上攻乏力防守为上 变压器出海延续高景气度

午后开盘，指数走弱，深成指下挫跌逾1%，沪指跌0.26%，创业板指跌1.18%。电商、高速连接器、房地产、养殖业、游戏传媒等方向跌幅居前，沪深京三市下跌个股超4000只。

5月28日盘中涨跌分布图

来源：阿牛智投

上攻乏力 防守为上

从上午的盘口来看，黄色线上穿了白色线，并和白色线同步上穿了0轴，总体走势较为平稳。但是，两市成交量仍显不足，说明当前的A股市场依旧处在弱势的格局当中，资金没有入场参与的意愿。板块上房地产高开低走，直线跳水，有利好加持的半导体板块冲高回落，积弱难返，短线防守为上。

热点板块变压器逆势走高

相对市场逆势走强的变压器板块上涨超3%，其中九洲集团涨超14%，江苏华辰涨停，扬电科技、科润智控、伊戈尔、双杰电气、望变电气等跟涨。

变压器成分股盘中涨幅top10

来源：阿牛智投

变压器出口延续高景气度

4月我国变压器出口延续高景气,其中对美出口高增长。根据海关总署和USATradeOnline数据，2024年4月出口额合计35.70亿人民币，同环比+19.83％/+3.89％，其中对美国出口额3.47亿人民币，同环比+69.71％/+34.31％；另一方面,24年Q1美国变压器进口额17.00亿美元，同比+47.40％，延续高增长态势。

建议跟踪当前大力布局海外市场具备一定品牌、渠道、产能等优势的国内电力设备制造商。例如亚非拉电表出口领先的海兴电力、海外出口快速放量的伊戈尔、23年以来海外订单大幅增长的思源电气，以及相关标的金盘科技、变压器分接开关龙头华明装备等。其他电力设备：东方电子、安科瑞、四方股份、国电南瑞、许继电气、平高电气、中国西电、正泰电器、望变电气等。

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上海楼市放大招！国家大基金3440亿大利好来了！

【财经要闻】
1、上海楼市放大招：首套房利率下限减45个基点、首套房最低首付比20%、取消离异购房限制、二孩家庭可多买一套房、外环内二手住房放开非沪籍单身限购。

2、中日韩发表《第九次中日韩领 导 人会议联合宣言》，三方同意将2025-2026年定为中日韩文化交流年，同意将合作范围扩大到新技术领域，并实现“中日韩+X”知识产权合作；中方将在华建立“中日韩创新合作中心”。

3、国家大基金三期成立，注册资本3440亿元，国有六大行合计出资33.14%，HBM和AI芯片、半导体设备及材料或为投资重点。

4、中国4月规模以上工业企业利润同比增4%，同比转正。

5、监管摸排A股募集资金使用，多券商因督导不力被罚。其中中信建投被罚两次。

6、中共中央政治局：释放失责必问、问责必严的强烈信号。

【热点前瞻】

1、国家大基金三期成立 助力国产芯片产业取得新突破

相关概念股：德明利、佰维存储等

2、钙钛矿光伏头部企业将签大项目 行业正在迈向量产

相关概念股：晶科能源、捷佳伟创等

3、海外供给冲击叠加下游消费韧性 锰矿价格强势上行

相关概念股：湘潭电化、红星发展等

4、全球首台生物计算机启用 功耗可节省近百万倍

相关概念股：北京君正、兆易创新等

5、苹果iOS系统将引入ChatGPT 产业链公司受关注

相关概念股：立讯精密、鹏鼎控股等

6、国家能源局发文 全面推进建设煤矿智能化发展

相关概念股：郑煤机、天地科技等

7、创新高光 电子皮肤将使人形机器人更细腻

相关概念股：汉威科技、弘信电子等

8、里程碑式突破 钙钛矿太阳能电池转化效率再创纪录

相关概念股：万润股份、沃格光电等

9、电力市场新业态，机构称该类公司是天然负荷聚合商

相关概念股：特锐德、积成电子等

10、“AI产品推出+换机周期到来”背景下消费电子行业正迎来周期拐点

相关概念股：鹏鼎控股、华正新材等

11、国家数据局将出台数据产权制度

相关概念股：鸿博股份、万集科技等

12、国常会重磅部署跨境电商，机构称龙头中长期或存较大增长空间

相关概念股：华凯易佰、赛维时代等

【个股公告】

中国银行：拟向国家集成电路产业投资基金三期出资215亿元

建设银行：拟向国家集成电路产业投资基金三期出资215亿元

农业银行：拟向国家集成电路产业投资基金三期出资215亿元

邮储银行：拟向国家集成电路产业投资基金三期出资80亿元

浙商证券：以10.09亿元受让国都证券7.6933%股份

中瑞股份：拟不超12亿元投资建设大圆柱系列新型锂电池精密结构件项目

甬矽电子：拟发行不超12亿元可转债投入多维异构先进封装技术研发及产业化项目等

龙 利 得：拟7亿—11亿元投建文化科技园项目

道恩股份：拟4.5亿元投建新材料扩产项目

怡达股份：拟3.6亿元增资泰兴怡达保障“年产22万吨环氧丙（乙）烷衍生品技改项目

彤程新材：拟3亿元建设半导体芯片抛光垫生产基地

摩恩电气：拟以自有资金1000万美元在新加坡设立两家全资子公司

林洋能源：与沙特ECC公司签2.1亿元智能电表供货合同

平治信息：中标4.68亿元算力服务采购项目

波导股份：拟不超5元/股回购4000万元-8000万元股份予以注销并减少注册资本

三鑫医疗：控股子公司黑龙江鑫品晰被责令暂停生产

*ST汉马：新增债务逾期本金合计1.024亿元

零点有数：业绩预告信息披露不准确，收到深交所监管函

ST红太阳：公司股票可能被实施退市风险警示

中持股份：终止2023年度以简易程序向特定对象发行股票事项

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半导体的星星之火可以燎原吗？

午后盘面，半导体板块大幅回升，光刻机和光刻胶方向领涨。其中宝丽迪、扬帆新材、容大感光、蓝英装备、张江高科、彤程新材等多股涨停，另外强力新材、波长光电、茂莱光学、南大光电、广信材料等十余股涨超10%。

光刻机板块盘中涨幅top10

来源：阿牛智投

消息面上，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司于5月24日正式成立，注册资本达3440亿元。受此消息影响，资金涌向半导体，光刻机光刻胶领涨，板块指数上涨均超4%。半导体作为科技股的代表，能否稳住市场，成为星星之火燎原科技股行情，值得期待！

光刻机板块最近三年主力均超配

光刻机板块为例，总市场6600多亿，包含86家公司，其中评分为80分以上的公司占比15%。从核心主力图看，2021-2023年公募基金处于超配状态。2023末基金完整持仓7.30%市值，超配。

光刻机板块核心主力图

来源：阿牛智投

大基金三期将加大对核心技术和关键零部件的投资力度，同时还将注重与国际先进技术的对接和融合。重点投资方向或是先进封装/HBM产业链和半导体设备/材料、光刻机产业链，加速国产化科技崛起；建议跟踪：

先进封装/HBM：华海诚科、强力新材、佰维存储、精测电子、通富微电、香农芯创等

半导体设备：北方华创、精测电子、长川科技、拓荆股份、赛腾股份、京仪装备等

半导体材料：容大感光、强力新材、飞凯材料、江丰电子、南大光电、神工股份、南大光电、雅克科技、广信材料等

光刻机：张江高科、波长光电、蓝英装备、福晶科技、奥普光电等。

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跨境电商概念股走高

消息面利好影响下，跨境电商概念股开盘走高，凯淳股份、星徽股份、赛维时代、壹网壹创、贝仕达克等涨超10%，龙头股份、海程邦达、普路通10CM涨停，跨境通、华凯易佰、三态股份、焦点科技、南极电商等跟涨。

跨境电商成分股盘中涨幅top10

来源：阿牛智投

国务院常务会议：拓展跨境电商出口 推进海外仓建设

消息面上，周五召开国务院常务会议，审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》。会议指出，发展跨境电商、海外仓等外贸新业态，有利于促进外贸结构优化、规模稳定，有利于打造国际经济合作新优势。要积极培育跨境电商经营主体，鼓励地方立足特色优势支持传统外贸企业发展跨境电商，加强跨境电商人才培养，为企业提供更多展示对接平台，持续推进品牌建设。

跨境电商平均净利润扭亏为盈 大幅改善

跨境电商板块总市值超1.7万亿，包含190家公司，其中评分为80分以上的公司占比6%。最近三年业绩上看，一年比一年好，2023年扭亏为盈，大幅改善。最新一季报平均净利润，0.72亿，去年同期亏损0.35亿，平均净利润率2.18%。

跨境电商平均净利润

来源：阿牛智投

政治局会议再提支持民营企业出海

1、中共中央政治局于4月30日召开会议，提出要积极扩大中间品贸易、服务贸易、数字贸易、跨境电商出口，支持民营企业拓展海外市场，对比2023年12月及7月政治局会议，本次会议对稳定外需等的表述明显增加,印证对外贸关注度进一步提升。

2、Q1政府工作会议提出，促进跨境电商等新业态健康发展，优化海外仓布局，支持加工贸易提档升级，拓展中间品贸易、绿色贸易等新增长点。

综合来看，国内政策外贸及跨境电商的力度不断增强且更细化，将为企业出海奠定坚实根基，相关公司将明显受益。

海外仓：嘉诚国际、音飞储存、长江投资、飞力达、华鹏飞

跨境电商：致欧科技、赛维时代、三态股份、跨境通、焦点科技

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最严减持新规落地，今天稳了吗？

上周五美股，道指收涨0.01%，报39069.59点，周跌2.33%；标普500指数收涨0.70%，报5304.72点，周涨0.03%；纳指收涨1.10%，报16920.79点，周涨1.41%。热门科技股多数上涨，特斯拉、AMD涨超3%，热门中概股多数上涨。

市场周五冲高回落，创业板指领跌，沪指失守3100点。个股跌多涨少，全市场超3800只个股下跌。沪深两市今日成交额7639亿，较上个交易日缩量838亿。板块方面，电力、铜缆高速连接、猪肉、乳业等板块涨幅居前，低空经济、AI手机、房地产、存储芯片等板块跌幅居前。周末消息面，证监会发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》，自发布之日起执行，今天A股稳了吗？指数上看，大盘虽然下跌，但量能萎缩，极度缩量易出拐点，有概率60日线附近向上变盘，现在割肉追涨显然是不可取的，看看个股修复力度再做应对。

【热点前瞻】

1、国常会审议通过《拓展跨境电商出口推进海外仓建设意见》　产业链公司受益

相关概念股：致欧科技、华凯易佰、中国外运、巨星科技等

2、推动文化和旅游领域设备更新实施方案落地　两大细分领域最为受益

相关概念股：三特索道、金马游乐、大丰实业等

3、出境游热度大增 相关公司业绩复苏可期

相关概念股：岭南控股 、众信旅游等

4、“618”大促及欧洲杯助攻 啤酒销售放量可期

相关概念股：青岛啤酒、重庆啤酒等

5、我国拓展跨境电商出口 机构青睐行业长期发展空间

相关概念股：三态股份、赛维时代等

6、创新药利好 广州首次提出进院自主议价

相关概念股：仟源医药 、京新药业等

7、智能农机正迎来新一轮革新 产业链受益

相关概念股：吉峰科技、一拖股份、威马农机等

8、天津大学研发超耐寒电子皮肤 相关概念有望获市场关注

相关概念股：汉威科技、申昊科技等

9、煤炭整体供应逐渐收紧 供给端看涨情绪升温

相关概念股：上海能源、神火股份等

11、AI驱动能源领域需求翻倍，谷歌、微软、亚马逊已纷纷布局

相关概念股：上海电力、乐山电力等

12、存储芯片价格上涨50%，报告称或还将持续上涨

相关概念股：澜起科技、江波龙等

13、数据中心基础设施投资重要组成部分，AI算力能耗将迎来结构性激增

相关概念股：高澜股份、朗威股份、中石科技等

【个股公告】

紫光股份：拟21.43亿美元收购新华三30%股权

中设股份：正在筹划以支付现金的方式购买悉地设计控股权

深圳高速：拟192.3亿元投建沈阳至海口国家高速公路荷坳至深圳机场段改扩建工程项目

陕天然气：拟37.87亿元投建榆林至西安输气管道工程一期

胜宏科技：拟不超2.6亿美元在越南投建生产基地

腾景科技：拟定增4.85亿元投建光电子关键与核心元器件等项目

凯众股份：拟发行不超3.08亿元可转债用于南通生产基地扩产项目、补充流动资金

凌玮科技：以1000万元全资设立凌玮供应链有限公司

华电重工：与华电新能（温岭）签订9.67亿光伏发电项目PC总承包合同

能辉科技：与中国电建的下属子公司签订2.66亿元工程总承包合同

华通线缆：与安哥拉国家输电网络特许经营商签订电力供应合同

峨眉山A：与乐山电力等签订峨眉山市旅游业发展合作协议

广电运通：中标5.75亿元广州政务云项目

平治信息：中标4.68亿元算力服务采购项目

华康医疗：中标7768.74万元实验室施工项目

启迪设计：联合中标10.81亿元施工总承包（EPC)项目

陕西能源：以3735万元成功竞得甘肃省环县钱阳山煤矿采矿权

运达股份：拟7.27亿元挂牌转让酒泉达凯和酒泉信达100%股权

上海电力：拟挂牌转让上海舜华新能源系统10.62%股权

王府井：贵阳新印1950 Discovery购物中心对外营业

数字政通：公司发布低空经济SAAS平台等新产品

光启技术：全球首套汽车紧缩场测试系统正式安装上线

中国广核：防城港4号机组即将具备商业运营条件

山河药辅：硬脂富马酸钠通过CDE与制剂共同审评审批

百利天恒：注射用BL-M07D1临床试验完成首例受试者入组

科兴制药：生长激素新药临床试验获批

科兴制药：获得GB08注射液药物临床试验批准通知书

百奥泰：BAT6005联合BAT1308注射液获得药物临床试验批准通知书

上海医药：I040获得临床试验批准通知书

珍宝岛：获得艾司奥美拉唑镁肠溶片药品注册证书

中银绒业：ST亿利：ST迪马：公司股票可能存在因股价低于1元而终止上市的风险

*ST易连：公司股票可能被上交所终止上市交易

博杰股份：终止与联合投资人共同收购资产

正威新材：因涉嫌信披违法违规 被证监会立案调查

华锡有色：财报数据不准确，公司及相关人员收到广西证监局警示函

正威新材：公司及董事长王文银因信披违规被江苏证监局出具警示函

平治信息：业绩预告不准确，收到浙江证监局警示函

道氏技术：业绩预告不准确及信披不及时，收到深交所监管函

*ST海越：因未及时履行信息披露义务 被浙江证监局出具警示函

道氏技术：公司信披不准确且不及时 被广东证监局出具警示函

华锡有色：财报数据有误，公司及相关人员收到广西证监局警示函

宇新股份：股东曾政寰违规减持收到行政监管措施决定书

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沪指失守3100点，下周机会还可以看什么？

市场全天冲高回落，创业板指领跌，沪指失守3100点。个股跌多涨少，全市场超3800只个股下跌。沪深两市今日成交额7639亿，较上个交易日缩量838亿。板块方面，电力、铜缆高速连接、猪肉、乳业等板块涨幅居前，低空经济、AI手机、房地产、存储芯片等板块跌幅居前。

5月24日个股涨跌分布图

来源：阿牛智投

昨日全线走低下，今日市场弱势反抽后再度下跌，短期年内新高之后迎来两连跌。指数分化以及板块动轮加快之下，随着新增动能的缺失，市场赚钱效应减弱，下周哪些板块还有机会呢？弱势市场下，逆势走高的高速连接器板块下周行情有望延续。

高速连接器逆势上涨

大盘连续下跌两天，铜高速连接器板块逆势上涨，今日板块指数上涨1.8%，成交额超175亿元，放量创四个月新高。其中创益通、意华股份、得润电子等涨停，华丰科技、博创科技、金信诺等跟涨。

高速连接器板块与上证指数走势对比图

来源：阿牛智投

华为AI芯片昇腾910C即将上线 或将采用高速连接器方案

消息面上，华为AI芯片昇腾910C即将上线，或将采用高速连接器方案。据传华为昇腾910C单卡算力&互联全面对标H100，目前已送测。H100是英伟达在2022年3月22日，GTC技术大会上宣布了一款全新架构的GPU芯片。910C不仅在算力上对标H100，且在互联领域也实现对标，较以往大幅提升，主要是通过自研Switch芯片投入使用以及以高速连接器替代PCB走线进行GPU-Switch连接，弥补HCCS协议较Nvlink的不足。

首先，高速连接器方案可以提高芯片之间的数据传输速度，这对于AI芯片来说至关重要。AI计算通常需要大量的数据传输和处理，高速连接器可以确保数据在芯片之间的高效流通，从而提高整体计算效率。

其次，高速连接器方案还可以增强芯片之间的互联能力。在AI计算中，多芯片协同工作是常态，高速连接器可以实现芯片之间的紧密连接，确保它们能够协同工作，共同完成复杂的计算任务。华为AI芯片昇腾910C可能采用高速连接器方案，这一技术选择有望进一步提升其性能、速度和互联能力，使其在AI芯片市场上更具竞争力。

华为昇腾910高速连接部分概念股有：意华股份 得润电子 华丰科技 凯旺科技 创益通 信音电子 富士达 陕西华达 维峰电子 汇创达 鸿日达 华正新材 徕木股份 永贵电器 金信诺等。

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电力股卷土重来了

5月24日早盘，电力方向走强，主题上看国家电网系、变压器、虚拟电厂、电改、充电桩、抽水蓄能、供气供热、电力物联网、生物质能源、智能电网、特高压位居涨幅前14名。相关个股亿能电力、九洲集团、国能日新、大连热电、乐山电力、明星电力、吉电股份等涨停。

5月24日盘中主题上涨top14

来源：阿牛智投

消息面上，国家能源局发布1—4月份全国电力工业统计数据。截至4月底，全国累计发电装机容量约30.1亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能发电装机容量约6.7亿千瓦，同比增长52.4%；风电装机容量约4.6亿千瓦，同比增长20.6%。

国家电网系板块业绩稳健增长

电力方向基本面数据，以今日涨幅居首的国家电网系（涨幅达4.6%）板块为例看，平均净利润稳健增长。2024年一季度国家电网系板块平均净利润3.30亿，同比上升12.75%；平均净利润率12.14%，同比上升4.12%（数据截止日期：2024年04月30日)。

国家电网系平均净利润

来源：阿牛智投

企业和专家座谈会电力改革投资获关注

5月23日下午在山东省济南市主持召开企业和专家座谈会。座谈会上，国家电力投资集团刘明胜，深圳市创新投资集团，安踏体育，浙江传化集团（传化智联），德国博世，香港冯氏集团，北京大学国家发展研究院，中国宏观经济研究院院长，中国社会科学院世界经济与政治研究所等9位企业和专家代表先后发言，就深化电力体制改革、发展风险投资、用科技改造提升传统产业、建立健全民营企业治理体系、优化外资企业营商环境、推动香港更好融入新发展格局、增强人民群众改革获得感、推动城乡融合发展、完善宏观经济治理体系等提出意见建议。

2018年11月1日，召开民营企业座谈会。

2020年7月21日，召开企业家座谈会。

2024年5月23日，召开企业和专家座谈会。

国家电力投资集团：上海电力、吉电股份、电投能源、电投产融、远达环保

其他电力：明星电力、西昌电力、乐山电力、华银电力

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突发大跌后 今天探底回升？

周四，大盘全天低开低走。两市共计成交8477亿元，较上个交易日放量165亿元。盘面上，PEEK材料、AI PC、次新股、军工等板块涨幅居前，贵金属、有色金属、教育、短剧等板块跌幅居前。个股普跌，大盘权重股走势较差，主力资金没有发动权重股护盘，几乎没有抵抗。成交量没有明显放大，机构资金如还在坚持，调整空间应该不大，接下来注意上证指数能否在3100点之上稳住。策略上，短线有望引来反抽，可控制仓位，耐心等待市场新的方向出现。

美股周四大幅收跌，道指下挫逾600点。热门科技股多数下跌，热门中概股普跌。英伟达收涨超9%股价稳稳站上1000美元关口，但未能改变美股全线下跌的局面。美国上周初请失业救济数据大幅下降，显示劳动力市场仍然紧张，加重了市场对美联储可能不会很快降息的担忧。

【热点前瞻】

1、生猪价格呈现加速上涨 产能去化后下半年盈利可期

相关概念股：神农集团、华统股份等

2、水溶肥旺季叠加磷酸铁需求回暖 磷酸一铵价格上行

相关概念股：川发龙蟒、金正大等

3、英伟达开辟以太网全新市场　以太网交换机产业链迎机遇

相关概念股：菲菱科思、锐捷网络等

4、大湾区首个大规模全液冷智算中心完工　AI望驱动液冷需求快速提升

相关概念股：英维克 、广联航空等

5、我国学者发布CAR-T细胞疗法 治愈艾滋病新希望

相关概念股：佐力药业 、安科生物等

6、新一轮人工智能浪潮爆发 数据增长带动存储需求

相关概念股：江波龙、德明利等

7、天地一体 我国低轨宽带卫星互联网首次海外应用

相关概念股：海格通信 、海能达等

8、行业巨头或加码扩张AI服务器产能，AI产业蓬勃发展带动行业需求大幅提升

相关概念股：威尔高、欧陆通等

9、人形机器人+飞行汽车产业推进，PEEK材料使用成为重要趋势

相关概念股：中研股份、新瀚新材、中欣氟材等

10、AI手机今年出货量或达1.7亿部，华为、三星等巨头纷纷布局

相关概念股：思泉新材、飞荣达等

11、涨幅100%！SpaceX上调星链月费，速度媲美4G

相关概念股：天银机电、上海瀚讯等

12、宁德时代曾毓群：电动飞机项目预计2027、2028年推出应用

相关概念股：卧龙电驱、蓝海华腾等

【个股公告】

陕西能源：拟78.8亿元投建赵石畔电厂二期2×1000MW超超临界空冷燃煤发电机组翰博高新：拟2.6亿元投资服务器总装制造 寻求新业绩增长点

南威软件：与华为云签订5368.76万元阿尔及利亚一网通项目合同

格 林 美：与湖北供销集团等签战略合作 合资设立两新回收数字化平台

晶澳科技：与中建三局绿投公司签署战略合作框架协议

上海港湾：联合中标3.9亿元金州湾国际机场深层地基处理工程项目

华康股份：收到全资子公司分红款8000万元

兰花科创：拟不超15元/股回购1亿元-2亿股份予以注销并减少注册资本

鹏都农牧：*ST高升：公司股票可能因面值低于1元被终止上市

富瀚微：终止购买眸芯科技49%股权事项

姚记科技：终止收购和增资VJ Holding事项

有方科技：终止2023年度向特定对象发行A股股票事项

城发环境：终止向不特定对象发行可转债事项

旭光电子：财务数据披露不准确，公司及相关责任人收到四川证监局警示函

通策医疗：公司及董事长等相关人员因信披违规收到浙江证监局警示函

ST步森：股东步森集团违规减持 证监局对其采取责令改正措施

人福医药：控股股东因违规减持股份遭监管警示

房光明 执业证书编号：A04606190800011，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

新题材电池屏蔽逆势上涨

今日大盘突发大跌，热点板块寥寥无几。盘面上，电磁屏蔽材料新题材出现，相关个股逆势走强。其中隆扬电子，方邦股份，鸿富瀚，正业科技，万方发展，沃特股份，康达新材等纷纷涨停。

5月23日个股涨幅top15

来源：阿牛智投

什么是电磁屏蔽？

电磁屏蔽的作用原理是利用屏蔽体对电磁能流的反射、吸收和引导作用，其与屏蔽结构表面和屏蔽体内部感生的电荷、电流与极化现象密切相关。电磁屏蔽指的是对电场（E场）的屏蔽，它通常可选用的屏蔽材料种类比较多。

常见电磁屏蔽材料介绍

一、金属材料

金属材料是最常见的电磁屏蔽材料之一，如铝、铜、钢等。金属表面形成的电磁保护层（Faraday cage）可有效地吸收电磁辐射。不同金属的抗电磁辐射性能有所差异，其中铝是最常用的材料之一，但其屏蔽效果仍需通过连接或折叠等方式优化。

二、导电性聚合物

导电性聚合物具有导电性能和可塑性，可作为电磁屏蔽材料使用。其优点包括重量轻、易加工等特点。常见的导电性聚合物有聚苯乙烯、聚丙烯、尼龙等。其中，聚苯乙烯的电磁屏蔽性能较好，适用于包装材料、电子产品、数据线等。

三、碳纤维

碳纤维具有轻质、高强度、高模量、导电等特点，是一种优良的电磁屏蔽材料。碳纤维制成的屏蔽材料具有优异的抗电磁辐射能力，可用于航空航天、电子产品、遮蔽室等多种领域。

四、磁性材料

磁性材料具有高导磁率和高磁饱和度等特点，可用于制成屏蔽材料。磁性屏蔽材料具有良好的抗磁性和吸收电磁辐射性能，可以通过吸收和反射来抑制电磁辐射。常见的磁性材料有铁、镍、钴等。

综上所述，不同的电磁屏蔽材料具有各自的特点和适用场景。在选择电磁屏蔽材料时，需要根据项目的具体要求综合考虑各种材料的性能和成本等因素，才能达到最佳的屏蔽效果。

电池屏蔽材料缘何逆势走强？

GB200看铜互联，铜互联最大预期差是电磁屏蔽材料。英伟达GB200需求、进度超预期，核心增量在于铜互联，即在rack内部使用高频高速铜线缆进行GPU间的数据互通，以推动大模型训练和推理。服务器内大量使用高速铜线是英伟达推动的机内连接范式变革，当前正处于导入期，虽然市场已经高度关注铜缆线材、连接器等相关供应商，但仍有一个细分赛道被多数投资人忽视，就是电磁屏蔽。铜互联相比光通信具有成本低、功耗低、易于布线和维护等优势，但也存在一个较为致命的弱点，就是铜缆很容易受到电磁干扰影响（而光纤几乎不受影响）。

以英伟达GB200为代表的AI整机服务器是一套高度复杂的电气系统，但未来却将面临着电磁干扰的威胁。电磁干扰的主要来源正是服务器自身。为了加强训练效率，当前AI服务器整机普遍功耗较大，采用多个高功率电源，DGX H100配有6个3300W高功率电源，GB200预计设计功耗将达到12万瓦，其内部高功率电源必然会产生强力的电磁干扰，而GB200内部的铜线将难以抵抗。如果AI服务器不能很好地抵抗电磁干扰，不但容易缩短使用寿命、造成额外成本，而且会耽误研发进度，影响企业竞争。因此，铜互联导入AI服务器的浪潮之下，电磁屏蔽材料是核心预期差。过往市场对电磁屏蔽材料的讨论多集中于AIPC对需求的拉动，而AI服务器对电磁屏蔽材料的拉动将带来巨大增量。

电池屏蔽产业链如下：

供应商：沃特股份、锦富技术、博威合金等；

材料：隆扬电子、阿莱德、正业科技、康达新材、鸿富瀚等；

器件：回天新材、飞荣达等；

产品：方邦股份等。

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