半导体板块带动整个科技板块
随着美联储议息会议靴子落地，今日市场止跌企稳，对于近期的调整做出了一定的修复。但值得注意的是两市成交额萎缩至8900亿，较上一交易日再度减少约400亿，说明今天反弹过程中资金入场抄底意愿不强，并未出现普涨格局，更多的是结构性的交易机会。
板块方面，早盘以白酒和啤酒为代表的的消费类品种率先走出反弹；午后半导体板块持续上攻，掀起涨停潮并带动汽车芯片、光刻胶等科技类板块集体上行。
图片来源：阿牛智投
机会还是风险？还能不能追？
很明显半导体板块已经成为目前A股“这条街最靓的仔”，在板块热度快速提升的同时，问题也随之而来：我还没上车，接下来是否会调整，若调整下来是否是上车的机会？我已经在车上了，今天的上涨是最后的疯狂还仅仅是刚刚开始？
回答这些问题先要从半导体大涨最根本的底层逻辑讲起，看看这个逻辑是否可持续，大家自然就能得出结论。
消息面，全球功率半导体龙头正在酝酿新一轮产品涨价，幅度或将超过10%。不过即使前期半导体提价格持续上涨，但依旧出现供不应求的情况，其中情况最为严重的是汽车芯片领域，全球汽车厂商因“缺芯”而被迫停产的消息持续不断。笔者在6月7日发表了《并非所有半导体都在涨价，此细分确定性最高》的原创文章，具体链接：https://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_1034685.shtml 文章中通过汽车芯片的需求和供给之间的关系，阐述了在汽车芯片供不应求的格局下，汽车芯片涨价的确定性极高，有兴趣的投资者可以点击网址浏览。
简单来说，随着芯片需求的不断提升，而供给由于疫情影响导致产能严重不足，最终芯片出现供不应求的现象，而各大厂商害怕价格持续上涨疯狂备货，导致相关产能的缺口不断扩大，最终导致芯片价格持续上涨，如此往复。有机构认为，这一轮半导体高景气周期大概率将持续到2022年，甚至到2023年。
从经济学来看，决定价格的最核心的变量就是供求关系，若供不应求的情况持续出现，那么相关商品价格也将水涨船高。笔者认为半导体板块的上涨逻辑短期很难被证伪，所以半导体板块的持续性也将延续，起码维持到今年年底，明年年初的概率较大。
半导体行业业绩高增长
有人投资者会担心：半导体估值那么高，现在上车合适吗？通过阿牛智投大数据模型可以看到，半导体板块在2021Q1平均净利润0.91亿元，同比上升159.37%, 平均净利润率为9.41%，同比上升154.32%。
图片来源：阿牛智投
往往利润的大幅上升可以消化原先被部分投资者诟病的半导体板块的估值过高的问题。如果用动态的眼光去看，目前半导体板块的估值在整个行业持续高景气的背景下，用2022年以及2023年的盈利能力来计算，现在估值并不算很贵。
结语
危机危机，往往危与机是互相伴生出现的，在全球芯片缺货、涨价大背景下，国内半导体产业链迎来了难得机会，全球半导体订单将不断往国内输送，整个国产半导体行业相关公司业绩或将持续超出市场预期，国产替代进程的步伐也有望加速。综上，半导体行业或许是难得弯道超车，迎来黄金赛道的机会，投资者不妨关注板块回落后的低吸机会，勿轻易追涨。
喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！
风险提示：
本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。涉及到的个股，只是对市走势的一种描述，不是推荐。阿牛智投不对您投资获利或投资损失承担责任，所有投资决策及其后果均由您自行负责。股市有风险，入市需谨慎。
阿牛智投投资顾问：马敏 执业证书编号：A0460621050003
今日市场延续近期回落走势，两市成交量较昨日万亿规模缩减了近700亿左右，预示着短期市场多头观望情绪明显提升，那市场在观望什么呢？
全球资本市场都在等一个时间节点：北京时间6月17日凌晨2点，届时美联储会公布议息会议决议、会议声明、点阵图以及美联储主席鲍威尔也会进行讲话。因为这将决定未来一段时间全球金融市场以及商品市场的阶段走势。具体笔者来分析一下不同情况下，投资者应该如何进行应对。
当前市场走势可以看出市场认为美联储鹰牌行动可能会开启，主要是由于美国持续不断上行的通货膨胀率已经远远高于美联储指定的政策目标，以及近期公布的就业市场数据持续向好，这都会倒逼美联储货币政策边际收紧。一旦明天出现偏鹰派，也就是货币政策退出路径及释放相关信号的言论，那市场走势将会出现较大变化，全球金融及商品市场可能会出现大幅波动，投资者应该尽量选择降低仓位，做好防守为主。
当然，其实美联储也有继续保持目前货币政策不变的理由：那就是近期公布的美国非农数据表现仍然不及预期，以及美国仍未取得疫情关键指标的进展等等。一旦美联储保持了政策的连贯性，那明天市场可能又对预期进行修正，指数将继续回到原有的上升通道中去，投资者也可以更偏重于进攻，关注科技类板块的低吸机会。
金融权重板块值得关注
无论明天美联储会议释放何种信号，这都是一个影响市场中短期的因素。而长期能够让你获得高概率、高赔率以及可持续的策略就是买的足够便宜。我们都知道：好股票=好公司+好价格。当一家好公司或者某一个未来需求能够保持稳定的好行业因为一些因素影响出现持续的下跌，其实跌下来是不是风险，而是释放了风险，跌出来的反而是机会。那我们怎么知道目前是否属于好价格？是否被低估呢？
当然不是看绝对的股价或点位，而是要看某个个股或者行业指数的整体估值，常见的估值方法有市盈率和市净率。把目前的估值和该标的历史估值做一个横向比较，你就能知道目前估值是处于低估、高估还是合理状态。目前又有哪些行业板块处于低估的状态呢？
笔者在最近2个交易日发布的说说中，就提到了证券和保险板块目前估值处于历史底部区间，出现了明显的低估状态，具体大家可以浏览参考：https://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_1042499.shtml；https://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_1039969.shtml。如果不想看文章，那笔者就直接上图说结论：
通过阿牛智投大数据模型可以看到，证券板块当前市盈率21.97, 市盈率中值为27.15倍，如果把近10年证券板块市盈率按分位法进行5等分，目前证券板块市盈率中值处于除去15、16年股灾所造成非正常值以外的最低分位，代表了目前证券板块的估值处于合理偏低的水平，值得中长期投资者做相应的配置。
资料来源：阿牛智投
通过阿牛智投大数据模型可以看到，保险板块当前市盈率11.33, 市盈率中值为12.64倍，目前保险板块市盈率中值处于历史（近10年）的最低范围区间，代表了目前保险板块的估值处于合理偏低的水平，值得中长期投资者做相应的配置。
资料来源：阿牛智投
结语
综上，明天将会是影响A股短中期最重要的时间节点，大家要提前做好应对计划，而不是到了明天开盘后不知所措。如果害怕前期涨幅较大的板块存在补跌的风险，那不如去寻找上文所提到的被低估的金融权重的机会，毕竟这些板块已经被低估，向下的空间相对有限。
喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！
风险提示：
本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。涉及到的个股，只是对市走势的一种描述，不是推荐。阿牛智投不对您投资获利或投资损失承担责任，所有投资决策及其后果均由您自行负责。股市有风险，入市需谨慎。
阿牛智投投资顾问：马敏 执业证书编号：A0460621050003
今日市场震荡回落，沪指收盘跌破前期高位震荡箱体下轨，今天的调整是上涨途中的正常回踩还是代表这轮反弹行情的终结？
笔者认为今日的调整属于上涨途中正常回踩的概率偏大，主要基于以下几点原因：
1）今日虽然市场出现集体调整，从板块的角度来看，市场主要是由金融权重以及顺周期类的品种下跌所导致，但值得注意的是，以半导体、消费电子为代表的的科技股依然持续活跃，也就是说市场处于机会与风险并存的状态，并非只有风险没有机会。
资料来源：阿牛智投
2）从技术形态来看，今日沪指虽然出现小幅破位的走势，但两市成交量依然维持在万亿级别，说明在指数回落的过程中，承接力度不错。笔者之前讲过，成交量好比人气，当市场人气仍处于相对活跃的状态下，市场就会存在机会。如果把指数比作拳击比赛，指数想要更有力地出拳，那它最好的方式就是先收拳，而不是勉强地打出一拳。同样的，指数前期高位震荡过程中，如果勉强地向上攻击，反而会给空方留下破绽。今天先回落（收拳），那突破后的有效性和空间才能更好地打开。
3）近期以证券、保险为代表的的金融权重持续弱势，但这些金融权重板块整体下跌空间非常有限，端午前笔者发布了一篇题为《两市成交量重回万亿，这个板块又迎来机会》的文章，其中全篇阐述了目前证券板块的估值处于合理低估的区间范围，无论是市盈率和市净率都处于历史底部区间，具体内容可以参考：https://zjt.aniu.tv/index_detail_wzid_1039969.shtml 再来看看保险板块，目前的估值水平处于什么位置呢？是便宜还是合理还是贵呢？
通过阿牛智投大数据模型可以看到，保险板块当前市盈率11.33, 市盈率中值为12.64倍，目前保险板块市盈率中值处于历史（近10年）的最低范围区间，代表了目前保险板块的估值处于合理偏低的水平，值得中长期投资者做相应的配置。
资料来源：阿牛智投
从市净率的角度来看更加的明显，目前保险板块市净率1.47倍，市净率中值1.46倍，从近10年的角度来看，目前保险板块市净率创出历史最低水平。
资料来源：阿牛智投
所以从估值的角度来看，金融权重板块目前都处于相对低位，其下跌空间非常有限，这样将降低指数大幅下跌的概率。
结语
综上，笔者认为今日指数的调整（下蹲）是为了未来更好地上攻（起跳），投资者不必过度担心。而上文分析到的，证券和保险板块虽然近期出现调整，很多投资者认为风险很大，但笔者反而觉得保险板块有点刻意制造恐慌，加速赶底的意思；若您的资金量较大有配置需求的话，虽然不代表它们马上就会启动，但从长期来看目前这些金融权重板块已经处于合理低估状态，不妨重点关注这些板块的低吸机会，分批布局。最后送给大家一句话“耐得住寂寞方能守得住繁华。”
喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！
风险提示：
本文任何信息内容，仅供参考，只对您投资决策时起到辅助作用。涉及到的个股，只是对市走势的一种描述，不是推荐。阿牛智投不对您投资获利或投资损失承担责任，所有投资决策及其后果均由您自行负责。股市有风险，入市需谨慎。
阿牛智投投资顾问：马敏 执业证书编号：A0460621050003
风险提示：观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担。
您还未绑定手机号
请绑定手机号码，进行实名认证。
请输入手机号码，您的个人信息严格保密，请放心
请输入右侧图形验证码
请输入接收的短信验证码
互联网跟帖评论服务管理规定
第一条 为规范互联网跟帖评论服务，维护国家安全和公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益，根据《中华人民共和国网络安全法》《国务院关于授权国家互联网信息办公室负责互联网信息内容管理工作的通知》，制定本规定。
第二条 在中华人民共和国境内提供跟帖评论服务，应当遵守本规定。
本规定所称跟帖评论服务，是指互联网站、应用程序、互动传播平台以及其他具有新闻舆论属性和社会动员功能的传播平台，以发帖、回复、留言、“弹幕”等方式，为用户提供发表文字、符号、表情、图片、音视频等信息的服务。
第三条 国家互联网信息办公室负责全国跟帖评论服务的监督管理执法工作。地方互联网信息办公室依据职责负责本行政区域的跟帖评论服务的监督管理执法工作。
各级互联网信息办公室应当建立健全日常检查和定期检查相结合的监督管理制度，依法规范各类传播平台的跟帖评论服务行为。
第四条 跟帖评论服务提供者提供互联网新闻信息服务相关的跟帖评论新产品、新应用、新功能的，应当报国家或者省、自治区、直辖市互联网信息办公室进行安全评估。
第五条 跟帖评论服务提供者应当严格落实主体责任，依法履行以下义务：
（一）按照“后台实名、前台自愿”原则，对注册用户进行真实身份信息认证，不得向未认证真实身份信息的用户提供跟帖评论服务。
（二）建立健全用户信息保护制度，收集、使用用户个人信息应当遵循合法、正当、必要的原则，公开收集、使用规则，明示收集、使用信息的目的、方式和范围，并经被收集者同意。
（三）对新闻信息提供跟帖评论服务的，应当建立先审后发制度。
（四）提供“弹幕”方式跟帖评论服务的，应当在同一平台和页面同时提供与之对应的静态版信息内容。
（五）建立健全跟帖评论审核管理、实时巡查、应急处置等信息安全管理制度，及时发现和处置违法信息，并向有关主管部门报告。
（六）开发跟帖评论信息安全保护和管理技术，创新跟帖评论管理方式，研发使用反垃圾信息管理系统，提升垃圾信息处置能力；及时发现跟帖评论服务存在的安全缺陷、漏洞等风险，采取补救措施，并向有关主管部门报告。
（七）配备与服务规模相适应的审核编辑队伍，提高审核编辑人员专业素养。
（八）配合有关主管部门依法开展监督检查工作，提供必要的技术、资料和数据支持。
第六条 跟帖评论服务提供者应当与注册用户签订服务协议，明确跟帖评论的服务与管理细则，履行互联网相关法律法规告知义务，有针对性地开展文明上网教育。跟帖评论服务使用者应当严格自律，承诺遵守法律法规、尊重公序良俗，不得发布法律法规和国家有关规定禁止的信息内容。
第七条 跟帖评论服务提供者及其从业人员不得为谋取不正当利益或基于错误价值取向，采取有选择地删除、推荐跟帖评论等方式干预舆论。跟帖评论服务提供者和用户不得利用软件、雇佣商业机构及人员等方式散布信息，干扰跟帖评论正常秩序，误导公众舆论
第八条 跟帖评论服务提供者对发布违反法律法规和国家有关规定的信息内容的，应当及时采取警示、拒绝发布、删除信息、限制功能、暂停更新直至关闭账号等措施，并保存相关记录。
第九条 跟帖评论服务提供者应当建立用户分级管理制度，对用户的跟帖评论行为开展信用评估，根据信用等级确定服务范围及功能，对严重失信的用户应列入黑名单，停止对列入黑名单的用户提供服务，并禁止其通过重新注册等方式使用跟帖评论服务。国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当建立跟帖评论服务提供者的信用档案和失信黑名单管理制度，并定期对跟帖评论服务提供者进行信用评估。
第十条 跟帖评论服务提供者应当建立健全违法信息公众投诉举报制度，设置便捷投诉举报入口，及时受理和处置公众投诉举报。国家和地方互联网信息办公室依据职责，对举报受理落实情况进行监督检查。
第十一条 跟帖评论服务提供者信息安全管理责任落实不到位，存在较大安全风险或者发生安全事件的，国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当及时约谈；跟帖管理服务提供者应当按照要求采取措施，进行整改，消除隐患。
第十二条 互联网跟帖评论服务提供者违反本规定的，由有关部门依照相关法律法规处理。
第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。
请前往个人中心进行实名认证
立即前往
扫一扫 下载APP
;){kind=link}
;){kind=link}
;){kind=link}
;){kind=link}
;){kind=link}
;){kind=link}
;){kind=link}
;){kind=link}
;){kind=link}
;){kind=link}