率45.2%，同比上升4.55%。受益于部分中药材的上涨，整个2021年中药行业的毛利率都有一定的上升。

        不管是中药对于抗击疫情的表现还是上游原材料涨价的提振，已经政策的支持，这都无疑显示出我们的中药正在积极发挥它的作用，正在向世界展现出自己的价值，有了政策为它开绿灯，我相信会有越来越多的人投身于中药的传承与创新！

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天然钻石VS培育钻石，你为谁买单？

        12月6日，创业板新股迪阿股份(301177.SZ)开启申购，发行价高达116.88元/股，是今年以来第十高价新股。12月15日，迪阿股份上市首日收涨41.18%。

        迪阿股份从DR品牌创立之初即坚持“男士一生仅能定制一枚”DR求婚钻戒，其“一生只送一人”的购买规则，收获众多“真爱粉”，同“钻石恒久远,一颗永留传”一样，虽然都是钻石商美好的“骗局”，但是仍然有很多人愿意为其背后的象征意义买单。年轻消费者贡献的收入额占比超过85%。

迪阿股份三季度收入已超去年全年

        根据点掌财经的统计，迪阿股份的三季度营业收入同比上涨127.55%，毛利率达69.76%，并且已经超过2020年全年的营业收入。

三季度同比上涨127.55%，超去年全年

培育钻石头部企业业绩逆天

        DR的婚戒所使用的都是天然钻石，而近几月在市场上培育钻石也火热了起来，主要源自几家相关上市公司的逆天业绩，比如力量钻石在前三季度的毛利率大幅度提升到63%、净利润率则达到46.81%。

毛利率大幅提升，收入同比增长107%

        12月19日力量钻石发布公告，预计2021年净利2.32亿元-2.45亿元，同比增长217.14%-234.95%。报告期内公司业绩较上年同期增长较大，主要系：技术研发取得突破，培育钻石产品销售占比增长较大，效益明显提升。

培育钻石能否替代天然钻石的市场份额？

        从科学的角度上看，培育钻石与天然钻石是完全一样的物质，硬度、折射率等物理性质都完全一样，两者成本不同导致价格相差1/3-1/4。但是消费者对二者的认知还是不一样的。很多人会开始思考培育钻石能否取代天然钻石的婚戒市场，但为什么两者一定要成为替代关系而不能是共同发展呢？它们可以定位不同的消费场景，天然钻石主打婚恋，而培育钻石主打商务、日常/时尚聚会等场合。培育钻石更加符合年轻消费者的可持续消费主张。在颜值即正义的悦己需求中，以年轻千禧一代和Z世代为代表的年轻消费者更偏好小众设计款和联名款，满足消费者的个性化表达。

        同时由于培育钻石的物理性质、硬度、折射率都与天然钻石一样，它的应用不仅仅是体现在消费场景，同时也体现在工业上，比如切削材料和超精密加工、光学材料、半导体及电子器件、培育钻石探测器，随着科学技术和现代工业的迅速发展，培育钻石的用途将越来越广，用量也会越来越多。

培育钻石行业发展潜力巨大！

        根据点掌财经的统计，整个培育钻石行业9家上市公司的平均净利润在三季度是亏损1.35亿的，但是今年10家上市公司的三季度平均净利润达到2.18亿，整体行业实现了扭亏为盈！

钻石培育板块平均净利润扭亏为盈

         我国作为培育钻石毛坯生产第一大国，已掌握大颗粒高品质培育钻石毛坯合成技术。目前阶段，上游制造环节竞争格局相对稳定，国外培育钻石需求的快速增长为我国上游企业带来发展契机。培育钻石产业链下游为培育钻石成品首饰的终端零售，全球培育钻石零售市场80%集中在美国，而我国培育钻石零售市场占比10%，品牌线下门店数量目前处于较低水平，但是这将是一大块未被开发的市场，未来发展空间巨大。

        目前消费者对于培育钻石的认知有限，但是身边很多的朋友都表示自己是可以接受培育钻石的。如果培育钻石未来要实现高增长，就两条路，要么抢占老市场，要么开拓新市场。个人认为开拓新市场，让培育钻石与天然钻石成为共存关系相对来说会更加容易。

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