【宏观点睛】
中美经贸磋商机制持续运行，中方稀土出口管制措施已暂停实施至2026年11月。
伊朗局势牵动全球能源神经，霍尔木兹海峡通航受限推升油价至97美元/桶上方。
国内自贸区扩容至23个，内蒙古获更大改革自主权，边民互市贸易等19项创新举措落地。
美联储降息预期反复，美元指数回落至98.82，人民币汇率创近三年新高，跨境资本流动格局生变。
风险提示：投资顾问：杨耀华；执业编号：A0460626030006。股市有风险，投资需谨慎。个人观点不构成任何投资建议，据此操作盈亏自理！
今日市场缩量调整，三大指数集体收跌，成交额降至2.13万亿。但结构性机会明确，算力硬件主线延续强势，成为资金共识度最高的方向。
核心逻辑持续验证：Anthropic与谷歌、博通签署3.5吉瓦TPU算力协议，海外AI算力需求爆发；腾讯云宣布上调AI算力产品服务价格5%，成本传导机制确立。CPO概念东山精密2连板续创新高，光纤板块汇源通信5连板，特发信息、长飞光纤午后封板，液冷、玻璃基板等细分轮动扩散。
主线布局策略
地缘冲突给我们提供低位进场点，要珍惜！低吸布局,3-5成仓。操作上建议关 注我们一直跟踪的医药BD和CRO、Ai+中的光模块、算力、液冷、风光储，重点关 注一季报业绩确定性强的公司。
风险提示：投资顾问：杨耀华；执业编号：A0460626030006。股市有风险，投资需谨慎。个人观点不构成任何投资建议，据此操作盈亏自理！
【商业航天】太空算力纳入政策谋划，卫星基建提速
工信部明确谋划引导太空算力建设应用政策措施，空天基础设施从"通信导航"向"计算存储"延伸。内蒙古建设绿色智能算力基地，"地面绿电+太空算力"协同模式具竞争力。低轨星座建设进入密集发射期，民营航天可回收火箭技术突破加速组网。太空算力在遥感数据处理、边缘计算等场景需求明确。建议跟踪卫星制造、地面设备、太空算力运营等环节订单落地与产能爬坡。
风险提示：投资顾问：杨耀华；执业编号：A0460626030006。股市有风险，投资需谨慎。个人观点不构成任何投资建议，据此操作盈亏自理！
【风光储】可再生能源装机突破60%，储能资本化提速
国家能源局数据显示，截至2月底可再生能源装机达23.81亿千瓦，占比60.3%，风电光伏累计并网18.83亿千瓦。新增装机中新能源占比68.4%，能源转型加速兑现。储能赛道"新贵"思格新能启动港股招股，拟募资约44亿港元，4月16日挂牌，标志储能资产资本化里程碑。内蒙古建设全国领先绿色智能算力基地，新能源与算力基础设施耦合打开增量空间。建议跟踪风光大基地投产、储能订单兑现及海外拓展。
风险提示：投资顾问：杨耀华；执业编号：A0460626030006。股市有风险，投资需谨慎。个人观点不构成任何投资建议，据此操作盈亏自理！
今日 A 股三大指数集体暴涨，上证涨 2.7%，深成指涨 4.79%，创业板指涨 5.91%，北证 50 涨 4.56%，全市场成交额达 24506 亿元，放量 8271 亿元，超 5100 只个股上涨。贵金属、文生视频、半导体、液冷服务器、CPO 等科技赛道领涨，油气、煤炭板块相对落后。
我们前期反复提示低位布局，今日成果全面兑现。市场反弹由美伊两周停火谈判消息驱动，叠加创业板补缺口后放量，属于超跌反弹性质。但需明确：这只是缓冲期，非反转信号，美伊诉求矛盾、以色列态度强硬，两周后变数犹存，后市还会调整提供进场时机，把握好！
策略上低吸布局,3-5成仓。操作上建议关 注我们一直跟踪的医药BD和CRO、Ai+中的光模块、算力、液冷、风光储，重点关 注一季报业绩确定性强的公司，回避无业绩支撑的纯题材股。
记住：增长创收益，成长定胜负。把握调整后的低位布局窗口，才是长期制胜关键
风险提示：投资顾问：杨耀华；执业编号：A0460626030006。股市有风险，投资需谨慎。个人观点不构成任何投资建议，据此操作盈亏自理！
4月7日收盘点评：缩量震荡，观望情绪浓厚
今日A股三大指数小幅收涨，沪指涨0.26%报3890点，深成指、创业板指均涨0.36%，但北证50跌0.34%。全市场成交额16235亿元，较上日缩量453亿元资金观望情绪明显。之前跟大家讲我们等待就是缩量，等的就是市场情绪低迷，哀默大于心死，此时我们反而要积极乐观起来。
板块表现：草甘膦、农化产品、有机硅板块领涨；银行、保险板块承压。锂电板块回暖，上游材料价格企稳叠加储能需求旺盛，产业链情绪修复；商业航天板块震荡分化，受政策催化表现结构性；科技板块偏强，光模块、PCB产业链受AI算力需求驱动迎来修复。中期来看，锂电4月排产数据亮眼，全环节同比环比正增长，动力与储能双赛道需求有望超预期；光模块行业迎来800G/1.6T商业化元年，国产替代逻辑清晰，具备配置价值。
后市展望：短期中东局势不确定性压制风险偏好，建议维持3-5成仓，坚持我们的四个核心方向。
风险提示：观点仅供参考，不构成任何投资建议和收益保证。股市有风险，投资需谨慎。投资顾问：杨耀华，执业编号：A0460626030006。
行业跟踪四：医药行业跟踪
机构建议4月重点配置创新药，国产PD-1、ADC海外授权交易活跃。医疗设备更新政策落地，县域医共体建设带动影像、检验设备采购。医保谈判引入"价格保密"条款，创新药回报预期改善。GLP-1适应症拓展至NASH、阿尔茨海默症，多肽原料药产能稀缺。合成生物学赋能原料药降本。一季报窗口期，临床管线进度超预期、海外收入占比提-升的个-股或跑出超额收益。
风险提示：观点仅供参考，不构成任何投资建议和收益保证。股市有风险，投资需谨慎。投资顾问：杨耀华，执业编号：A0460626030006。
行业跟踪三：商业航天跟踪
SpaceX星舰迭代测试推进，国内商业航天发射频次提升，可回收火箭技术验证获进展。多地政府将空天信息纳入"十五五"重点，产业基金密集出台。卫星制造从"定制化"向"工业化"转型，单星成本下探至百万级。手机直连卫星成旗舰标配，遥感数据在农业、碳汇等B端放量。2026年国内有望实现年均50发以上发射能力，一季度军工电子订单回暖。
风险提示：观点仅供参考，不构成任何投资建议和收益保证。股市有风险，投资需谨慎。投资顾问：杨耀华，执业编号：A0460626030006。
风险提示：观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担。
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互联网跟帖评论服务管理规定
第一条 为规范互联网跟帖评论服务，维护国家安全和公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益，根据《中华人民共和国网络安全法》《国务院关于授权国家互联网信息办公室负责互联网信息内容管理工作的通知》，制定本规定。
第二条 在中华人民共和国境内提供跟帖评论服务，应当遵守本规定。
本规定所称跟帖评论服务，是指互联网站、应用程序、互动传播平台以及其他具有新闻舆论属性和社会动员功能的传播平台，以发帖、回复、留言、“弹幕”等方式，为用户提供发表文字、符号、表情、图片、音视频等信息的服务。
第三条 国家互联网信息办公室负责全国跟帖评论服务的监督管理执法工作。地方互联网信息办公室依据职责负责本行政区域的跟帖评论服务的监督管理执法工作。
各级互联网信息办公室应当建立健全日常检查和定期检查相结合的监督管理制度，依法规范各类传播平台的跟帖评论服务行为。
第四条 跟帖评论服务提供者提供互联网新闻信息服务相关的跟帖评论新产品、新应用、新功能的，应当报国家或者省、自治区、直辖市互联网信息办公室进行安全评估。
第五条 跟帖评论服务提供者应当严格落实主体责任，依法履行以下义务：
（一）按照“后台实名、前台自愿”原则，对注册用户进行真实身份信息认证，不得向未认证真实身份信息的用户提供跟帖评论服务。
（二）建立健全用户信息保护制度，收集、使用用户个人信息应当遵循合法、正当、必要的原则，公开收集、使用规则，明示收集、使用信息的目的、方式和范围，并经被收集者同意。
（三）对新闻信息提供跟帖评论服务的，应当建立先审后发制度。
（四）提供“弹幕”方式跟帖评论服务的，应当在同一平台和页面同时提供与之对应的静态版信息内容。
（五）建立健全跟帖评论审核管理、实时巡查、应急处置等信息安全管理制度，及时发现和处置违法信息，并向有关主管部门报告。
（六）开发跟帖评论信息安全保护和管理技术，创新跟帖评论管理方式，研发使用反垃圾信息管理系统，提升垃圾信息处置能力；及时发现跟帖评论服务存在的安全缺陷、漏洞等风险，采取补救措施，并向有关主管部门报告。
（七）配备与服务规模相适应的审核编辑队伍，提高审核编辑人员专业素养。
（八）配合有关主管部门依法开展监督检查工作，提供必要的技术、资料和数据支持。
第六条 跟帖评论服务提供者应当与注册用户签订服务协议，明确跟帖评论的服务与管理细则，履行互联网相关法律法规告知义务，有针对性地开展文明上网教育。跟帖评论服务使用者应当严格自律，承诺遵守法律法规、尊重公序良俗，不得发布法律法规和国家有关规定禁止的信息内容。
第七条 跟帖评论服务提供者及其从业人员不得为谋取不正当利益或基于错误价值取向，采取有选择地删除、推荐跟帖评论等方式干预舆论。跟帖评论服务提供者和用户不得利用软件、雇佣商业机构及人员等方式散布信息，干扰跟帖评论正常秩序，误导公众舆论
第八条 跟帖评论服务提供者对发布违反法律法规和国家有关规定的信息内容的，应当及时采取警示、拒绝发布、删除信息、限制功能、暂停更新直至关闭账号等措施，并保存相关记录。
第九条 跟帖评论服务提供者应当建立用户分级管理制度，对用户的跟帖评论行为开展信用评估，根据信用等级确定服务范围及功能，对严重失信的用户应列入黑名单，停止对列入黑名单的用户提供服务，并禁止其通过重新注册等方式使用跟帖评论服务。国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当建立跟帖评论服务提供者的信用档案和失信黑名单管理制度，并定期对跟帖评论服务提供者进行信用评估。
第十条 跟帖评论服务提供者应当建立健全违法信息公众投诉举报制度，设置便捷投诉举报入口，及时受理和处置公众投诉举报。国家和地方互联网信息办公室依据职责，对举报受理落实情况进行监督检查。
第十一条 跟帖评论服务提供者信息安全管理责任落实不到位，存在较大安全风险或者发生安全事件的，国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当及时约谈；跟帖管理服务提供者应当按照要求采取措施，进行整改，消除隐患。
第十二条 互联网跟帖评论服务提供者违反本规定的，由有关部门依照相关法律法规处理。
第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。
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