今日市场延续近期反弹格局再度上涨，沪指一举放量突破60日均线的压力。创业板虽然同样延续反弹格局，但量能已经明显跟不上了，加上创业板上方均线压力仍然较大，笔者认为后期市场更多的机会将出现在主板市场中。量能方面，两市量能继续维持1.3万亿，连续26个交易日突破万亿级别，万亿级别成交量已经成为市场的常态。
盘面上看，有机硅、煤炭及中船系涨幅居前；而国防军工、券商板块跌幅居前。今日指数虽然延续反弹格局，但从数据上看，涨跌家数比1.5：1可以看出今日市场处于均衡状态，且涨幅超过5%的家数并不多，市场整体赚钱效仍处于一般水平。
涨跌家数分布图 资料来源：阿牛智投
资金面上，今日北上资金开盘后呈现持续流入状态，而尾盘出现加速迹象，全天共流入超75亿元，经过上周的两日流出后再度呈现持续流入态势。
今日北上资金实时动态 资料来源：阿牛智投
生物疫苗板块存在强烈的“预期差”
投资界流行着一句话：“长期看业绩，中期看流动性，短期看预期差”，“预期差”是什么意思？我们举个例子：小明作为班上的尖子生之前考试总是满分（100分），这次考试失误只考了95分，那么老师、家长，包括小明自己都会感到沮丧，这就是负向预期差；而小王平时考试从来都是不及格的，这次考试超常发挥考了60分，这下可把小王的家长乐坏了，又是吃大餐、又是买玩具奖励，这就是正向预期差。但是从客观的角度看，小明和小王到底哪个成绩更好？这个小故事很有意思，大家可以自己体会。
因为本轮疫情的原因，生物疫苗相关公司其实赚了不少钱。笔者做了个简单的测算，比如康泰目前规划了2亿剂疫苗的年产能，最大可以提高到6亿剂，假设按一剂赚10块钱，按最大产能计算，一年就能赚60亿（大概率一剂不止10元利润）；智飞的规划是产能五亿剂，假设每剂赚10块，一年就是50亿。数据说明国内的部分疫苗企业一个个都赚了过往好些年甚至10年才能赚到的钱（以康泰为例，2020年净利润为6.79亿）。有了钱以后，疫苗企业可以布局更新一代的技术、可以引进海外优秀管线，甚至反向收购创新药企扩宽自己的能力圈。但是市场近期把疫苗当作新冠概念来炒作，完全跟着消息面及国内新冠数据变化走，直接无视相关公司基本面，无视这些企业赚了一大笔钱以后，一两年大概率还会赚更多的钱。这其中就产生了明显的预期差，特别是对比美股疫苗股近期都被炒上了天，主要可能是因为美国疫情仍然较为严重，投资者的感知会比国内更深。但无论如何，预期差仍然较大，虽然短期预期差不一定会马上修复，但中长期来看，价值发现终究会产生。
生物疫苗板块平均收入变化图 资料来源：阿牛智投
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阿牛智投投资顾问：马敏 执业证书编号：A0460621050003
今日市场延续昨日上涨趋势再度反弹，沪指一举突破10日、20日均线及3500点整数关口的压力。创业板即昨日成功站上5日均线后今日再度成功站稳10日均线。量能方面，两市量能再上一个台阶，成功站上1.4万亿，连续25个交易日突破万亿级别，万亿级别成交量已经成为市场的常态。
盘面上看，有色金属、酿酒、天然气概念涨幅居前；而国防军工、通讯设备板块跌幅居前。今日指数虽然延续反弹格局，但市场赚钱效应出现明显减弱的迹象，数据上看，涨跌家数比4：3可以看出今日市场处于均衡状态，且涨幅超过5%的家数明显减少，市场整体赚钱效应较昨日有所减弱。
涨跌家数分布图 资料来源：阿牛智投
资金面上，今日北上资金开盘后呈现持续流入状态，而尾盘出现加速迹象，全天共流入超98亿元，经过上周的两日流出后再度呈现持续流入态势。
今日北上资金实时动态 资料来源：阿牛智投
笔者昨日详细地分析了工业母机的逻辑以及重点关注方向，并表示：工业母机经过昨日的一致性预期之后将会迎来明显的分化，今日工业母机板块出现了明显的分化，部分品种继续涨停，但涨停家数较昨日出现了明显的减少。那工业母机短期若出现调整，还能不能关注呢？
要回答这个问题其实涉及到的就是机床行业未来业绩能不能有所保证还是仅仅是消息影响的题材概念炒作？因为只有业绩持续向好才能使得股价得以维持持续性，而保证业绩的前提又是整个行业有没有持续的需求出现。
从历史来看，2011年是国内机床的需求高点，而机床的替换周期一般是10年左右，今年2021年刚好轮动到了新一轮的替换周期，而这也正是包括机床零部件全面国产替代和中高端机床整机国产替代的时代，叠加全球工厂需求有所增加，存量替换和增量的需求，相关机床行业的业绩持续性相对能够获得保障。
我国作为制造业大国，制造业不仅仅涉及到就业等民生问题，同时制造业的持续增长也是目前国家在经济转型过程中，保证经济增速不出现明显失速的前提下，符合国家内循环的政策目标的较为重要的政策手段。所以笔者认为工业母机的持续性应该不差，但短期偏离均线较远，不妨耐心等待板块出现一轮回落止跌后再寻求相应的低吸机会为宜。
工业4.0板块日K线图 资料来源：阿牛智投
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今日市场依托上周五的长下影线出现大幅反弹，沪指明日将面临10日、20日、30日以及3500点数关口的压力，观察能否放量站稳，若冲高回落仍需注意回踩箱底的风险。创业板今日收出放量反包阳线并成功站上5日均线，代表创业板下方颈线位支撑有效，双头警报暂时得以解除。量能方面，两市量能继续维持1.3万亿上方，连续24个交易日突破万亿级别，万亿级别成交量已经成为市场的常态。
盘面上看，今日两市出现久违的普涨状态，工业母机这一新概念掀起涨停潮，板块领涨两市，工业母机到底是个啥？稍后笔者和各位来详细聊聊他的逻辑。而传统大金融及电信运营板块跌幅居前，但整体跌幅相对较小。
数据上看，涨跌家数比6：1可以看出今日市场处于普涨状态，且涨幅超过5%的家数明显增多，说明市场整体赚钱效应较好。
涨跌家数分布图 资料来源：阿牛智投
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今日北上资金实时动态 资料来源：阿牛智投
笔者在上文中提到：今日工业母机概念领涨两市，工业母机到底是什么？他上涨的逻辑又是什么？我们一起详细来聊一聊。
首先，工业母机概念是来自于相关部门召开的一场会议。会议指出，要把科技创新摆在更加突出的位置，推动央企主动融入国家基础研究、应用基础研究创新体系，这其中提到了工业母机，也就是机床，并且顺序排在了芯片、新能源车等行业的前面。
其次，我国是机床大国，但是不是机床强国。根据2020年世界贸易组织全球机床行业数据，我国机床产值和消费额均位列世界第一。从19年行业情况来看，中国规模以上机床企业15.1%亏损；2020年上半年为24.1%。而机床“四大天王”的情况也不容乐观，沈阳机床、大连机床破产重整，秦川机床陷入严重亏损。而整体来看，高档数控机床的国产化率不到10%，90%以上依靠进口，五轴及以上的加工中心自给率不到10%，龙门式加工中心及立式加工中心等的自给率甚至不到1%，材料、刀具、冷却液等绝大部分依赖进口。未来进口替代空间非常大。
最后，从历史来看，2011年是国内机床的需求高点，而机床的替换周期一般是10年左右，今年2021年刚好轮动到了新一轮的替换周期，而这也正是包括机床零部件全面国产替代和中高端机床整机国产替代的时代。外加全球工厂需求有所增加，存量替换和增量的需求，叠加制造业估值全面提升的市场背景下，机床相关上市公司价值终究被市场挖掘出来。随着行情的深入，接下去工业母机板块将会迎来分化，投资者不妨按照上文的逻辑寻找国产替代和部分机床细分龙头予以关注。
工业4.0板块日K线图 资料来源：阿牛智投
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本周指数一改上周分化状态，主板与创业板同时出现调整走势，上证指数经过上周反弹之后，周线级别出现了阴包阳的K线形态，本周周跌幅2.53%；创业板指延续上周回落态势，本周周跌幅高达4.55%。主板与创业板指数结束分化走势反映出目前市场处于波动性加大与结构性风险共存的状态。笔者上周周五撰写的周复盘及下周策略中明确提出本周指数层面会存在压力，本周市场回调符合笔者预期。
市场经过本周调整之后，当前市场一致性预期认为市场存在风险后，往往后期又会出现分歧。上证指数依然处于箱体震荡区间，具体来看，可以分为2个小箱体，上方3580-3500为一个箱体，此箱体中轨在3540（60日线）附近；下方3500-3400为一个箱体，此箱体中轨在3440（年线）附近。如下图：
所以笔者认为下周上证指数或又将迎来反弹周期，但创业板走势依然处于弱势，下周重点观察3160-3200点双头颈线位的支撑能否撑住。若下周跌破此关键位置要小心创业板下行空间就会打开；若能形成止跌则会出现小周期级别的反弹。投资者注意关键位置的得失情况做好相应的应对策略。
创业板日K线图 资料来源：阿牛智投
下周盘面展望及操作策略
上文中笔者提到：下周沪指若出现回落后或迎来反弹的机会。所以操作上，建议大家在控制好仓位的前提下，逢低关注前期调整较大有需求及基本面支撑的相关标的。板块方面，可以重点关注半导体芯片板块的低吸机会以及受益国内外基建复苏周期的工程机械、钢铁、水泥等板块一起做好均衡配置，做好投资组合及仓位管理。
那些高成长概念题材如半导体、新能源板块是否还有机会？笔者认为：这两个板块要区别对待：首先，目前半导体板块依托30日均线支撑出现反弹，在周五大盘弱势的情况下，半导体板块出现了抗跌的属性并成功站稳了5日均线的上方，而目前半导体行业半年报平均净利润增速在80%左右，与目前半导体板块整体75倍市盈率计算相匹配，PEG小于1，若下周指数出现反弹或许半导体将会有所表现的机会。其次，新能源目前类似于6、7月份的白酒走势，当时和酒相关的黄酒、葡萄酒出现了扩散性的补涨行情，随后白酒板块进入大幅下跌阶段。目前新能源从原来的锂电池主线扩散到了，风能、地热能、储能等等的先关细分上去，要小心集体补涨之后的调整风险。总之，高位板块未来同样可能出现明显分化。
笔者为什么认为基建相关品种还具有一定的持续性呢？逻辑在于：上周美国参议院通过3.5万亿美元的预算计划，以建立拜登经济议程的消息影响。全球基建相关需会被激活，而国内下半年基建同样存在规模加速的预期，这也符合内循环的指导思想，而由需求带动的股价上涨的持续性往往会更好。但是操作节奏一定要注意不要追涨，耐心等待回落后的上车机会。
工程机械板块日K线图 资料来源：阿牛智投
感谢大家浏览到最后，接下来再送大家一个小彩蛋：下周有几场产业博览会分别是：8月25日的“2021年第十三届上海国际电池工业展览会”；8月27日“2021天府国际照明博览会”。大家可以提前潜伏相关概念板块，而不是上涨后追高。最后，祝大家周末愉快！
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