世界杯相关概念开始预热

       2022年足球世界杯定于11月21日至12月18日在卡塔尔举行，这是中东地区国家首次举办足球世界杯。尽管距离开赛还有2个月时间，但和世界杯相关的产品已经开始畅销，包括纪念品、手摇旗等，食品、啤酒、跨境电商方向有望事件驱动。近期人民币汇率短期贬值压力较大，但2家啤酒企业上周获得北向资金青睐，实现净流入。

来源：网络

       回顾2018年世界杯期间，6月1日-13日京东累计卖出超过2000万听啤酒，14日世界杯开幕当天，截止到中午12点，销售同比增长已经达到400%。从上一届世界杯啤酒销量数据来看，场景化消费对啤酒有带动作用。

       11月份除了世界杯，还有消费节，国内双十一，以及境外的“黑色星期五”。11月份感恩节后的周末，是年末优惠力度最高的消费旺季，国外一般用红色表示赤字，而用黑色笔记账盈利，所以称为“黑色星期五”。按照往年消费旺季来看，国内和国外的消费热潮都有望带动啤酒的市场销量。

啤酒板块走势VS上证指数走势

来源：点掌财经

       9月份A股市场行情整体偏弱，在每天一只白马股“很受伤”的环境下，啤酒板块较为抗跌，整体表现为横盘整理，而上证指数中心不断下移，也说明了该板块的资金关注度。

啤酒板块“增强选时”工具

来源：阿牛智投

       阿牛智投量化工具“增强选时”在上周一出现“绿转红”参考机会信号，今日啤酒板块领涨沪深两市。板块逐步出现热度，但并不表示板块内全面开花，分化情况预计较为明显。上周北向资金逆势流入的2家啤酒公司，增强选时工具也先后出现”绿转红“参考机会信号，到底哪两家获得资金青睐？

       科学把握市场节奏，就把”增强选时“带回家！

       周吉飞，从业证书编号：A0460122090002，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F。

保险护盘，有道理

       保险代理人大幅减少，截至2022年6月30日，全国保险公司在保险中介监管信息系统执业登记的销售人员570.7万人，2021年是641.9万人，对比2019年巅峰时期的973万人，已减少了400多万人。从业人员的大幅减少可能让很多投资者朋友对保险行业的发展产生了迟疑态度。其实，探索推动传统营销模式转型，改变以往的“人海战术”，特别是大幅删减虚挂人力，力图实现提质增效，才是核心。降本增效，可是好事！

       今年新能源车销量旺盛，财产险最先受益

       中国银保信发布的数据显示，新能源车整体出险频率高于非新能源车3.6%，平均单车赔付金额也高出非新能源汽车2.7%。新能源车险需要考虑自燃风险、外部电网、充电桩的损坏风险等，《金融时报》记者在采访中得知，新能源车险保费明显高于燃油车保费，有的甚至贵了30%以上。出现频率仅增加3.6%，而保费贵出30%，主营财产险的公司最先受益，并且新能源车在存量市场中逐步替代传统燃油车是大势所趋，还在加速中。

某主营财产险公司VS某主营人寿险公司

来源：点掌财经

       从上图中可以看出，前期无论是主营财产险的公司，还是主营人寿保险的公司，整体走势较为相同，但随着今年新能源车月度销量同比的高增幅，主营财产险的保险公司股价走势更加坚挺。

       降息环境中，保险产品获得青睐

       信托产品打破刚兑，公募基金今年表现让人担忧，9月银行开始下调存款利率，沉寂多年的增额终身寿产品，从无人问津开始成为了“香饽饽”。增额终身寿相对安全稳定，复利接近于3.5%，相比5年起银行定存2.7%左右来说，这次重出江湖，市场对于未来保险公司的保费规模产生了新的预期。

       从时间上来看，即将进入10月份，也是保险公司每年开门红业务推动活动的开始，年金险和增额终身寿或将成为接下来市场的主力营销产品。根据阿牛智投大数据显示，从2019年开始，保险板块整体被市场低估，存在一定的估值空间。

保险板块整体估值

来源：阿牛智投

       虽然保险板块“增强选时”工具尚未出现整体“绿转红”的参考机会信号，但保险板块中早已潜伏“绿转红”强者！

某保险公司“增强选时”

来源：阿牛智投

       巧用市场数据，洞察市场先机，就在阿牛智投“增强选时”，属于每一位投资者朋友贴身的量化工具！

       周吉飞，从业证书编号：A0460122090002，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F。

周吉飞：代建爆发蓝海市场

人弃我取，看地产

       最近关于地产的热点较集中于“带押过户”，这是推动二手房交易回升的一剂良药，目前相关交易已在昆明、济南、深圳、南京、无锡、苏州等城市落地，广州央行分行并在鼓励推动。“带押过户”模式有助于缩短交易时间，可纾解卖房者先行还贷或垫付筹措资金的“燃眉之急”，可将交易成本直接降低1/3。

       除了带押过户，房地产还有一片“蓝海”

       房地产行业整体下行的大背景下，代建这门生意，因其轻资产属性、逆周期等特点，被赋予了“新增长极”、“黄金赛道”、“新蓝海”等名号。

       商业代建：委托方多为拿地企业，委托方提供土地并承担全部或主要开发资金，代建方向项目输出品牌，派驻专业开发团队承担开发全程服务，城投公司托底拿地并委托规模型房企开发建设。

       资本代建：委托方多为金融投资机构，AMC受监管指导，陆续加入到房企纾困行列，AMC手中的资产包将带来资本代建的市场空间，纾困型项目的代建需求短期内将增长迅速。

       政府代建：委托方为政府及事业单位，主要包括政府安置房、经济适用房、公租房等保障性住房及公共服务设施建设。

       中指研究院的调研报告认为，未来5年中国代建市场新订约总建筑面积将以23.5%的复合年增长率持续增长，合约销售额将达3.2万亿元~7.3万亿元之间。2021年我国代建市场的渗透率仅为4.8%，而欧美国家能达到约30%。

       不要过度纠结前8月数据，市场玩的是预期

       今年1至8月份，房地产开发企业房屋施工面积同比下降4.5%。其中，住宅施工面积下降4.8%，房屋新开工面积下降37.2%。而当下已来到9月份，市场玩的是预期。

       根据阿牛智投“增强选时”工具，近期刚刚出现情绪高潮，而之前的大部分情绪高峰都迎来了整个板块的上涨行情。

房地产板块市场情绪

来源：阿牛智投

       在板块择时方面，好事自然多磨，目前依然处于绿色风险区间，需要静待绿转红的信号。同时，当下市场环境需要注意风格变化，即使整体板块走强，也不代表板块内公司全面开花，依然要结合增强选时具体参考。

房地产板块择时

来源：阿牛智投

       房地产能否迎来春天？回复“1”代表“看好”，回复“2”代表“不看好”，欢迎关注+转发，让更多朋友加入讨论。

       周吉飞，从业证书编号：A0460122090002，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F。

市场风险偏好降低，外资看好“啤酒”

       本周四是超级央行加息日，面对通胀的压力，外围市场普遍以加息抑制为主。近几日A股市场成交量整体萎缩较为明显，也是在观望等待周四的利率决议。特别是美联储关于本月加息幅度，以及11月加息态度。所以本周前2个交易日地量的成交量萎缩，并不意味着市场即将跌无可跌、开始反转，更多的是静静等待。

周四利率决议公布的国家

来源：金十数据

       素有“末日教授”之称的经济学家9月21日表示，美国乃至全球都将在今年底发生“漫长而惨烈”的经济衰退，可能持续到2023年全年。当下市场风险偏好逐步降低，投资策略方面也需要同步调整。

       摩根大通近期举办媒体交流会分享市场观点，在5月至8月时建议配置成长股，包括绿电、新能源汽车。而从8月中旬开始，建议转向价值股，最青睐的是啤酒、餐饮和白酒三大板块。

       啤酒板块缘何受到外资青睐

       成本改善：世界上大多数原材料价格处于上涨通道，而啤酒的铝罐、玻璃和纸箱材料价格今年下跌15%-25%，以上原材料占据啤酒生产成本的40%，成本下降有利于改善利润。

       高端路线：目前国内啤酒高端产品市场份额占比19%左右，相比国外成熟市场30%-40%的占比，有较大的成长空间。高端高价发展模式，在一定程度上增厚企业利润。

       传统旺季：7月啤酒单月产量同比增长10.8%，8月受益于高温天气，动销恢复较好，高档产品增速超预期。即将进入10月份三季报披露时间，在啤酒板块半年报整体表现较好的背景下，三季度报值得期待。

       11、12月还有需求旺季预期

       11月首先迎来的是“双11”，据阿里渠道数据显示，2021年受“双11”影响，11月份啤酒销量同比上升17.10%，均价同比下降2.97%，销售额同比增长13.62%，“双11”传统购物节今年依然有望带动啤酒市场销售。

       紧接着，2022年卡塔尔世界杯赛事历时28天，于2022年11月21日至12月18日进行，揭幕战于北京时间2022年11月21日18点开球。2018年世界杯期间，6月1日至13日京东累计卖出超过2000万听啤酒，14日世界杯开幕当天，截止到中午12点，销售同比增长已经达到400%。世界杯期间素有啤酒消费场景，4年1次的本届世界杯，有望进一步带动市场对啤酒的热情。

       12月份将进入过年备货阶段，2023年的过年较早，在1月22日，按照传统过年期间啤酒销量来看，大部分都是旺季。今年12月和1月销量，同样值得期待。

全国啤酒月度产量走势图

来源：国家统计局、华经产业研究院

       当下，阿牛智投“增强选时”工具也出现绿转红参考机会信号，在市场风险偏好整体降低的背景下，可以考虑作为关注的方向之一。

啤酒板块增强选时

来源：阿牛智投

       啤酒板块能否成为市场热点，行情能否延续？回复“1”代表“看好”，回复“2”代表“不看好”，欢迎关注+转发，让更多朋友加入讨论。

       周吉飞，从业证书编号：A0460122090002，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F。

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啤酒，全年业绩有望超预期

       欧洲国家天然气价格飙升，导致利用天然气生产化肥的企业不得不大幅减产，二氧化碳的产量也随之大幅下降。目前，德国啤酒生产商和灌装商可用的二氧化碳总量仅为以往的30%至40%，无法生产足够碳酸，喜欢喝啤酒的欧洲人接下来几个月可能不得不减少啤酒的消费量。

       对于国内啤酒生产厂商来说，不仅可以抓住此次机会抢占国内市场份额，更有机会在海外市场获得更大的蛋糕。

       上半年啤酒板块整体业绩表现优异

       根据半年报显示，啤酒板块平均净利润4.16亿，同比上升23.27%；平均净利润率9.15%，同比上升17.01%。在疫情的干扰下，这样的表现实属不易。

啤酒板块平均净利润率

来源：点掌财经

       啤酒板块今年成本端控制较好，易拉罐和纸箱今年价格从高位回落，部分啤酒企业甚至签订了全年大麦采购协议，成本端改善带来的红利正逐步释放。同时，啤酒行业正在高端化升级，量稳价增也增厚了不少利润。

       四季度传统淡季，今年恐将淡季不淡

       10月份即将迎来三季报密集披露期，啤酒行业的旺季主要在6、7、8的炎热夏季，今年的高温和持续时间都较为罕见，在半年报优异的基础上，业绩有望超预期。

来源：券商研报数据统计

       根据券商研报对于每家啤酒企业2022年全年净利润预估统计，发现部分啤酒企业半年报净利润已超额完成，叠加三季度旺季，存在今年前季度超额完成全年业绩预估的可能。结合阿牛智投“增强选时”工具，当下啤酒板块也出现“绿转红”参考机会的信号。

啤酒板块“增强选时”

来源：阿牛智投

       另外，今年11月份的世界杯，以及2023年1月下旬过年，今年12月份的市场储备，也会促动啤酒在冬季的销售。啤酒行业今年内循环表现亮眼，外循环有望获得更大市场份额，整体来看今年啤酒的消费畅饮十分可期。

       消费复苏划重点，您看好啤酒行业的后期行情吗？回复“1”代表“看好”，回复“2”代表“不看好”，欢迎关注+转发，让更多朋友加入讨论。

       周吉飞，从业证书编号：A0460122090002，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F。