近期卖方研究所真的太卷了，先有海通证券为了研究比亚迪，拆了一辆比亚迪“元”，后有中信为了研究新能源，拆了一辆特斯拉Model3，目前又有研究员为了研究医美的真实效果，竟然亲自体验了“微整形”。近日兴证社服医美研究员刘嘉仁，亲赴杭州调研医美厂商，为了解医美效果，亲自体验医美水光补水提亮、骨性材料塑形等医美项目。
那么目前医美行业到底怎样？首先从业绩层面上看，今年一季度行业平均收入12.40亿，同比上升36.48%，二季度因为疫情的影响，业绩或有一定的承压，爱美客已经发布了中报预告，预计公司 22H1 营收同比增长 36%，归母净利润同比增长 35%，随着疫情影响逐渐消失，三季度环比和同比料将有大幅高增长。
医疗美容的平均营业收入
来源：点掌财经
其次，从成长性来看，下图是医美行业的重点公司，可以看到年复合增速都超过了30%，而随着消费者对医美行为接受度逐渐提高，越来越多的90后、00后开始关注抗衰老、美肤等需求，玻尿酸、注射和光电美容等为代表的非手术类“轻医美”项目迅速崛起，行业将继续维持高增速成长。
医美部分公司的业绩增速
最后，从估值角度来看，医疗美容板块当前市盈率63.13, 处于三年市盈率当前分位42%，2021年6月医美行业受到监管严格和事故频发的双重利空，整个板块至今调整幅度超20%，但在业绩增长的加持下，估值处于中等分为，已具备一定的安全垫。
来源：点掌财经
总得来看，医美行业经历过二季度的低潮期后，逐渐受到机构的关注，随着Q3业绩的预期高增长，可以作为重点关注，因为这个板块散户和游资参与度低，所以其机会或更多的存于龙头当中，如华东医药、爱美客、华熙生物等。
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金光锋 执业证书编号：A0460622060003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。
今日主板震荡走高，创业板相对弱势，收盘下跌1.77%，全市场超3000只个股上涨，但是北上资金却大幅流出近100亿，创出一个月内新高，整体来说，上证指数收红主要归功于银行的价值修复，而创业板的下跌主要是新能源高位股的下跌，指数处于震荡格局。
盘面上，午后开盘脑机接口概念股大涨，创新医疗和新智认知直线涨停，浙大网新尾盘也封死涨停，复旦复华、汉威科技、汤姆猫等概念股快速上涨，这些个股的上涨，主要是受马斯克的消息影响，特斯拉CEO埃隆·马斯克表示，已将自己的大脑上传到云端，并且和虚拟版的自己交谈过，直接引爆脑机接口概念的上涨。
人脑工程分时图
来源：点掌财经
何为脑机接口，是在人或动物脑（或者脑细胞的培养物）与外部设备间建立的直接连接通路，属于接触式类别，有点像电影《阿丽塔：战斗天使》中的技术，实现虚拟和现实的结合，而马斯克在2021年的时候就提出过预计将在2022年之前植入人体，把大脑的数据读出来，把外部世界的数据送进去。
马斯克给脑机接口提供了风口，但是否具有安全性呢，下图是人脑工程板块当前市盈率为93.89, 处于一年市盈率当前分位93%，虽然板块整体未有大的涨幅，但从PE估值考虑，属实贵了。
来源：点掌财经
另外，从持续性上看下行业业绩，最新的行业平均净利润为0，对的，你没有看错，经过再三确认是0，为什么？是因为目前脑机工程整体处于技术蓝图阶段，市面上并没有任何一款产品，没有业绩支撑的风口注定长久不了。
来源：点掌财经
综合来看，脑机工程目前处于技术蓝图阶段，马斯克的言语给了市场炒作的噱头，但没有业绩的情况下，大概率是“昙花一现”，近期市场的风口仍然维围绕新能源，可挖掘低估板块，另外军工中报业绩大幅预增，也可做适当关注。
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苹果iPhone14系列产品量产在即，代工组装厂富士康进入招工“抢人”阶段。
7月16日晚间，富士康iDPBG事业群发布消息称，目前是全年招工奖励最高阶段，郑州厂区自7月17日起，招工奖金最高为每人1万元。
据相关消息称，苹果iPhone14系列产品已开始试产，预期将会在九月份准备完成苹果下达的首批9000万台备货任务，同时一次推出四款机型，分别是两款标准版和两款Pro版。
目前市场的预期，iphone14的销量要高于iphone13系列，那么能否带动苹果概念上涨呢？首先，整个板块自高点回调接近20%，目前三年的市盈率为22.64，处于当前分位的11%，整体处于比较低的水平，从安全性来说，风险还是相对较低的。
来源：点掌财经
其次，从板块的收入来看，最新财报数据显示板块平均收入为43.67亿，同比下降6.59%，这在今年也属正常，今年第一季度全球智能手机出货量约为2.28亿部，同比减少了7%，环比减少了12%，在中国市场，智能手机销量同期为7420万部，同比下降了14%，目前消费电子市场仍未有回暖的迹象，如若iPhone14能带动一波换机潮，那么或许实实在在能带动板块的复苏。
来源：点掌财经
综合来看，消费电子板块具有一定的安全性，但没有收入的支撑，板块很难有大的空间，不排除短期的情绪反弹，但若想走的远，要嘛手机销量超预期，要嘛苹果概念公司寻找到新的业绩增长点，如更多的场景应用到新能源汽车上。
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今天指数开盘走低，尾盘跌幅明显加大，分时上量能也有所放大，创业板跌幅超过2%，整体呈现跌多涨少的格局；北上资金今日净卖出89.31亿元，招商银行、阳光电源、兴业银行分别获净卖出10.98亿元、5.9亿元、5.07亿元，指数调整的预期越来越近。
指数走弱的行情下，做好防御是很有必要的，同时一些板块也是一定要规避的，今天从三个角度说下需要避开的板块。
首先，从趋势上看，，租售同权、建筑指数、工程建筑等进入了空头格局，以租售同权板块为例，前期一直处于平台整理区，成交量也是维持在相对较低水平，今日放量跌破平台，短期趋势进入空头区，需要做一定的谨慎。
租售同权板块走势
来源：点掌财经
其次，从市场情绪上看，下图是目前比较悲观的板块，如金融，近期受房地产“停贷潮”影响最大，今日招商银行被北上资金净卖出10.98亿元，当市场情绪集体低潮的时候，资金则会用脚投票。
情绪翻空板块（截取部分，详细可登录阿牛智投官网查询）
来源：阿牛智投
最后，从预测层面看， 近期涨幅过大的板块需要各位留意，如机器人概念，虽然盘中有所回弹，但在整体持续性偏弱的格局下，尽量远而观之。
预测翻空板块
来源：阿牛智投
总的来说，指数运行到这里，上证指数关注季度线的支撑，操作上要避高就低，对于趋势走空、情绪看空、预测翻空的板块尽量避而远之，短期市场的焦点仍然在新能源产业链，可积极寻找价值洼地。
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今天指数走势很强，创业板指盘中一度涨幅超3%，两市上涨家数2601个，最重要的是成交额时隔两日再度突破万亿，赛道股强势回归，市场再度活跃起来；指数能有今天的走势，属实可贵，因为美国隔夜出的CPI数据，着实让部分投资者担心被美联储的加息带崩。
从盘面上看，新能源仍是市场的主线，储能板块掀起涨停潮，板块涨幅超10%的个数达到32家，资金久久不愿离开新能源，是因为这是最确定的板块，而在新能源高速发展的同时，换电行业将迎来两千亿的发展空间。
先做个小小的科普，何为换电？换电模式是指将电动汽车已经亏电的动力电池从车身取出并更换容量饱和的动力电池，亏电电池重新存储到换电站中进行充电，是相较于充电模式而言的一种电能供给模式。
从政策层面看，从 2019 年开始，鼓励和支持换电模式的政策法规开始密集落地，从发改委、工信部、能源局、科技部等国家部委，到海南、广东、江苏等地方政府的区域性引导扶植，再到相关行业标准和技术方案指导的提出等，如果以2025年换电车型销量总销量超300万数据测算，则配套换电站规模超28000座，对应765亿市场规模，电池配套55GWh，对应388亿市场规模，对应电力收入2168亿。
来源：中金
从行业成长层面看，从下图可以看到，自2021年换电行业的在建工程快速增加，最新数据平均在建工程36.34亿，同比上升830.01%，而在建工程的增加在财务分析中表明该行业处于高速发展期，各方大佬也纷纷下场，比如特斯拉、蔚来、宁德时代等。
来源：点掌财经
从估值层面上看，换电模式板块当前市盈率26.94, 处于一年市盈率当前分位56%，相较于高度拥挤的锂电、光伏等新能源板块，其仍有一定的上升空间。
来源：点掌财经
总的来说，换电行业充分受益于新能源的发展，随着政策支持以及各方大佬的入场，行业将迎来快速发展期，具体受益公司，会在周五（15日）早上9点抖音平台上的“阿牛直播”和大家做具体的分析和分享，欢迎各位朋友来交流。
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今日赛道股带动指数反弹，创业板指数涨幅1.63%，全市场3388家公司上涨，整体呈现涨多跌少的格局，但是在如此红火的盘面下，银行股却是大跌！
银行股的下跌或许和最近某些地方的房地产事件有关，市场担心其坏账率会提高，而盘后在机构者投资交流中，某券商研究员则称，一些银行被错杀了，下图是部分语录摘取。
而银行本身又如何呢，风险回报率付出一份风险可以获得多少收益，银行的风险回报率数值则是-0.09，说明其不具备长期价值投资，不过银行的业绩确实好，这点不可否认，南京银行、苏州农商行、杭州银行、无锡农商行先后发布了2022年上半年度业绩快报公告，交出了营收增长、归母净利同比涨超20%的“成绩单”。
另外，考量银行的估值用PB比较合适，因为银行属于重资产行业，从下图可以看出，银行板块目前的市盈率为0.51，处于三年当中的0%分位，一点溢价也没有，估值上绝对便宜。
来源：点掌财经
具体到操作上，从下图可以看到，从2019年07月15日到2022年07月13日这三年内，通过情绪择时收益9.39%，而板块收益是-5.16%，也就是说通过情绪把握买卖点，整体收益要高于板块收益，而目前对于此板块，并未出现情绪波动的机会。
来源：阿牛智投
综合来说，今天银行的下跌和房地产相关事宜有关，情绪的下杀是不会考虑其基本面的，板块内确实会存在被错杀的公司，不过具体到操作上，板块则不具备长期投资价值，更多的是情绪波动的短期行情，目前这点在市场上还没出现。
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11日社融数据出来之后，市场一片乐观，但今天指数却深度回调，上证指数跌破3300，收于3281.47，创业指数跌幅超2%，全市场只有1015家上涨，成交额也回到了万亿以下，那么为何指数对于这次的社融数据免疫了呢？
6月新增社融5.17万亿元、高于市场预期的4.6万亿元，单月增量位列有数据以来第4的高位；社融存量增速10.8%、较上月回升0.3个百分点，代表企业中长期资金来源的有效社融增速较上月回升0.3个百分点至8.9%，但看这些数据是很漂亮的，但逻辑上和以前周期不太相符。以前我们是先看到居民中长期起来，再看到企业中长期起来，它是一个顺畅的逻辑链条，居民加杠杆，带动企业需求和投资意愿。而6月的政府和企业融资扩张，有被动性质。6月票据融资下来很多，与之替换的是企业中长期，这与政策对商业银行的要求有关。
来源：东北证券
盘面上，基建版块涨幅居前，这和发改委的相关政策有关，在今天的新闻发布会上，发改委表示国家公路建设拉动可有效投资，为稳住经济大盘提供支撑，不过今天也是冲高回落的走势，能不能接力新能源，还需观察两日，不过从估值上来看，公路路桥的市盈率是9.73，处于一年当中的89%分位，处于相对较高的位置。
公路路桥一年的市盈率
来源：点掌财经
基建已经有所动作，房地产是否迎来机会呢？下图列取了最近房地产债券违约的情况，其实现在房地产的销售数据已经对股价形成不了太大的利空，但如果突然哪天说是违约暴雷，对于盘面还是有一定杀伤力的。
总的来说，市场成交量破了万亿之后，操作上需要保持一定的谨慎，对于基建板块，还需再观察两日，才能确认是否能接力新能源。
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